Estructura de cambio en el mercado de criptomonedas: activos principales lideran y la dificultad de los alts
En el contexto de que el Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo histórico y el Ethereum ha subido más del 40% en un mes, las expectativas de un mercado alcista en el mercado de criptomonedas se han reavivado. La actividad de los fondos en cadena ha aumentado, la popularidad de las plataformas de intercambio ha crecido notablemente, y las señales macroeconómicas también presentan una tendencia favorable. Sin embargo, muchos inversores se han dado cuenta de que las alts que poseen todavía están estancadas, lo cual es muy diferente del rendimiento habitual en un mercado alcista.
Análisis del entorno macroeconómico: llega un mercado alcista estructural
A mediados de mayo de 2025, el tono macroeconómico del mercado experimentó un cambio significativo. Las relaciones comerciales entre China y EE. UU. se suavizaron, y ambas partes acordaron reducir los aranceles del pico del 125% al 10%. Esto no solo generó un sentimiento optimista en el mercado, sino que también liberó señales de inflación positiva. Como resultado, el mercado de valores de EE. UU. entró en un canal estructural ascendente, y el índice S&P 500 se acercó a un nuevo máximo histórico. La preferencia por el riesgo de los fondos aumentó claramente, con el Nasdaq y las grandes acciones tecnológicas en general en alza, mientras que el oro y los bonos del Estado mostraron signos de fuga de capitales.
El mercado de criptomonedas también se beneficia claramente. Los datos muestran que, desde marzo, la entrada neta de capital en activos encriptados, liderados por Bitcoin, ha alcanzado los 9,3 mil millones de dólares, concentrándose principalmente en el mercado al contado. La actividad comercial en el horario de la costa este de EE. UU. ha aumentado significativamente, reflejando una tendencia de entrada de grandes fondos estadounidenses.
Bitcoin superó la marca de 110,000 dólares el 22 de mayo de 2025, alcanzando un nuevo máximo histórico. Ethereum ha tenido un fuerte aumento desde abril, subiendo a alrededor de 2629 dólares el 22 de mayo, entrando en la zona clave para superar los 3000 dólares.
Las monedas principales se convierten en un refugio para los fondos
Las principales monedas de encriptación han obtenido una prima excesiva en la nueva ronda de mercado por las siguientes razones:
Expectativas regulatorias más claras: Bitcoin y Ethereum tienen atributos de cumplimiento más fuertes, y las autoridades regulatorias de EE. UU. están clarificando gradualmente su clasificación.
Mejor liquidez: grandes instituciones continúan absorbiendo Bitcoin a través de productos al contado o servicios de custodia.
Narrativa más completa: El financiamiento de Bitcoin y el ecosistema Layer 2 de Ethereum se han convertido recientemente en el centro de un nuevo ciclo de conversación.
En comparación, el sector de alts muestra un rendimiento claramente inferior. A excepción de algunos proyectos destacados de narrativa como AVAX y NEAR que han subido ligeramente, la mayoría de los alts no han rebotado junto con las monedas principales e incluso han experimentado retrocesos, con más capital concentrándose en las monedas principales.
Raíces de la dificultad de los alts
La mentalidad del usuario es madura
Después del mercado alcista de 2021, los inversores han desarrollado una mentalidad de trading más cautelosa. Valoran más el número real de usuarios del proyecto y la actividad en la cadena, y tienden a elegir proyectos con innovación en mecanismos, mecanismos de airdrop claros y apoyo ecológico, sin dejarse llevar fácilmente por las tendencias o invertir a ciegas.
Cambio en el comportamiento de los líderes de opinión
Los proyectos de alts en el pasado dependían en gran medida de líderes de opinión y la difusión comunitaria. Sin embargo, para 2025, con la explosión de diversas categorías y el cambio en las estrategias de airdrop de proyectos, el papel de los líderes de opinión se transformará de "distribuidores de contenido" a "manipuladores". Este comportamiento está acelerando la destrucción de la base de confianza de los alts.
Transferencia de puntos calientes
La narrativa actual de encriptación se centra en las finanzas de Bitcoin, la inteligencia artificial y Restaking. Los proyectos tradicionales de altcoin carecen de conexión con las narrativas principales, lo que dificulta la obtención de atención de nuevos flujos.
Reestructuración de la confianza del mercado y la liquidez
El mecanismo de confianza de los alts está colapsando. Los usuarios ya no confían en el equipo del proyecto, el interés de los creadores de mercado ha disminuido, y el problema de la "descapitalización" de la comunidad es grave. Esto ha llevado a que el comercio de alts pase de ser una "apuesta tonta" a ser una "apuesta rápida", nadie cree en el largo plazo, todos están compitiendo por la liquidez a corto plazo.
Surgimiento de nuevas "jugadas de altcoin"
Mecanismos de airdrop y puntos impulsados por la plataforma de intercambio
Algunas plataformas de intercambio han reactivado la participación de los usuarios a través del diseño de sistemas de tareas, canje de puntos y actividades de distribución de airdrops. Estos mecanismos reducen la barrera de entrada, aumentan la fidelidad de los usuarios y amplían la influencia de la comunidad.
