RWA: La nueva ola de tokenización de activos reales
El proceso de tokenización de activos globales está avanzando rápidamente. Según la plataforma de datos, para abril de 2025, el valor total de los activos RWA en la cadena global habrá superado los 22 mil millones de dólares. Deloitte predice que el tamaño del mercado de bienes raíces tokenizados alcanzará los 4 billones de dólares en 2035.
En esta ola de innovación financiera, Hong Kong, gracias a sus ventajas institucionales, se ha convertido rápidamente en un pionero en el desarrollo regulado en el ámbito de los RWA. Desde el proyecto de tokenización de activos de estaciones de carga del Grupo Langxin, hasta el lanzamiento por parte de Huaxia Fund de el primer fondo de tokenización regulada en Asia, la implementación de múltiples casos de referencia confirma el enorme potencial de este método de financiación innovador en el ámbito de los activos reales.
Definición y ventajas de RWA
RWA(Activos del Mundo Real)se refiere a la tokenización de activos del mundo real, que es un modelo financiero innovador basado en la tecnología blockchain. Mapea activos físicos o financieros en la cadena, convirtiéndolos en tokens digitales con alta liquidez y divisibilidad.
Las principales ventajas de RWA incluyen:
Activar escenarios de financiamiento de activos pesados que son difíciles de alcanzar para las finanzas tradicionales, proporcionando a las empresas una nueva "forma de generar ingresos".
Reducir el umbral y los costos de financiación, aumentar la eficiencia de la financiación.
Se puede personalizar una estructura de negociación flexible según las necesidades.
Lograr la efectiva separación entre "crédito empresarial" y "crédito de activos".
Formar un ecosistema de Token activo y una comunidad, promoviendo el desarrollo colaborativo en línea y fuera de línea.
Actualmente, el mercado de RWA se centra en la tokenización de activos financieros, como el fondo de tokenización BUIDL de BlackRock. En el futuro, atraerá a más usuarios de Web2 e inversores de finanzas tradicionales, generando nuevos efectos de riqueza y oportunidades en la industria.
Marco regulatorio RWA de Hong Kong
Hong Kong adopta la regulación de "principio de transparencia" para RWA, centrándose en las propiedades financieras de los activos subyacentes, reflejando la idea de "mismo riesgo, mismas reglas para la misma industria". Los principales documentos regulatorios incluyen:
"Circular sobre la tokenización de productos de inversión aprobados por la Comisión de Valores"
"Circular sobre las actividades relacionadas con la tokenización de valores por parte de intermediarios"
Proyecto "Ensemble" de la Autoridad Monetaria
Estos documentos definen claramente los estándares regulatorios específicos para el producto RWA (, especialmente para la tokenización de valores ), proporcionando una guía clara para el desarrollo del mercado.
Puntos de cumplimiento para empresas de la parte continental que emiten RWA en Hong Kong
Debido a la prohibición de la emisión de tokens para financiamiento en el continente, los proyectos RWA deben emitirse en el extranjero. Hong Kong, por su regulación completa, políticas amigables y rica ecología, se ha convertido en el lugar preferido. Las empresas del continente que desean llevar a cabo proyectos RWA en Hong Kong deben tener en cuenta los siguientes puntos de cumplimiento:
activos subyacentes compliant
Aseguramiento de activos: realizar una debida diligencia detallada para asegurar que la titularidad sea legal y clara.
Auditoría de activos: contratar a una institución profesional para evaluar el valor de mercado de los activos, la depreciación y la disminución de valor, así como los riesgos relacionados.
Desprendimiento de activos: lograr la separación de riesgos entre los activos subyacentes y la entidad operativa a través de SPV.
cumplimiento de datos en la cadena
Adoptar el modelo de "dos cadenas y un puente": los datos de certificación de la cadena de alianzas en el país, la emisión de Token en la cadena pública en el extranjero, mediante el puente de cadena cruzada que mapea y vincula. También se puede completar la circulación de datos transfronterizos apoyándose en el plan de salida de datos del puerto de libre comercio de Hainan.
flujo de capital conforme
Diseñar un marco para la recopilación y circulación de fondos en el extranjero, transfiriendo los fondos recaudados en el extranjero a los sujetos de operación real en el país a través de canales como QFLP, FDI o QFII. Al elegir el canal de financiamiento, se deben considerar en conjunto factores como la carga fiscal, los umbrales de entrada, los requisitos de procedimiento y los costos de cumplimiento.
En resumen, RWA ha traído nuevas posibilidades para el financiamiento e inversión de activos. Sin embargo, la implementación de proyectos aún enfrenta numerosos desafíos legales y regulatorios, lo que requiere el apoyo continuo de un equipo profesional para garantizar el funcionamiento conforme a las normativas y el desarrollo sostenible.
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WalletDetective
· 07-23 16:20
¡Corre bastante rápido, esto es Hong Kong!
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HodlBeliever
· 07-21 04:45
Ver con buenos ojos la construcción del ecosistema RWA en Hong Kong, los requisitos de gestión de riesgos y cumplimiento son beneficiosos para el desarrollo sostenible a largo plazo.
