Interpretación de las tendencias y riesgos del mercado de criptomonedas desde la perspectiva de los datos

Recientemente, el mercado global ha experimentado una gran volatilidad, debido tanto a los cambios en la política arancelaria del gobierno de Trump como a los datos económicos débiles de EE. UU. que indican riesgos de recesión. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas parece estar gestando una nueva tendencia alcista, y los participantes del mercado también comienzan a anticipar la llegada de una nueva "temporada de altcoins". Este artículo analizará la situación actual del mercado desde la perspectiva de los indicadores de datos, explorando los posibles cambios en la posición dominante de Bitcoin y la probabilidad de que llegue la "temporada de altcoins".

Situación económica macroeconómica

cambios en la política arancelaria

El gobierno de Trump adoptó inicialmente una postura dura hacia China, aumentando los aranceles al 145%. Sin embargo, las últimas noticias indican que los aranceles a China se limitan al 30% y hay un período de suspensión de 90 días. A pesar de que el mercado ha respondido positivamente a esto, es importante tener en cuenta que la tasa efectiva de aranceles global sigue manteniéndose en un alto nivel del 17.8%, muy por encima del 2.5% que había cuando Trump asumió el cargo.

A largo plazo, es poco probable que la tasa arancelaria vuelva a niveles bajos del 2.5%. El principal objetivo de la política arancelaria es reequilibrar la relación comercial con China, al mismo tiempo que satisface la base populista de Trump, tratando de traer de vuelta la manufactura a Estados Unidos.

riesgo de recesión económica

Antes de la suspensión de aranceles, varios datos blandos mostraron un aumento en el riesgo de recesión:

1. El índice ISM de manufactura cayó a 48.7 en abril, entrando en la zona de contracción.
2. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en abril fue de 52.2, muy por debajo del promedio a largo plazo de 85.
3. La expectativa de inflación anual aumentó al 6.5% en abril.
4. El número de despidos en marzo alcanzó el nivel más alto desde la Gran Recesión.
5. Los datos del puerto de Los Ángeles muestran que el volumen de carga proveniente de China ha disminuido en un 30%.

A pesar de ello, la suspensión de aranceles durante 90 días parece haber aliviado las preocupaciones sobre una recesión a corto plazo. El entorno económico actual es más adecuado para los traders a corto plazo, pero también podría surgir una ventana de aumento en la preferencia por el riesgo, atrayendo a los gestores de capital a perseguir el mercado.

Análisis del mercado de criptomonedas

El mercado de criptomonedas es el más sensible a los cambios en las condiciones de liquidez, y actualmente parece estar reflejando la siguiente tendencia:

1. El gasto público del gobierno de EE. UU. se mantiene alto, superando el 7% del PIB.
2. En el tercer y cuarto trimestre se enfrentará a una gran refinanciación de la deuda.
3. Es posible que haya recortes de impuestos, relajación de la regulación y ajustes en la relación de apalancamiento.
4. La disminución de la inflación podría crear condiciones para que la Reserva Federal baje las tasas de interés.

Estos factores han aumentado la posibilidad de una "temporada de altcoins", aunque la Reserva Federal sigue adoptando una postura de espera. Desde el cuarto trimestre del año pasado, las altcoins y las monedas Meme han experimentado un aumento continuo, mientras que la dominancia de Bitcoin parece haber alcanzado su punto máximo.

Criterios de juicio para "temporada de imitaciones"

Para confirmar la llegada de "Shanzhai Season", es necesario considerar los siguientes factores clave:

1. En el último año del ciclo del mercado de criptomonedas.
2. La dominancia de Bitcoin era del 65-70% al principio.
3. La política monetaria pasa de la contracción cuantitativa a la expansión cuantitativa.
4. La tasa ETH/BTC ha aumentado.
5. Interés de los inversores minoristas y la recuperación de las monedas "Meme".

Actualmente, podemos estar en las etapas iniciales de este proceso. La tasa ETH/BTC sigue siendo 0.024, el precio de ETH está un 46% por debajo de su máximo histórico, y la Reserva Federal sigue implementando políticas de contracción cuantitativa.

Sugerencias de estrategia de inversión

Considerando las condiciones actuales del mercado, a continuación se presentan algunas recomendaciones de estrategias de inversión:

1. Mantener una actitud cautelosa hacia el precio actual de Bitcoin.
2. Se puede redistribuir parte de las ganancias a activos de mayor riesgo.
3. Prestar atención a los activos que tienen un buen desempeño al final del período, incluidos los proyectos que han tenido un rendimiento excepcional en las primeras etapas y los nuevos proyectos populares.
4. Buscar tokens que tengan un fuerte apoyo de la comunidad, una narrativa atractiva y un bajo volumen de circulación.
5. Prestar atención a los proyectos DeFi con fundamentos sólidos y a las principales monedas Meme "blue chip".

Aviso de Riesgo

1. El bitcoin necesita superar su máximo histórico, de lo contrario, el movimiento general del mercado podría estar limitado.
2. El verano suele ser un período de volatilidad o consolidación, y el mercado puede experimentar una corrección.
3. El aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo puede afectar la valoración del mercado de criptomonedas y las acciones.
4. El lento progreso de la legislación sobre monedas estables puede convertirse en un obstáculo para el desarrollo de la industria.
5. Con el aumento de precios, es posible que aumenten los ataques de hackers, el apalancamiento oculto y el riesgo de estafas.

En resumen, la "temporada de altcoins" no significa que todas las altcoins tendrán un rendimiento sobresaliente. La selección de activos y el momento son cruciales. Los inversores deben perseguir rendimientos potenciales mientras reconocen y gestionan adecuadamente los riesgos asociados.