السوق الحالي في حالة من الذعر الشديد، حيث تراجع مؤشر المشاعر بشكل كبير إلى 7%. التصريحات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي أدت إلى انخفاض توقعات خفض الفائدة من 4 مرات إلى مرتين، مما أدى إلى حوالي مليار دولار من عمليات التصفية القسرية، مما يُظهر أن السوق تمر بعملية تخفيض كبيرة في الرفع المالي.
تظهر أول مرة انخفاضًا سالبًا في TVL في قطاع DeFi خلال الشهرين الماضيين (-2.21%)، لكن القيمة السوقية للعملات المستقرة لا تزال تحافظ على النمو (USDT +0.55%، USDC +1.44%)، مما يشير إلى أنه على الرغم من تصحيح السوق، إلا أن السيولة الأساسية لا تزال تتدفق باستمرار، والمشاريع ذات العائد الثابت مثل مجمعات المسدسات تحظى بشعبية.
وصلت سوق AI Agent إلى حجم 99 مليار دولار، وتحولت تركيز الاستثمارات من العملات الميمية AI ذات الطبيعة المضاربية إلى بناء البنية التحتية، مما يدل على أن السوق تتجه نحو النضوج تدريجياً، وأصبح اتجاه المشاريع أكثر عقلانية وعملية.
شهدت سوق Meme العملات انخفاضًا واضحًا في الحماس، حيث بدأت الأموال في الانسحاب بشكل كبير، مما يدل على تراجع المشاعر المضاربية في السوق، وأصبح المستثمرون يميلون أكثر للبحث عن مشاريع ذات قيمة تطبيقية حقيقية، مما قد يشير إلى نهاية مراحل الحماس لميم العملات.
في ظل تقلبات السوق الكبيرة، أظهر قطاع السلاسل العامة مقاومة قوية للانخفاض، مما جعله الخيار الأول للمستثمرين كملاذ آمن، مما يعكس الثقة الراسخة في البنية التحتية.
مع اقتراب عطلة عيد الميلاد، من المتوقع أن تنخفض السيولة في السوق، يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجيات تكوين دفاعية، مع التركيز على BTC وETH، وفي الوقت نفسه يمكنهم مراقبة عوائد DeFi الثابتة ومشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكن يجب أن يكونوا حذرين من المخاطر المحتملة لزيادة التقلبات خلال فترة العطلة.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
انخفض مؤشر مشاعر السوق من 53% الأسبوع الماضي إلى 7%، مما يدل على وجود حالة من الذعر الشديد.
أداء الألتكوين هذا الأسبوع كان أضعف من مؤشر القياس، حيث شهد انخفاضًا كبيرًا. بسبب تأثير المراكز الرافعة، حدثت عمليات تصفية إجبارية لمراكز تزيد عن مليار دولار في السوق، مما أدى إلى تقليص كبير في المراكز الطويلة. نظرًا لهيكل السوق الحالي، من المتوقع أن يظل الألتكوين متزامنًا مع مؤشر القياس على المدى القصير، مع احتمال منخفض لحدوث حركة مستقلة.
عندما تكون العملات البديلة في منطقة الذعر الشديد، غالبًا ما يحدث انعكاس للأعلى.
نظرة عامة على الاتجاهات العامة للسوق
سوق العملات المشفرة في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، ومؤشر المشاعر في حالة خوف شديد.
المشاريع المشفرة المتعلقة بـ Defi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بتحسين العائدات الأساسية.
مشروع AI Agent في مسار المنافسة شهد اهتماما عاليا هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا يبحثون بنشاط عن نقطة الانفجار السوقية التالية.
هذا الأسبوع، انخفضت مشاريع Meme بشكل عام، وبدأت الأموال في الانسحاب من مشاريع عملات Meme، مما يعكس تراجع حماس السوق تجاه عملات Meme.
