El punto de partida del lento mercado alcista estructural de Bitcoin ya se ha formado
Bitcoin se encuentra en el inicio de un ciclo alcista lento de largo plazo, incluso con un horizonte de diez años. El punto de inflexión clave de esta tendencia es la aprobación del ETF de Bitcoin a finales de 2023. Desde entonces, las propiedades del mercado de Bitcoin han comenzado a experimentar un cambio cualitativo, transformándose gradualmente de un activo de riesgo puro a un activo de refugio. Actualmente, estamos en las primeras etapas de Bitcoin convirtiéndose en un activo de refugio, y coincide con el inicio del ciclo de disminución de tasas en EE. UU., lo que proporciona un buen espacio de crecimiento para Bitcoin. El rol de Bitcoin en la asignación de activos ha pasado de "objeto de especulación" a "herramienta de asignación de activos", lo que ha estimulado un incremento en la demanda a más largo plazo.
La evolución de las propiedades de este activo ocurre precisamente en el punto de inflexión en el que la política monetaria pasa de ser restrictiva a expansiva. El ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal no solo es un contexto macroeconómico, sino que también tiene un impacto sustancial en Bitcoin, enviando señales importantes sobre los precios del capital.
Bajo este mecanismo, Bitcoin presenta nuevas características operativas: cada vez que hay señales de corrección en el mercado tras un exceso de optimismo y cuando el precio está a punto de entrar en el borde de un mercado bajista, siempre hay una ola de "liquidez" entrando, interrumpiendo la tendencia a la baja. Otros activos criptográficos, debido a la evaporación de la sobrevaloración y a que la tecnología aún no se ha implementado, carecen temporalmente de una lógica de asignación a medio plazo; en este momento, Bitcoin se convierte en el "único activo de certeza en el que se puede apostar". Mientras exista una expectativa de flexibilización, y los ETF sigan absorbiendo fondos, Bitcoin será difícil de formar un mercado bajista en el sentido tradicional durante todo el ciclo de reducción de tasas, como máximo experimentará correcciones temporales o limpiezas de burbujas locales debido a eventos macroeconómicos imprevistos.
Esto significa que el Bitcoin se comportará como un "activo de refugio" a lo largo de todo el ciclo de reducción de tasas, y su lógica de anclaje de precios también cambiará: pasará de ser "impulsado por la aversión al riesgo" a "sostenido por la certeza macroeconómica". Una vez que termine el ciclo de reducción de tasas, con el tiempo, la madurez de los ETF y el aumento del peso de la asignación institucional, el Bitcoin también completará su transformación inicial de un activo de riesgo a un activo de refugio. Cuando comience el próximo ciclo de aumento de tasas, es muy probable que el Bitcoin se convierta por primera vez en un "refugio seguro bajo el aumento de tasas", siendo confiable para el mercado. Esto no solo elevará su posición de asignación en los mercados tradicionales, sino que también podría captar parte de los flujos de fondos en competencia con activos tradicionales de refugio como el oro y los bonos, iniciando así un ciclo estructural de lento crecimiento alcista que podría durar más de diez años.
Aranceles: herramienta de ajuste benéfica de Bitcoin
La política arancelaria tiene un impacto a corto plazo en el precio de Bitcoin, pero no es suficiente para provocar por sí sola un evento cisne negro. La estrategia arancelaria de Trump tiene como objetivo principal determinar la actitud de los aliados, obtener protección de seguridad y fomentar el regreso de la manufactura y mejorar las finanzas. Los ingresos arancelarios representan menos del 2% de los ingresos fiscales federales, lo que dificulta una mejora significativa en la situación financiera del gobierno.
Los efectos secundarios de los aranceles incluyen la inflación importada y la represalia de los socios comerciales. Cuando los aranceles amenazan el mercado de capitales y los costos de interés gubernamentales, Trump rápidamente libera noticias positivas para estabilizar el sentimiento del mercado. Por lo tanto, el poder destructivo de la política arancelaria es limitado, siendo más una herramienta de ajuste benigno del precio de Bitcoin, en lugar de un detonante de cisne negro.
