Análisis completo de las acciones conceptuales de encriptación en todo el mundo: la estrategia de reserva de Bitcoin y la nueva tendencia de fusión con activos tradicionales
Análisis de acciones conceptuales de encriptación global: un nuevo alto en liquidez fuera del mundo Cripto
Con el entorno regulatorio financiero global cada vez más claro, el mercado de criptomonedas se dirige gradualmente hacia el ámbito financiero convencional. Tras las elecciones en EE. UU., la elección de Trump como presidente tuvo un impacto positivo en la industria de criptomonedas, prometiendo adoptar políticas regulatorias más amigables, incluyendo el establecimiento de reservas nacionales de bitcoin y fomentando la expansión de las actividades de minería de bitcoin en EE. UU., lo que impulsó la confianza del mercado. Posteriormente, se produjo una transmisión general en el mercado de capitales, con múltiples acciones relacionadas con blockchain que experimentaron un aumento general.
Actualmente, cada vez más empresas que cotizan en bolsa son conscientes del enorme potencial de la tecnología de encriptación y la están incorporando activamente en su estrategia. Muchas empresas de acciones conceptuales de encriptación están desarrollándose con fuerza, obteniendo una atención e inversión significativas en el mercado. Estas empresas están impulsando la transformación digital de sus negocios y la creación de valor al introducir tecnología de encriptación, convirtiéndose gradualmente en jugadores importantes en la industria. Muchas de estas acciones en el capital están mostrando un rendimiento cada vez más brillante, y se espera que en el futuro, con el impulso de la encriptación, se presenten mayores oportunidades de desarrollo.
En los últimos años, especialmente con el lanzamiento de ETFs relacionados con encriptación en Estados Unidos como el ETF de Bitcoin al contado (, se han traído beneficios regulatorios que marcan que la encriptación ya no se limita al cerrado mundo Cripto de monedas digitales, sino que se integra profundamente con los mercados de capital tradicionales. Grayscale ), como pionero, su fideicomiso de Bitcoin ( GBTC ) se ha convertido en un puente para que los inversores tradicionales accedan al mercado de encriptación. Los datos muestran que el ETF de Bitcoin al contado de BlackRock ( IBIT ) ha alcanzado un tamaño de activos bajo gestión de 17,243 millones de dólares, y ha estado casi constantemente en estado de entradas netas desde el inicio del año. Mientras tanto, el ETF de Bitcoin al contado de Grayscale ( GBTC ) tiene un tamaño de activos bajo gestión de 13,659 millones de dólares, lo que demuestra el interés y la confianza de los inversores en esta nueva clase de activos.
El valor total del mercado de criptomonedas actual es de aproximadamente 3.2 billones de dólares, que se puede dividir en las siguientes tres partes principales según la clase de activos:
Bitcoin(BTC) Bitcoin, como el activo central de todo el mundo Cripto, tiene actualmente una capitalización de mercado de aproximadamente 1.9 billones de dólares, representando más del 50% de la capitalización total del encriptación. No solo es reconocido como una herramienta de almacenamiento de valor tanto por las finanzas tradicionales como por el mundo Cripto nativo, sino que también, debido a su característica de resistencia a la inflación y suministro limitado, se ha convertido en la opción preferida por los inversores institucionales, siendo denominado "oro digital". Bitcoin desempeña un papel clave como un nexo en el mercado de encriptación, estabilizando el mercado al tiempo que proporciona un puente interconectado entre los activos tradicionales y los activos nativos en la cadena.
Los activos nativos en la cadena incluyen tokens de cadenas públicas ( como Ethereum ETH ), tokens relacionados con finanzas descentralizadas ( DeFi ), así como tokens funcionales en aplicaciones en la cadena, entre otros. Este campo es diverso y altamente volátil, y su rendimiento en el mercado está impulsado por actualizaciones tecnológicas y la demanda de los usuarios. Actualmente, su capitalización de mercado es de aproximadamente 1.4 billones de dólares, real muy por debajo de las altas expectativas de crecimiento del mercado.