المسارات الساخنة
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع القطاعات في حالة انخفاض. على الرغم من أن أسعار معظم رموز قطاع AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن مستوى النقاش في السوق هو الأعلى. في السابق، كانت معظم نقاط التركيز في السوق المتعلقة بـ AI Agent تتركز في مشاريع الرموز الميمية التي تحتوي على AI Agent، والآن تتجه ببطء نحو بناء البنية التحتية لـ AI Agent.
نظرًا لعدم شعبية مشاريع VC التقليدية في السوق خلال هذه الدورة، وعدم قدرة مشاريع Meme على تحقيق نمو مستدام للسوق، فإن مسار AI Agent هو المسار الأكثر احتمالًا لقيادة تطور السوق في الفترة القادمة. لأن مسار AI Agent لا يتضمن فقط AI Meme، بل يشمل أيضًا AI DePIN و AI Platform و AI Rollup و AI infra وغيرها من المسارات التي يمكن دمجها مع AI Agent. لأن جوهر جميع مشاريع blockchain هي أشكال مختلفة من العقود الذكية، وقد وُلد AI Agent لتحسين وتعزيز العقود الذكية. لذلك، يعد AI Agent و Crypto أفضل دمج ممكن.
أعلى خمسة مشاريع لوكلاء الذكاء الاصطناعي من حيث القيمة السوقية:
| اسم المشروع | القيمة السوقية ( مليون دولار ) | نسبة الزيادة أو النقصان خلال 7 أيام |
|--------|------------|--------|
| وورلد كوين | 235.60 | -20.42% |
| Fetch.ai | 534.41 | -15.94٪ |
| SingularityNET | 497.84 | -13.22٪ |
| بروتوكول المحيط | 245.80 | -14.66% |
| شبكة الواحة | 349.72 | -16.68% |
مسار DeFi
ترتيب نمو TVL
أفضل 5 مشاريع من حيث نسبة الزيادة في TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل المشاريع الصغيرة التي تقل عن 30 مليون دولار، المصدر: Defilama
| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | TVL (مليون) |
|--------|--------|--------------|
| VaultCraft | 5344.32٪ | 102.41 |
| هايبرليكيد | 183.98% | 2754.63 |
| ريزولف | 77.31% | 131.34 |
| بابل | 64.43% | 5774.49 |
| قائمة DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft (VCX): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: مشروع VaultCraft التشفيري هو مشروع ضمن سلسلة الكتل العامة المعتمدة على Algorand، يهدف إلى تقليل تكاليف المشاركين عند تخزين وإطلاق الشبكة. تصميم VaultCraft يستفيد من بروتوكول الإجماع القائم على إثبات الحصة (Proof-of-Stake) الخاص بـ Algorand.
التطورات الأخيرة: أطلقت VaultCraft هذا الأسبوع Looper رافعة 4X على stETH الذي أطلقته Lido Finance، مع دعم نشر متعدد السلاسل على Base وArbitrum وOptimism وEthereum، من خلال Chainlink CCIP لتحقيق وظيفة الرهن المباشر من L2 إلى الشبكة الرئيسية، مما يوفر للمستخدمين عائدات تصل إلى 7%+، كما أقامت شراكة مع Matrixport وحصلت على أعمال وصاية لـ 1000 BTC، مما أدى إلى زيادة سريعة في TVL. كما تم التوصل إلى شراكة استراتيجية مع Safe وCoWSwap.
هايبرليكيد (HYPE): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: هايبرليكيد هو منصة مالية لامركزية عالية الأداء، تركز على توفير خدمات تداول العقود الآجلة والتداول الفوري. يعتمد على سلسلة الكتل الخاصة به من الطبقة الأولى عالية الأداء، ويستخدم خوارزمية توافق هايبرBFT، مما يمكنه من معالجة ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية.
