Una tendencia emergente en el ámbito de las criptomonedas y la blockchain es el uso de activos del mundo real (RWA) para expandir el crédito on-chain. Esto implica utilizar la tecnología blockchain para crear representaciones digitales de activos del mundo real, como bienes raíces, commodities o obras de arte, y emitir crédito on-chain utilizando estos activos digitales como colateral.
Este método puede hacer que la obtención de créditos sea más democrática e inclusiva, especialmente al poder servir a aquellos grupos que tienen dificultades para acceder a los servicios de TradFi. Además, al utilizar RWA como colateral, el mercado de crédito on-chain puede ser más estable y menos susceptible a la volatilidad y especulación comunes en los préstamos de criptomonedas.
Resumen del mercado de bonos TradFi
El mercado de bonos tradicional es de gran tamaño, y hasta 2021, se estimó que los bonos no pagados alcanzaron los 123 billones de dólares. El mercado está altamente globalizado, concentrándose principalmente en centros financieros como Nueva York, Londres, Tokio y Hong Kong.
Estados Unidos y Japón representan cerca de la mitad de la emisión de bonos global, mientras que Europa Occidental y China representan aproximadamente una cuarta parte. En comparación, los países en desarrollo tienen una participación menor en el mercado de bonos tradicionales, que solo representa alrededor del 20% de la emisión global.
Esta parte del desequilibrio proviene de la "diferencia de tasas de interés" - los países desarrollados suelen ofrecer tasas más bajas, lo que refleja su sistema financiero más robusto y un entorno político y económico estable.
Ventajas del préstamo de activos del mundo real en blockchain
En comparación con el préstamo tradicional, el préstamo en blockchain de RWA tiene las siguientes ventajas clave:
Accesibilidad internacional: sin restricciones geográficas ni regulatorias, prestamistas y prestatarios de todo el mundo pueden participar.
Accesibilidad de herramientas financieras criptográficas: Los certificados de préstamo RWA pueden ser refinanciados por otros proyectos DeFi, creando un ecosistema interconectado.
Flexibilidad: los prestatarios pueden elegir diferentes activos colaterales según su tolerancia al riesgo.
Toma de decisiones democráticas: la característica de descentralización permite que todos los participantes tengan voz en la toma de decisiones.
Transparencia: los registros en la blockchain aumentan la transparencia del proceso de préstamo.
Limitaciones del préstamo en blockchain RWA
Riesgo de crédito: El prestatario aún puede optar por incumplir, exponiendo problemas de liquidación y jurisdicción en el mundo real.
Desafíos de cumplimiento global: el préstamo transfronterizo enfrenta requisitos regulatorios de diferentes países.
Riesgo técnico: La tecnología blockchain aún está en desarrollo, y existen desafíos como la seguridad y la escalabilidad.
Valoración de activos: puede haber dificultades para valorar con precisión los RWA.
Análisis de casos de proyectos principales
Centrifuge
El mayor mercado de préstamos colateralizados por RWA
Adoptar una estructura on-chain y off-chain para reducir el riesgo crediticio
Diversificación de colaterales RWA
Tasa de incumplimiento de préstamos del 5.6%
Maple
Convertir CLO tradicionales a forma criptográfica
Cada proyecto tiene un representante encargado de manejar las pérdidas iniciales y los incumplimientos.
Tasa de incumplimiento del 2.935%
Goldfinch
Protocolo de préstamo descentralizado sin necesidad de colateral criptográfico
Modelo de apalancamiento innovador y mecanismo dinámico de incentivos para los patrocinadores
Prestatarios diversificados
Grupo de activos avanzados unificado
La tasa de incumplimiento actual es del 0
Credix
Proceso de suscripción centralizado
LP tokens específicos del mercado
Diseño de token no transferible
Mecanismo de protección contra incumplimientos de tres niveles
TrueFi
Préstamos sin garantía basados en la puntuación de crédito on-chain
Proceso de descentralización gradual
Tasa de incumplimiento 0.258%
Conclusiones y recomendaciones
El préstamo de RWA es una gran oportunidad de mercado que puede traer un crecimiento significativo a DeFi.
El mundo cripto necesita RWA para mejorar su valor crediticio y estabilidad.
El desarrollo financiero global desigual ha proporcionado un espacio de supervivencia para el préstamo de RWA.
La falta de infraestructura sigue siendo un desafío principal, especialmente en la liquidación entre jurisdicciones.
KYC y cumplimiento necesitan estar mejor vinculados a la seguridad del cliente.