La combinación de activos tradicionales y tecnología encriptación Este campo abarca la tokenización de activos del mundo real en cadena (RWA), así como nuevos proyectos de activos securitizados basados en blockchain. Actualmente, su capitalización de mercado es de solo unos miles de millones de dólares, pero a medida que la tecnología blockchain se vuelve más común y se integra profundamente con las finanzas tradicionales, este campo está en rápido desarrollo. Al tokenizar activos tradicionales, se mejora la Liquidez, que también es uno de los principales motores de crecimiento del futuro mercado encriptación. Esta parte está llena de potencial y se espera que impulse la transformación de las finanzas tradicionales hacia una dirección digital más eficiente y transparente, liberando un enorme potencial de mercado.
¿Por qué somos tan optimistas sobre el espacio de crecimiento de los activos tradicionales?
En los últimos seis meses, las propiedades de activos de Bitcoin han experimentado una nueva evolución, y la fuerza dominante en el mercado de capitales ha completado la transición de las viejas fuerzas a nuevos fondos.
En 2024, la encriptación consolida aún más su posición en el ámbito de las finanzas tradicionales. Gigantes financieros como BlackRock y Grayscale han lanzado productos de intercambio negociados en bolsa de Bitcoin y Ethereum, proporcionando canales de inversión en activos digitales más convenientes para inversores institucionales y minoristas, lo que también confirma aún más la conexión con los valores tradicionales.
Al mismo tiempo, la tendencia hacia la tokenización de activos del mundo real ( RWA ) también se está desarrollando a un ritmo acelerado, mejorando aún más la liquidez y el alcance del mercado financiero. Por ejemplo, el banco de desarrollo estatal alemán KfW emitió dos bonos digitales en 2024 a través de tecnología blockchain, por un total de 150 millones de euros. Estos bonos se liquidaron mediante tecnología de libro mayor distribuido ( DLT ), y el fabricante francés de equipos informáticos Metavisio emitió bonos corporativos, utilizando la tokenización para proporcionar apoyo de capital a su nueva instalación de fabricación en la India, lo que también muestra que las instituciones financieras tradicionales están utilizando la tecnología blockchain para optimizar la eficiencia operativa; muchas instituciones financieras ya han incorporado la encriptación en sus modelos de negocio.
Hoy en día, un modelo de ciclo de fondos que tiene como activo central el bitcoin, utiliza el ETF y el mercado de acciones como principales canales de entrada de capital, y se apoya en las empresas cotizadas como plataforma de soporte, está absorbiendo continuamente la Liquidez en dólares y se está desarrollando de manera integral.
La combinación de las finanzas tradicionales y la encriptación generará más oportunidades de inversión que los activos nativos en la cadena. Esta tendencia refleja la importancia que el mercado otorga a la estabilidad y a los escenarios de aplicación reales. El mercado financiero tradicional cuenta con una infraestructura sólida y mecanismos de mercado maduros; al combinarse con la tecnología de la encriptación, se liberará un mayor potencial.
Este informe de investigación analizará brevemente el modelo de crecimiento de las acciones conceptuales de blockchain, especialmente su combinación con activos en la cadena, para descubrir más oportunidades de inversión innovadoras. Por ejemplo, el modelo de emisión adicional de una empresa cotizada muestra un camino típico para intercambiar activos en la cadena por activos en dólares a través de bonos convertibles y emisión de acciones. Recientemente, el precio de las acciones de la empresa ha subido rápidamente con el aumento del precio de Bitcoin, y el rendimiento de sus bonos convertibles que vencen en 2027 ha alcanzado un máximo de tres años, esta estrategia ha permitido que sus acciones superen con creces el rendimiento de las acciones tecnológicas tradicionales.
A través de estas perspectivas, se puede descubrir que el futuro desarrollo del mercado de encriptación no se limita únicamente al incremento de las monedas digitales, sino que también tiene un enorme potencial de fusión con las finanzas tradicionales. Desde los beneficios regulatorios hasta los cambios en la estructura del mercado, las acciones conceptuales de blockchain se encuentran en un punto clave de esta gran tendencia, convirtiéndose en el foco de atención de los inversores globales.