التطورات الأخيرة: شهد السوق بشكل عام تقلبات حادة هذا الأسبوع، حيث استمر السوق في تسجيل مستويات قياسية جديدة قبل يوم الأربعاء، وبعد انتهاء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، شهد السوق انخفاضًا كبيرًا. هذه التقلبات الحادة خلقت بيئة تداول ممتازة للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تداول العقود لتحقيق عوائد عالية، مما دفع العديد من المستخدمين على السلسلة للانضمام إلى Hyperliquid والمشاركة في التداول، مما جعل عدد العقود غير المغلقة في Hyperliquid يتجاوز 4.3 مليار دولار. هذا الأسبوع، استجابت Hyperliquid لاحتياجات السوق وأدخلت ميزات تداول بالرافعة المالية لمجموعة من العملات الشهيرة مثل VIRTUAL وUSUAL وPENGU، مع دعم رافعة مالية تصل إلى 5 أضعاف، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين على السلسلة للمشاركة في التداول.
Resolv (لم يتم إصدار العملة): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️)
مقدمة عن المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يتناول توكينازيد محفظة استثمارية محايدة للسوق. يعتمد هذا الهيكل على مصادر دخل اقتصادية قابلة للتطبيق ومستقلة عن العملات الورقية. وهذا يسمح بتوزيع عوائد تنافسية على مقدمي سيولة البروتوكول.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع، أكملت Resolv التكامل مع Base، مما أدى إلى تقليل تكاليف المعاملات بشكل ملحوظ وزيادة سرعة المعاملات، من خلال إطلاق خدمات الإقراض لـ USR و USDC و wstUSR عبر Euler Finance، وإطلاق حوض سيولة USR-USDC في Aerodrome، وفي الوقت نفسه تم تعديل نقاط مكافآت Spectra YT لتصبح 15 نقطة يوميًا، وتحسين آلية المكافآت، وبدء برنامج المنح وتأكيد أول 3 فائزين، في حين تم تعزيز تنافسية المنصة في مجال DeFi من خلال التعاون العميق مع مشاريع مثل Base و Euler Finance و Aerodrome.
بابيلون (لم يتم إصدار العملة): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: مشروع بابلون هو مشروع يهدف إلى استخدام أمان البيتكوين لتعزيز أمان سلاسل الكتل الأخرى القائمة على إثبات الحصة. الفكرة الأساسية هي تنشيط أصول البيتكوين غير المستغلة من خلال آلية الرهان بدون ثقة، لحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين لأمان الأصول والمشاركة في مشاريع ذات عوائد مرتفعة.
التطورات الأخيرة: على الرغم من أن أسعار السوق كانت متقلبة هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان قويًا للغاية، ولا يزال يحتفظ بمستويات مرتفعة، بالإضافة إلى أن المستخدمين متفائلون بشكل عام بشأن التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يجعلهم أكثر إصرارًا على الاحتفاظ به وفي الوقت نفسه يرغبون في تحرير سيولة BTC المحتفظ بها، وبالتالي سيختارون بشكل أكبر المشاريع المدرة للعائدات المبنية على BTC. هذا الأسبوع، قامت Babylon بتعميق تطبيق تقنية ZK القابلة للتوسع من خلال التعاون مع Layeredge، وأقامت شراكة استراتيجية مع Sui لدفع بناء نظام بيئي معياري.
قائمة DAO (LISTA): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: Lista DAO هو مشروع قائم على سلسلة BSC يركز على الإيداع السائل والعملات المستقرة اللامركزية، يهدف إلى تقديم عوائد من إيداع الأصول المشفرة وخدمات الإقراض للعملة المستقرة اللامركزية LISUSD.
التطورات الأخيرة: أطلقت Lista DAO هذا الأسبوع ميزات Gauge Voting وBribe Market، مما يتيح لحاملي veLISTA المشاركة في قرارات توزيع LISTA في تجمع السيولة. وأعلنت عن إقامة شراكات استراتيجية مع 48Club_Official وdefidotapp، خصوصًا لاستكشاف فرص جديدة في نظام BNBChain البيئي، وكذلك من خلال اقتراح LIP #012 لدفع دمج PumpBTC كضمان مبتكر في المنطقة. علاوة على ذلك، تقوم Lista DAO بتوزيع مكافآت veLISTA أسبوعية تبلغ حوالي 230,000 دولار أمريكي وتحفيزات ذات فائدة سنوية مرتفعة، وتجذب المستخدمين من خلال معدل قرض تنافسي يبلغ 5.25%. هذا الأسبوع، تعاونت Lista DAO مع FDLabsHQ لإطلاق نشاط شتوي بمجموع 7,000 USDT، وتقدم فرص توزيع إيرودروب slisBNB وclisBNB لحاملي BNBChain.
