المكانة المهمة لمكاتب العائلة في استثمارات Web3

في السنوات الأخيرة، استمر ارتفاع شعبية مكاتب العائلات بين الأفراد ذوي الثروات العالية في الصين. أظهرت ورقة بيضاء صناعية لعام 2022 أن عدد المؤسسات المسماة "مكتب عائلي" في الصين اقترب من 10,000، بزيادة تزيد عن الضعف مقارنة بالعام السابق، وتوزعت بشكل رئيسي في مدن مثل شنغهاي وشنتشن وبكين وهانغتشو.

في الوقت نفسه، تشير بيانات هيئة النقد في سنغافورة والعديد من المؤسسات الموثوقة إلى أنه بحلول نهاية عام 2023، تجاوز عدد مكاتب العائلات الأحادية المسجلة في سنغافورة 1,100 مكتب، بزيادة تزيد عن ثلاثة أضعاف مقارنة بعام 2020. ومن بين هؤلاء، جاء أكثر من 40% من المؤسسين من الأسر ذات الثروات العالية في البر الرئيسي للصين وهونغ كونغ.

لقد أدى النمو السريع في عدد مكاتب الأسرة إلى تغييرات في تفضيلات تخصيص الأصول. تشير تقرير لعام 2024 إلى أن تخصيص الأصول الرقمية للعديد من الأفراد ذوي الثروات العالية ومكاتب الأسرة قد زاد من أقل من 5% إلى أكثر من 10%، ويخططون لزيادة ذلك في العام المقبل. تظهر دراسة استقصائية عالمية لمكاتب الأسرة أن حوالي ربع المكاتب التي شملها الاستطلاع قد استثمرت أو تخطط للاستثمار في الأصول الرقمية، حيث تتصدر منطقة آسيا والمحيط الهادئ في هذا المجال.

لفهم لماذا تتناسب المكاتب العائلية بشكل طبيعي مع Web3، نحتاج إلى العودة إلى النقطة الأصلية: ما هي المشكلة التي تحلها المكاتب العائلية بالضبط؟

أنواع ووظائف مكاتب الأسرة

تعتبر المكاتب العائلية "الشكل النهائي لحوكمة الأصول"، وهي نظام إدارة حصري مبني حول ثروة الأسرة. وفقًا لاختلاف طرق الإدارة والجهات المقدمة للخدمات، يمكن تصنيف المكاتب العائلية إلى الأنواع النموذجية التالية:

1. مكتب عائلة فردية (SFO): يتم إنشاؤه بواسطة عائلة واحدة ذات ثروة عالية ويخدم هذه العائلة بالكامل.
2. مكاتب العائلات المتعددة (MFO): يتم إنشاؤها بواسطة مؤسسات محترفة لخدمة عدة عائلات.
3. مكتب الأسرة الافتراضي (VFO): مجموعة من الخدمات المهنية المتعاقد عليها.
4. إنشاء مكاتب عائلية خارجية: تأسيس SFO في هونغ كونغ وسنغافورة لتلبية احتياجات توزيع الأصول العالمية.

تشمل الوظائف الأساسية للعائلة:

• تصميم الهيكل الضريبي والقانوني
• إدارة توزيع الأصول وتمويل الاستثمارات
• آلية الحوكمة العائلية والإرث
• الدعم الإداري والعملي اليومي

توافق المكاتب العائلية مع Web3

تتوافق العائلات بشكل طبيعي مع Web3، خاصة في مسارات الاستثمار في الأصول مثل RWA، وذلك لأن جوهرها هو نظام الحوكمة الذي وُلد من أجل "التعقيد":

1. الهيكل العابر للحدود: تمتلك الأسر المالكة القدرة على التعامل مع الاستثمارات المعقدة عبر المناطق والقوانين والعملات.
2. الهوية المتوافقة: يتمتع مكتب الأسرة بشكل طبيعي بهوية "المستثمر المؤهل"، ويمكنه تحمل ترتيبات حقوق معقدة.
3. الاستثمار طويل الأجل: يتماشى إيقاع استثمار الأسرة مع دورة حياة أصول RWA بشكل طبيعي.
4. المشاركة المدمجة: يمكن للمكاتب العائلية أن تتولى أدوارًا متعددة في المشروع وتشارك بعمق في الحوكمة.

علاوة على ذلك، فإن الخصائص الداخلية للمكاتب العائلية تتماشى بشكل كبير مع اتجاه تطور الامتثال في Web3:

• حجم رأس المال كبير، وأسلوب مستقر
• متطلبات الامتثال عالية، اتخاذ قرارات حذرة
• تفضيل الأصول واضح، يسعى لتحقيق عوائد متوقعة، هيكل قابل للتحكم، قانون واضح، حوكمة شفافة

خاتمة

تدخل الأسرة يوفر إطار حوكمة ناضج لـ Web3، مما يحل مشكلات التمويل والقنوات والوعي. إنه لا يقدم فقط منتجات محددة، بل نظام قدرات يتكيف مع طويلة الأجل.

ومع ذلك، فإن المكتب العائلي ليس حلاً سحرياً، حيث يتطلب حساسية عالية من حيث حجم الأموال، وقدرة الحوكمة، والهيكل. في المستقبل، سنستمر في مناقشة: ما نوع المستثمرين الذين يناسبهم مسار المكتب العائلي؟ كيف يمكن إنشاء هيكل مكتب عائلي "قابل للاستخدام" حقاً؟