Actualmente, clasificamos las acciones conceptuales de blockchain en las siguientes categorías:
Uno, concepto de activos impulsados:
Sobre el concepto de asignación de activos en acciones de blockchain, la estrategia de la empresa es utilizar Bitcoin como el principal activo de reserva. Esta estrategia fue implementada por primera vez por una empresa en 2020 y rápidamente atrajo la atención del mercado. Este año, otras empresas como la compañía de inversión japonesa MetaPlanet y la empresa cotizada en Hong Kong Boyaa Interactive también se han unido, aumentando constantemente la cantidad de adquisiciones de Bitcoin. MetaPlanet anunció la introducción de un indicador clave de rendimiento "rendimiento de Bitcoin" (BTC Yield), su rendimiento de BTC del tercer trimestre fue del 41.7%, y en el cuarto trimestre ( hasta el 25 de octubre ) alcanzó un 116.4%.
En términos concretos, la estrategia de algunas empresas es introducir el "rendimiento de Bitcoin" como un indicador clave de rendimiento, para ofrecer a los inversores una nueva perspectiva para evaluar el valor de la empresa y las decisiones de inversión. Este indicador se basa en el número de acciones en circulación diluidas y calcula la cantidad de Bitcoin que posee cada acción, sin considerar la volatilidad del precio de Bitcoin, con el objetivo de ayudar a los inversores a comprender mejor el comportamiento de la empresa al comprar Bitcoin mediante la emisión de acciones ordinarias adicionales o instrumentos convertibles, centrándose en medir el equilibrio entre el crecimiento de las tenencias de Bitcoin y la dilución del capital. Hasta ahora, el rendimiento de la inversión en Bitcoin de la empresa ha alcanzado el 41.8%, lo que indica que la empresa ha logrado aumentar constantemente su posición mientras evita la dilución excesiva de los intereses de los accionistas.
Sin embargo, a pesar de que cierta empresa ha logrado resultados significativos en la inversión en Bitcoin, la estructura de deuda de la empresa sigue generando preocupación en el mercado. Según informes, el monto total de la deuda no pagada de la empresa actualmente asciende a 4,250 millones de dólares. Durante este tiempo, la empresa ha financiado a través de varias rondas de emisión de bonos convertibles, algunos de los cuales también incluyen pagos de intereses. Los analistas del mercado están preocupados de que, si el precio de Bitcoin cae drásticamente, la empresa podría verse obligada a vender parte de sus Bitcoins para pagar la deuda. Pero también hay opiniones que sostienen que, debido a que la empresa se basa en su estable negocio de software tradicional y en un entorno de bajas tasas de interés, su flujo de caja operativo es suficiente para cubrir los intereses de la deuda, por lo que incluso si el precio de Bitcoin se desploma, es poco probable que se vea obligada a vender sus activos de Bitcoin. Además, la capitalización bursátil de la empresa actualmente alcanza los 43,000 millones de dólares, y su deuda representa una proporción pequeña en su estructura de capital, lo que reduce aún más el riesgo de liquidación.
A pesar de que muchos inversores son optimistas sobre la firme estrategia de inversión en Bitcoin de la empresa, considerando que esto podría traer retornos significativos a los accionistas, también hay algunos inversores que expresan preocupaciones sobre su alta relación de apalancamiento y los riesgos potenciales del mercado. Dado que el mercado de criptomonedas es extremadamente volátil, cualquier cambio desfavorable en el mercado podría tener un impacto significativo en el valor de los activos de tales empresas, y existe una prima significativa en el precio de sus acciones respecto a su valor neto de activos, siendo este estado el foco de atención del mercado. Si el precio de las acciones se corrige, podría afectar la capacidad de financiamiento de la empresa, lo que a su vez impactaría sus futuros planes de compra de Bitcoin.
( 1、Microstrategy)MSTR###
empresa de software de inteligencia comercial
MicroStrategy fue fundada en 1989, inicialmente enfocándose en el ámbito de la inteligencia empresarial y soluciones corporativas. Sin embargo, a partir de 2020, la empresa se transformó en la primera y única empresa que cotiza en bolsa que utiliza Bitcoin ( BTC ) como activo de reserva, esta estrategia cambió radicalmente su modelo de negocio y posición en el mercado. El fundador Michael Saylor desempeñó un papel clave en la promoción de esta transformación, pasando de ser un escéptico del Bitcoin a un firme defensor de la encriptación.
