La Reserva Federal (FED) política de cambio puede desencadenar una nueva ola de entusiasmo en el mercado de criptomonedas, y podría haber buenas oportunidades de sumar en la segunda mitad del año.

Recientemente, el discurso del presidente de La Reserva Federal (FED), Jerome Powell, sugiere que un ciclo de reducción de tasas está por venir, pero el mercado también está preocupado por los posibles problemas en la economía estadounidense. La lógica de negociar reducciones de tasas y la de negociar una recesión económica se entrelazan, intensificando la volatilidad en los mercados financieros globales. Al mismo tiempo, aunque el último informe financiero de Nvidia superó las expectativas, aún no ha logrado disipar la decepción y la incertidumbre del mercado. Dado que el mercado de criptomonedas está estrechamente relacionado con la situación económica macro, se recomienda a los inversores mantener la paciencia y la cautela, reducir la frecuencia de operaciones y estar atentos a las posibles oportunidades de acumulación de Ethereum en la segunda mitad del año.

A principios de agosto, los datos de empleo no agrícola de julio publicados por Estados Unidos mostraron que el crecimiento del empleo fue significativamente inferior a lo esperado, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre una posible recesión en la economía estadounidense, llevando a una fuerte caída de los activos globales en los dos días siguientes. Sin embargo, estos datos también aumentaron las expectativas de los inversores sobre una reducción de tasas, anticipando que la liquidez global entrará en un nuevo ciclo de expansión.

Los datos del CPI publicados posteriormente respaldaron aún más las expectativas de recortes de tasas, con una tasa de crecimiento del CPI en julio del 2.9%, por debajo de la expectativa del 3.0%. En la reciente reunión del FOMC, el presidente de La Reserva Federal (FED) expresó que tiene cada vez más confianza en que la inflación regresará al objetivo del 2% y sugirió un próximo ajuste en la política monetaria, lo que fue visto por el mercado como una señal de que podrían comenzar a reducir las tasas en septiembre.

Es importante señalar que esta reducción de tasas tiene un carácter preventivo, a diferencia de la reducción de tasas de emergencia realizada en marzo de 2020 debido a la pandemia. Los datos históricos muestran que las reducciones de tasas preventivas generalmente no provocan recesiones económicas ni mercados bajistas, sino que pueden llevar a un mercado alcista.

Actualmente, hay divisiones en el mercado sobre si la economía de Estados Unidos realmente ha entrado en recesión. Según los datos de La Reserva Federal (FED), el indicador de Sam es actualmente del 0.43%, cerca del umbral crítico de 0.5% que indica recesión. Sin embargo, un solo indicador económico es difícil de reflejar de manera integral la situación económica real. El mercado espera en general una reducción de tasas en septiembre de 25 puntos básicos, en lugar de 50 puntos básicos.

En agosto, los mercados bursátiles globales experimentaron una fuerte volatilidad. A principios de mes, el índice Nikkei 225 cayó un 12.4%, lo que provocó agitación en los mercados globales. Sin embargo, tras un breve periodo de pánico, los mercados globales comenzaron a estabilizarse y recuperarse, y el índice Dow Jones alcanzó incluso un nuevo máximo.

El informe financiero del segundo trimestre publicado por Nvidia superó las expectativas del mercado, pero no logró levantar la confianza de los inversores, y el precio de las acciones cayó un 6.89% en las operaciones posteriores al cierre. El mercado parece comenzar a preocuparse por el potencial de crecimiento futuro de Nvidia, y la lógica de inversión ha cambiado de la IA a consideraciones macroeconómicas. A pesar de esto, la IA sigue siendo la narrativa principal en la actualidad, y el precio de las acciones de Nvidia podría ir digiriendo gradualmente las ganancias anteriores en medio de un período de volatilidad.

El mercado de criptomonedas tuvo un rendimiento deficiente en agosto, con Bitcoin cayendo por debajo de 50,000 dólares en un momento dado, pero luego se recuperó a alrededor de 65,000 dólares bajo la influencia de las señales de recorte de tasas de La Reserva Federal (FED). A pesar de la volatilidad de precios, el número de direcciones que poseen grandes cantidades de Bitcoin aumentó en agosto, lo que indica que algunos inversores han comenzado a acumular en las caídas.

El rendimiento de Ethereum es inferior al de Bitcoin, con la tasa ETH/BTC cayendo a 0.4, alcanzando un nuevo mínimo desde 2021. Los analistas creen que la segunda mitad de este año podría ser una buena oportunidad para acumular Ethereum, especialmente después de que termine la venta de Grayscale.

En resumen, dado que el mercado de criptomonedas está estrechamente relacionado con la situación macroeconómica, los inversores deben ser cautelosos y reducir sus operaciones. Al mismo tiempo, deben prestar atención a los activos sobrevendidos representados por ETH, que podrían mostrar un fuerte potencial de rebote en el futuro.