La ola de tokenización de acciones estadounidenses: ¿nuevas oportunidades o vino viejo en botellas nuevas?
Recientemente, la tokenización de acciones en EE. UU. se ha convertido en un tema candente en el ámbito de Web3. Varias plataformas reconocidas han lanzado productos relacionados, lo que ha generado una amplia atención. Este artículo invita a expertos de la industria a explorar en profundidad el origen, el valor potencial y los riesgos de este fenómeno desde las perspectivas técnica, regulatoria y de inversión.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿una nueva narrativa o vino nuevo en un viejo barril?
La tokenización de acciones de EE. UU. se puede ver como una rama de RWA( activos del mundo real) y también como una continuación de la emisión de tokens de seguridad STO(. Este concepto no es nuevo, ya que se exploró entre 2017 y 2018, pero en ese momento estaba en etapa experimental. Con la mejora del entorno regulatorio y los avances tecnológicos, la tokenización de acciones de EE. UU. está experimentando una nueva fase de desarrollo.
En comparación con las acciones tradicionales de EE. UU., las acciones tokenizadas permiten el comercio las 24 horas, tienen un umbral de entrada más bajo y una mayor liquidez. Reduce los costos intermedios, lo que es especialmente significativo para las empresas no cotizadas que buscan la tokenización directa a través de la forma de Pre-IPO.
Sin embargo, la tokenización de acciones en EE. UU. sigue enfrentando numerosos desafíos. Debido a la falta de un mecanismo de arbitraje adecuado, el precio en cadena puede estar desconectado del precio de las acciones fuera de la cadena. Los inversores deben estar atentos a la falta de liquidez y al riesgo de deslizamiento.
Tokenización de acciones y diferencias con acciones tradicionales
La tokenización de acciones es esencialmente un certificado de precio de contratos inteligentes en la cadena, y no acciones reales. Las principales diferencias incluyen:
Sin identidad de accionista: el titular solo posee un certificado en la cadena, sin derechos de accionista.
Solo con propiedades de mapeo de precios: similar a los derivados, rastrea el precio pero sin derechos de voto o de gobernanza.
Alta liquidez y bajo umbral: Apoya el comercio las 24 horas, pero puede aumentar el riesgo de manipulación para los minoristas.
En términos de cumplimiento, los emisores deben obtener las licencias financieras correspondientes, asegurando la transparencia en la custodia de activos y una auditoría de terceros adecuada. Sin embargo, fuera de los Estados Unidos, la regulación sigue siendo incierta.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
La tokenización de acciones no cotizadas conlleva los siguientes riesgos:
Conflicto de cumplimiento legal y gobernanza: las empresas relacionadas pueden no reconocer las acciones tokenizadas.
Información asimétrica: la información sobre los activos detrás del Token no es transparente.
Precios no transparentes: falta de liquidez, mecanismos de precios inadecuados.
Dificultad para verificar la autenticidad: los inversores tienen dificultades para verificar la autenticidad y la cantidad de los activos en garantía.
Sin embargo, si se obtiene la cooperación de la empresa, la tokenización puede ofrecer a las startups oportunidades de precios Pre-IPO y recuperación de flujos de efectivo, reduciendo el riesgo de falta de fondos para la investigación y el desarrollo.
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
La elección de la cadena de emisión involucra factores tanto técnicos como comerciales. Solana se ha convertido en la opción principal debido a su gran base de usuarios, alta velocidad de transacciones y un ecosistema DeFi maduro. La elección de Arbitrum puede estar relacionada con la planificación a largo plazo de Robinhood. Las elecciones suelen basarse en intereses comerciales en lugar de una pura superioridad técnica.
El valor a largo plazo de la tokenización de acciones en EE. UU.
La tokenización de acciones de EE. UU. tiene un valor a largo plazo, similar a la transformación de las acciones de offline a internet. Las ventajas incluyen:
Alta transparencia: los registros de la cadena pública son verificables, y la simetría de la información es superior a la de las finanzas tradicionales.
Regulación mejorada: los requisitos de cumplimiento son más estrictos que en años anteriores.
