Cotización del ETF de Al Contado de Ethereum en EE.UU.: impacto a corto plazo limitado, significado a largo plazo profundo
El 23 de julio de 2024, el ETF de Al Contado de Ethereum en EE. UU. se listará oficialmente para su negociación, coincidiendo con el décimo aniversario de la primera oferta pública de Ethereum. Este evento tiene un significado trascendental para el desarrollo sostenible del mundo de las criptomonedas, marcando un paso importante en la entrada de las cadenas de bloques POS al mundo financiero mainstream, atraerá a más desarrolladores a unirse a la construcción del ecosistema de Ethereum y también allanará el camino para que otras cadenas de bloques como Solana ingresen al mundo mainstream, lo que es de gran importancia para el proceso de democratización del ecosistema blockchain.
Sin embargo, debido a razones regulatorias, el ETF de Ethereum no permite actualmente el staking, y los inversores que poseen el ETF recibirán un rendimiento por staking de entre un 3% y un 5% menos que al poseer directamente Ethereum. Además, el umbral de comprensión del público sobre Ethereum es bastante alto, por lo que el impacto a corto plazo de este ETF en el precio de Ethereum podría no ser tan grande como el del ETF de Bitcoin, siendo principalmente un incremento en la estabilidad de precios y una reducción en la volatilidad.
A continuación se analizará desde dos perspectivas: la influencia de la fuerza de compra y venta a corto plazo y el impacto a largo plazo en el ecosistema cripto.
I. Impacto a corto plazo: La fuerza de compradores y vendedores es inferior a la del ETF de Bitcoin, se espera que el impacto sea menor que el de Bitcoin.
Según el seguimiento del ETF de Bitcoin Al Contado, el factor que más influye en el precio de la moneda es la entrada neta diaria, es decir, el nuevo volumen de compra y venta que trae la suscripción y redención de efectivo del ETF. El ETF de Ethereum Al Contado de EE. UU. tiene un mecanismo de suscripción y redención similar al del ETF de Bitcoin, y solo admite suscripciones y redenciones en efectivo, por lo que la entrada neta diaria también será un indicador clave a observar. Las principales diferencias son dos puntos:
1. Oferta de venta: El efecto de mudanza traído por Grayscale Ether sigue presente, pero en menor escala que GBTC.
El fideicomiso de Ethereum de Grayscale (ETHE) tiene una diferencia en las tarifas de gestión de más de 10 veces con respecto a sus competidores, lo que aún podría generar ventas tempranas, pero el impacto es menor que la salida de GBTC:
ETHE al convertirse en ETF, se divide el 10% del patrimonio neto para establecer un fideicomiso mini de baja tarifa (ETH), aliviando la presión de cambio de fondos causada por altas tarifas.
El descuento de ETHE se ha reducido anticipadamente a menos del 1%, lo que ha disminuido significativamente la presión de cierre de las posiciones de arbitraje de descuento.
2. Compra: el consenso del público sobre Ethereum es muy inferior al de Bitcoin, la motivación de la asignación es débil.
Para los inversores comunes, la lógica de Bitcoin es simple y fácil de entender, y se ha alcanzado un consenso. En cambio, Ethereum, como cadena pública, tiene un mecanismo complejo, su desarrollo se ve afectado por múltiples partes del ecosistema y tiene una alta barrera de entrada cognitiva. Desde la perspectiva de la popularidad en las búsquedas de Google, Ethereum es solo 1/5 de Bitcoin; en cuanto al tamaño del capital semilla de los emisores de ETF, el ETF de Ethereum también está muy por debajo del ETF de Bitcoin.
Además, los inversores del círculo cripto no tienen prácticamente demanda de ETF de Ethereum debido a la falta de rendimientos de staking del 3%-5%.
Dos, significado a largo plazo: allanar el camino para que otros activos criptográficos se integren en el mundo mainstream.