Desde 2020, MicroStrategy ha estado comprando continuamente Bitcoin a través de fondos propios, financiamiento mediante emisión de bonos, entre otras formas. Hasta ahora, la compañía ha acumulado aproximadamente 279,420 monedas Bitcoin, con un valor de mercado cercano a 23,000 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 1% del suministro total de Bitcoin. La última compra ocurrió entre el 31 de octubre y el 10 de noviembre de 2023, adquiriendo 27,200 monedas Bitcoin a un precio promedio de 74,463 dólares. El precio promedio de adquisición de estas monedas Bitcoin es de 39,266 dólares, mientras que el precio actual de Bitcoin ha alcanzado aproximadamente 90,000 dólares, lo que resulta en una ganancia no realizada cercana a 2.5 veces.
A pesar de que la inversión en Bitcoin de MicroStrategy enfrentó pérdidas contables de alrededor de mil millones de dólares durante el mercado bajista de 2022, la compañía nunca vendió Bitcoin, sino que eligió seguir aumentando su posición. Desde 2023, el fuerte aumento de Bitcoin ha impulsado un aumento significativo en el precio de las acciones de MicroStrategy, con un retorno de inversión del 26.4% desde principios de año y un retorno acumulado de más del 100%. El modelo operativo actual de MicroStrategy puede considerarse como un "modelo de apalancamiento circular basado en BTC", financiado mediante la emisión de bonos para comprar Bitcoin. Aunque este modelo ofrece altos retornos, también conlleva ciertos riesgos, especialmente cuando el precio de Bitcoin fluctúa drásticamente. Según el análisis, el precio de Bitcoin tendría que caer por debajo de 15,000 dólares para que la compañía enfrentara un riesgo de liquidación, y dado que el precio actual de Bitcoin se aproxima a los 90,000 dólares, este riesgo es muy bajo. Además, la compañía tiene una baja relación de apalancamiento y una fuerte demanda en el mercado de bonos, lo que refuerza aún más la solidez financiera de MicroStrategy.
Para los inversores, MicroStrategy puede considerarse una herramienta de inversión apalancada en el mercado de bitcoin. Con la expectativa de un aumento constante en el precio del bitcoin, las acciones de la compañía tienen un gran potencial. Sin embargo, es necesario tener en cuenta los riesgos a medio y largo plazo que puede traer la expansión de la deuda. En los próximos 1 a 2 años, el valor de inversión de MicroStrategy seguirá siendo digno de atención, especialmente para aquellos inversores que son optimistas sobre las perspectivas del mercado de bitcoin, ya que es un activo de alto riesgo y alta recompensa.
( 2、Semler Scientific)SMLR###
Semler Scientific es una empresa enfocada en tecnología médica, y una de sus estrategias innovadoras es utilizar Bitcoin como su principal activo de reserva. En noviembre de 2024, la compañía reveló que había adquirido recientemente 47 Bitcoins, elevando su posición total a 1,058 monedas, con una inversión total aproximada de 71 millones de dólares. Parte de los fondos para estas adquisiciones proviene del flujo de efectivo operativo, lo que indica que Semler está tratando de fortalecer su estructura de activos a través de su tenencia de Bitcoin, convirtiéndose en un referente de innovación en la gestión de activos.
Sin embargo, el negocio principal de Semler sigue centrado en su dispositivo QuantaFlo, que se utiliza principalmente para diagnosticar enfermedades cardiovasculares. No obstante, la estrategia de Bitcoin de Semler no es solo una reserva financiera; en el tercer trimestre de 2024, la compañía logró una ganancia no realizada de 1.1 millones de dólares debido a su tenencia de Bitcoin, a pesar de que los ingresos de ese trimestre disminuyeron un 17% en comparación con el año anterior.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
8 me gusta
Recompensa
8
6
Compartir
Comentar
0/400
AirdropFreedom
· 07-27 21:00
Llevo varios años haciendo arbitraje, he participado en todos los airdrops.
Ver originalesResponder0
GigaBrainAnon
· 07-27 20:08
La cadena de bloques reemplazará inevitablemente a TradFi.
Ver originalesResponder0
AirdropHunterWang
· 07-24 22:02
¿Vas a empezar a enriquecerte otra vez?