Control de riesgos: la selección de activos de alta calidad y la automatización de contratos inteligentes reducen el riesgo humano.
Avances tecnológicos: La infraestructura de blockchain es superior a los sistemas tradicionales.
Sin embargo, en la etapa actual todavía existen componentes de especulación, y se debe tener cuidado con el riesgo de manipulación humana.
Otras direcciones de tokenización que vale la pena seguir
Aparte de las acciones estadounidenses, el potencial de tokenización de activos relacionados con los derechos de autor es enorme, como la música, el cine, los libros, la distribución de ingresos por publicidad en sitios web, etc. Este modelo es transparente y eficiente, adecuado para que los creadores de contenido recuperen rápidamente su inversión.
Sin embargo, RWA aún enfrenta puntos de dolor de confianza causados por factores humanos. Un proyecto RWA exitoso debe cumplir con tres elementos: contratos relacionales, alto valor y duración a largo plazo.
En general, la tokenización de acciones en EE. UU., como una rama de RWA, conecta Web2 con Web3, reduce las barreras y costos de transacción, y apoya el comercio ininterrumpido y la fijación de precios rápida. Sin embargo, todavía enfrenta desafíos como la falta de liquidez, la desviación de precios, la ausencia de mecanismos de redención y la incertidumbre regulatoria. A largo plazo, RWA tiene el potencial de transformar las industrias financiera y de contenido, pero requiere la madurez conjunta de la tecnología, la regulación y el mercado.
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CryptoNomics
· 07-26 08:08
*sigh* otra narrativa reciclada que se disfraza de innovación... el análisis de correlación muestra un 94.2% de superposición con las métricas STO de 2018, para ser honesto
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GasBankrupter
· 07-24 14:39
RWA viejo tema recurrente
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DogeBachelor
· 07-24 14:31
El nuevo STO es un viejo juego, ya hemos pasado por una ronda y todavía se sigue especulando con este concepto roto.
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rugpull_ptsd
· 07-24 14:31
唉 viejo cuento renovado tomar a la gente por tonta
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LiquidationWatcher
· 07-24 14:30
Otra vez un truco, tomar a la gente por tonta y ya está.
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JustHereForAirdrops
· 07-24 14:18
Si hay algo que no entiendas, bienvenido a dd.
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SnapshotStriker
· 07-24 14:15
Incluso al recalentar arroz frito, hay que hacerlo con seriedad.
Tokenización de acciones estadounidenses: Análisis profundo de nuevas oportunidades y desafíos en Web3
La ola de tokenización de acciones estadounidenses: ¿nuevas oportunidades o vino viejo en botellas nuevas?
Recientemente, la tokenización de acciones en EE. UU. se ha convertido en un tema candente en el ámbito de Web3. Varias plataformas reconocidas han lanzado productos relacionados, lo que ha generado una amplia atención. Este artículo invita a expertos de la industria a explorar en profundidad el origen, el valor potencial y los riesgos de este fenómeno desde las perspectivas técnica, regulatoria y de inversión.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿una nueva narrativa o vino nuevo en un viejo barril?
La tokenización de acciones de EE. UU. se puede ver como una rama de RWA( activos del mundo real) y también como una continuación de la emisión de tokens de seguridad STO(. Este concepto no es nuevo, ya que se exploró entre 2017 y 2018, pero en ese momento estaba en etapa experimental. Con la mejora del entorno regulatorio y los avances tecnológicos, la tokenización de acciones de EE. UU. está experimentando una nueva fase de desarrollo.
En comparación con las acciones tradicionales de EE. UU., las acciones tokenizadas permiten el comercio las 24 horas, tienen un umbral de entrada más bajo y una mayor liquidez. Reduce los costos intermedios, lo que es especialmente significativo para las empresas no cotizadas que buscan la tokenización directa a través de la forma de Pre-IPO.