La breve prosperidad y las dudas sobre Meme moneda
Las monedas Meme mostrarán características comunitarias más fuertes en 2025. El equipo del proyecto reúne rápidamente popularidad a través de las redes sociales, pero su sostenibilidad es cuestionada. El mercado pide al equipo del proyecto que siga optimizando en aspectos como la seguridad, la estructura de gobernanza y la construcción de la comunidad.
El camino de los alts hacia la superación
De "cambiar la piel" a "cambiar el alma"
Los proyectos verdaderamente competitivos optan por reconstruir el modelo económico de los tokens, introducir mecanismos de airdrop más justos y guiar la gobernanza comunitaria a través de organizaciones autónomas descentralizadas, permitiendo que los usuarios pasen de ser especuladores a constructores del ecosistema.
Rediseñar el camino de participación del usuario
El equipo del proyecto necesita rediseñar el camino de participación del usuario, incluyendo la "costo de salida" en el diseño del mecanismo de incentivos, estableciendo un "núcleo leal" pequeño y preciso, para que los usuarios sientan que están participando en lugar de ser diseñados.
Reconstruir la confianza del usuario
Actualmente, el mercado tiene dos motores de crecimiento: el sistema de tráfico impulsado por la plataforma de trading y el nuevo sistema de narrativa impulsado por la comunidad. Los proyectos necesitan proporcionar a los primeros apoyos una buena experiencia, generar transacciones y contenido reales, para tener la posibilidad de lograr la fisión y la difusión natural.
Conclusión
El mercado de alts se encuentra en un momento clave de reestructuración. Los proyectos que carecen de innovación en los mecanismos, participación de la comunidad y estrategias de desarrollo sostenible serán eliminados en este ciclo. Sin embargo, aquellos que realmente entiendan los cambios en el comportamiento del usuario, reestructuren la estructura de incentivos y coexistan en simbiosis con la comunidad, aún tienen la posibilidad de destacar en un "mercado alcista parcial".
Este mercado alcista no pertenece a todas las alts, sino a aquellos proyectos que trabajan seriamente. La clave del éxito no está en el ruido, sino en estabilizar la confianza y la innovación continua.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
7 me gusta
Recompensa
7
5
Compartir
Comentar
0/400
AirDropMissed
· 07-28 10:57
Esta vez volví a meterme completamente en altcoin... fue un desastre.
Ver originalesResponder0
MEVHunterWang
· 07-28 05:01
Los alts están siendo devorados locamente por BTC
Ver originalesResponder0
GasWaster69
· 07-26 05:57
altcoin se ha quedado dormido
Ver originalesResponder0
DegenMcsleepless
· 07-26 05:52
El bull run ha regresado, solo relájate y come moneda.
Reestructuración del mercado de criptomonedas: nuevo máximo de BTC, dificultades para los alts, el Token convencional se convierte en un refugio.
Estructura de cambio en el mercado de criptomonedas: activos principales lideran y la dificultad de los alts
En el contexto de que el Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo histórico y el Ethereum ha subido más del 40% en un mes, las expectativas de un mercado alcista en el mercado de criptomonedas se han reavivado. La actividad de los fondos en cadena ha aumentado, la popularidad de las plataformas de intercambio ha crecido notablemente, y las señales macroeconómicas también presentan una tendencia favorable. Sin embargo, muchos inversores se han dado cuenta de que las alts que poseen todavía están estancadas, lo cual es muy diferente del rendimiento habitual en un mercado alcista.
Análisis del entorno macroeconómico: llega un mercado alcista estructural
A mediados de mayo de 2025, el tono macroeconómico del mercado experimentó un cambio significativo. Las relaciones comerciales entre China y EE. UU. se suavizaron, y ambas partes acordaron reducir los aranceles del pico del 125% al 10%. Esto no solo generó un sentimiento optimista en el mercado, sino que también liberó señales de inflación positiva. Como resultado, el mercado de valores de EE. UU. entró en un canal estructural ascendente, y el índice S&P 500 se acercó a un nuevo máximo histórico. La preferencia por el riesgo de los fondos aumentó claramente, con el Nasdaq y las grandes acciones tecnológicas en general en alza, mientras que el oro y los bonos del Estado mostraron signos de fuga de capitales.
El mercado de criptomonedas también se beneficia claramente. Los datos muestran que, desde marzo, la entrada neta de capital en activos encriptados, liderados por Bitcoin, ha alcanzado los 9,3 mil millones de dólares, concentrándose principalmente en el mercado al contado. La actividad comercial en el horario de la costa este de EE. UU. ha aumentado significativamente, reflejando una tendencia de entrada de grandes fondos estadounidenses.
