La posibilidad de falsificación de datos de TVL ha suscitado un profundo debate en la industria sobre este problema. Desde un punto de vista técnico, el UTXO no puede ser autorizado para su uso múltiples veces, incluso utilizando el Hashed TimeLock Contrato (HTLC), solo puede ser bloqueado una vez. Por lo tanto, el mismo UTXO no puede ser contabilizado repetidamente como el TVL de múltiples proyectos; en un mismo momento solo puede ser contabilizado una vez.
De hecho, la mayoría de los proyectos hacen públicas sus direcciones de staking; incluso si no lo hacen, se pueden rastrear a través del movimiento de fondos en la cadena. Estas direcciones no solo son para que los usuarios las vean, sino también para que los inversores verifiquen el control de los proyectos sobre estas direcciones. Por lo tanto, la operación de datos de TVL se centra principalmente en estas direcciones públicas.
Muchos proyectos colaboran con grandes inversores para aumentar sus datos de TVL mediante la inyección de capital. Para los grandes inversores, los equipos del proyecto generalmente prometen un rendimiento mínimo. Esta práctica es común en varios ecosistemas de blockchain y en diferentes regiones de proyectos DeFi, y se puede considerar una estrategia de ganar-ganar. Los equipos del proyecto obtienen los datos de TVL ideales, mientras que los grandes inversores reciben altos retornos, lo que finalmente atrae a más pequeños inversores a participar.
Tomando un proyecto como ejemplo, este utiliza un patrón común: la implementación de firmas múltiples mediante una billetera MPC. Los grandes inversores efectivamente transfieren fondos a la dirección de la billetera MPC del proyecto, pero los fondos son gestionados conjuntamente por los grandes inversores y el equipo del proyecto. La billetera MPC logra la gestión colaborativa de múltiples partes mediante fragmentos de múltiples claves privadas, asegurando que ninguna de las partes pueda controlar los fondos de manera independiente. Desde el exterior, estas direcciones pertenecen al equipo del proyecto, pero el equipo del proyecto no tiene el control total sobre los fondos en esas direcciones.
Es necesario aclarar el concepto de "TVL falso": no se refiere a la falsificación de datos, sino a que esta parte del TVL es capital estático, que no puede crear valor real, y se utiliza únicamente para atraer a futuros inversores y dar impulso al proyecto.
El TVL se puede dividir en dos categorías: TVL real y TVL falsa. El TVL real es la liquidez que se puede utilizar de manera efectiva, como los fondos de alta liquidez en proyectos de préstamos o intercambios, lo que puede mejorar la experiencia del usuario. En comparación, el TVL falso es simplemente liquidez que está inactiva y no se utiliza plenamente, típicamente en proyectos de staking.
Para los proyectos de staking, hay diferencias significativas con otros proyectos DeFi, y no es adecuado utilizar solo TVL como criterio de evaluación. Un alto dato de TVL puede ser solo una apariencia y no ha desempeñado un papel sustancial en la operación del proyecto en sí.
Durante mucho tiempo, la industria ha puesto un énfasis excesivo en el indicador TVL, pero no todo el TVL tiene un valor real. Debemos volver al valor esencial del proyecto: ¿puede resolver los problemas reales de los usuarios? ¿Puede generar flujo de caja positivo para demostrar la viabilidad del modelo de negocio?
Un verdadero proyecto excepcional debería ser capaz de crear valor para los usuarios y para toda la industria.
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PrivateKeyParanoia
· 07-31 01:01
El TVL ya se ha convertido en algo cotidiano de falsificación, y aún están aquí investigando.
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TopEscapeArtist
· 07-29 01:24
Las señales de las Velas japonesas son muy claras. Estos proyectos son todos compradores tontos en altos niveles.
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rugdoc.eth
· 07-28 20:51
Me muero de risa, son todos trucos viejos.
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OnchainUndercover
· 07-28 20:43
el tvl tiene mucho exceso de agua todo el día
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BlockchainThinkTank
· 07-28 20:22
La falsificación de datos es esencialmente un negocio de una sola vez, y la práctica demuestra que tarde o temprano será descubierta.
Exploración del engaño del TVL: la lucha entre el valor real y la prosperidad falsa
La posibilidad de falsificación de datos de TVL ha suscitado un profundo debate en la industria sobre este problema. Desde un punto de vista técnico, el UTXO no puede ser autorizado para su uso múltiples veces, incluso utilizando el Hashed TimeLock Contrato (HTLC), solo puede ser bloqueado una vez. Por lo tanto, el mismo UTXO no puede ser contabilizado repetidamente como el TVL de múltiples proyectos; en un mismo momento solo puede ser contabilizado una vez.
De hecho, la mayoría de los proyectos hacen públicas sus direcciones de staking; incluso si no lo hacen, se pueden rastrear a través del movimiento de fondos en la cadena. Estas direcciones no solo son para que los usuarios las vean, sino también para que los inversores verifiquen el control de los proyectos sobre estas direcciones. Por lo tanto, la operación de datos de TVL se centra principalmente en estas direcciones públicas.
Muchos proyectos colaboran con grandes inversores para aumentar sus datos de TVL mediante la inyección de capital. Para los grandes inversores, los equipos del proyecto generalmente prometen un rendimiento mínimo. Esta práctica es común en varios ecosistemas de blockchain y en diferentes regiones de proyectos DeFi, y se puede considerar una estrategia de ganar-ganar. Los equipos del proyecto obtienen los datos de TVL ideales, mientras que los grandes inversores reciben altos retornos, lo que finalmente atrae a más pequeños inversores a participar.
Tomando un proyecto como ejemplo, este utiliza un patrón común: la implementación de firmas múltiples mediante una billetera MPC. Los grandes inversores efectivamente transfieren fondos a la dirección de la billetera MPC del proyecto, pero los fondos son gestionados conjuntamente por los grandes inversores y el equipo del proyecto. La billetera MPC logra la gestión colaborativa de múltiples partes mediante fragmentos de múltiples claves privadas, asegurando que ninguna de las partes pueda controlar los fondos de manera independiente. Desde el exterior, estas direcciones pertenecen al equipo del proyecto, pero el equipo del proyecto no tiene el control total sobre los fondos en esas direcciones.
Es necesario aclarar el concepto de "TVL falso": no se refiere a la falsificación de datos, sino a que esta parte del TVL es capital estático, que no puede crear valor real, y se utiliza únicamente para atraer a futuros inversores y dar impulso al proyecto.
El TVL se puede dividir en dos categorías: TVL real y TVL falsa. El TVL real es la liquidez que se puede utilizar de manera efectiva, como los fondos de alta liquidez en proyectos de préstamos o intercambios, lo que puede mejorar la experiencia del usuario. En comparación, el TVL falso es simplemente liquidez que está inactiva y no se utiliza plenamente, típicamente en proyectos de staking.
Para los proyectos de staking, hay diferencias significativas con otros proyectos DeFi, y no es adecuado utilizar solo TVL como criterio de evaluación. Un alto dato de TVL puede ser solo una apariencia y no ha desempeñado un papel sustancial en la operación del proyecto en sí.
Durante mucho tiempo, la industria ha puesto un énfasis excesivo en el indicador TVL, pero no todo el TVL tiene un valor real. Debemos volver al valor esencial del proyecto: ¿puede resolver los problemas reales de los usuarios? ¿Puede generar flujo de caja positivo para demostrar la viabilidad del modelo de negocio?
Un verdadero proyecto excepcional debería ser capaz de crear valor para los usuarios y para toda la industria.