La tecnología de la cadena de bloques remodela la venta privada de capital riesgo: abre un festín de capital para la élite con un bajo umbral.
Fuera de la ola de las monedas estables, la tokenización de acciones se está convirtiendo en el nuevo foco del mercado. Recientemente, la startup Web3 Jarsy completó una financiación de 5 millones de dólares en la ronda Pre-seed, lo que ha generado atención en el mercado hacia la tokenización de capital privado. Esta categoría de activos alternativos, que originalmente solo existía en círculos de capital de riesgo y entre individuos de alto patrimonio, se está empaquetando como activos en la cadena de bloques, expandiéndose en la cadena.
El mercado de venta privada ha sido durante mucho tiempo una isla de activos en el mundo financiero. Jarsy ha creado un índice que incluye 30 de las principales empresas no cotizadas, para medir el rendimiento general de las empresas Pre-IPO. Los datos muestran que, desde principios de 2021 hasta el primer trimestre de 2025, este índice ha aumentado acumulativamente un 81%, superando con creces el 51% del índice Nasdaq 100 en el mismo período. Incluso en el contexto de una caída general del mercado en el primer trimestre de 2025, estas principales empresas no cotizadas aún han aumentado un 13% en contra de la tendencia.
Sin embargo, esta "ventana de captura de valor" ha pertenecido a un pequeño número de personas durante mucho tiempo. El tamaño promedio de las transacciones en el mercado de venta privada supera los 3 millones de dólares, su estructura es compleja y carece de liquidez pública, lo que lo convierte en una "zona de observación" completa para la mayoría de los inversores minoristas. Además, los caminos de salida de estas empresas no se limitan a las OPI, las fusiones y adquisiciones se han convertido en una opción más dominante, lo que eleva aún más las barreras de entrada para los inversores minoristas.
La tokenización de la venta privada de acciones está rompiendo esta desigualdad estructural. Descompone los derechos de venta privada, que originalmente tenían altos umbrales, baja liquidez y eran complejos y opacos, en activos nativos en la cadena de bloques, comprimiendo el boleto de entrada de 3 millones de dólares a 10 dólares, convirtiendo los largos y complejos acuerdos de SPV en contratos inteligentes en la cadena, al mismo tiempo que mejora la liquidez de los activos.
Varios plataformas están llevando a cabo su despliegue en este campo:
Jarsy logra la transferencia sustancial de derechos económicos al poner en cadena en una relación 1:1 después de adquirir acciones reales. La plataforma se encarga de procesos complejos como la debida diligencia, el diseño estructural y la custodia legal, permitiendo que los usuarios participen en inversiones Pre-IPO con un bajo umbral.
Republic lanza la línea de productos Mirror Tokens, con el producto inaugural rSpaceX como vehículo en Solana, convirtiendo a SpaceX en un activo en cadena "espejo" disponible para la suscripción pública. Este diseño no otorga derechos de voto, pero a través de un mecanismo único de "rastreador", permite a los inversores obtener beneficios cuando la empresa experimenta un evento de liquidez.
Tokeny colaboró con la plataforma de valores digitales Kerdo para reinventar la forma en que los inversores profesionales europeos participan en el mercado privado, aprovechando la infraestructura de la cadena de bloques. El estándar ERC-3643 que utilizan permite incrustar lógicas de control como KYC, limitaciones de transferencia, etc., asegurando que el producto sea legal y transparente.
El auge de la tokenización de capital privado indica que el mercado primario está entrando en una nueva fase de transformación estructural impulsada por la tecnología de cadena de bloques. Sin embargo, este camino aún enfrenta numerosos desafíos reales. Está remodelando las reglas de acceso, pero es difícil romper de una vez las barreras estructurales profundas entre los inversores minoristas e institucionales. Esto se asemeja más a un juego a largo plazo sobre confianza, transparencia y reconstrucción institucional; la verdadera prueba apenas ha comenzado.
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VCsSuckMyLiquidity
· 07-25 22:42
Dame una pequeña orden, por favor.
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BuyHighSellLow
· 07-25 17:42
inversor minorista搞不搞都是tontos
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StakeWhisperer
· 07-25 15:24
¿Ya lo entendiste? Es como tomar a la gente por tonta.
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Whale_Whisperer
· 07-25 10:24
tontos también pueden morder la Venta privada
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PebbleHander
· 07-23 09:12
¡Ha llegado la primavera para los inversores minoristas!