Ver originalesResponder0
0xSoulless
· 07-24 21:51
tontos finalmente encontraron una nueva área para tomar a la gente por tonta
Ver originalesResponder0
PumpingCroissant
· 07-24 21:48
Cadena de bloques nunca duerme, hermanos.
Ver originalesResponder0
IronHeadMiner
· 07-24 21:39
Las acciones conceptuales vuelven a subir; hacer dinero no es tan bueno como comprar la caída.
Análisis completo de las acciones conceptuales de encriptación en todo el mundo: la estrategia de reserva de Bitcoin y la nueva tendencia de fusión con activos tradicionales
Análisis de acciones conceptuales de encriptación global: un nuevo alto en liquidez fuera del mundo Cripto
Con el entorno regulatorio financiero global cada vez más claro, el mercado de criptomonedas se dirige gradualmente hacia el ámbito financiero convencional. Tras las elecciones en EE. UU., la elección de Trump como presidente tuvo un impacto positivo en la industria de criptomonedas, prometiendo adoptar políticas regulatorias más amigables, incluyendo el establecimiento de reservas nacionales de bitcoin y fomentando la expansión de las actividades de minería de bitcoin en EE. UU., lo que impulsó la confianza del mercado. Posteriormente, se produjo una transmisión general en el mercado de capitales, con múltiples acciones relacionadas con blockchain que experimentaron un aumento general.
Actualmente, cada vez más empresas que cotizan en bolsa son conscientes del enorme potencial de la tecnología de encriptación y la están incorporando activamente en su estrategia. Muchas empresas de acciones conceptuales de encriptación están desarrollándose con fuerza, obteniendo una atención e inversión significativas en el mercado. Estas empresas están impulsando la transformación digital de sus negocios y la creación de valor al introducir tecnología de encriptación, convirtiéndose gradualmente en jugadores importantes en la industria. Muchas de estas acciones en el capital están mostrando un rendimiento cada vez más brillante, y se espera que en el futuro, con el impulso de la encriptación, se presenten mayores oportunidades de desarrollo.
En los últimos años, especialmente con el lanzamiento de ETFs relacionados con encriptación en Estados Unidos como el ETF de Bitcoin al contado (, se han traído beneficios regulatorios que marcan que la encriptación ya no se limita al cerrado mundo Cripto de monedas digitales, sino que se integra profundamente con los mercados de capital tradicionales. Grayscale ), como pionero, su fideicomiso de Bitcoin ( GBTC ) se ha convertido en un puente para que los inversores tradicionales accedan al mercado de encriptación. Los datos muestran que el ETF de Bitcoin al contado de BlackRock ( IBIT ) ha alcanzado un tamaño de activos bajo gestión de 17,243 millones de dólares, y ha estado casi constantemente en estado de entradas netas desde el inicio del año. Mientras tanto, el ETF de Bitcoin al contado de Grayscale ( GBTC ) tiene un tamaño de activos bajo gestión de 13,659 millones de dólares, lo que demuestra el interés y la confianza de los inversores en esta nueva clase de activos.
El valor total del mercado de criptomonedas actual es de aproximadamente 3.2 billones de dólares, que se puede dividir en las siguientes tres partes principales según la clase de activos:
Bitcoin(BTC) Bitcoin, como el activo central de todo el mundo Cripto, tiene actualmente una capitalización de mercado de aproximadamente 1.9 billones de dólares, representando más del 50% de la capitalización total del encriptación. No solo es reconocido como una herramienta de almacenamiento de valor tanto por las finanzas tradicionales como por el mundo Cripto nativo, sino que también, debido a su característica de resistencia a la inflación y suministro limitado, se ha convertido en la opción preferida por los inversores institucionales, siendo denominado "oro digital". Bitcoin desempeña un papel clave como un nexo en el mercado de encriptación, estabilizando el mercado al tiempo que proporciona un puente interconectado entre los activos tradicionales y los activos nativos en la cadena.
