¿Está XRP severamente sobrevalorado? La capitalización de mercado es 2,200 veces el TVL, y la divergencia bajista podría provocar un retroceso del 25%.
Ripple (XRP) ha experimentado un Gran aumento de más del 600% desde noviembre del año pasado, con una capitalización de mercado que se disparó a 190 mil millones de dólares, acercándose al 40% de la capitalización de mercado de Ethereum. Sin embargo, los datos on-chain muestran que la proporción entre la capitalización de mercado de XRP y su Valor total bloqueado (TVL) alcanza hasta 2,200 veces, superando con creces los niveles de las principales cadenas públicas. En el aspecto técnico, la señal de divergencia bajista del RSI se está intensificando, lo que sugiere que el precio podría retroceder a 2.32 dólares.
Los datos on-chain revelan el riesgo de burbuja de valoración
（Fuente：DefiLlama）
Según datos de DefiLlama, el TVL de XRP Ledger (XRPL) es de solo 8,774 millones de dólares, mientras que el volumen de transacciones de las plataformas de intercambio descentralizado (DEX) en 24 horas es de solo 49,621 dólares, y los ingresos por comisiones de las aplicaciones son de apenas 1,467 dólares.
capitalización de mercado/Valor total bloqueado ratio: 2,200 veces (Ethereum solo 5.6 veces)
capitalización de mercado/razón de costo anualizado: aproximadamente 363,000 veces (Ethereum solo 135 veces)
Esta extrema disparidad ha llevado a algunos analistas a afirmar que el precio actual de XRP podría haberse desvinculado gravemente de los fundamentos.
Argumentos alcistas: Apostar por el crecimiento futuro de XRPL
A pesar de la limitada actividad on-chain actual, los alcistas creen que la valoración de XRP refleja la confianza en el crecimiento futuro de XRPL, incluyendo:
El crecimiento del volumen de liquidación y la emisión de stablecoins
Asignación de capital empresarial y entrada de ETF
Expansión de la tokenización de RWA (activos del mundo real)
Según los datos de RWA XYZ, el valor total de los activos tokenizados en XRPL alcanza los 175.9 millones de dólares, con un crecimiento del 52.25% en un mes, de los cuales los bonos del gobierno de EE. UU. representan 120.6 millones de dólares, situándose en la parte superior de la lista de crecimiento de RWA.
Comparación con Ethereum
Hasta el 12 de agosto:
capitalización de mercado de Ethereum: 516,000 millones de dólares
Valor total bloqueado de Ethereum: 920.6 mil millones de dólares
Ingresos diarios por comisiones: 10,48 millones de dólares
capitalización de mercado/Valor total bloqueado proporción: 5.6
capitalización de mercado/Tasa de costo anual: 135
En comparación, la actividad y la escala de ingresos en cadena de XRP son muy inferiores a las de Ethereum, pero su capitalización de mercado se acerca al 40% de la de Ethereum, lo que agrava aún más la controversia sobre "sobrevaloración".
Análisis técnico: La divergencia bajista podría provocar una caída del 25%
（fuente：Glassnode）
Recientemente, el precio de XRP ha aumentado, pero el indicador RSI ha continuado disminuyendo, formando una divergencia bajista que indica que el impulso de compra se está debilitando.
Soporte potencial: 2.32 dólares (cerca de la EMA de 20-2W)
Caída estimada: disminución de más del 25% en comparación con el precio actual
Referencia histórica: después de una divergencia similar en el período 2017-2018, XRP experimentó una notable caída.
Además, 2.32 dólares se acerca al precio realizado de XRP en los últimos seis meses, lo que significa que este nivel podría convertirse en una zona clave para la lucha entre alcistas y bajistas.
Perspectivas del mercado: aumentan las divergencias
Bears: sobrevaloración, insuficiente actividad en cadena, divergencia técnica → se espera una corrección a corto plazo
Los alcistas: Crecimiento de RWA, potencial de ETF, adopción empresarial → Se espera que a medio y largo plazo aún haya espacio para un aumento, incluso para desafiar los 10 dólares.
Conclusión
El valor de mercado actual de XRP presenta una gran discrepancia con los fundamentos on-chain, y las señales técnicas también indican que el riesgo de retroceso a corto plazo se está acumulando. Para los inversores, la clave radica en determinar si la aplicación real de XRPL puede alcanzar rápidamente la valoración en los próximos trimestres; de lo contrario, el precio actual podría ser difícil de mantener.