استنادًا إلى ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت نموًا سريعًا في TVL هذا الأسبوع تركز بشكل رئيسي على قطاع عوائد العملات المستقرة (حوض المدافع).
أداء المسار العام
القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بثبات: ارتفع USDT من 145.1 مليار دولار أمريكي الأسبوع الماضي إلى 145.9 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 0.55%، وارتفع USDC من 41.5 مليار دولار أمريكي الأسبوع الماضي إلى 42.1 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 1.44%. يمكن أن نرى أنه على الرغم من الانخفاض في السوق هذا الأسبوع، إلا أن كل من USDT الذي يهيمن عليه السوق غير الأمريكي وUSDC الذي يهيمن عليه السوق الأمريكي شهدوا زيادة، مما يدل على أن السوق بأكمله لا يزال يحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.
زيادة السيولة تدريجياً: معدل العائد الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية يستمر في الانخفاض مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما معدل العائد من مشاريع DeFi على السلسلة يزداد نتيجة لارتفاع قيمة الأصول المشفرة، والعودة إلى DeFi ستكون خياراً جيداً جداً.
حالة الأموال: ارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لمشاريع DeFi من 54.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 52.9 مليار دولار الآن، ليظهر أول انخفاض سلبي خلال الشهرين الماضيين، حيث بلغ الانخفاض السلبي 2.21%. السبب الرئيسي لذلك هو الانخفاض الكبير في السوق خلال هذا الأسبوع، مما أدى إلى تصفية العديد من العقود والقروض، مما تسبب في انخفاض TVL في قطاع DeFi، وكسر الاتجاه المستمر للارتفاع الذي استمر لمدة شهرين. يجب التركيز في الأسبوعين المقبلين على التغيرات في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) ومراقبة ما إذا كان الاتجاه النزولي سيستمر.
تحليل عميق
قوة الدفع للارتفاع:
يمكن تلخيص العوامل الأساسية التي دفعت الجولة الحالية من الارتفاع في مسار نقلها كما يلي: دخول السوق في دورة سوق صاعدة أدى إلى زيادة الطلب على السيولة، وبالتالي دفع مستوى أسعار الفائدة الأساسية للارتفاع، مما وسع من مساحة أرباح استراتيجيات تداول التحكيم في بروتوكولات DeFi. بشكل أكثر تحديدًا:
بيئة السوق: دورة السوق الصاعدة تؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة بشكل عام
جانب السعر: رفع أسعار الفائدة الأساسية على القروض، مما يعكس توقعات السوق بشأن تسعير الأموال
الطرف العائد: اتساع معدل العائد لاستراتيجية التحكيم الدوري، وتحسين كبير في العائدات الذاتية للبروتوكول
آلية التوصيل هذه تعزز الدعم القيمي الداخلي لقطاع DeFi ، مما يشكل زخم نمو إيجابي.