Los activos nativos en la cadena incluyen tokens de cadenas públicas ( como Ethereum ETH ), tokens relacionados con finanzas descentralizadas ( DeFi ), así como tokens funcionales en aplicaciones en la cadena, entre otros. Este campo es diverso y altamente volátil, y su rendimiento en el mercado está impulsado por actualizaciones tecnológicas y la demanda de los usuarios. Actualmente, su capitalización de mercado es de aproximadamente 1.4 billones de dólares, real muy por debajo de las altas expectativas de crecimiento del mercado.
La combinación de activos tradicionales y tecnología encriptación Este campo abarca la tokenización de activos del mundo real en cadena (RWA), así como nuevos proyectos de activos securitizados basados en blockchain. Actualmente, su capitalización de mercado es de solo unos miles de millones de dólares, pero a medida que la tecnología blockchain se vuelve más común y se integra profundamente con las finanzas tradicionales, este campo está en rápido desarrollo. Al tokenizar activos tradicionales, se mejora la Liquidez, que también es uno de los principales motores de crecimiento del futuro mercado encriptación. Esta parte está llena de potencial y se espera que impulse la transformación de las finanzas tradicionales hacia una dirección digital más eficiente y transparente, liberando un enorme potencial de mercado.
¿Por qué somos tan optimistas sobre el espacio de crecimiento de los activos tradicionales?
En los últimos seis meses, las propiedades de activos de Bitcoin han experimentado una nueva evolución, y la fuerza dominante en el mercado de capitales ha completado la transición de las viejas fuerzas a nuevos fondos.
En 2024, la encriptación consolida aún más su posición en el ámbito de las finanzas tradicionales. Gigantes financieros como BlackRock y Grayscale han lanzado productos de intercambio negociados en bolsa de Bitcoin y Ethereum, proporcionando canales de inversión en activos digitales más convenientes para inversores institucionales y minoristas, lo que también confirma aún más la conexión con los valores tradicionales.
Al mismo tiempo, la tendencia hacia la tokenización de activos del mundo real ( RWA ) también se está desarrollando a un ritmo acelerado, mejorando aún más la liquidez y el alcance del mercado financiero. Por ejemplo, el banco de desarrollo estatal alemán KfW emitió dos bonos digitales en 2024 a través de tecnología blockchain, por un total de 150 millones de euros. Estos bonos se liquidaron mediante tecnología de libro mayor distribuido ( DLT ), y el fabricante francés de equipos informáticos Metavisio emitió bonos corporativos, utilizando la tokenización para proporcionar apoyo de capital a su nueva instalación de fabricación en la India, lo que también muestra que las instituciones financieras tradicionales están utilizando la tecnología blockchain para optimizar la eficiencia operativa; muchas instituciones financieras ya han incorporado la encriptación en sus modelos de negocio.
Hoy en día, un modelo de ciclo de fondos que tiene como activo central el bitcoin, utiliza el ETF y el mercado de acciones como principales canales de entrada de capital, y se apoya en las empresas cotizadas como plataforma de soporte, está absorbiendo continuamente la Liquidez en dólares y se está desarrollando de manera integral.
La combinación de las finanzas tradicionales y la encriptación generará más oportunidades de inversión que los activos nativos en la cadena. Esta tendencia refleja la importancia que el mercado otorga a la estabilidad y a los escenarios de aplicación reales. El mercado financiero tradicional cuenta con una infraestructura sólida y mecanismos de mercado maduros; al combinarse con la tecnología de la encriptación, se liberará un mayor potencial.
Este informe de investigación analizará brevemente el modelo de crecimiento de las acciones conceptuales de blockchain, especialmente su combinación con activos en la cadena, para descubrir más oportunidades de inversión innovadoras. Por ejemplo, el modelo de emisión adicional de una empresa cotizada muestra un camino típico para intercambiar activos en la cadena por activos en dólares a través de bonos convertibles y emisión de acciones. Recientemente, el precio de las acciones de la empresa ha subido rápidamente con el aumento del precio de Bitcoin, y el rendimiento de sus bonos convertibles que vencen en 2027 ha alcanzado un máximo de tres años, esta estrategia ha permitido que sus acciones superen con creces el rendimiento de las acciones tecnológicas tradicionales.