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probably_nothing_anon
· 07-23 09:12
¿Qué hay para que un inversor minorista invierta? Perder dinero no es lo suficientemente rápido.
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0xSherlock
· 07-23 09:11
El umbral de los tontos solo espera tomar a la gente por tonta.
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LiquidityWitch
· 07-23 09:06
Todavía es tomar a la gente por tonta una vez más.
Cadena de bloques remodela la Venta privada: tokenización abre una nueva era de inversión inclusiva
La tecnología de la cadena de bloques remodela la venta privada de capital riesgo: abre un festín de capital para la élite con un bajo umbral.
Fuera de la ola de las monedas estables, la tokenización de acciones se está convirtiendo en el nuevo foco del mercado. Recientemente, la startup Web3 Jarsy completó una financiación de 5 millones de dólares en la ronda Pre-seed, lo que ha generado atención en el mercado hacia la tokenización de capital privado. Esta categoría de activos alternativos, que originalmente solo existía en círculos de capital de riesgo y entre individuos de alto patrimonio, se está empaquetando como activos en la cadena de bloques, expandiéndose en la cadena.
El mercado de venta privada ha sido durante mucho tiempo una isla de activos en el mundo financiero. Jarsy ha creado un índice que incluye 30 de las principales empresas no cotizadas, para medir el rendimiento general de las empresas Pre-IPO. Los datos muestran que, desde principios de 2021 hasta el primer trimestre de 2025, este índice ha aumentado acumulativamente un 81%, superando con creces el 51% del índice Nasdaq 100 en el mismo período. Incluso en el contexto de una caída general del mercado en el primer trimestre de 2025, estas principales empresas no cotizadas aún han aumentado un 13% en contra de la tendencia.
Sin embargo, esta "ventana de captura de valor" ha pertenecido a un pequeño número de personas durante mucho tiempo. El tamaño promedio de las transacciones en el mercado de venta privada supera los 3 millones de dólares, su estructura es compleja y carece de liquidez pública, lo que lo convierte en una "zona de observación" completa para la mayoría de los inversores minoristas. Además, los caminos de salida de estas empresas no se limitan a las OPI, las fusiones y adquisiciones se han convertido en una opción más dominante, lo que eleva aún más las barreras de entrada para los inversores minoristas.
La tokenización de la venta privada de acciones está rompiendo esta desigualdad estructural. Descompone los derechos de venta privada, que originalmente tenían altos umbrales, baja liquidez y eran complejos y opacos, en activos nativos en la cadena de bloques, comprimiendo el boleto de entrada de 3 millones de dólares a 10 dólares, convirtiendo los largos y complejos acuerdos de SPV en contratos inteligentes en la cadena, al mismo tiempo que mejora la liquidez de los activos.
Varios plataformas están llevando a cabo su despliegue en este campo:
Jarsy logra la transferencia sustancial de derechos económicos al poner en cadena en una relación 1:1 después de adquirir acciones reales. La plataforma se encarga de procesos complejos como la debida diligencia, el diseño estructural y la custodia legal, permitiendo que los usuarios participen en inversiones Pre-IPO con un bajo umbral.
Republic lanza la línea de productos Mirror Tokens, con el producto inaugural rSpaceX como vehículo en Solana, convirtiendo a SpaceX en un activo en cadena "espejo" disponible para la suscripción pública. Este diseño no otorga derechos de voto, pero a través de un mecanismo único de "rastreador", permite a los inversores obtener beneficios cuando la empresa experimenta un evento de liquidez.
Tokeny colaboró con la plataforma de valores digitales Kerdo para reinventar la forma en que los inversores profesionales europeos participan en el mercado privado, aprovechando la infraestructura de la cadena de bloques. El estándar ERC-3643 que utilizan permite incrustar lógicas de control como KYC, limitaciones de transferencia, etc., asegurando que el producto sea legal y transparente.
El auge de la tokenización de capital privado indica que el mercado primario está entrando en una nueva fase de transformación estructural impulsada por la tecnología de cadena de bloques. Sin embargo, este camino aún enfrenta numerosos desafíos reales. Está remodelando las reglas de acceso, pero es difícil romper de una vez las barreras estructurales profundas entre los inversores minoristas e institucionales. Esto se asemeja más a un juego a largo plazo sobre confianza, transparencia y reconstrucción institucional; la verdadera prueba apenas ha comenzado.