La disminución del estatus del dólar y el desarrollo de las criptomonedas
Para lograr el regreso de la manufactura, Trump está dispuesto a aceptar una moderada disminución del estatus del dólar como reserva internacional. La continua fortaleza del dólar ha llevado a un superávit financiero sostenido y a un déficit comercial, lo que ha contribuido a la salida de la manufactura. El uso frecuente de herramientas arancelarias podría acelerar la disminución del estatus del dólar.
La multipolaridad de la economía global está remodelando la necesidad relativa del dólar. La ventaja de liquidez global y la posición de monopolio de liquidación del dólar tradicional comienzan a erosionarse. En los últimos años, las operaciones fiscales y monetarias de Estados Unidos han mostrado una tendencia de sobregiro de crédito, cuyos efectos secundarios se amplifican significativamente en la era digital.
La rápida evolución del sistema de criptomonedas obliga al sistema monetario soberano a hacer compromisos estratégicos. La aprobación de la ley GENIUS puede ser vista como una respuesta estratégica y una concesión institucional de Estados Unidos a la lógica financiera de la nueva era.
Ley GENIUS: Compromiso estratégico
La ley GENIUS refleja la clara comprensión de Estados Unidos sobre la transformación del paradigma de gobernanza monetaria provocada por las criptomonedas. Es un compromiso estratégico de "retroceder para avanzar", que busca lograr una "aprovechamiento de las fuerzas" en la infraestructura financiera futura a través del diseño institucional.
Este proyecto de ley reintroduce el desarrollo de las monedas estables en dólares en la esfera federal al construir un marco de cumplimiento predecible. Esto no solo es una aceptación de las criptomonedas, sino también una "retirada táctica" de las monedas soberanas bajo un nuevo paradigma, con el objetivo de reintegrar recursos y anclar la estructura de poder monetario en la cadena.
El significado profundo de la ley radica en que la estructura monetaria del dólar está explorando nuevos mecanismos de expansión, aprovechando los sistemas en cadena para extender la lógica de la moneda en la sombra existente. Esto podría formar una estructura monetaria multinivel de "paralelismo fuera de balance y dentro de balance, colaboración en cadena y fuera de cadena", permitiendo que Estados Unidos mantenga la posición de base de crédito del dólar en el sistema en cadena sin intervenir en las rutas operativas específicas.
Análisis de la emoción del mercado y los indicadores
En la nueva trayectoria de funcionamiento del mercado de Bitcoin, se deben utilizar los picos y valles de la emoción del mercado como criterio para juzgar el estado de las fases, en lugar del concepto tradicional de alternancia entre alcistas y bajistas. La emoción del mercado es la microdinámica que conecta los factores estructurales con el comportamiento de precios, y se puede analizar a través de la relación entre los poseedores a largo plazo (LTH) y los poseedores a corto plazo (STH).
La relación de ganancias y pérdidas de los poseedores a largo plazo (LTH-RPC) y la relación de ganancias y pérdidas de los poseedores a corto plazo (STH-RPC) son indicadores importantes del sentimiento del mercado. Los cambios en el LTH-RPC se pueden utilizar para captar señales de fondo del mercado, mientras que la transformación del STH-RPC presagia un posible cambio en el sentimiento y la tendencia del mercado.
En el actual entorno del mercado, algunos indicadores tradicionales pueden volverse ineficaces, y es necesario revisar e interpretar el significado de estos indicadores. Las expectativas del mercado persistentes durante un ciclo de reducción de tasas pueden hacer que las señales tradicionales de "mercado bajista" no se activen.
La estructura de largo ciclo y alcista de Bitcoin se compone de múltiples cambios de políticas, conflictos geopolíticos, transformaciones tecnológicas y caminos de emociones del mercado. Siempre que la "evolución de las propiedades de los activos" de Bitcoin continúe siendo clara, tiene el potencial de convertirse en el objetivo de participación más seguro en la ola de revalorización del capital global.
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TheShibaWhisperer
· 07-31 07:59
Optimismo ciego, opera con precaución.
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ApeShotFirst
· 07-30 02:22
Lavado de ojos Todo dentro才是真理!
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MetaMisery
· 07-30 02:21
¿Cuántos tontos que aún no han entrado en el mundo Cripto están esperando para ocupar su lugar?