Ethereum como la cadena de bloques más grande, la aprobación de su ETF es un paso importante para la integración de las cadenas de bloques en el mundo financiero convencional. Según los estándares de aprobación de la SEC, Ethereum cumple con los requisitos en términos de prevención de manipulación, liquidez, y transparencia en la fijación de precios. Esto allana el camino para que más activos criptográficos que cumplan con los requisitos ingresen a la vista de inversión del público a través de ETF.
En comparación, las cadenas públicas como Solana también satisfacen ciertos indicadores en cierta medida. A medida que se enriquecen continuamente las herramientas financieras tradicionales como los futuros de criptomonedas, se puede esperar que se aprueben más ETF de activos criptográficos, acelerando su desarrollo.
En resumen, dado que la fuerza de los órdenes de compra y venta es inferior a la del ETF de Bitcoin, y dado que el mercado ya está preparado, se espera que el ETF de Ethereum tenga un impacto en el precio a corto plazo menor que el del ETF de Bitcoin. Si en el inicio de su cotización se producen ventas erróneas debido a la salida de Grayscale, podría ser una buena oportunidad de inversión. A largo plazo, el ecosistema cripto y el mundo mainstream están avanzando hacia la fusión, y las diferencias en la percepción durante este proceso podrían ser factores clave que influirán en la volatilidad de los precios de las criptomonedas y crearán oportunidades de inversión en los próximos 1-2 años.
El ETF de Ethereum ha sido aprobado, abriendo la puerta a la aplicación del ecosistema cripto en la configuración de activos principales, y otras cadenas públicas también tienen la esperanza de integrarse gradualmente en el mundo principal. Al mismo tiempo, los activos financieros principales también están siendo tokenizados en forma de RWA, logrando una circulación eficiente de activos financieros globales. Si se dice que el ETF de Bitcoin abrió la puerta a la fusión entre cripto y tradicional, entonces el ETF de Ethereum es el primer paso para entrar por esa puerta.
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Web3Educator
· 07-25 00:47
*ajusta las gafas* déjame desglosar esto empíricamente...
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CountdownToBroke
· 07-24 09:19
Ganar dinero y eso, ¡bostezo~
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SmartContractRebel
· 07-24 03:44
introducir una posición demasiado tarde, acompaña a BTC en la pérdida.
Ethereum Al Contado ETF上市:短期影响有限 长期促进 encriptación 生态主流化
Cotización del ETF de Al Contado de Ethereum en EE.UU.: impacto a corto plazo limitado, significado a largo plazo profundo
El 23 de julio de 2024, el ETF de Al Contado de Ethereum en EE. UU. se listará oficialmente para su negociación, coincidiendo con el décimo aniversario de la primera oferta pública de Ethereum. Este evento tiene un significado trascendental para el desarrollo sostenible del mundo de las criptomonedas, marcando un paso importante en la entrada de las cadenas de bloques POS al mundo financiero mainstream, atraerá a más desarrolladores a unirse a la construcción del ecosistema de Ethereum y también allanará el camino para que otras cadenas de bloques como Solana ingresen al mundo mainstream, lo que es de gran importancia para el proceso de democratización del ecosistema blockchain.
Sin embargo, debido a razones regulatorias, el ETF de Ethereum no permite actualmente el staking, y los inversores que poseen el ETF recibirán un rendimiento por staking de entre un 3% y un 5% menos que al poseer directamente Ethereum. Además, el umbral de comprensión del público sobre Ethereum es bastante alto, por lo que el impacto a corto plazo de este ETF en el precio de Ethereum podría no ser tan grande como el del ETF de Bitcoin, siendo principalmente un incremento en la estabilidad de precios y una reducción en la volatilidad.
A continuación se analizará desde dos perspectivas: la influencia de la fuerza de compra y venta a corto plazo y el impacto a largo plazo en el ecosistema cripto.
