Aave V4: un nuevo capítulo en Finanzas descentralizadas
Uno de los pilares del ecosistema DeFi, Aave, está a punto de lanzar su importante versión de iteración de próxima generación: Aave V4. No se trata de una simple actualización de rutina, sino de un hito clave en la hoja de ruta de la estrategia a largo plazo de Aave 2030. La V4 está programada para ser presentada por primera vez en mayo de 2024, con el objetivo de abordar sistemáticamente las limitaciones expuestas por la versión V3, especialmente logrando avances en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización de gran alcance, Aave se compromete a transformar fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos DeFi, preparándose para el desarrollo futuro.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y la interpretará desde una perspectiva más amplia de las tendencias de desarrollo de las Finanzas descentralizadas.
La evolución de Aave
Aave se originó en ETHLend, una plataforma P2P. El equipo, al darse cuenta de sus defectos fundamentales, actualizó la marca a Aave(, es decir, V1), en septiembre de 2018, pasando del modelo P2P al modelo de contrato punto a punto basado en pools de liquidez (P2C), logrando así préstamos instantáneos. La posterior V2, al optimizar los contratos inteligentes, redujo aún más los costos de transacción.
La versión actual V3 ha dado un paso importante en la eficiencia de capital y la gestión de riesgos, introduciendo varias características clave:
Modo E-Mode(: Cuando el precio de los activos depositados y tomados en préstamo está altamente correlacionado, se permite una mayor capacidad de préstamo.
Modo de Aislamiento)Isolation Mode(: permite que nuevos activos de alto riesgo se lancen de manera "aislada", previniendo efectivamente la propagación del riesgo.
Sin embargo, V3 también expone las limitaciones estratégicas de una arquitectura de entidad única que no puede responder de manera flexible a las demandas de mercados emergentes y escenarios diversificados. Especialmente al introducir RWA) como bonos del gobierno tokenizados o crédito privado( como colateral, la arquitectura única de V3 se muestra insuficiente.
El objetivo fundamental de V4 es abordar la cuestión central de: ¿cómo evolucionar de un producto rígido y único a una plataforma flexible que soporte innumerables escenarios financieros?
Aave V4: nueva arquitectura modular
V4 introduce un nuevo modelo de "Centro de Liquidez + Radios" )Liquidity Hub + Spoke(, comparable a la red de bancos centrales y sus bancos comerciales:
Centro de liquidez: el "banco central" de Aave
En cada red de blockchain hay un centro de liquidez unificado que agrupa los activos suministrados por todos los usuarios.
Enfocarse en la gestión de liquidez macro y el control de riesgos
Los centros de liquidez en diferentes cadenas pueden comunicarse y transferir liquidez de manera eficiente a través de la "capa de liquidez cruzada unificada")CCLL(.
Spoke: "banco comercial especializado" de Aave
Mercado de préstamos modular orientado al usuario, conectado al centro de liquidez central.
Puede incluir:
Core Spoke: Manejo de préstamos generales para activos criptográficos de blue-chip de bajo riesgo y alta liquidez
E-Mode Spoke: Optimizado para pares de monedas con alta correlación, proporcionando la máxima eficiencia de capital
RWA Spoke: diseñado a medida para la tokenización de activos del mundo real
Comercio de alta palanca Spoke: diseñado para traders profesionales, con un modelo de tasas especial y parámetros de control de riesgos.
El aspecto más importante de este diseño es su apertura. V4 permitirá a los desarrolladores construir y proponer su propio Spoke. Tras la aprobación de la gobernanza, el nuevo Spoke podrá obtener líneas de crédito del centro de liquidez, utilizando la red de liquidez de Aave para iniciar mercados especializados. Esto transformará a Aave de un simple producto en una plataforma base para la innovación financiera.