المخاطر المحتملة:
نظرًا لأن السوق قد شهد اتجاهًا صعوديًا مؤخرًا، فإن المستثمرين في السوق يركزون أكثر على العائدات والرافعة المالية، لكنهم يغفلون عن مخاطر الانخفاض. هذا الأسبوع، بسبب قرار الاحتياطي الفيدرالي غير المتوقع للسوق بشأن العام المقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 5
أعجبني
5
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
TokenEconomist
· منذ 5 س
في الواقع، إن تصحيح السوق هذا يتبع الديناميات الكلاسيكية للانتعاش والانكماش وفقًا لفريدريش هايك... طابعة النقود لا تعمل = العملات المستقرة تصبح الملك
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugpullTherapist
· منذ 6 س
لاعبو العملات المستقرة القدامى يبتسمون في الخفاء
شاهد النسخة الأصليةرد0
DegenGambler
· منذ 6 س
أه، سأدخل السوق لشراء الانخفاض مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
SatoshiHeir
· منذ 6 س
需要指出的是، الطمع必然会被恐惧清算...各位且看2013年杠杆 الحصول على التصفية史。
شاهد النسخة الأصليةرد0
BridgeTrustFund
· منذ 6 س
مرة أخرى يجب أن أحتضن عملة مستقرة لأتجاوز الشتاء، أستلقي وأغفو.
السوق في حالة خوف شديد عملة مستقرة DeFi أصبحت ملاذًا آمنًا متابعة بنية AI Agent
نظرة عامة على السوق
الاتجاهات الرئيسية في السوق
السوق الحالي في حالة من الذعر الشديد، حيث تراجع مؤشر المشاعر بشكل كبير إلى 7%. التصريحات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي أدت إلى انخفاض توقعات خفض الفائدة من 4 مرات إلى مرتين، مما أدى إلى حوالي مليار دولار من عمليات التصفية القسرية، مما يُظهر أن السوق تمر بعملية تخفيض كبيرة في الرفع المالي.
تظهر أول مرة انخفاضًا سالبًا في TVL في قطاع DeFi خلال الشهرين الماضيين (-2.21%)، لكن القيمة السوقية للعملات المستقرة لا تزال تحافظ على النمو (USDT +0.55%، USDC +1.44%)، مما يشير إلى أنه على الرغم من تصحيح السوق، إلا أن السيولة الأساسية لا تزال تتدفق باستمرار، والمشاريع ذات العائد الثابت مثل مجمعات المسدسات تحظى بشعبية.
وصلت سوق AI Agent إلى حجم 99 مليار دولار، وتحولت تركيز الاستثمارات من العملات الميمية AI ذات الطبيعة المضاربية إلى بناء البنية التحتية، مما يدل على أن السوق تتجه نحو النضوج تدريجياً، وأصبح اتجاه المشاريع أكثر عقلانية وعملية.
شهدت سوق Meme العملات انخفاضًا واضحًا في الحماس، حيث بدأت الأموال في الانسحاب بشكل كبير، مما يدل على تراجع المشاعر المضاربية في السوق، وأصبح المستثمرون يميلون أكثر للبحث عن مشاريع ذات قيمة تطبيقية حقيقية، مما قد يشير إلى نهاية مراحل الحماس لميم العملات.
في ظل تقلبات السوق الكبيرة، أظهر قطاع السلاسل العامة مقاومة قوية للانخفاض، مما جعله الخيار الأول للمستثمرين كملاذ آمن، مما يعكس الثقة الراسخة في البنية التحتية.
مع اقتراب عطلة عيد الميلاد، من المتوقع أن تنخفض السيولة في السوق، يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجيات تكوين دفاعية، مع التركيز على BTC وETH، وفي الوقت نفسه يمكنهم مراقبة عوائد DeFi الثابتة ومشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكن يجب أن يكونوا حذرين من المخاطر المحتملة لزيادة التقلبات خلال فترة العطلة.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
نظرة عامة على الاتجاهات العامة للسوق
سوق العملات المشفرة في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، ومؤشر المشاعر في حالة خوف شديد.
المشاريع المشفرة المتعلقة بـ Defi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بتحسين العائدات الأساسية.
مشروع AI Agent في مسار المنافسة شهد اهتماما عاليا هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا يبحثون بنشاط عن نقطة الانفجار السوقية التالية.
هذا الأسبوع، انخفضت مشاريع Meme بشكل عام، وبدأت الأموال في الانسحاب من مشاريع عملات Meme، مما يعكس تراجع حماس السوق تجاه عملات Meme.
