La descomposición del arbitraje del yen y los riesgos financieros globales
En un mercado deprimido pero con elecciones inminentes, los políticos a menudo optan por imprimir dinero y manipular el aumento de precios para ganar votos. La candidata a la presidencia de Estados Unidos, Kamala Harris, enfrenta una gran presión para evitar una crisis financiera global antes de las elecciones.
Las empresas japonesas han estado realizando operaciones de arbitraje en yenes a gran escala durante mucho tiempo, aprovechando la política monetaria ultraexpansiva del banco central japonés para pedir prestados yenes a bajo interés y comprar activos extranjeros de alto rendimiento. El tamaño de estas transacciones es enorme, con una exposición total que alcanza el 505% del PIB de Japón, aproximadamente 24 billones de dólares.
Sin embargo, la depreciación excesiva del yen ha generado presiones inflacionarias, lo que ha obligado al Banco de Japón a comenzar a ajustar su política. Un cierre desordenado de posiciones podría llevar a una fuerte apreciación del yen, a una caída drástica de los mercados bursátiles globales y a una nueva ronda de crisis financiera.
El gobierno de Estados Unidos depende de las empresas japonesas para comprar deuda pública y acciones estadounidenses para mantener la prosperidad fiscal y del mercado de valores. Si las operaciones de arbitraje del yen colapsan, la economía estadounidense sufrirá un grave impacto. Por lo tanto, es muy probable que la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro tomen medidas para llevar a cabo un rescate.
Una posible solución de rescate es proporcionar liquidez en dólares a través de intercambios de divisas del banco central, permitiendo que el banco central de Japón asuma los activos extranjeros de las empresas japonesas, logrando así un cierre ordenado. Esto evitaría un colapso del mercado, pero en esencia sería una salvación del mercado mediante la impresión de dinero.
Para los inversores en criptomonedas, es necesario prestar atención a la relación entre el bitcoin y el tipo de cambio dólar/yen. Si el bitcoin presenta una transacción prominente, significa que el mercado espera un rescate; si muestra correlación, podría haber una caída adicional. Los inversores deben usar el apalancamiento con precaución y llevar a cabo una adecuada gestión del riesgo.
En los próximos meses, es posible que los mercados financieros globales experimenten una volatilidad intensa. Los inversores deben mantenerse alerta y responder de manera flexible a los riesgos sistémicos potenciales.
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El riesgo de arbitraje del yen japonés se intensifica, los mercados financieros globales podrían enfrentar una fuerte fluctuación.
La descomposición del arbitraje del yen y los riesgos financieros globales
En un mercado deprimido pero con elecciones inminentes, los políticos a menudo optan por imprimir dinero y manipular el aumento de precios para ganar votos. La candidata a la presidencia de Estados Unidos, Kamala Harris, enfrenta una gran presión para evitar una crisis financiera global antes de las elecciones.
Las empresas japonesas han estado realizando operaciones de arbitraje en yenes a gran escala durante mucho tiempo, aprovechando la política monetaria ultraexpansiva del banco central japonés para pedir prestados yenes a bajo interés y comprar activos extranjeros de alto rendimiento. El tamaño de estas transacciones es enorme, con una exposición total que alcanza el 505% del PIB de Japón, aproximadamente 24 billones de dólares.
Sin embargo, la depreciación excesiva del yen ha generado presiones inflacionarias, lo que ha obligado al Banco de Japón a comenzar a ajustar su política. Un cierre desordenado de posiciones podría llevar a una fuerte apreciación del yen, a una caída drástica de los mercados bursátiles globales y a una nueva ronda de crisis financiera.
El gobierno de Estados Unidos depende de las empresas japonesas para comprar deuda pública y acciones estadounidenses para mantener la prosperidad fiscal y del mercado de valores. Si las operaciones de arbitraje del yen colapsan, la economía estadounidense sufrirá un grave impacto. Por lo tanto, es muy probable que la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro tomen medidas para llevar a cabo un rescate.
Una posible solución de rescate es proporcionar liquidez en dólares a través de intercambios de divisas del banco central, permitiendo que el banco central de Japón asuma los activos extranjeros de las empresas japonesas, logrando así un cierre ordenado. Esto evitaría un colapso del mercado, pero en esencia sería una salvación del mercado mediante la impresión de dinero.
Para los inversores en criptomonedas, es necesario prestar atención a la relación entre el bitcoin y el tipo de cambio dólar/yen. Si el bitcoin presenta una transacción prominente, significa que el mercado espera un rescate; si muestra correlación, podría haber una caída adicional. Los inversores deben usar el apalancamiento con precaución y llevar a cabo una adecuada gestión del riesgo.
En los próximos meses, es posible que los mercados financieros globales experimenten una volatilidad intensa. Los inversores deben mantenerse alerta y responder de manera flexible a los riesgos sistémicos potenciales.