Comparación: Aave vs. Sky) frente a MakerDAO(
Sky) recientemente también realizó una rebranding, lanzando el plan "Fin del juego", adoptando una arquitectura modular. Su arquitectura "Sky Core + SubDAO" tiene muchas similitudes con el "Liquidity Hub + Spoke" de Aave, reflejando la tendencia de la industria hacia un diseño más flexible y escalable.
Sin embargo, ambos presentan diferencias significativas en sus modelos de negocio, modelos económicos y soberanía ecológica:
Tipos de liquidez: Aave proporciona liquidez para una amplia gama de clases de activos, mientras que Sky se centra en la emisión y aplicación de su stablecoin nativa USDS.
Modelo económico y soberanía: Sky SubDAO tiene una alta soberanía económica y puede emitir su propio token de gobernanza. Aave Spoke, por otro lado, es más parecido a una división dentro de un gran grupo, y el valor creado regresa a Aave DAO.
Perspectiva macro
La transformación de la arquitectura de Aave y Sky refleja las principales tendencias que están dando forma al futuro de las Finanzas descentralizadas:
Integración de RWA: La arquitectura modular ayuda a gestionar los requisitos legales y de cumplimiento únicos que presentan las RWA.
La aparición de las cadenas de aplicaciones: Aave y Sky planean lanzar cadenas de bloques exclusivas (Aave Network y NewChain), para obtener mayor soberanía y capacidad de captura de valor.
Impacto en Ethereum: La migración de los principales protocolos a cadenas de aplicaciones puede provocar una disminución en el volumen de transacciones de la red principal de Ethereum, que necesita explorar nuevos modelos económicos para mantener el funcionamiento saludable de su ecosistema.
Conclusión
Aave V4 representa una reorientación estratégica destinada a abordar desafíos internos y aprovechar oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma modular y abierta, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura financiera en cadena de próxima generación. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" ofrece a los usuarios una mayor eficiencia de capital y proporciona a los desarrolladores una flexibilidad sin precedentes. El lanzamiento de V4 será un evento clave que merece atención y tiene el potencial de establecer nuevos estándares en el ámbito del financiamiento descentralizado.
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ContractFreelancer
· 07-18 07:50
¿Saldrá en mayo? No puedo esperar.
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SilentObserver
· 07-17 10:36
V4 es muy esperado, ¿eh?
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SlowLearnerWang
· 07-15 14:46
Cada vez que no puedo conseguir el lanzamiento, solo me queda quedarme atrás.
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DataPickledFish
· 07-15 14:37
¡Ah, aún no entiendo bien v3 y ya llegó v4!
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AltcoinAnalyst
· 07-15 14:30
El análisis de TVL indica que la rentabilidad aún necesita ser verificada. Se debe tener precaución con esta actualización iterativa.
Aave V4: La arquitectura modular redefine el futuro de las Finanzas descentralizadas
Aave V4: un nuevo capítulo en Finanzas descentralizadas
Uno de los pilares del ecosistema DeFi, Aave, está a punto de lanzar su importante versión de iteración de próxima generación: Aave V4. No se trata de una simple actualización de rutina, sino de un hito clave en la hoja de ruta de la estrategia a largo plazo de Aave 2030. La V4 está programada para ser presentada por primera vez en mayo de 2024, con el objetivo de abordar sistemáticamente las limitaciones expuestas por la versión V3, especialmente logrando avances en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización de gran alcance, Aave se compromete a transformar fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos DeFi, preparándose para el desarrollo futuro.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y la interpretará desde una perspectiva más amplia de las tendencias de desarrollo de las Finanzas descentralizadas.
La evolución de Aave
Aave se originó en ETHLend, una plataforma P2P. El equipo, al darse cuenta de sus defectos fundamentales, actualizó la marca a Aave(, es decir, V1), en septiembre de 2018, pasando del modelo P2P al modelo de contrato punto a punto basado en pools de liquidez (P2C), logrando así préstamos instantáneos. La posterior V2, al optimizar los contratos inteligentes, redujo aún más los costos de transacción.
