Caso de quiebra de Mt. Gox y su potencial impacto en el mercado de Bitcoin
El intercambio MtGox se estableció en julio de 2010 y fue la plataforma de intercambio más grande en el campo de Bitcoin, ocupando más del 80% del volumen de transacciones en su momento álgido. Sin embargo, en 2013, el intercambio sufrió un importante incidente de seguridad en el que se robaron 850,000 Bitcoins, lo que llevó a su quiebra. En la investigación posterior, se recuperaron aproximadamente 200,000 Bitcoins. Desde 2014, ha habido una prolongada disputa judicial de compensación entre los inversores y el administrador designado por el tribunal en relación con estos tokens recuperados.
Plan de transacciones de deuda y compensación
Durante el largo proceso de espera para el resultado de la quiebra, algunas instituciones comenzaron a adquirir los derechos de crédito de Mt. Gox. Al mismo tiempo, el intercambio de derechos de crédito entre particulares también es bastante común. En 2021, Mt. Gox finalmente aprobó el plan de compensación, permitiendo a los acreedores recuperar parte del valor restante del intercambio.
Según el plan de compensación, los acreedores pueden obtener una compensación de aproximadamente el 23.6% de los activos de la deuda original. Aquellos acreedores que elijan una compensación única anticipada enfrentarán un cierto descuento, reduciendo la tasa de compensación al 21%. Los activos de compensación están compuestos principalmente por dos partes: un 5%-10% en efectivo (proveniente de los Bitcoin vendidos anteriormente por el gobierno japonés) y un 90%-95% en Bitcoin.
Sobre el tiempo real de compensación, se espera que necesite de dos a tres meses. Cinco intercambios serán responsables de recibir y distribuir los Bitcoin utilizados para el reembolso de Mt. Gox. Cabe destacar que la fecha límite para la compensación anticipada única se ha fijado para el 31 de octubre de 2024.
Progreso actual
En mayo de 2024, los Bitcoin en la billetera fría de Mt. Gox experimentaron su primer movimiento desde 2018, lo que generó preocupaciones en el mercado. El 5 de julio, la cuenta de Mt. Gox transfirió 47,000 monedas, de las cuales 1,545 se enviaron a una plataforma de intercambio para iniciar el proceso de compensación. Esta acción, junto con otros factores, provocó una caída del precio de Bitcoin de más del 8% en ese día.
Hasta el 12 de julio, aún hay aproximadamente 138,000 monedas Bitcoin sin mover en la cuenta de Mt. Gox, lo que indica que la mayor parte de la presión de venta potencial aún no ha ingresado realmente al mercado.
Análisis de presión de venta
A pesar de que los acreedores de Mt. Gox pueden vender parte de sus Bitcoins, se espera que no vendan todo. Desde el punto de vista de las ganancias, los rendimientos de los acreedores originales son bastante considerables, e incluso los compradores de deuda en etapas posteriores también podrían obtener un retorno significativo. Además, durante el largo proceso de litigio, el mercado de comercio de deudas ofrece una oportunidad de salida para aquellos inversores que no desean mantener a largo plazo.
Supongamos que el 75% de los acreedores eligen una compensación única anticipada, y considerando diferentes proporciones de venta de 30%, 50% y 70%, así como un período de venta de 1 a 3 meses, se puede estimar la cantidad de venta de Bitcoin en diferentes situaciones.
Comparación del impacto del mercado
Para evaluar el impacto de esta cantidad de suministro en el mercado, se puede hacer referencia a la reciente venta de Bitcoin por parte del gobierno de cierto país, así como a la demanda de Bitcoin ETF en el mismo período.
El gobierno de un país comenzó a vender gradualmente las 50,000 monedas de Bitcoin que poseía a través de un intercambio centralizado a partir del 19 de junio. En 23 días, se vendieron aproximadamente 43,700 monedas de Bitcoin, con un valor de alrededor de 2,400 millones de dólares. Esto provocó una caída del precio de Bitcoin de hasta el 19% en un solo día.
