Informe sobre el desarrollo de la industria de monedas estables: las monedas estables en dólares dominan el mercado, USDC tiene la posibilidad de superar a USDT en 2030
El año 2025 será un año importante en el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables establecerán nuevos récords tanto en el tamaño del mercado como en la actividad comercial, mientras que las políticas regulatorias y la atención del capital también aumentarán. Esta categoría de activos, que inicialmente se consideraba un "refugio seguro" dentro del mercado cripto, está avanzando gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe reciente sobre el desarrollo de la industria de monedas estables a nivel mundial señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis sistemático de la industria de monedas estables desde seis dimensiones: el proceso de desarrollo, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
La moneda estable USD domina
El informe muestra que en el mercado global de monedas estables, la participación de mercado de la moneda estable en dólares tiene una ventaja absoluta, con un volumen de emisión de 256.4 mil millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias aún se encuentran en una etapa inicial, y la moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, tiene un tamaño de solo 490 millones de dólares. Las monedas estables en yenes, libras, wones y liras tienen un tamaño que varía entre cientos de miles a decenas de millones de dólares. Esto indica que las monedas estables de monedas fiduciarias que no son dólares aún tienen un gran espacio para crecer.
Hasta julio de 2025, la capitalización total de mercado de las monedas estables a nivel mundial ha superado los 250 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado de USDT y USDC en conjunto ocupa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Al mismo tiempo, el total de transferencias anuales en la cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Es notable que USDC muestra un crecimiento significativo en 2025, alcanzando el 40.9%; si se mantiene este ritmo de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030.
Esta tendencia de crecimiento está impulsada por múltiples factores:
Principales economías avanzan en la legislación sobre moneda estable, el camino regulatorio se vuelve cada vez más claro
Los gigantes de las finanzas tradicionales y de la tecnología están entrando en el mercado.
La empresa matriz de USDC se ha listado con éxito, lo que despierta la imaginación del mercado de capitales sobre las monedas estables.
Los usuarios en regiones con alta inflación en varios países lo ven como una herramienta de refugio "dólar digital".
Los nuevos escenarios emergentes como DeFi, RWA y liquidación de pagos continúan inyectando demanda real a las monedas estables.
Desde la perspectiva de la actividad en cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de monedas estables activas mensuales a nivel mundial, y el número total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al actual 22%, y la estructura de usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a empresas y minoristas.
Las monedas estables entran en el "campo de batalla principal"
El papel de las monedas estables está pasando de "ancla de refugio para el comercio" a "activo principal en las finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas e instituciones financieras en todo el mundo han estado intensificando su enfoque en las monedas estables:
El emisor de monedas estables logró cotizar en la bolsa estadounidense, alcanzando una capitalización de casi cien mil millones de renminbi.
El gigante de los pagos lanza su propia moneda estable y se lanza en una blockchain de alto rendimiento.
Los grandes minoristas apoyan los pagos con moneda estable
Las nuevas cadenas de bloques están atrayendo una gran cantidad de moneda estable para su implementación gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de internet y el poder nativo de las criptomonedas ha llevado a que las monedas estables pasen de ser "herramientas de liquidación específicas de criptomonedas" a intermediarios de pago digital de uso amplio, lo que también plantea mayores requisitos de conformidad regulatoria.
Desafíos estructurales y controversias
A pesar de que el mercado se presenta caliente, las monedas estables todavía enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Problema de "escala de uso real": A pesar de que el volumen total de transferencias alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70% a 80% de este se compone de "flujo virtual", como transferencias entre robots y dentro de intercambios.
Problema de "mecanismo de anclaje y transparencia": los principales monedas estables todavía presentan controversias en cuanto a la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo.
Diferencias en las políticas regulatorias: existe una diferencia y una estrategia entre las políticas regulatorias de los diferentes países, y algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable.
Es importante destacar que la ley GENIUS de EE. UU. ha dejado claro que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales existentes y la estructura de cumplimiento global.