La versión actual V3 ha dado un paso importante en la eficiencia de capital y la gestión de riesgos, introduciendo varias características clave:
Modo E-Mode(: Cuando el precio de los activos depositados y tomados en préstamo está altamente correlacionado, se permite una mayor capacidad de préstamo.
Modo de Aislamiento)Isolation Mode(: permite que nuevos activos de alto riesgo se lancen de manera "aislada", previniendo efectivamente la propagación del riesgo.
Sin embargo, V3 también expone las limitaciones estratégicas de una arquitectura de entidad única que no puede responder de manera flexible a las demandas de mercados emergentes y escenarios diversificados. Especialmente al introducir RWA) como bonos del gobierno tokenizados o crédito privado( como colateral, la arquitectura única de V3 se muestra insuficiente.
El objetivo fundamental de V4 es abordar la cuestión central de: ¿cómo evolucionar de un producto rígido y único a una plataforma flexible que soporte innumerables escenarios financieros?
Aave V4: nueva arquitectura modular
V4 introduce un nuevo modelo de "Centro de Liquidez + Radios" )Liquidity Hub + Spoke(, comparable a la red de bancos centrales y sus bancos comerciales:
Centro de liquidez: el "banco central" de Aave
Spoke: "banco comercial especializado" de Aave
El aspecto más importante de este diseño es su apertura. V4 permitirá a los desarrolladores construir y proponer su propio Spoke. Tras la aprobación de la gobernanza, el nuevo Spoke podrá obtener líneas de crédito del centro de liquidez, utilizando la red de liquidez de Aave para iniciar mercados especializados. Esto transformará a Aave de un simple producto en una plataforma base para la innovación financiera.
Comparación: Aave vs. Sky) frente a MakerDAO(
Sky) recientemente también realizó una rebranding, lanzando el plan "Fin del juego", adoptando una arquitectura modular. Su arquitectura "Sky Core + SubDAO" tiene muchas similitudes con el "Liquidity Hub + Spoke" de Aave, reflejando la tendencia de la industria hacia un diseño más flexible y escalable.
Sin embargo, ambos presentan diferencias significativas en sus modelos de negocio, modelos económicos y soberanía ecológica:
Tipos de liquidez: Aave proporciona liquidez para una amplia gama de clases de activos, mientras que Sky se centra en la emisión y aplicación de su stablecoin nativa USDS.
Modelo económico y soberanía: Sky SubDAO tiene una alta soberanía económica y puede emitir su propio token de gobernanza. Aave Spoke, por otro lado, es más parecido a una división dentro de un gran grupo, y el valor creado regresa a Aave DAO.
Perspectiva macro
La transformación de la arquitectura de Aave y Sky refleja las principales tendencias que están dando forma al futuro de las Finanzas descentralizadas:
Integración de RWA: La arquitectura modular ayuda a gestionar los requisitos legales y de cumplimiento únicos que presentan las RWA.
La aparición de las cadenas de aplicaciones: Aave y Sky planean lanzar cadenas de bloques exclusivas (Aave Network y NewChain), para obtener mayor soberanía y capacidad de captura de valor.
Impacto en Ethereum: La migración de los principales protocolos a cadenas de aplicaciones puede provocar una disminución en el volumen de transacciones de la red principal de Ethereum, que necesita explorar nuevos modelos económicos para mantener el funcionamiento saludable de su ecosistema.
Conclusión
Aave V4 representa una reorientación estratégica destinada a abordar desafíos internos y aprovechar oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma modular y abierta, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura financiera en cadena de próxima generación. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" ofrece a los usuarios una mayor eficiencia de capital y proporciona a los desarrolladores una flexibilidad sin precedentes. El lanzamiento de V4 será un evento clave que merece atención y tiene el potencial de establecer nuevos estándares en el ámbito del financiamiento descentralizado.