Es importante notar que la reacción del mercado a la venta de tokens a menudo precede a la acción de venta real. Cuando un gobierno de un país comienza a transferir pequeñas cantidades de Bitcoin de manera continua, el mercado comienza a mostrar una tendencia a la baja sostenida.
Análisis de la demanda de ETF de Bitcoin
Durante el período de venta por parte del gobierno de cierto país, la demanda de Bitcoin ETF se mantuvo relativamente estable. Entre el 19 de junio y el 10 de julio, durante 15 días hábiles, la entrada neta de ETF fue de aproximadamente 600 millones de dólares, con una entrada promedio diaria de 43 millones de dólares. Sin embargo, esta cantidad de demanda no fue suficiente para compensar completamente la presión de venta del gobierno de cierto país.
Conclusión
Si la compensación de Mt. Gox se completa en un mes, su impacto en el mercado podría ser similar al de la venta por parte del gobierno de algún país. Con el nivel de demanda actual de ETF, puede que no se pueda proporcionar suficiente soporte, y el precio de Bitcoin podría caer aún más.
Si el proceso de compensación se extiende a 2-3 meses, la cantidad de Bitcoin que ingresa al mercado diariamente será relativamente pequeña, lo que probablemente no causará una caída drástica. Sin embargo, las expectativas de presión de venta continua podrían llevar a un período de volatilidad en el mercado, y es poco probable que se produzca una tendencia de aumento significativa a corto plazo.
Actualmente, la cantidad de Bitcoin que se ha transferido realmente a los intercambios desde Mt. Gox sigue siendo limitada. Cuando se distribuyan grandes cantidades de Bitcoin a las direcciones de los intercambios, podría generar un gran pánico en el mercado, lo que potencialmente podría llevar a una caída significativa en el precio. Sin embargo, el comportamiento de venta disperso de los inversores individuales puede no tener un impacto significativo en el precio.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
19 me gusta
Recompensa
19
8
Compartir
Comentar
0/400
JustHodlIt
· 07-16 15:15
Cuanto más tomes, más obtendrás, ¡los que entienden, entienden!
Ver originalesResponder0
token_therapist
· 07-16 13:22
¿Quién puede soportar 130,000 monedas?
Ver originalesResponder0
MetaverseVagrant
· 07-16 09:06
¿Los exejecutivos aún quieren tomar a la gente por tonta?
Mt. Gox Bitcoin indemnización iniciada 138,000 monedas sin movimiento podrían provocar una Fluctuación en el precio
Caso de quiebra de Mt. Gox y su potencial impacto en el mercado de Bitcoin
El intercambio MtGox se estableció en julio de 2010 y fue la plataforma de intercambio más grande en el campo de Bitcoin, ocupando más del 80% del volumen de transacciones en su momento álgido. Sin embargo, en 2013, el intercambio sufrió un importante incidente de seguridad en el que se robaron 850,000 Bitcoins, lo que llevó a su quiebra. En la investigación posterior, se recuperaron aproximadamente 200,000 Bitcoins. Desde 2014, ha habido una prolongada disputa judicial de compensación entre los inversores y el administrador designado por el tribunal en relación con estos tokens recuperados.
Plan de transacciones de deuda y compensación
Durante el largo proceso de espera para el resultado de la quiebra, algunas instituciones comenzaron a adquirir los derechos de crédito de Mt. Gox. Al mismo tiempo, el intercambio de derechos de crédito entre particulares también es bastante común. En 2021, Mt. Gox finalmente aprobó el plan de compensación, permitiendo a los acreedores recuperar parte del valor restante del intercambio.
Según el plan de compensación, los acreedores pueden obtener una compensación de aproximadamente el 23.6% de los activos de la deuda original. Aquellos acreedores que elijan una compensación única anticipada enfrentarán un cierto descuento, reduciendo la tasa de compensación al 21%. Los activos de compensación están compuestos principalmente por dos partes: un 5%-10% en efectivo (proveniente de los Bitcoin vendidos anteriormente por el gobierno japonés) y un 90%-95% en Bitcoin.
Sobre el tiempo real de compensación, se espera que necesite de dos a tres meses. Cinco intercambios serán responsables de recibir y distribuir los Bitcoin utilizados para el reembolso de Mt. Gox. Cabe destacar que la fecha límite para la compensación anticipada única se ha fijado para el 31 de octubre de 2024.
