Gestión de activos Web3: cómo las oficinas familiares configuran encriptación de activos
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser herramientas de gestión de activos exclusivas para grupos de alto patrimonio a convertirse en plataformas integrales de gobernanza de la riqueza. Especialmente con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y la tokenización de activos físicos (RWA), cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿es adecuado para ellos participar en estos campos a través de una oficina familiar? ¿Cómo construir una estructura adecuada? Frente a la alta volatilidad y complejidad del mundo de la encriptación, ¿cómo deberían establecer estrategias y rutas de asignación?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo se establece, utiliza y optimiza una oficina familiar como una vía de inversión, centrándose en responder tres preguntas clave:
¿Qué personas son adecuadas para adoptar el modelo de oficina familiar para ingresar al ámbito de Web3?
¿Cómo construir una estructura de oficina familiar práctica y efectiva?
¿Cómo deben las oficinas familiares elaborar estrategias de inversión y planes de ejecución en Web3?
¿Quiénes son adecuados para adoptar el modelo de oficina familiar?
La oficina familiar no es adecuada para todos; su valor fundamental radica en la gestión de la complejidad.
Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y los canales de inversión son simples ( como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc. ), entonces la capacidad de gestión de una oficina familiar puede superar con creces tus necesidades reales, lo que podría resultar en redundancia estructural y aumento de costos.
Pero si perteneces a alguno de los siguientes grupos, la oficina familiar es casi la única opción que puede equilibrar la seguridad, la estructura y el crecimiento:
Gran escala de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de yuanes, abarcando múltiples campos como acciones, bienes raíces, fondos en el extranjero, encriptación, etc., involucrando diferentes monedas, cuentas y entidades poseedoras.
Necesidades de estructura transfronteriza: incluyendo, pero no limitado a, inmigración en el extranjero, establecimiento de empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, así como inversión en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
Preferencia por la inversión en productos estructurados: en el ámbito de Web3, los nuevos productos estructurados como tokens de fondos, bonos convertibles, certificados de ingresos y acciones tokenizadas, están cada vez más abiertos solo a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y la continuación de la voluntad familiar a través de la asignación de activos, o asignar activos como RWA que requieren construcción, operación y salida a largo plazo.
Las características comunes de estos grupos son: la asignación de activos no solo persigue rendimientos a corto plazo, sino que debe atravesar ciclos; la inversión no es simplemente especulación, sino participación estructural. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es un símbolo de estatus, sino una herramienta práctica.
¿Cómo construir una oficina familiar práctica?
El diseño de la estructura de una oficina familiar no es un enfoque único, su tarea principal es resolver problemas prácticos. Una oficina familiar verdaderamente efectiva debe ser personalizada en torno a la estructura familiar, la combinación de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica necesita abordar al menos cuatro aspectos.
Definir claramente el propósito: ¿es para optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza, o para obtener calificaciones de inversión en proyectos? ¿O es para la configuración de una cartera de encriptación para la próxima generación? Tener claro el propósito es la base para el diseño de la estructura y la asignación de recursos.
Selecciona el tipo adecuado:
SFO( oficina familiar única ): tamaño de capital superior a 30 millones de RMB, adecuado para establecer un equipo independiente, con capacidad de operación autónoma.
MFO( oficinas familiares múltiples ): fondos de aproximadamente 10 millones de RMB, se puede considerar colaborar con instituciones de servicios profesionales, que proporcionen gestión, cumplimiento, investigación y otras servicios.
VFO( Oficina Familiar Virtual ): Fondos insuficientes para establecerse de manera independiente, se puede lograr un funcionamiento ligero a través de una red externalizada compuesta por despachos de abogados, instituciones fiduciarias y asesores financieros.
El SFO( transfronterizo, como el establecido en Singapur ): se utiliza comúnmente para resolver problemas de identidad, tributación y canales de inversión, y es actualmente la opción más común para las familias chinas.
Arquitectura y diseño legal: La estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
Entidades de tenencia en el extranjero ( como BVI/Cayman/SPV ), utilizadas para la tenencia y financiamiento.
Estructura de fideicomiso o fondo, utilizada para la optimización fiscal y los arreglos de herencia.
Asesores legales y equipo de cumplimiento, para supervisión y ajustes continuos.
Cuentas de "vehículos de inversión" conectadas a proyectos Web3, como billeteras empresariales, cuentas de custodia exclusivas, etc.
Asignación de recursos profesionales: además de capital, también es necesario contar con roles como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para asegurar que la estructura funcione de manera conforme y que la inversión se realice sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, configurando equipos de colaboración financiera en el país, formando una "interacción interna y externa".