المسارات الساخنة
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع القطاعات في حالة انخفاض. على الرغم من أن أسعار معظم رموز قطاع AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن مستوى النقاش في السوق هو الأعلى. في السابق، كانت معظم نقاط التركيز في السوق المتعلقة بـ AI Agent تتركز في مشاريع الرموز الميمية التي تحتوي على AI Agent، والآن تتجه ببطء نحو بناء البنية التحتية لـ AI Agent.
نظرًا لعدم شعبية مشاريع VC التقليدية في السوق خلال هذه الدورة، وعدم قدرة مشاريع Meme على تحقيق نمو مستدام للسوق، فإن مسار AI Agent هو المسار الأكثر احتمالًا لقيادة تطور السوق في الفترة القادمة. لأن مسار AI Agent لا يتضمن فقط AI Meme، بل يشمل أيضًا AI DePIN و AI Platform و AI Rollup و AI infra وغيرها من المسارات التي يمكن دمجها مع AI Agent. لأن جوهر جميع مشاريع blockchain هي أشكال مختلفة من العقود الذكية، وقد وُلد AI Agent لتحسين وتعزيز العقود الذكية. لذلك، يعد AI Agent و Crypto أفضل دمج ممكن.
أعلى خمسة مشاريع لوكلاء الذكاء الاصطناعي من حيث القيمة السوقية:
| اسم المشروع | القيمة السوقية ( مليون دولار ) | نسبة الزيادة أو النقصان خلال 7 أيام | |--------|------------|--------| | وورلد كوين | 235.60 | -20.42% | | Fetch.ai | 534.41 | -15.94٪ | | SingularityNET | 497.84 | -13.22٪ | | بروتوكول المحيط | 245.80 | -14.66% | | شبكة الواحة | 349.72 | -16.68% |
مسار DeFi
ترتيب نمو TVL
أفضل 5 مشاريع من حيث نسبة الزيادة في TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل المشاريع الصغيرة التي تقل عن 30 مليون دولار، المصدر: Defilama
| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | TVL (مليون) | |--------|--------|--------------| | VaultCraft | 5344.32٪ | 102.41 | | هايبرليكيد | 183.98% | 2754.63 | | ريزولف | 77.31% | 131.34 | | بابل | 64.43% | 5774.49 | | قائمة DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft (VCX): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: مشروع VaultCraft التشفيري هو مشروع ضمن سلسلة الكتل العامة المعتمدة على Algorand، يهدف إلى تقليل تكاليف المشاركين عند تخزين وإطلاق الشبكة. تصميم VaultCraft يستفيد من بروتوكول الإجماع القائم على إثبات الحصة (Proof-of-Stake) الخاص بـ Algorand.
التطورات الأخيرة: أطلقت VaultCraft هذا الأسبوع Looper رافعة 4X على stETH الذي أطلقته Lido Finance، مع دعم نشر متعدد السلاسل على Base وArbitrum وOptimism وEthereum، من خلال Chainlink CCIP لتحقيق وظيفة الرهن المباشر من L2 إلى الشبكة الرئيسية، مما يوفر للمستخدمين عائدات تصل إلى 7%+، كما أقامت شراكة مع Matrixport وحصلت على أعمال وصاية لـ 1000 BTC، مما أدى إلى زيادة سريعة في TVL. كما تم التوصل إلى شراكة استراتيجية مع Safe وCoWSwap.
هايبرليكيد (HYPE): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: هايبرليكيد هو منصة مالية لامركزية عالية الأداء، تركز على توفير خدمات تداول العقود الآجلة والتداول الفوري. يعتمد على سلسلة الكتل الخاصة به من الطبقة الأولى عالية الأداء، ويستخدم خوارزمية توافق هايبرBFT، مما يمكنه من معالجة ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية.
