El misterio de la caída del TVL de frxETH: análisis del potencial de desarrollo futuro de Frax Finance frente a la creciente competencia en el mercado de LSD.
La caída del TVL de frxETH: competencia en el mercado de LSD y desarrollo futuro
Como el producto con el mayor rendimiento en los derivados de staking líquido de Ethereum (LSD), el frxETH lanzado por Frax Finance ha experimentado una disminución de aproximadamente 100,000 ETH en TVL en los últimos 3 meses. Este artículo profundizará en la competencia en el mercado de staking de ETH y los factores subyacentes detrás de Frax Finance.
Introducción a frxETH
frxETH es una stablecoin de Ethereum generada mediante la participación directa de ETH. Utiliza un diseño de doble token (frxETH y sfrxETH), lo que la convierte en el producto LSD de ETH con el rendimiento más alto en la actualidad. Desde su lanzamiento en noviembre de 2022, el rendimiento de sfrxETH ha superado significativamente al de productos similares, siendo un 24% más alto que stETH y un 40% más alto que rETH.
Análisis de las razones de la caída del TVL
A pesar de la alta rentabilidad, el TVL de frxETH ha disminuido drásticamente, principalmente debido al auge de la re-staking. Una plataforma de re-staking ofrece puntos de recompensa a los usuarios que bloquean ETH, atrayendo una gran cantidad de fondos. Los datos muestran que el 5 de febrero, cuando la plataforma abrió los depósitos, fue exactamente el momento en que el TVL de frxETH alcanzó su punto máximo.
Arbitraje y equilibrio entre frxETH y sfrxETH
Frax Finance ofrece dos rutas de rendimiento para los usuarios de frxETH:
Deposita frxETH en el grupo de liquidez frxETH/ETH de algún DEX para obtener ganancias de LP.
Volver a hacer staking de frxETH como sfrxETH para obtener ingresos adicionales por staking.
Estas dos opciones forman un equilibrio dinámico de arbitraje debido a la diferencia en las tasas de rendimiento, manteniendo las tasas de rendimiento de ambas en niveles cercanos. Hasta el 12 de junio, la tasa de rendimiento del pool de liquidez frxETH/ETH de un DEX era del 2.72%, mientras que la de sfrxETH era del 3.42%, y sus proporciones también eran prácticamente cercanas.
Competencia en el mercado de LSD y guerra de puntos
En el panorama competitivo de LSD, los puntos se utilizan como recompensas temporales para atraer a los inversores. Sin embargo, el modelo de puntos no es una estrategia sostenible a largo plazo. La tecnología de re-staking en sí misma es una narrativa efectiva que puede proporcionar ingresos adicionales a los usuarios. Frax Finance planea ofrecer servicios de re-staking nativos directamente en frxETH v2.
El futuro desarrollo de Frax Finance
Frax Finance está desarrollando una nueva red L2 llamada Fraxtal y ha diseñado el mecanismo Flox como un plan de incentivos para el espacio de bloques. Fraxtal tiene las siguientes características:
Compatibilidad con EVM
Diseño de Rollup modular
Incentivos de espacio en bloque(Flox)
Usar frxETH como token de pago de Gas
frxETH v2 introducirá las siguientes nuevas funciones:
Validador descentralizado
Aumentar la eficiencia del capital de los nodos
Incentivos de rendimiento para operadores de nodos
Además, Fraxtal utiliza frxETH como tarifa de Gas, y quemar frxETH puede aumentar la tasa de rendimiento anual de sfrxETH.
frxETH puede convertirse en una fuerza emergente en el camino de la liquidez de staking de Ethereum, lo cual merece atención continua.
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SigmaValidator
· 07-23 01:40
Jugar es jugar, ¿la moneda aún está?
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BrokenDAO
· 07-22 19:54
Otra historia de actualización de gobernanza, pero los finales son tan similares.
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ImpermanentTherapist
· 07-20 19:38
El bull run no está lejos.
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MEVHunterZhang
· 07-20 19:36
Mejor voy a jugar con reth.
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BearHugger
· 07-20 19:32
Soltar tvl también da igual, mira a largo plazo.
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MemecoinTrader
· 07-20 19:20
dumping frxeth como loco... la decay de sentimiento es real af rn
El misterio de la caída del TVL de frxETH: análisis del potencial de desarrollo futuro de Frax Finance frente a la creciente competencia en el mercado de LSD.
La caída del TVL de frxETH: competencia en el mercado de LSD y desarrollo futuro
Como el producto con el mayor rendimiento en los derivados de staking líquido de Ethereum (LSD), el frxETH lanzado por Frax Finance ha experimentado una disminución de aproximadamente 100,000 ETH en TVL en los últimos 3 meses. Este artículo profundizará en la competencia en el mercado de staking de ETH y los factores subyacentes detrás de Frax Finance.
Introducción a frxETH
frxETH es una stablecoin de Ethereum generada mediante la participación directa de ETH. Utiliza un diseño de doble token (frxETH y sfrxETH), lo que la convierte en el producto LSD de ETH con el rendimiento más alto en la actualidad. Desde su lanzamiento en noviembre de 2022, el rendimiento de sfrxETH ha superado significativamente al de productos similares, siendo un 24% más alto que stETH y un 40% más alto que rETH.
Análisis de las razones de la caída del TVL
A pesar de la alta rentabilidad, el TVL de frxETH ha disminuido drásticamente, principalmente debido al auge de la re-staking. Una plataforma de re-staking ofrece puntos de recompensa a los usuarios que bloquean ETH, atrayendo una gran cantidad de fondos. Los datos muestran que el 5 de febrero, cuando la plataforma abrió los depósitos, fue exactamente el momento en que el TVL de frxETH alcanzó su punto máximo.
Arbitraje y equilibrio entre frxETH y sfrxETH
Frax Finance ofrece dos rutas de rendimiento para los usuarios de frxETH:
Estas dos opciones forman un equilibrio dinámico de arbitraje debido a la diferencia en las tasas de rendimiento, manteniendo las tasas de rendimiento de ambas en niveles cercanos. Hasta el 12 de junio, la tasa de rendimiento del pool de liquidez frxETH/ETH de un DEX era del 2.72%, mientras que la de sfrxETH era del 3.42%, y sus proporciones también eran prácticamente cercanas.
Competencia en el mercado de LSD y guerra de puntos
En el panorama competitivo de LSD, los puntos se utilizan como recompensas temporales para atraer a los inversores. Sin embargo, el modelo de puntos no es una estrategia sostenible a largo plazo. La tecnología de re-staking en sí misma es una narrativa efectiva que puede proporcionar ingresos adicionales a los usuarios. Frax Finance planea ofrecer servicios de re-staking nativos directamente en frxETH v2.
El futuro desarrollo de Frax Finance
Frax Finance está desarrollando una nueva red L2 llamada Fraxtal y ha diseñado el mecanismo Flox como un plan de incentivos para el espacio de bloques. Fraxtal tiene las siguientes características:
frxETH v2 introducirá las siguientes nuevas funciones:
Además, Fraxtal utiliza frxETH como tarifa de Gas, y quemar frxETH puede aumentar la tasa de rendimiento anual de sfrxETH.
frxETH puede convertirse en una fuerza emergente en el camino de la liquidez de staking de Ethereum, lo cual merece atención continua.