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AlwaysAnon
· 07-21 04:44
¿RWA está jugando con algo nuevo?
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RektButStillHere
· 07-21 04:43
Hong Kong finalmente ha comenzado a volar.
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CountdownToBroke
· 07-21 04:27
Esperando con ansias el RWA, el continente sigue adelante.
La nueva ola de RWA llega, Hong Kong se convierte en pionero en el Cumplimiento del desarrollo.
RWA: La nueva ola de tokenización de activos reales
El proceso de tokenización de activos globales está avanzando rápidamente. Según la plataforma de datos, para abril de 2025, el valor total de los activos RWA en la cadena global habrá superado los 22 mil millones de dólares. Deloitte predice que el tamaño del mercado de bienes raíces tokenizados alcanzará los 4 billones de dólares en 2035.
En esta ola de innovación financiera, Hong Kong, gracias a sus ventajas institucionales, se ha convertido rápidamente en un pionero en el desarrollo regulado en el ámbito de los RWA. Desde el proyecto de tokenización de activos de estaciones de carga del Grupo Langxin, hasta el lanzamiento por parte de Huaxia Fund de el primer fondo de tokenización regulada en Asia, la implementación de múltiples casos de referencia confirma el enorme potencial de este método de financiación innovador en el ámbito de los activos reales.
Definición y ventajas de RWA
RWA(Activos del Mundo Real)se refiere a la tokenización de activos del mundo real, que es un modelo financiero innovador basado en la tecnología blockchain. Mapea activos físicos o financieros en la cadena, convirtiéndolos en tokens digitales con alta liquidez y divisibilidad.
Las principales ventajas de RWA incluyen:
Activar escenarios de financiamiento de activos pesados que son difíciles de alcanzar para las finanzas tradicionales, proporcionando a las empresas una nueva "forma de generar ingresos".
Reducir el umbral y los costos de financiación, aumentar la eficiencia de la financiación.
Se puede personalizar una estructura de negociación flexible según las necesidades.
Lograr la efectiva separación entre "crédito empresarial" y "crédito de activos".
Formar un ecosistema de Token activo y una comunidad, promoviendo el desarrollo colaborativo en línea y fuera de línea.
Actualmente, el mercado de RWA se centra en la tokenización de activos financieros, como el fondo de tokenización BUIDL de BlackRock. En el futuro, atraerá a más usuarios de Web2 e inversores de finanzas tradicionales, generando nuevos efectos de riqueza y oportunidades en la industria.
Marco regulatorio RWA de Hong Kong
Hong Kong adopta la regulación de "principio de transparencia" para RWA, centrándose en las propiedades financieras de los activos subyacentes, reflejando la idea de "mismo riesgo, mismas reglas para la misma industria". Los principales documentos regulatorios incluyen:
"Circular sobre la tokenización de productos de inversión aprobados por la Comisión de Valores"
"Circular sobre las actividades relacionadas con la tokenización de valores por parte de intermediarios"
Proyecto "Ensemble" de la Autoridad Monetaria
Estos documentos definen claramente los estándares regulatorios específicos para el producto RWA (, especialmente para la tokenización de valores ), proporcionando una guía clara para el desarrollo del mercado.
Puntos de cumplimiento para empresas de la parte continental que emiten RWA en Hong Kong
Debido a la prohibición de la emisión de tokens para financiamiento en el continente, los proyectos RWA deben emitirse en el extranjero. Hong Kong, por su regulación completa, políticas amigables y rica ecología, se ha convertido en el lugar preferido. Las empresas del continente que desean llevar a cabo proyectos RWA en Hong Kong deben tener en cuenta los siguientes puntos de cumplimiento:
activos subyacentes compliant
Aseguramiento de activos: realizar una debida diligencia detallada para asegurar que la titularidad sea legal y clara.
Auditoría de activos: contratar a una institución profesional para evaluar el valor de mercado de los activos, la depreciación y la disminución de valor, así como los riesgos relacionados.
Desprendimiento de activos: lograr la separación de riesgos entre los activos subyacentes y la entidad operativa a través de SPV.
cumplimiento de datos en la cadena
Adoptar el modelo de "dos cadenas y un puente": los datos de certificación de la cadena de alianzas en el país, la emisión de Token en la cadena pública en el extranjero, mediante el puente de cadena cruzada que mapea y vincula. También se puede completar la circulación de datos transfronterizos apoyándose en el plan de salida de datos del puerto de libre comercio de Hainan.
flujo de capital conforme
Diseñar un marco para la recopilación y circulación de fondos en el extranjero, transfiriendo los fondos recaudados en el extranjero a los sujetos de operación real en el país a través de canales como QFLP, FDI o QFII. Al elegir el canal de financiamiento, se deben considerar en conjunto factores como la carga fiscal, los umbrales de entrada, los requisitos de procedimiento y los costos de cumplimiento.
En resumen, RWA ha traído nuevas posibilidades para el financiamiento e inversión de activos. Sin embargo, la implementación de proyectos aún enfrenta numerosos desafíos legales y regulatorios, lo que requiere el apoyo continuo de un equipo profesional para garantizar el funcionamiento conforme a las normativas y el desarrollo sostenible.