التطورات الأخيرة: شهد السوق بشكل عام تقلبات حادة هذا الأسبوع، حيث استمر السوق في تسجيل مستويات قياسية جديدة قبل يوم الأربعاء، وبعد انتهاء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، شهد السوق انخفاضًا كبيرًا. هذه التقلبات الحادة خلقت بيئة تداول ممتازة للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تداول العقود لتحقيق عوائد عالية، مما دفع العديد من المستخدمين على السلسلة للانضمام إلى Hyperliquid والمشاركة في التداول، مما جعل عدد العقود غير المغلقة في Hyperliquid يتجاوز 4.3 مليار دولار. هذا الأسبوع، استجابت Hyperliquid لاحتياجات السوق وأدخلت ميزات تداول بالرافعة المالية لمجموعة من العملات الشهيرة مثل VIRTUAL وUSUAL وPENGU، مع دعم رافعة مالية تصل إلى 5 أضعاف، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين على السلسلة للمشاركة في التداول.
Resolv (لم يتم إصدار العملة): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️)
مقدمة عن المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يتناول توكينازيد محفظة استثمارية محايدة للسوق. يعتمد هذا الهيكل على مصادر دخل اقتصادية قابلة للتطبيق ومستقلة عن العملات الورقية. وهذا يسمح بتوزيع عوائد تنافسية على مقدمي سيولة البروتوكول.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع، أكملت Resolv التكامل مع Base، مما أدى إلى تقليل تكاليف المعاملات بشكل ملحوظ وزيادة سرعة المعاملات، من خلال إطلاق خدمات الإقراض لـ USR و USDC و wstUSR عبر Euler Finance، وإطلاق حوض سيولة USR-USDC في Aerodrome، وفي الوقت نفسه تم تعديل نقاط مكافآت Spectra YT لتصبح 15 نقطة يوميًا، وتحسين آلية المكافآت، وبدء برنامج المنح وتأكيد أول 3 فائزين، في حين تم تعزيز تنافسية المنصة في مجال DeFi من خلال التعاون العميق مع مشاريع مثل Base و Euler Finance و Aerodrome.
بابيلون (لم يتم إصدار العملة): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: مشروع بابلون هو مشروع يهدف إلى استخدام أمان البيتكوين لتعزيز أمان سلاسل الكتل الأخرى القائمة على إثبات الحصة. الفكرة الأساسية هي تنشيط أصول البيتكوين غير المستغلة من خلال آلية الرهان بدون ثقة، لحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين لأمان الأصول والمشاركة في مشاريع ذات عوائد مرتفعة.
التطورات الأخيرة: على الرغم من أن أسعار السوق كانت متقلبة هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان قويًا للغاية، ولا يزال يحتفظ بمستويات مرتفعة، بالإضافة إلى أن المستخدمين متفائلون بشكل عام بشأن التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يجعلهم أكثر إصرارًا على الاحتفاظ به وفي الوقت نفسه يرغبون في تحرير سيولة BTC المحتفظ بها، وبالتالي سيختارون بشكل أكبر المشاريع المدرة للعائدات المبنية على BTC. هذا الأسبوع، قامت Babylon بتعميق تطبيق تقنية ZK القابلة للتوسع من خلال التعاون مع Layeredge، وأقامت شراكة استراتيجية مع Sui لدفع بناء نظام بيئي معياري.
قائمة DAO (LISTA): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: Lista DAO هو مشروع قائم على سلسلة BSC يركز على الإيداع السائل والعملات المستقرة اللامركزية، يهدف إلى تقديم عوائد من إيداع الأصول المشفرة وخدمات الإقراض للعملة المستقرة اللامركزية LISUSD.