Bitcoin superó la marca de 110,000 dólares el 22 de mayo de 2025, alcanzando un nuevo máximo histórico. Ethereum ha tenido un fuerte aumento desde abril, subiendo a alrededor de 2629 dólares el 22 de mayo, entrando en la zona clave para superar los 3000 dólares.
Las monedas principales se convierten en un refugio para los fondos
Las principales monedas de encriptación han obtenido una prima excesiva en la nueva ronda de mercado por las siguientes razones:
Expectativas regulatorias más claras: Bitcoin y Ethereum tienen atributos de cumplimiento más fuertes, y las autoridades regulatorias de EE. UU. están clarificando gradualmente su clasificación.
Mejor liquidez: grandes instituciones continúan absorbiendo Bitcoin a través de productos al contado o servicios de custodia.
Narrativa más completa: El financiamiento de Bitcoin y el ecosistema Layer 2 de Ethereum se han convertido recientemente en el centro de un nuevo ciclo de conversación.
En comparación, el sector de alts muestra un rendimiento claramente inferior. A excepción de algunos proyectos destacados de narrativa como AVAX y NEAR que han subido ligeramente, la mayoría de los alts no han rebotado junto con las monedas principales e incluso han experimentado retrocesos, con más capital concentrándose en las monedas principales.
Raíces de la dificultad de los alts
Después del mercado alcista de 2021, los inversores han desarrollado una mentalidad de trading más cautelosa. Valoran más el número real de usuarios del proyecto y la actividad en la cadena, y tienden a elegir proyectos con innovación en mecanismos, mecanismos de airdrop claros y apoyo ecológico, sin dejarse llevar fácilmente por las tendencias o invertir a ciegas.
Los proyectos de alts en el pasado dependían en gran medida de líderes de opinión y la difusión comunitaria. Sin embargo, para 2025, con la explosión de diversas categorías y el cambio en las estrategias de airdrop de proyectos, el papel de los líderes de opinión se transformará de "distribuidores de contenido" a "manipuladores". Este comportamiento está acelerando la destrucción de la base de confianza de los alts.
La narrativa actual de encriptación se centra en las finanzas de Bitcoin, la inteligencia artificial y Restaking. Los proyectos tradicionales de altcoin carecen de conexión con las narrativas principales, lo que dificulta la obtención de atención de nuevos flujos.
El mecanismo de confianza de los alts está colapsando. Los usuarios ya no confían en el equipo del proyecto, el interés de los creadores de mercado ha disminuido, y el problema de la "descapitalización" de la comunidad es grave. Esto ha llevado a que el comercio de alts pase de ser una "apuesta tonta" a ser una "apuesta rápida", nadie cree en el largo plazo, todos están compitiendo por la liquidez a corto plazo.
Surgimiento de nuevas "jugadas de altcoin"
Algunas plataformas de intercambio han reactivado la participación de los usuarios a través del diseño de sistemas de tareas, canje de puntos y actividades de distribución de airdrops. Estos mecanismos reducen la barrera de entrada, aumentan la fidelidad de los usuarios y amplían la influencia de la comunidad.
Las monedas Meme mostrarán características comunitarias más fuertes en 2025. El equipo del proyecto reúne rápidamente popularidad a través de las redes sociales, pero su sostenibilidad es cuestionada. El mercado pide al equipo del proyecto que siga optimizando en aspectos como la seguridad, la estructura de gobernanza y la construcción de la comunidad.
El camino de los alts hacia la superación
Los proyectos verdaderamente competitivos optan por reconstruir el modelo económico de los tokens, introducir mecanismos de airdrop más justos y guiar la gobernanza comunitaria a través de organizaciones autónomas descentralizadas, permitiendo que los usuarios pasen de ser especuladores a constructores del ecosistema.
El equipo del proyecto necesita rediseñar el camino de participación del usuario, incluyendo la "costo de salida" en el diseño del mecanismo de incentivos, estableciendo un "núcleo leal" pequeño y preciso, para que los usuarios sientan que están participando en lugar de ser diseñados.
Actualmente, el mercado tiene dos motores de crecimiento: el sistema de tráfico impulsado por la plataforma de trading y el nuevo sistema de narrativa impulsado por la comunidad. Los proyectos necesitan proporcionar a los primeros apoyos una buena experiencia, generar transacciones y contenido reales, para tener la posibilidad de lograr la fisión y la difusión natural.
Conclusión
El mercado de alts se encuentra en un momento clave de reestructuración. Los proyectos que carecen de innovación en los mecanismos, participación de la comunidad y estrategias de desarrollo sostenible serán eliminados en este ciclo. Sin embargo, aquellos que realmente entiendan los cambios en el comportamiento del usuario, reestructuren la estructura de incentivos y coexistan en simbiosis con la comunidad, aún tienen la posibilidad de destacar en un "mercado alcista parcial".
Este mercado alcista no pertenece a todas las alts, sino a aquellos proyectos que trabajan seriamente. La clave del éxito no está en el ruido, sino en estabilizar la confianza y la innovación continua.