A corto plazo, los proyectos de criptomonedas que expanden los negocios de préstamos RWA todavía enfrentan dificultades, pero el potencial a largo plazo es enorme.
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¯\_(ツ)_/¯
· 07-31 10:04
Déjalo, es solo hablar en papel.
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CryptoDouble-O-Seven
· 07-30 10:45
Juega un poco, ¿qué tan grave es?
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GateUser-9ad11037
· 07-28 17:40
Siento que esto es demasiado misterioso.
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LiquidationWizard
· 07-28 17:35
Jugar es jugar, como mucho serán unos cuantos ladrillos.
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PriceOracleFairy
· 07-28 17:27
wen real adoption yk... rwa podría ser nuestra oportunidad para desbloquear liquidez masiva fr fr
Préstamos de activos del mundo real RWA: la llave maestra para abrir un nuevo mundo de Finanzas descentralizadas.
Préstamos RWA: la fusión entre on-chain y TradFi
Contexto
Una tendencia emergente en el ámbito de las criptomonedas y la blockchain es el uso de activos del mundo real (RWA) para expandir el crédito on-chain. Esto implica utilizar la tecnología blockchain para crear representaciones digitales de activos del mundo real, como bienes raíces, commodities o obras de arte, y emitir crédito on-chain utilizando estos activos digitales como colateral.
Este método puede hacer que la obtención de créditos sea más democrática e inclusiva, especialmente al poder servir a aquellos grupos que tienen dificultades para acceder a los servicios de TradFi. Además, al utilizar RWA como colateral, el mercado de crédito on-chain puede ser más estable y menos susceptible a la volatilidad y especulación comunes en los préstamos de criptomonedas.
Resumen del mercado de bonos TradFi
El mercado de bonos tradicional es de gran tamaño, y hasta 2021, se estimó que los bonos no pagados alcanzaron los 123 billones de dólares. El mercado está altamente globalizado, concentrándose principalmente en centros financieros como Nueva York, Londres, Tokio y Hong Kong.
Estados Unidos y Japón representan cerca de la mitad de la emisión de bonos global, mientras que Europa Occidental y China representan aproximadamente una cuarta parte. En comparación, los países en desarrollo tienen una participación menor en el mercado de bonos tradicionales, que solo representa alrededor del 20% de la emisión global.
Esta parte del desequilibrio proviene de la "diferencia de tasas de interés" - los países desarrollados suelen ofrecer tasas más bajas, lo que refleja su sistema financiero más robusto y un entorno político y económico estable.
Ventajas del préstamo de activos del mundo real en blockchain
En comparación con el préstamo tradicional, el préstamo en blockchain de RWA tiene las siguientes ventajas clave:
Accesibilidad internacional: sin restricciones geográficas ni regulatorias, prestamistas y prestatarios de todo el mundo pueden participar.
Accesibilidad de herramientas financieras criptográficas: Los certificados de préstamo RWA pueden ser refinanciados por otros proyectos DeFi, creando un ecosistema interconectado.
Flexibilidad: los prestatarios pueden elegir diferentes activos colaterales según su tolerancia al riesgo.
Toma de decisiones democráticas: la característica de descentralización permite que todos los participantes tengan voz en la toma de decisiones.
Transparencia: los registros en la blockchain aumentan la transparencia del proceso de préstamo.
Limitaciones del préstamo en blockchain RWA
Riesgo de crédito: El prestatario aún puede optar por incumplir, exponiendo problemas de liquidación y jurisdicción en el mundo real.
Desafíos de cumplimiento global: el préstamo transfronterizo enfrenta requisitos regulatorios de diferentes países.
Riesgo técnico: La tecnología blockchain aún está en desarrollo, y existen desafíos como la seguridad y la escalabilidad.
Valoración de activos: puede haber dificultades para valorar con precisión los RWA.
Análisis de casos de proyectos principales
Centrifuge
Maple
Goldfinch
Credix
TrueFi
Conclusiones y recomendaciones
El préstamo de RWA es una gran oportunidad de mercado que puede traer un crecimiento significativo a DeFi.
El mundo cripto necesita RWA para mejorar su valor crediticio y estabilidad.
El desarrollo financiero global desigual ha proporcionado un espacio de supervivencia para el préstamo de RWA.
La falta de infraestructura sigue siendo un desafío principal, especialmente en la liquidación entre jurisdicciones.
KYC y cumplimiento necesitan estar mejor vinculados a la seguridad del cliente.
A corto plazo, los proyectos de criptomonedas que expanden los negocios de préstamos RWA todavía enfrentan dificultades, pero el potencial a largo plazo es enorme.