A través de estas perspectivas, se puede descubrir que el futuro desarrollo del mercado de encriptación no se limita únicamente al incremento de las monedas digitales, sino que también tiene un enorme potencial de fusión con las finanzas tradicionales. Desde los beneficios regulatorios hasta los cambios en la estructura del mercado, las acciones conceptuales de blockchain se encuentran en un punto clave de esta gran tendencia, convirtiéndose en el foco de atención de los inversores globales.
Actualmente, clasificamos las acciones conceptuales de blockchain en las siguientes categorías:
Uno, concepto de activos impulsados:
Sobre el concepto de asignación de activos en acciones de blockchain, la estrategia de la empresa es utilizar Bitcoin como el principal activo de reserva. Esta estrategia fue implementada por primera vez por una empresa en 2020 y rápidamente atrajo la atención del mercado. Este año, otras empresas como la compañía de inversión japonesa MetaPlanet y la empresa cotizada en Hong Kong Boyaa Interactive también se han unido, aumentando constantemente la cantidad de adquisiciones de Bitcoin. MetaPlanet anunció la introducción de un indicador clave de rendimiento "rendimiento de Bitcoin" (BTC Yield), su rendimiento de BTC del tercer trimestre fue del 41.7%, y en el cuarto trimestre ( hasta el 25 de octubre ) alcanzó un 116.4%.
En términos concretos, la estrategia de algunas empresas es introducir el "rendimiento de Bitcoin" como un indicador clave de rendimiento, para ofrecer a los inversores una nueva perspectiva para evaluar el valor de la empresa y las decisiones de inversión. Este indicador se basa en el número de acciones en circulación diluidas y calcula la cantidad de Bitcoin que posee cada acción, sin considerar la volatilidad del precio de Bitcoin, con el objetivo de ayudar a los inversores a comprender mejor el comportamiento de la empresa al comprar Bitcoin mediante la emisión de acciones ordinarias adicionales o instrumentos convertibles, centrándose en medir el equilibrio entre el crecimiento de las tenencias de Bitcoin y la dilución del capital. Hasta ahora, el rendimiento de la inversión en Bitcoin de la empresa ha alcanzado el 41.8%, lo que indica que la empresa ha logrado aumentar constantemente su posición mientras evita la dilución excesiva de los intereses de los accionistas.
Sin embargo, a pesar de que cierta empresa ha logrado resultados significativos en la inversión en Bitcoin, la estructura de deuda de la empresa sigue generando preocupación en el mercado. Según informes, el monto total de la deuda no pagada de la empresa actualmente asciende a 4,250 millones de dólares. Durante este tiempo, la empresa ha financiado a través de varias rondas de emisión de bonos convertibles, algunos de los cuales también incluyen pagos de intereses. Los analistas del mercado están preocupados de que, si el precio de Bitcoin cae drásticamente, la empresa podría verse obligada a vender parte de sus Bitcoins para pagar la deuda. Pero también hay opiniones que sostienen que, debido a que la empresa se basa en su estable negocio de software tradicional y en un entorno de bajas tasas de interés, su flujo de caja operativo es suficiente para cubrir los intereses de la deuda, por lo que incluso si el precio de Bitcoin se desploma, es poco probable que se vea obligada a vender sus activos de Bitcoin. Además, la capitalización bursátil de la empresa actualmente alcanza los 43,000 millones de dólares, y su deuda representa una proporción pequeña en su estructura de capital, lo que reduce aún más el riesgo de liquidación.
A pesar de que muchos inversores son optimistas sobre la firme estrategia de inversión en Bitcoin de la empresa, considerando que esto podría traer retornos significativos a los accionistas, también hay algunos inversores que expresan preocupaciones sobre su alta relación de apalancamiento y los riesgos potenciales del mercado. Dado que el mercado de criptomonedas es extremadamente volátil, cualquier cambio desfavorable en el mercado podría tener un impacto significativo en el valor de los activos de tales empresas, y existe una prima significativa en el precio de sus acciones respecto a su valor neto de activos, siendo este estado el foco de atención del mercado. Si el precio de las acciones se corrige, podría afectar la capacidad de financiamiento de la empresa, lo que a su vez impactaría sus futuros planes de compra de Bitcoin.