Progreso actual
En mayo de 2024, los Bitcoin en la billetera fría de Mt. Gox experimentaron su primer movimiento desde 2018, lo que generó preocupaciones en el mercado. El 5 de julio, la cuenta de Mt. Gox transfirió 47,000 monedas, de las cuales 1,545 se enviaron a una plataforma de intercambio para iniciar el proceso de compensación. Esta acción, junto con otros factores, provocó una caída del precio de Bitcoin de más del 8% en ese día.
Hasta el 12 de julio, aún hay aproximadamente 138,000 monedas Bitcoin sin mover en la cuenta de Mt. Gox, lo que indica que la mayor parte de la presión de venta potencial aún no ha ingresado realmente al mercado.
Análisis de presión de venta
A pesar de que los acreedores de Mt. Gox pueden vender parte de sus Bitcoins, se espera que no vendan todo. Desde el punto de vista de las ganancias, los rendimientos de los acreedores originales son bastante considerables, e incluso los compradores de deuda en etapas posteriores también podrían obtener un retorno significativo. Además, durante el largo proceso de litigio, el mercado de comercio de deudas ofrece una oportunidad de salida para aquellos inversores que no desean mantener a largo plazo.
Supongamos que el 75% de los acreedores eligen una compensación única anticipada, y considerando diferentes proporciones de venta de 30%, 50% y 70%, así como un período de venta de 1 a 3 meses, se puede estimar la cantidad de venta de Bitcoin en diferentes situaciones.
Comparación del impacto del mercado
Para evaluar el impacto de esta cantidad de suministro en el mercado, se puede hacer referencia a la reciente venta de Bitcoin por parte del gobierno de cierto país, así como a la demanda de Bitcoin ETF en el mismo período.
El gobierno de un país comenzó a vender gradualmente las 50,000 monedas de Bitcoin que poseía a través de un intercambio centralizado a partir del 19 de junio. En 23 días, se vendieron aproximadamente 43,700 monedas de Bitcoin, con un valor de alrededor de 2,400 millones de dólares. Esto provocó una caída del precio de Bitcoin de hasta el 19% en un solo día.
Es importante notar que la reacción del mercado a la venta de tokens a menudo precede a la acción de venta real. Cuando un gobierno de un país comienza a transferir pequeñas cantidades de Bitcoin de manera continua, el mercado comienza a mostrar una tendencia a la baja sostenida.
Análisis de la demanda de ETF de Bitcoin
Durante el período de venta por parte del gobierno de cierto país, la demanda de Bitcoin ETF se mantuvo relativamente estable. Entre el 19 de junio y el 10 de julio, durante 15 días hábiles, la entrada neta de ETF fue de aproximadamente 600 millones de dólares, con una entrada promedio diaria de 43 millones de dólares. Sin embargo, esta cantidad de demanda no fue suficiente para compensar completamente la presión de venta del gobierno de cierto país.
Conclusión
Si la compensación de Mt. Gox se completa en un mes, su impacto en el mercado podría ser similar al de la venta por parte del gobierno de algún país. Con el nivel de demanda actual de ETF, puede que no se pueda proporcionar suficiente soporte, y el precio de Bitcoin podría caer aún más.
Si el proceso de compensación se extiende a 2-3 meses, la cantidad de Bitcoin que ingresa al mercado diariamente será relativamente pequeña, lo que probablemente no causará una caída drástica. Sin embargo, las expectativas de presión de venta continua podrían llevar a un período de volatilidad en el mercado, y es poco probable que se produzca una tendencia de aumento significativa a corto plazo.
Actualmente, la cantidad de Bitcoin que se ha transferido realmente a los intercambios desde Mt. Gox sigue siendo limitada. Cuando se distribuyan grandes cantidades de Bitcoin a las direcciones de los intercambios, podría generar un gran pánico en el mercado, lo que potencialmente podría llevar a una caída significativa en el precio. Sin embargo, el comportamiento de venta disperso de los inversores individuales puede no tener un impacto significativo en el precio.