Perspectivas futuras
El informe señala que las monedas estables que no son dólares aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de la moneda estable en euros es inferior a 500 millones de dólares, mientras que la capitalización de mercado de monedas estables como el yen, la libra esterlina y el won surcoreano se sitúa generalmente en el rango de decenas de millones de dólares, lo que deja un enorme espacio para la expansión futura. Con la gradual clarificación del entorno regulatorio y la continua expansión de los escenarios de aplicación, se espera que las monedas estables desempeñen un papel cada vez más importante en áreas como las redes de pago global, el comercio transfronterizo y la innovación financiera.
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USDC podría superar a USDT en 2030 y dominar el mercado mundial de monedas estables.
Informe sobre el desarrollo de la industria de monedas estables: las monedas estables en dólares dominan el mercado, USDC tiene la posibilidad de superar a USDT en 2030
El año 2025 será un año importante en el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables establecerán nuevos récords tanto en el tamaño del mercado como en la actividad comercial, mientras que las políticas regulatorias y la atención del capital también aumentarán. Esta categoría de activos, que inicialmente se consideraba un "refugio seguro" dentro del mercado cripto, está avanzando gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe reciente sobre el desarrollo de la industria de monedas estables a nivel mundial señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis sistemático de la industria de monedas estables desde seis dimensiones: el proceso de desarrollo, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
La moneda estable USD domina
El informe muestra que en el mercado global de monedas estables, la participación de mercado de la moneda estable en dólares tiene una ventaja absoluta, con un volumen de emisión de 256.4 mil millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias aún se encuentran en una etapa inicial, y la moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, tiene un tamaño de solo 490 millones de dólares. Las monedas estables en yenes, libras, wones y liras tienen un tamaño que varía entre cientos de miles a decenas de millones de dólares. Esto indica que las monedas estables de monedas fiduciarias que no son dólares aún tienen un gran espacio para crecer.
Hasta julio de 2025, la capitalización total de mercado de las monedas estables a nivel mundial ha superado los 250 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado de USDT y USDC en conjunto ocupa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Al mismo tiempo, el total de transferencias anuales en la cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Es notable que USDC muestra un crecimiento significativo en 2025, alcanzando el 40.9%; si se mantiene este ritmo de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030.
Esta tendencia de crecimiento está impulsada por múltiples factores:
Desde la perspectiva de la actividad en cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de monedas estables activas mensuales a nivel mundial, y el número total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al actual 22%, y la estructura de usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a empresas y minoristas.
Las monedas estables entran en el "campo de batalla principal"
El papel de las monedas estables está pasando de "ancla de refugio para el comercio" a "activo principal en las finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas e instituciones financieras en todo el mundo han estado intensificando su enfoque en las monedas estables:
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de internet y el poder nativo de las criptomonedas ha llevado a que las monedas estables pasen de ser "herramientas de liquidación específicas de criptomonedas" a intermediarios de pago digital de uso amplio, lo que también plantea mayores requisitos de conformidad regulatoria.
Desafíos estructurales y controversias
A pesar de que el mercado se presenta caliente, las monedas estables todavía enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Problema de "escala de uso real": A pesar de que el volumen total de transferencias alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70% a 80% de este se compone de "flujo virtual", como transferencias entre robots y dentro de intercambios.
Problema de "mecanismo de anclaje y transparencia": los principales monedas estables todavía presentan controversias en cuanto a la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo.
Diferencias en las políticas regulatorias: existe una diferencia y una estrategia entre las políticas regulatorias de los diferentes países, y algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable.
Es importante destacar que la ley GENIUS de EE. UU. ha dejado claro que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales existentes y la estructura de cumplimiento global.
Perspectivas futuras
El informe señala que las monedas estables que no son dólares aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de la moneda estable en euros es inferior a 500 millones de dólares, mientras que la capitalización de mercado de monedas estables como el yen, la libra esterlina y el won surcoreano se sitúa generalmente en el rango de decenas de millones de dólares, lo que deja un enorme espacio para la expansión futura. Con la gradual clarificación del entorno regulatorio y la continua expansión de los escenarios de aplicación, se espera que las monedas estables desempeñen un papel cada vez más importante en áreas como las redes de pago global, el comercio transfronterizo y la innovación financiera.