I. Impacto a corto plazo: La fuerza de compradores y vendedores es inferior a la del ETF de Bitcoin, se espera que el impacto sea menor que el de Bitcoin.
Según el seguimiento del ETF de Bitcoin Al Contado, el factor que más influye en el precio de la moneda es la entrada neta diaria, es decir, el nuevo volumen de compra y venta que trae la suscripción y redención de efectivo del ETF. El ETF de Ethereum Al Contado de EE. UU. tiene un mecanismo de suscripción y redención similar al del ETF de Bitcoin, y solo admite suscripciones y redenciones en efectivo, por lo que la entrada neta diaria también será un indicador clave a observar. Las principales diferencias son dos puntos:
1. Oferta de venta: El efecto de mudanza traído por Grayscale Ether sigue presente, pero en menor escala que GBTC.
El fideicomiso de Ethereum de Grayscale (ETHE) tiene una diferencia en las tarifas de gestión de más de 10 veces con respecto a sus competidores, lo que aún podría generar ventas tempranas, pero el impacto es menor que la salida de GBTC:
2. Compra: el consenso del público sobre Ethereum es muy inferior al de Bitcoin, la motivación de la asignación es débil.
Para los inversores comunes, la lógica de Bitcoin es simple y fácil de entender, y se ha alcanzado un consenso. En cambio, Ethereum, como cadena pública, tiene un mecanismo complejo, su desarrollo se ve afectado por múltiples partes del ecosistema y tiene una alta barrera de entrada cognitiva. Desde la perspectiva de la popularidad en las búsquedas de Google, Ethereum es solo 1/5 de Bitcoin; en cuanto al tamaño del capital semilla de los emisores de ETF, el ETF de Ethereum también está muy por debajo del ETF de Bitcoin.
Además, los inversores del círculo cripto no tienen prácticamente demanda de ETF de Ethereum debido a la falta de rendimientos de staking del 3%-5%.
Dos, significado a largo plazo: allanar el camino para que otros activos criptográficos se integren en el mundo mainstream.
Ethereum como la cadena de bloques más grande, la aprobación de su ETF es un paso importante para la integración de las cadenas de bloques en el mundo financiero convencional. Según los estándares de aprobación de la SEC, Ethereum cumple con los requisitos en términos de prevención de manipulación, liquidez, y transparencia en la fijación de precios. Esto allana el camino para que más activos criptográficos que cumplan con los requisitos ingresen a la vista de inversión del público a través de ETF.
En comparación, las cadenas públicas como Solana también satisfacen ciertos indicadores en cierta medida. A medida que se enriquecen continuamente las herramientas financieras tradicionales como los futuros de criptomonedas, se puede esperar que se aprueben más ETF de activos criptográficos, acelerando su desarrollo.
En resumen, dado que la fuerza de los órdenes de compra y venta es inferior a la del ETF de Bitcoin, y dado que el mercado ya está preparado, se espera que el ETF de Ethereum tenga un impacto en el precio a corto plazo menor que el del ETF de Bitcoin. Si en el inicio de su cotización se producen ventas erróneas debido a la salida de Grayscale, podría ser una buena oportunidad de inversión. A largo plazo, el ecosistema cripto y el mundo mainstream están avanzando hacia la fusión, y las diferencias en la percepción durante este proceso podrían ser factores clave que influirán en la volatilidad de los precios de las criptomonedas y crearán oportunidades de inversión en los próximos 1-2 años.
El ETF de Ethereum ha sido aprobado, abriendo la puerta a la aplicación del ecosistema cripto en la configuración de activos principales, y otras cadenas públicas también tienen la esperanza de integrarse gradualmente en el mundo principal. Al mismo tiempo, los activos financieros principales también están siendo tokenizados en forma de RWA, logrando una circulación eficiente de activos financieros globales. Si se dice que el ETF de Bitcoin abrió la puerta a la fusión entre cripto y tradicional, entonces el ETF de Ethereum es el primer paso para entrar por esa puerta.