La revitalización de los mercados de predicción está en marcha. Aunque nuevos mercados de predicción aparecen de manera cíclica, hoy en día, hay una gran variedad de plataformas de comercio de predicciones para diferentes tipos de eventos del mercado, formatos (como dispositivos móviles, terminales deslizantes de Tinder) y regiones.
Esta revitalización fue catalizada por los siguientes eventos:
El éxito de Polymarket y Kalshi: el volumen de transacciones en el mercado de predicciones continúa alcanzando decenas de miles de millones de dólares mensualmente. Su éxito — especialmente en el mercado electoral después de las elecciones presidenciales de EE. UU. en 2024 — demuestra la demanda de mercados basados en eventos.
Claridad regulatoria de los contratos de eventos del mercado de predicción: el 2 de octubre de 2024, el Tribunal de Apelaciones del Distrito de Columbia rechazó la orden de suspensión, permitiendo a Kalshi lanzar su contrato electoral. Robinhood lanzó su mercado electoral en el mismo mes. El enorme impacto de la claridad regulatoria en las empresas innovadoras del mercado financiero es asombroso.
Crecimiento de la generación especuladora: la edad mediana de los compradores de vivienda por primera vez es de 38 años, lo que ha aumentado significativamente en los últimos años. El comercio de opciones cero días por parte de minoristas está a punto de alcanzar dos tercios del volumen de comercio de opciones diarias, lo que indica que los inversores minoristas anhelan obtener ganancias rápidas en un mercado turbulento. La "TikTokización" de los mercados financieros continúa, y con ello, la gente desea apostar en más mercados, hasta que no quede ningún mercado por conquistar.
Aunque el atractivo especulativo de los mercados de predicción puede estimular la participación, estos mercados no son nada superficiales. Al combinar mecanismos de incentivos con información, los mercados de predicción pueden ayudar a las personas a descubrir información y perspectivas precisas.
Los mercados ayudan a predecir resultados, y están surgiendo una variedad de nuevos mercados, incluidos eventos políticos, pronósticos de ganancias corporativas, pronósticos meteorológicos y aprobaciones de medicamentos por parte de la FDA, entre otros mercados valiosos.
Con el crecimiento de los mercados de predicción, muchos equipos han adoptado diferentes direcciones de producto y enfoques de go-to-market (GTM). Desde una perspectiva de inversión, creo que los nuevos mercados de predicción que logren un éxito a largo plazo se centrarán en crear excelentes productos que sirvan a mercados con características comunes:
Un mercado con actividades frecuentes
Mercados con alto apalancamiento o que permiten ganar grandes sumas de dinero con poco capital en riesgo.
Mercado de alto valor de resultado: hay señales en el valor de predicción.
Discutamos más detalladamente sobre ellos.
Alta palanca
Los usuarios desean aumentar sus ganancias mediante un alto apalancamiento o multiplicadores de cuotas. Las apuestas acumulativas, las apuestas perpetuas y los mercados de eventos intradía: todos estos productos de mercados de predicción tienen el potencial de aumentar la demanda de eventos en los mercados de predicción. Imagina unas elecciones intermedias, donde alguien apuesta por predecir correctamente todos los eventos. Dada la aparición de las opciones de cero días, los mercados intradía (mediodía, hora, minuto) también valen la pena considerar.
Mercado de alta frecuencia
Los mercados de predicción son habituales: los usuarios apuestan en los mercados que les interesan. Más mercados ayudan a mantener la participación de los usuarios, pero lo realmente importante es la existencia de mercados de alta frecuencia que puedan impulsar la retención de usuarios.
Los usuarios que desean apostar en eventos de alto tráfico y únicos (como elecciones presidenciales, eventos de cultura pop, etc.) pueden realizar apuestas a través de cualquier plataforma, y es muy probable que elijan la plataforma que utilizan con frecuencia. Tener más mercados repetitivos también generará mejores beneficios económicos para la plataforma, permitiéndole lanzar más mercados, adquirir clientes de pago o mejorar su competitividad. Ya se ha observado esta situación en el ámbito de las apuestas deportivas, donde plataformas como DraftKings utilizan DFS (Daily Fantasy Sports) como una valiosa herramienta para la adquisición y retención de usuarios, fomentando el comportamiento habitual de los usuarios.
Resultados del mercado de alto valor
Las elecciones no son frecuentes, pero su valor señal es muy alto. Esto ha atraído una gran cantidad de capital a estos mercados. Polymarket anunció recientemente los resultados de la aprobación de la FDA, decisiones que determinarán el éxito o fracaso de empresas por valor de miles de millones. El mercado climático de Kalshi tiene un valor señal predictivo y, teóricamente, hay otros tipos de contratos de derivados que pueden establecerse sobre la base de señales de predicción diarias. Los mercados con alto valor de resultados generarán más volumen de comercio y mayor liquidez. Por otro lado, muchos mercados de cultura pop—reality shows, ganadores de los premios Grammy, ganadores del premio Nobel—son interesantes, pero el valor de los resultados es bajo. A veces, el bajo valor de los resultados es en parte porque son jugables. Los mercados de predicción combinados con programas de televisión en vivo como "Survivor" pueden ser interesantes, pero si la apuesta es lo suficientemente alta, la gente buscará formas de manipular el mercado.
El resurgimiento de los mercados de predicción aprovechará los mercados eficientes para generar valiosas ideas de predicción y ofrecer a los clientes una forma de entretenimiento apalancada al negociar acciones individuales o apostar en eventos deportivos. Estamos a punto de presenciar un crecimiento explosivo en los tipos de mercados y los objetos de apuesta de las personas. El adagio de que todo tiene un mercado está a punto de hacerse realidad.