La construcción de una oficina familiar se puede dividir aproximadamente en tres niveles:
Primera capa: identidad y marco estructural
Aclarar la condición de residente fiscal, la estructura de los miembros de la familia y la trayectoria de herencia
Establecer entidades holding, fideicomisos o SPV dentro/fuera del país
Soluciones para la tenencia de activos, declaración de impuestos y rutas de cumplimiento para la circulación transfronteriza
Capa dos: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Determinar el mecanismo de deliberación familiar ( como el comité de inversiones, testamento, acuerdo de acciones )
Establecer un sistema de consultores internos y externos ( división de roles en derecho, impuestos, inversión, gestión, etc. )
Establecer mecanismos de autorización y procesos de supervisión
Tercera capa: estrategia de asignación de activos
Establecer la proporción de configuración a largo plazo ( como RWA 40%, clase VC 30%, encriptación de activos digitales 10%, efectivo y liquidez 20% )
Coincidir con el ritmo del ciclo de vida de varios tipos de activos ( período de construcción, período de bloqueo, período de salida )
Establecer mecanismos de toma de ganancias y detención de pérdidas, mecanismos de ajuste de riesgo.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Participar en inversiones de Web3 a través de oficinas familiares no se trata solo de cambiar una cuenta para invertir en proyectos, sino de reconstruir tu rol, camino y estrategia. El verdadero núcleo está en "cómo invertir".
La inversión en Web3 presenta características como alta volatilidad, alta barrera técnica y regulaciones cambiantes, que deben abordarse a través de un "diseño estructurado".
Establecer la identidad de inversión:
Entidad legal directa ( empresa ): empresa offshore establecida con SFO para conectar el acuerdo de inversión
SPV Holdings: A través de SPV de terceros se mantienen activos y se controlan los derechos de voto
Beneficiario del fideicomiso: establecer un fideicomiso a través de una oficina familiar para poseer tokens o acciones, facilitando la optimización fiscal y la planificación intergeneracional
Coincidencia de tipo de activos:
RWA( activos físicos): como bonos tokenizados, bienes raíces, acuerdos de participación en ingresos, etc.
Fondos estructurados: como tokens de rendimiento, protocolos de re-staking, certificados de rendimiento, etc.
Activos de derechos: como token de bonos convertibles, tokens de dividendos, tokens de gobernanza DAO, etc.
Establecer el ritmo de inversión y un mecanismo de gestión de riesgos:
Establecer "período de bloqueo aceptable" y ventana de salida
Diseñar un mecanismo de "lanzamiento por etapas", vinculando el progreso del proyecto para liberar fondos
Configurar el fondo de "reinvención de ganancias" para aumentar la inversión en proyectos de calidad
Aclarar el ritmo de las declaraciones fiscales, establecer mecanismos de informes y auditoría
Participación en la gobernanza y colaboración profunda:
En el proyecto RWA, desempeñando roles como auditor, representante de gobernanza, custodio, entre otros.
En DAO, se participa en la gobernanza a través de la estaca de tokens, configurando una "billetera de estrategia" para votar.
En el protocolo en cadena, como LP a largo plazo, delegador, colaborador ecológico integrado en el proceso de colaboración
Errores comunes y consejos para evitarlos
En la actualidad, cuando Web3 está entrando en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "si se puede invertir", sino "con qué identidad y de qué manera invertir". Las oficinas familiares son precisamente una estructura que puede albergar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la configuración de identidades legales y las rutas de flujo de activos.
Sin embargo, muchas oficinas familiares recién establecidas, al acercarse a Web3, tienden a caer en los siguientes errores:
Tratar a la oficina familiar como un vehículo: establecer una empresa pero sin un camino de cumplimiento, sin flujo financiero, sin divulgación fiscal, lo que dificultará finalmente la obtención de reconocimiento por parte de bancos y reguladores.
Falta de capacidad de gobernanza de inversiones: solo se establece una cuenta legal, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que hace que la inversión final no pueda ser rastreada ni ajustada de manera efectiva.
Perseguir ciegamente ganancias, ignorando los límites de cumplimiento: participar en "proyectos de distribución de dividendos sin licencia", una vez que interviene la regulación, resultará en la congelación de fondos o multas.
Para evitar estos problemas, se sugiere establecer una oficina familiar y al menos formar los siguientes mecanismos:
Plan de inversión anual + Revisión de análisis
Mecanismos de auditoría y revisión de cumplimiento claros
Equipo profesional equipado + Asesoría legal continua
Por último, es necesario enfatizar nuevamente que la oficina familiar no es adecuada para todos. Necesita coincidir con el volumen de fondos, la voluntad a largo plazo y los recursos de colaboración para realmente funcionar. La clave para adoptar el modelo de oficina familiar no radica en "si tengo suficientes fondos", sino en "si necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a través de ciclos". Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.
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Guía de estrategias y prácticas para la participación de oficinas familiares en inversiones en Web3
Gestión de activos Web3: cómo las oficinas familiares configuran encriptación de activos
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser herramientas de gestión de activos exclusivas para grupos de alto patrimonio a convertirse en plataformas integrales de gobernanza de la riqueza. Especialmente con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y la tokenización de activos físicos (RWA), cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿es adecuado para ellos participar en estos campos a través de una oficina familiar? ¿Cómo construir una estructura adecuada? Frente a la alta volatilidad y complejidad del mundo de la encriptación, ¿cómo deberían establecer estrategias y rutas de asignación?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo se establece, utiliza y optimiza una oficina familiar como una vía de inversión, centrándose en responder tres preguntas clave:
¿Quiénes son adecuados para adoptar el modelo de oficina familiar?