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¿Está XRP severamente sobrevalorado? La capitalización de mercado es 2,200 veces el TVL, y la divergencia bajista podría provocar un retroceso del 25%.
Ripple (XRP) ha experimentado un Gran aumento de más del 600% desde noviembre del año pasado, con una capitalización de mercado que se disparó a 190 mil millones de dólares, acercándose al 40% de la capitalización de mercado de Ethereum. Sin embargo, los datos on-chain muestran que la proporción entre la capitalización de mercado de XRP y su Valor total bloqueado (TVL) alcanza hasta 2,200 veces, superando con creces los niveles de las principales cadenas públicas. En el aspecto técnico, la señal de divergencia bajista del RSI se está intensificando, lo que sugiere que el precio podría retroceder a 2.32 dólares.
Los datos on-chain revelan el riesgo de burbuja de valoración
（Fuente：DefiLlama）
Según datos de DefiLlama, el TVL de XRP Ledger (XRPL) es de solo 8,774 millones de dólares, mientras que el volumen de transacciones de las plataformas de intercambio descentralizado (DEX) en 24 horas es de solo 49,621 dólares, y los ingresos por comisiones de las aplicaciones son de apenas 1,467 dólares.
capitalización de mercado/Valor total bloqueado ratio: 2,200 veces (Ethereum solo 5.6 veces)
capitalización de mercado/razón de costo anualizado: aproximadamente 363,000 veces (Ethereum solo 135 veces)
Esta extrema disparidad ha llevado a algunos analistas a afirmar que el precio actual de XRP podría haberse desvinculado gravemente de los fundamentos.
Argumentos alcistas: Apostar por el crecimiento futuro de XRPL
A pesar de la limitada actividad on-chain actual, los alcistas creen que la valoración de XRP refleja la confianza en el crecimiento futuro de XRPL, incluyendo:
El crecimiento del volumen de liquidación y la emisión de stablecoins
Asignación de capital empresarial y entrada de ETF
Expansión de la tokenización de RWA (activos del mundo real)
Según los datos de RWA XYZ, el valor total de los activos tokenizados en XRPL alcanza los 175.9 millones de dólares, con un crecimiento del 52.25% en un mes, de los cuales los bonos del gobierno de EE. UU. representan 120.6 millones de dólares, situándose en la parte superior de la lista de crecimiento de RWA.
Comparación con Ethereum
Hasta el 12 de agosto:
capitalización de mercado de Ethereum: 516,000 millones de dólares
Valor total bloqueado de Ethereum: 920.6 mil millones de dólares
Ingresos diarios por comisiones: 10,48 millones de dólares
capitalización de mercado/Valor total bloqueado proporción: 5.6
capitalización de mercado/Tasa de costo anual: 135
En comparación, la actividad y la escala de ingresos en cadena de XRP son muy inferiores a las de Ethereum, pero su capitalización de mercado se acerca al 40% de la de Ethereum, lo que agrava aún más la controversia sobre "sobrevaloración".
Análisis técnico: La divergencia bajista podría provocar una caída del 25%
（fuente：Glassnode）
Recientemente, el precio de XRP ha aumentado, pero el indicador RSI ha continuado disminuyendo, formando una divergencia bajista que indica que el impulso de compra se está debilitando.
Soporte potencial: 2.32 dólares (cerca de la EMA de 20-2W)
Caída estimada: disminución de más del 25% en comparación con el precio actual
Referencia histórica: después de una divergencia similar en el período 2017-2018, XRP experimentó una notable caída.
Además, 2.32 dólares se acerca al precio realizado de XRP en los últimos seis meses, lo que significa que este nivel podría convertirse en una zona clave para la lucha entre alcistas y bajistas.
Perspectivas del mercado: aumentan las divergencias
Bears: sobrevaloración, insuficiente actividad en cadena, divergencia técnica → se espera una corrección a corto plazo
Los alcistas: Crecimiento de RWA, potencial de ETF, adopción empresarial → Se espera que a medio y largo plazo aún haya espacio para un aumento, incluso para desafiar los 10 dólares.
Conclusión
El valor de mercado actual de XRP presenta una gran discrepancia con los fundamentos on-chain, y las señales técnicas también indican que el riesgo de retroceso a corto plazo se está acumulando. Para los inversores, la clave radica en determinar si la aplicación real de XRPL puede alcanzar rápidamente la valoración en los próximos trimestres; de lo contrario, el precio actual podría ser difícil de mantener.