صدور سياسة جديدة للانفتاح المالي، الاستثمار عبر الحدود وقطاع البلوكتشين يرحب بالفرص

في 22 يناير 2025، أصدرت خمسة وزارات بيانًا مشتركًا حول "آراء بشأن الربط بين منطقة التجارة الحرة التجريبية (الميناء) والانفتاح المؤسساتي وفق المعايير الدولية في مجال المالية". وقد اقترح هذا الوثيقة 20 إجراءً سياسيًا، تتعلق بالسماح للمؤسسات المالية الأجنبية بتقديم خدمات مالية جديدة، ودعم الشراء عبر الحدود للخدمات المالية الأجنبية، وتسهيل تحويل الأموال للمستثمرين الأجانب، مما يرمز إلى بداية جولة جديدة من الانفتاح في قطاع المالية. هذه التغييرات في السياسات تحمل فرصًا هامة للمشاركين في الاستثمار عبر الحدود و البلوكتشين و صناعة العملات المشفرة.

١. تجربة خدمات مالية جديدة وتوسيع التبادلات المالية عبر الحدود

تسمح السياسة الجديدة بتجربة خدمات مالية جديدة في مناطق مثل منطقة التجارة الحرة في شنغهاي، وقوانغدونغ، وتيانيين، وفوجيان، وبكين، وميناء التجارة الحرة في هاينان. تشير هذه الخدمات إلى المنتجات المالية التي لم تُقدم بعد في البلاد، ولكن تم طرحها وتنظيمها في دول أو مناطق أخرى.

من الجدير بالذكر أن نموذج "خدمة إدارة الأموال عبر الحدود" في منطقة خليج جوانغدونغ-هونغ كونغ-ماكاو سيشهد تحسينات إضافية. تدعم السياسة سكان البر الرئيسي في منطقة الخليج لشراء المنتجات الاستثمارية المؤهلة من خلال المؤسسات المالية في هونغ كونغ وماكاو، وتوسيع نطاق المؤسسات والمنتجات المشاركة. ستوفر هذه الخطوة خيارات استثمار عبر الحدود أكثر تنوعًا للمستثمرين في البر الرئيسي.

على سبيل المثال، قد تُفتح المنتجات المالية المبتكرة مثل صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في هونغ كونغ أمام المستثمرين في البر الرئيسي من خلال نظام إدارة الثروات عبر الحدود، مما يثري خيارات الاستثمار. كما يُسمح للمؤسسات المالية الأجنبية بالقيام بخدمات مالية جديدة مماثلة لتلك الخاصة بالمؤسسات المالية الصينية في المناطق التجريبية، وستُتخذ القرارات بشأن عملية التقديم خلال 120 يومًا.

تلك التغييرات جلبت فرصًا جديدة في مجال البلوكتشين. بعض التقنيات والنماذج المتعلقة بالعملات الافتراضية التي نضجت في الخارج قد يتم إدخالها إلى السوق المحلية من خلال المناطق التجريبية. من خلال تجربة "عبر الحدود للتمويل"، من المتوقع أن تشمل المنتجات المتعلقة بالأصول الافتراضية نطاق الاستثمار، مما يوفر فرص استثمار غير مباشرة للمستثمرين. ستؤدي هذه القناة المتوافقة إلى دفع تطوير صناعة البلوكتشين، وجذب المزيد من التدفقات المالية، وتوسيع حجم السوق، وزيادة تنافسية المنتجات المالية الجديدة.

ثانيا، تسهيل حركة الأموال عبر الحدود

تسمح السياسة الجديدة، على أساس الامتثال الحقيقي، بتحويل الأموال المرتبطة بالمستثمرين الأجانب بحرية إلى ومن المناطق التجريبية دون تأخير. وهذا يشمل جميع أنواع المدفوعات مثل رأس المال، والأرباح، والأرباح، والفوائد، وعائدات رأس المال، وحقوق الامتياز، ورسوم الإدارة، ورسوم الإرشاد الفني، وغيرها.

هذه السياسة حسنت بشكل كبير بيئة تداول العملات الأجنبية، مما يسهل على المستثمرين عبر الحدود ممارسة الأعمال، كما يمكن أن يعزز من كفاءة رأس المال للشركات ويقلل من تكاليف الإدارة. بالنسبة للشركات والمستثمرين الذين يواجهون منذ فترة طويلة عقبات في تدفق التمويل عبر الحدود، فهذا بالتأكيد يعد خبراً جيداً.

ثلاث، الانفتاح المالي للبيانات الجديدة عبر الحدود

تقدم السياسة تسهيلات وتحديدات لانتقال بيانات المؤسسات المالية في المناطق التجريبية عبر الحدود. في إطار نظام إدارة الأمن لنقل البيانات عبر الحدود الوطنية، يتم استكشاف تشكيل معايير الامتثال الموحدة لانتقال البيانات المالية عبر الحدود، مع توضيح القواعد ذات الصلة، والسماح للمؤسسات المالية في المناطق التجريبية بنقل البيانات اللازمة لعملياتها اليومية إلى الخارج وفقًا للقانون.

قد يؤثر هذا السياسة بشكل كبير على مشاريع توكنز الأصول المادية (RWA). تتعلق RWA بتحويل الأصول في العالم الحقيقي (مثل العقارات، الشهادات المالية، السلع الأساسية، وغيرها) إلى رموز رقمية على البلوكتشين. تتطلب هذه العملية جمع وتخزين ونقل كميات كبيرة من البيانات، بما في ذلك تسعير الأصول، بيانات مرجعية، معلومات الهوية، وغيرها.

قد توفر السياسة الجديدة لتدفق البيانات عبر الحدود دعمًا لمشروعات RWA، مما يقلل من تكاليف معالجة البيانات والامتثال للمؤسسات المالية، ويزيد من كفاءة التشغيل. على المدى الطويل، من المتوقع أن تصبح RWA واحدة من الطرق المهمة لتوسيع قنوات التمويل للشركات المحلية. لم تسهل السياسة الجديدة تدفق الأموال عبر الحدود فحسب، بل أدخلت أيضًا آلية لتدفق البيانات عبر الحدود، مما يبدو أنه يخلق ظروفًا مواتية لتنفيذ المزيد من مشروعات RWA.

أربعة، الآفاق

إن إطلاق السياسة الجديدة هو مجرد الخطوة الأولى. في المستقبل، مع إدخال المزيد من مشاريع النماذج، من المتوقع أن تظهر المزيد من المؤسسات المالية الشرعية والمتوافقة التي تقدم منتجات مالية ناضجة. قد تحصل المؤسسات التي تطلق منتجات بارزة في وقت مبكر على مستوى عالٍ من الاهتمام وتدفق الأموال، مما يؤدي إلى تأثير نموذجي يجذب المزيد من المؤسسات والأموال إلى هذا المجال.

أوصي المؤسسات المالية والمستثمرين، وخاصة المشاركين في مجال البلوكتشين والأصول المشفرة، بمواصلة متابعة الوضع الفعلي لتنفيذ هذه السياسات من قبل بنك الشعب الصيني والجهات المعنية. قد تجلب هذه الموجة الجديدة من الانفتاح المالي تأثيرات عميقة وفرص تطوير للصناعة.