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Mercado de predicción renace: todo tiene su mercado
Autor: Mason Nystrom, socio de Pantera Capital; traducido por: AIMan@Jinse Finance
La revitalización de los mercados de predicción está en marcha. Aunque nuevos mercados de predicción aparecen de manera cíclica, hoy en día, hay una gran variedad de plataformas de comercio de predicciones para diferentes tipos de eventos del mercado, formatos (como dispositivos móviles, terminales deslizantes de Tinder) y regiones.
Esta revitalización fue catalizada por los siguientes eventos:
El éxito de Polymarket y Kalshi: el volumen de transacciones en el mercado de predicciones continúa alcanzando decenas de miles de millones de dólares mensualmente. Su éxito — especialmente en el mercado electoral después de las elecciones presidenciales de EE. UU. en 2024 — demuestra la demanda de mercados basados en eventos.
Claridad regulatoria de los contratos de eventos del mercado de predicción: el 2 de octubre de 2024, el Tribunal de Apelaciones del Distrito de Columbia rechazó la orden de suspensión, permitiendo a Kalshi lanzar su contrato electoral. Robinhood lanzó su mercado electoral en el mismo mes. El enorme impacto de la claridad regulatoria en las empresas innovadoras del mercado financiero es asombroso.
Crecimiento de la generación especuladora: la edad mediana de los compradores de vivienda por primera vez es de 38 años, lo que ha aumentado significativamente en los últimos años. El comercio de opciones cero días por parte de minoristas está a punto de alcanzar dos tercios del volumen de comercio de opciones diarias, lo que indica que los inversores minoristas anhelan obtener ganancias rápidas en un mercado turbulento. La "TikTokización" de los mercados financieros continúa, y con ello, la gente desea apostar en más mercados, hasta que no quede ningún mercado por conquistar.
Aunque el atractivo especulativo de los mercados de predicción puede estimular la participación, estos mercados no son nada superficiales. Al combinar mecanismos de incentivos con información, los mercados de predicción pueden ayudar a las personas a descubrir información y perspectivas precisas.
Los mercados ayudan a predecir resultados, y están surgiendo una variedad de nuevos mercados, incluidos eventos políticos, pronósticos de ganancias corporativas, pronósticos meteorológicos y aprobaciones de medicamentos por parte de la FDA, entre otros mercados valiosos.
Con el crecimiento de los mercados de predicción, muchos equipos han adoptado diferentes direcciones de producto y enfoques de go-to-market (GTM). Desde una perspectiva de inversión, creo que los nuevos mercados de predicción que logren un éxito a largo plazo se centrarán en crear excelentes productos que sirvan a mercados con características comunes:
Un mercado con actividades frecuentes
Mercados con alto apalancamiento o que permiten ganar grandes sumas de dinero con poco capital en riesgo.
Mercado de alto valor de resultado: hay señales en el valor de predicción.
Discutamos más detalladamente sobre ellos.
Alta palanca
Los usuarios desean aumentar sus ganancias mediante un alto apalancamiento o multiplicadores de cuotas. Las apuestas acumulativas, las apuestas perpetuas y los mercados de eventos intradía: todos estos productos de mercados de predicción tienen el potencial de aumentar la demanda de eventos en los mercados de predicción. Imagina unas elecciones intermedias, donde alguien apuesta por predecir correctamente todos los eventos. Dada la aparición de las opciones de cero días, los mercados intradía (mediodía, hora, minuto) también valen la pena considerar.
Mercado de alta frecuencia
Los mercados de predicción son habituales: los usuarios apuestan en los mercados que les interesan. Más mercados ayudan a mantener la participación de los usuarios, pero lo realmente importante es la existencia de mercados de alta frecuencia que puedan impulsar la retención de usuarios.
Los usuarios que desean apostar en eventos de alto tráfico y únicos (como elecciones presidenciales, eventos de cultura pop, etc.) pueden realizar apuestas a través de cualquier plataforma, y es muy probable que elijan la plataforma que utilizan con frecuencia. Tener más mercados repetitivos también generará mejores beneficios económicos para la plataforma, permitiéndole lanzar más mercados, adquirir clientes de pago o mejorar su competitividad. Ya se ha observado esta situación en el ámbito de las apuestas deportivas, donde plataformas como DraftKings utilizan DFS (Daily Fantasy Sports) como una valiosa herramienta para la adquisición y retención de usuarios, fomentando el comportamiento habitual de los usuarios.
Resultados del mercado de alto valor
Las elecciones no son frecuentes, pero su valor señal es muy alto. Esto ha atraído una gran cantidad de capital a estos mercados. Polymarket anunció recientemente los resultados de la aprobación de la FDA, decisiones que determinarán el éxito o fracaso de empresas por valor de miles de millones. El mercado climático de Kalshi tiene un valor señal predictivo y, teóricamente, hay otros tipos de contratos de derivados que pueden establecerse sobre la base de señales de predicción diarias. Los mercados con alto valor de resultados generarán más volumen de comercio y mayor liquidez. Por otro lado, muchos mercados de cultura pop—reality shows, ganadores de los premios Grammy, ganadores del premio Nobel—son interesantes, pero el valor de los resultados es bajo. A veces, el bajo valor de los resultados es en parte porque son jugables. Los mercados de predicción combinados con programas de televisión en vivo como "Survivor" pueden ser interesantes, pero si la apuesta es lo suficientemente alta, la gente buscará formas de manipular el mercado.
El resurgimiento de los mercados de predicción aprovechará los mercados eficientes para generar valiosas ideas de predicción y ofrecer a los clientes una forma de entretenimiento apalancada al negociar acciones individuales o apostar en eventos deportivos. Estamos a punto de presenciar un crecimiento explosivo en los tipos de mercados y los objetos de apuesta de las personas. El adagio de que todo tiene un mercado está a punto de hacerse realidad.