( 1、Microstrategy)MSTR###
empresa de software de inteligencia comercial
MicroStrategy fue fundada en 1989, inicialmente enfocándose en el ámbito de la inteligencia empresarial y soluciones corporativas. Sin embargo, a partir de 2020, la empresa se transformó en la primera y única empresa que cotiza en bolsa que utiliza Bitcoin ( BTC ) como activo de reserva, esta estrategia cambió radicalmente su modelo de negocio y posición en el mercado. El fundador Michael Saylor desempeñó un papel clave en la promoción de esta transformación, pasando de ser un escéptico del Bitcoin a un firme defensor de la encriptación.
Desde 2020, MicroStrategy ha estado comprando continuamente Bitcoin a través de fondos propios, financiamiento mediante emisión de bonos, entre otras formas. Hasta ahora, la compañía ha acumulado aproximadamente 279,420 monedas Bitcoin, con un valor de mercado cercano a 23,000 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 1% del suministro total de Bitcoin. La última compra ocurrió entre el 31 de octubre y el 10 de noviembre de 2023, adquiriendo 27,200 monedas Bitcoin a un precio promedio de 74,463 dólares. El precio promedio de adquisición de estas monedas Bitcoin es de 39,266 dólares, mientras que el precio actual de Bitcoin ha alcanzado aproximadamente 90,000 dólares, lo que resulta en una ganancia no realizada cercana a 2.5 veces.
A pesar de que la inversión en Bitcoin de MicroStrategy enfrentó pérdidas contables de alrededor de mil millones de dólares durante el mercado bajista de 2022, la compañía nunca vendió Bitcoin, sino que eligió seguir aumentando su posición. Desde 2023, el fuerte aumento de Bitcoin ha impulsado un aumento significativo en el precio de las acciones de MicroStrategy, con un retorno de inversión del 26.4% desde principios de año y un retorno acumulado de más del 100%. El modelo operativo actual de MicroStrategy puede considerarse como un "modelo de apalancamiento circular basado en BTC", financiado mediante la emisión de bonos para comprar Bitcoin. Aunque este modelo ofrece altos retornos, también conlleva ciertos riesgos, especialmente cuando el precio de Bitcoin fluctúa drásticamente. Según el análisis, el precio de Bitcoin tendría que caer por debajo de 15,000 dólares para que la compañía enfrentara un riesgo de liquidación, y dado que el precio actual de Bitcoin se aproxima a los 90,000 dólares, este riesgo es muy bajo. Además, la compañía tiene una baja relación de apalancamiento y una fuerte demanda en el mercado de bonos, lo que refuerza aún más la solidez financiera de MicroStrategy.
Para los inversores, MicroStrategy puede considerarse una herramienta de inversión apalancada en el mercado de bitcoin. Con la expectativa de un aumento constante en el precio del bitcoin, las acciones de la compañía tienen un gran potencial. Sin embargo, es necesario tener en cuenta los riesgos a medio y largo plazo que puede traer la expansión de la deuda. En los próximos 1 a 2 años, el valor de inversión de MicroStrategy seguirá siendo digno de atención, especialmente para aquellos inversores que son optimistas sobre las perspectivas del mercado de bitcoin, ya que es un activo de alto riesgo y alta recompensa.
( 2、Semler Scientific)SMLR###
Semler Scientific es una empresa enfocada en tecnología médica, y una de sus estrategias innovadoras es utilizar Bitcoin como su principal activo de reserva. En noviembre de 2024, la compañía reveló que había adquirido recientemente 47 Bitcoins, elevando su posición total a 1,058 monedas, con una inversión total aproximada de 71 millones de dólares. Parte de los fondos para estas adquisiciones proviene del flujo de efectivo operativo, lo que indica que Semler está tratando de fortalecer su estructura de activos a través de su tenencia de Bitcoin, convirtiéndose en un referente de innovación en la gestión de activos.
Sin embargo, el negocio principal de Semler sigue centrado en su dispositivo QuantaFlo, que se utiliza principalmente para diagnosticar enfermedades cardiovasculares. No obstante, la estrategia de Bitcoin de Semler no es solo una reserva financiera; en el tercer trimestre de 2024, la compañía logró una ganancia no realizada de 1.1 millones de dólares debido a su tenencia de Bitcoin, a pesar de que los ingresos de ese trimestre disminuyeron un 17% en comparación con el año anterior.