التطورات الأخيرة: أطلقت Lista DAO هذا الأسبوع ميزات Gauge Voting وBribe Market، مما يتيح لحاملي veLISTA المشاركة في قرارات توزيع LISTA في تجمع السيولة. وأعلنت عن إقامة شراكات استراتيجية مع 48Club_Official وdefidotapp، خصوصًا لاستكشاف فرص جديدة في نظام BNBChain البيئي، وكذلك من خلال اقتراح LIP #012 لدفع دمج PumpBTC كضمان مبتكر في المنطقة. علاوة على ذلك، تقوم Lista DAO بتوزيع مكافآت veLISTA أسبوعية تبلغ حوالي 230,000 دولار أمريكي وتحفيزات ذات فائدة سنوية مرتفعة، وتجذب المستخدمين من خلال معدل قرض تنافسي يبلغ 5.25%. هذا الأسبوع، تعاونت Lista DAO مع FDLabsHQ لإطلاق نشاط شتوي بمجموع 7,000 USDT، وتقدم فرص توزيع إيرودروب slisBNB وclisBNB لحاملي BNBChain.
استنادًا إلى ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت نموًا سريعًا في TVL هذا الأسبوع تركز بشكل رئيسي على قطاع عوائد العملات المستقرة (حوض المدافع).
أداء المسار العام
القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بثبات: ارتفع USDT من 145.1 مليار دولار أمريكي الأسبوع الماضي إلى 145.9 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 0.55%، وارتفع USDC من 41.5 مليار دولار أمريكي الأسبوع الماضي إلى 42.1 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 1.44%. يمكن أن نرى أنه على الرغم من الانخفاض في السوق هذا الأسبوع، إلا أن كل من USDT الذي يهيمن عليه السوق غير الأمريكي وUSDC الذي يهيمن عليه السوق الأمريكي شهدوا زيادة، مما يدل على أن السوق بأكمله لا يزال يحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.
زيادة السيولة تدريجياً: معدل العائد الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية يستمر في الانخفاض مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما معدل العائد من مشاريع DeFi على السلسلة يزداد نتيجة لارتفاع قيمة الأصول المشفرة، والعودة إلى DeFi ستكون خياراً جيداً جداً.
حالة الأموال: ارتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لمشاريع DeFi من 54.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 52.9 مليار دولار الآن، ليظهر أول انخفاض سلبي خلال الشهرين الماضيين، حيث بلغ الانخفاض السلبي 2.21%. السبب الرئيسي لذلك هو الانخفاض الكبير في السوق خلال هذا الأسبوع، مما أدى إلى تصفية العديد من العقود والقروض، مما تسبب في انخفاض TVL في قطاع DeFi، وكسر الاتجاه المستمر للارتفاع الذي استمر لمدة شهرين. يجب التركيز في الأسبوعين المقبلين على التغيرات في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) ومراقبة ما إذا كان الاتجاه النزولي سيستمر.
تحليل عميق
قوة الدفع للارتفاع:
يمكن تلخيص العوامل الأساسية التي دفعت الجولة الحالية من الارتفاع في مسار نقلها كما يلي: دخول السوق في دورة سوق صاعدة أدى إلى زيادة الطلب على السيولة، وبالتالي دفع مستوى أسعار الفائدة الأساسية للارتفاع، مما وسع من مساحة أرباح استراتيجيات تداول التحكيم في بروتوكولات DeFi. بشكل أكثر تحديدًا:
بيئة السوق: دورة السوق الصاعدة تؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة بشكل عام
جانب السعر: رفع أسعار الفائدة الأساسية على القروض، مما يعكس توقعات السوق بشأن تسعير الأموال
الطرف العائد: اتساع معدل العائد لاستراتيجية التحكيم الدوري، وتحسين كبير في العائدات الذاتية للبروتوكول
آلية التوصيل هذه تعزز الدعم القيمي الداخلي لقطاع DeFi ، مما يشكل زخم نمو إيجابي.
المخاطر المحتملة:
نظرًا لأن السوق قد شهد اتجاهًا صعوديًا مؤخرًا، فإن المستثمرين في السوق يركزون أكثر على العائدات والرافعة المالية، لكنهم يغفلون عن مخاطر الانخفاض. هذا الأسبوع، بسبب قرار الاحتياطي الفيدرالي غير المتوقع للسوق بشأن العام المقبل.