La oficina familiar no es adecuada para todos; su valor fundamental radica en la gestión de la complejidad.
Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y los canales de inversión son simples ( como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc. ), entonces la capacidad de gestión de una oficina familiar puede superar con creces tus necesidades reales, lo que podría resultar en redundancia estructural y aumento de costos.
Pero si perteneces a alguno de los siguientes grupos, la oficina familiar es casi la única opción que puede equilibrar la seguridad, la estructura y el crecimiento:
Gran escala de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de yuanes, abarcando múltiples campos como acciones, bienes raíces, fondos en el extranjero, encriptación, etc., involucrando diferentes monedas, cuentas y entidades poseedoras.
Necesidades de estructura transfronteriza: incluyendo, pero no limitado a, inmigración en el extranjero, establecimiento de empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, así como inversión en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
Preferencia por la inversión en productos estructurados: en el ámbito de Web3, los nuevos productos estructurados como tokens de fondos, bonos convertibles, certificados de ingresos y acciones tokenizadas, están cada vez más abiertos solo a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y la continuación de la voluntad familiar a través de la asignación de activos, o asignar activos como RWA que requieren construcción, operación y salida a largo plazo.
Las características comunes de estos grupos son: la asignación de activos no solo persigue rendimientos a corto plazo, sino que debe atravesar ciclos; la inversión no es simplemente especulación, sino participación estructural. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es un símbolo de estatus, sino una herramienta práctica.
¿Cómo construir una oficina familiar práctica?
El diseño de la estructura de una oficina familiar no es un enfoque único, su tarea principal es resolver problemas prácticos. Una oficina familiar verdaderamente efectiva debe ser personalizada en torno a la estructura familiar, la combinación de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica necesita abordar al menos cuatro aspectos.
Definir claramente el propósito: ¿es para optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza, o para obtener calificaciones de inversión en proyectos? ¿O es para la configuración de una cartera de encriptación para la próxima generación? Tener claro el propósito es la base para el diseño de la estructura y la asignación de recursos.
Selecciona el tipo adecuado:
Arquitectura y diseño legal: La estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
Asignación de recursos profesionales: además de capital, también es necesario contar con roles como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para asegurar que la estructura funcione de manera conforme y que la inversión se realice sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, configurando equipos de colaboración financiera en el país, formando una "interacción interna y externa".
La construcción de una oficina familiar se puede dividir aproximadamente en tres niveles:
Primera capa: identidad y marco estructural
Capa dos: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Tercera capa: estrategia de asignación de activos
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Participar en inversiones de Web3 a través de oficinas familiares no se trata solo de cambiar una cuenta para invertir en proyectos, sino de reconstruir tu rol, camino y estrategia. El verdadero núcleo está en "cómo invertir".
La inversión en Web3 presenta características como alta volatilidad, alta barrera técnica y regulaciones cambiantes, que deben abordarse a través de un "diseño estructurado".
Establecer la identidad de inversión:
Coincidencia de tipo de activos:
Establecer el ritmo de inversión y un mecanismo de gestión de riesgos:
Participación en la gobernanza y colaboración profunda:
Errores comunes y consejos para evitarlos
En la actualidad, cuando Web3 está entrando en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "si se puede invertir", sino "con qué identidad y de qué manera invertir". Las oficinas familiares son precisamente una estructura que puede albergar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la configuración de identidades legales y las rutas de flujo de activos.
Sin embargo, muchas oficinas familiares recién establecidas, al acercarse a Web3, tienden a caer en los siguientes errores:
Tratar a la oficina familiar como un vehículo: establecer una empresa pero sin un camino de cumplimiento, sin flujo financiero, sin divulgación fiscal, lo que dificultará finalmente la obtención de reconocimiento por parte de bancos y reguladores.
Falta de capacidad de gobernanza de inversiones: solo se establece una cuenta legal, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que hace que la inversión final no pueda ser rastreada ni ajustada de manera efectiva.
Perseguir ciegamente ganancias, ignorando los límites de cumplimiento: participar en "proyectos de distribución de dividendos sin licencia", una vez que interviene la regulación, resultará en la congelación de fondos o multas.
Para evitar estos problemas, se sugiere establecer una oficina familiar y al menos formar los siguientes mecanismos:
Por último, es necesario enfatizar nuevamente que la oficina familiar no es adecuada para todos. Necesita coincidir con el volumen de fondos, la voluntad a largo plazo y los recursos de colaboración para realmente funcionar. La clave para adoptar el modelo de oficina familiar no radica en "si tengo suficientes fondos", sino en "si necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a través de ciclos". Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.