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AirdropGrandpa
· 07-30 02:09
Confiar en que el mercado subirá es suficiente.
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not_your_keys
· 07-30 02:08
No juego más, todo lo controla La Reserva Federal (FED)
El inicio del lento mercado alcista estructural de Bitcoin transforma las propiedades de los activos liderado por el ETF
El punto de partida del lento mercado alcista estructural de Bitcoin ya se ha formado
Bitcoin se encuentra en el inicio de un ciclo alcista lento de largo plazo, incluso con un horizonte de diez años. El punto de inflexión clave de esta tendencia es la aprobación del ETF de Bitcoin a finales de 2023. Desde entonces, las propiedades del mercado de Bitcoin han comenzado a experimentar un cambio cualitativo, transformándose gradualmente de un activo de riesgo puro a un activo de refugio. Actualmente, estamos en las primeras etapas de Bitcoin convirtiéndose en un activo de refugio, y coincide con el inicio del ciclo de disminución de tasas en EE. UU., lo que proporciona un buen espacio de crecimiento para Bitcoin. El rol de Bitcoin en la asignación de activos ha pasado de "objeto de especulación" a "herramienta de asignación de activos", lo que ha estimulado un incremento en la demanda a más largo plazo.
La evolución de las propiedades de este activo ocurre precisamente en el punto de inflexión en el que la política monetaria pasa de ser restrictiva a expansiva. El ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal no solo es un contexto macroeconómico, sino que también tiene un impacto sustancial en Bitcoin, enviando señales importantes sobre los precios del capital.
Bajo este mecanismo, Bitcoin presenta nuevas características operativas: cada vez que hay señales de corrección en el mercado tras un exceso de optimismo y cuando el precio está a punto de entrar en el borde de un mercado bajista, siempre hay una ola de "liquidez" entrando, interrumpiendo la tendencia a la baja. Otros activos criptográficos, debido a la evaporación de la sobrevaloración y a que la tecnología aún no se ha implementado, carecen temporalmente de una lógica de asignación a medio plazo; en este momento, Bitcoin se convierte en el "único activo de certeza en el que se puede apostar". Mientras exista una expectativa de flexibilización, y los ETF sigan absorbiendo fondos, Bitcoin será difícil de formar un mercado bajista en el sentido tradicional durante todo el ciclo de reducción de tasas, como máximo experimentará correcciones temporales o limpiezas de burbujas locales debido a eventos macroeconómicos imprevistos.
Esto significa que el Bitcoin se comportará como un "activo de refugio" a lo largo de todo el ciclo de reducción de tasas, y su lógica de anclaje de precios también cambiará: pasará de ser "impulsado por la aversión al riesgo" a "sostenido por la certeza macroeconómica". Una vez que termine el ciclo de reducción de tasas, con el tiempo, la madurez de los ETF y el aumento del peso de la asignación institucional, el Bitcoin también completará su transformación inicial de un activo de riesgo a un activo de refugio. Cuando comience el próximo ciclo de aumento de tasas, es muy probable que el Bitcoin se convierta por primera vez en un "refugio seguro bajo el aumento de tasas", siendo confiable para el mercado. Esto no solo elevará su posición de asignación en los mercados tradicionales, sino que también podría captar parte de los flujos de fondos en competencia con activos tradicionales de refugio como el oro y los bonos, iniciando así un ciclo estructural de lento crecimiento alcista que podría durar más de diez años.
Aranceles: herramienta de ajuste benéfica de Bitcoin
La política arancelaria tiene un impacto a corto plazo en el precio de Bitcoin, pero no es suficiente para provocar por sí sola un evento cisne negro. La estrategia arancelaria de Trump tiene como objetivo principal determinar la actitud de los aliados, obtener protección de seguridad y fomentar el regreso de la manufactura y mejorar las finanzas. Los ingresos arancelarios representan menos del 2% de los ingresos fiscales federales, lo que dificulta una mejora significativa en la situación financiera del gobierno.