Sin embargo, la tokenización de acciones en EE. UU. sigue enfrentando numerosos desafíos. Debido a la falta de un mecanismo de arbitraje adecuado, el precio en cadena puede estar desconectado del precio de las acciones fuera de la cadena. Los inversores deben estar atentos a la falta de liquidez y al riesgo de deslizamiento.
Tokenización de acciones y diferencias con acciones tradicionales
La tokenización de acciones es esencialmente un certificado de precio de contratos inteligentes en la cadena, y no acciones reales. Las principales diferencias incluyen:
Sin identidad de accionista: el titular solo posee un certificado en la cadena, sin derechos de accionista.
Solo con propiedades de mapeo de precios: similar a los derivados, rastrea el precio pero sin derechos de voto o de gobernanza.
Alta liquidez y bajo umbral: Apoya el comercio las 24 horas, pero puede aumentar el riesgo de manipulación para los minoristas.
En términos de cumplimiento, los emisores deben obtener las licencias financieras correspondientes, asegurando la transparencia en la custodia de activos y una auditoría de terceros adecuada. Sin embargo, fuera de los Estados Unidos, la regulación sigue siendo incierta.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
La tokenización de acciones no cotizadas conlleva los siguientes riesgos:
Conflicto de cumplimiento legal y gobernanza: las empresas relacionadas pueden no reconocer las acciones tokenizadas.
Información asimétrica: la información sobre los activos detrás del Token no es transparente.
Precios no transparentes: falta de liquidez, mecanismos de precios inadecuados.
Dificultad para verificar la autenticidad: los inversores tienen dificultades para verificar la autenticidad y la cantidad de los activos en garantía.
Sin embargo, si se obtiene la cooperación de la empresa, la tokenización puede ofrecer a las startups oportunidades de precios Pre-IPO y recuperación de flujos de efectivo, reduciendo el riesgo de falta de fondos para la investigación y el desarrollo.
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
La elección de la cadena de emisión involucra factores tanto técnicos como comerciales. Solana se ha convertido en la opción principal debido a su gran base de usuarios, alta velocidad de transacciones y un ecosistema DeFi maduro. La elección de Arbitrum puede estar relacionada con la planificación a largo plazo de Robinhood. Las elecciones suelen basarse en intereses comerciales en lugar de una pura superioridad técnica.
El valor a largo plazo de la tokenización de acciones en EE. UU.
La tokenización de acciones de EE. UU. tiene un valor a largo plazo, similar a la transformación de las acciones de offline a internet. Las ventajas incluyen:
Alta transparencia: los registros de la cadena pública son verificables, y la simetría de la información es superior a la de las finanzas tradicionales.
Regulación mejorada: los requisitos de cumplimiento son más estrictos que en años anteriores.
Control de riesgos: la selección de activos de alta calidad y la automatización de contratos inteligentes reducen el riesgo humano.
Avances tecnológicos: La infraestructura de blockchain es superior a los sistemas tradicionales.
Sin embargo, en la etapa actual todavía existen componentes de especulación, y se debe tener cuidado con el riesgo de manipulación humana.
Otras direcciones de tokenización que vale la pena seguir
Aparte de las acciones estadounidenses, el potencial de tokenización de activos relacionados con los derechos de autor es enorme, como la música, el cine, los libros, la distribución de ingresos por publicidad en sitios web, etc. Este modelo es transparente y eficiente, adecuado para que los creadores de contenido recuperen rápidamente su inversión.
Sin embargo, RWA aún enfrenta puntos de dolor de confianza causados por factores humanos. Un proyecto RWA exitoso debe cumplir con tres elementos: contratos relacionales, alto valor y duración a largo plazo.
En general, la tokenización de acciones en EE. UU., como una rama de RWA, conecta Web2 con Web3, reduce las barreras y costos de transacción, y apoya el comercio ininterrumpido y la fijación de precios rápida. Sin embargo, todavía enfrenta desafíos como la falta de liquidez, la desviación de precios, la ausencia de mecanismos de redención y la incertidumbre regulatoria. A largo plazo, RWA tiene el potencial de transformar las industrias financiera y de contenido, pero requiere la madurez conjunta de la tecnología, la regulación y el mercado.