Los efectos secundarios de los aranceles incluyen la inflación importada y la represalia de los socios comerciales. Cuando los aranceles amenazan el mercado de capitales y los costos de interés gubernamentales, Trump rápidamente libera noticias positivas para estabilizar el sentimiento del mercado. Por lo tanto, el poder destructivo de la política arancelaria es limitado, siendo más una herramienta de ajuste benigno del precio de Bitcoin, en lugar de un detonante de cisne negro.
La disminución del estatus del dólar y el desarrollo de las criptomonedas
Para lograr el regreso de la manufactura, Trump está dispuesto a aceptar una moderada disminución del estatus del dólar como reserva internacional. La continua fortaleza del dólar ha llevado a un superávit financiero sostenido y a un déficit comercial, lo que ha contribuido a la salida de la manufactura. El uso frecuente de herramientas arancelarias podría acelerar la disminución del estatus del dólar.
La multipolaridad de la economía global está remodelando la necesidad relativa del dólar. La ventaja de liquidez global y la posición de monopolio de liquidación del dólar tradicional comienzan a erosionarse. En los últimos años, las operaciones fiscales y monetarias de Estados Unidos han mostrado una tendencia de sobregiro de crédito, cuyos efectos secundarios se amplifican significativamente en la era digital.
La rápida evolución del sistema de criptomonedas obliga al sistema monetario soberano a hacer compromisos estratégicos. La aprobación de la ley GENIUS puede ser vista como una respuesta estratégica y una concesión institucional de Estados Unidos a la lógica financiera de la nueva era.
Ley GENIUS: Compromiso estratégico
La ley GENIUS refleja la clara comprensión de Estados Unidos sobre la transformación del paradigma de gobernanza monetaria provocada por las criptomonedas. Es un compromiso estratégico de "retroceder para avanzar", que busca lograr una "aprovechamiento de las fuerzas" en la infraestructura financiera futura a través del diseño institucional.
Este proyecto de ley reintroduce el desarrollo de las monedas estables en dólares en la esfera federal al construir un marco de cumplimiento predecible. Esto no solo es una aceptación de las criptomonedas, sino también una "retirada táctica" de las monedas soberanas bajo un nuevo paradigma, con el objetivo de reintegrar recursos y anclar la estructura de poder monetario en la cadena.
El significado profundo de la ley radica en que la estructura monetaria del dólar está explorando nuevos mecanismos de expansión, aprovechando los sistemas en cadena para extender la lógica de la moneda en la sombra existente. Esto podría formar una estructura monetaria multinivel de "paralelismo fuera de balance y dentro de balance, colaboración en cadena y fuera de cadena", permitiendo que Estados Unidos mantenga la posición de base de crédito del dólar en el sistema en cadena sin intervenir en las rutas operativas específicas.
Análisis de la emoción del mercado y los indicadores
En la nueva trayectoria de funcionamiento del mercado de Bitcoin, se deben utilizar los picos y valles de la emoción del mercado como criterio para juzgar el estado de las fases, en lugar del concepto tradicional de alternancia entre alcistas y bajistas. La emoción del mercado es la microdinámica que conecta los factores estructurales con el comportamiento de precios, y se puede analizar a través de la relación entre los poseedores a largo plazo (LTH) y los poseedores a corto plazo (STH).
La relación de ganancias y pérdidas de los poseedores a largo plazo (LTH-RPC) y la relación de ganancias y pérdidas de los poseedores a corto plazo (STH-RPC) son indicadores importantes del sentimiento del mercado. Los cambios en el LTH-RPC se pueden utilizar para captar señales de fondo del mercado, mientras que la transformación del STH-RPC presagia un posible cambio en el sentimiento y la tendencia del mercado.
En el actual entorno del mercado, algunos indicadores tradicionales pueden volverse ineficaces, y es necesario revisar e interpretar el significado de estos indicadores. Las expectativas del mercado persistentes durante un ciclo de reducción de tasas pueden hacer que las señales tradicionales de "mercado bajista" no se activen.
La estructura de largo ciclo y alcista de Bitcoin se compone de múltiples cambios de políticas, conflictos geopolíticos, transformaciones tecnológicas y caminos de emociones del mercado. Siempre que la "evolución de las propiedades de los activos" de Bitcoin continúe siendo clara, tiene el potencial de convertirse en el objetivo de participación más seguro en la ola de revalorización del capital global.