تقرير أسبوعي عن سوق العملات الرقمية: تصاعد المخاطر الجيوسياسية، BTC تواجه ضغوط هبوطية

شهد سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع تأثيرات متعددة من دعم الأموال المؤسساتية، وزيادة التحذيرات في المشتقات، وتفاقم المخاطر الجيوسياسية بشكل مفاجئ. تذبذب BTC ضمن نطاق 102000-109000 دولار، وشهد انخفاضًا طفيفًا خلال عطلة نهاية الأسبوع نتيجة الأوضاع في الشرق الأوسط قبل أن يستعيد بعضًا من خسائره.

تظل القوى الهيكلية الداخلية في السوق مستقرة، مما يوفر دعماً مهماً للأسعار. ومع ذلك، أدت تصاعد الصراعات الجيوسياسية إلى قيام المتداولين على المدى القصير بتخفيض سعر BTC. سيكون الاتجاه المستقبلي لـ BTC معتمداً بشكل رئيسي على تطورات الأوضاع في الشرق الأوسط. إذا تراجع الصراع تدريجياً، من المتوقع أن يعود BTC إلى حوالي 105000 دولار.

السياسات والبيئة الكلية

تشهد الأوضاع في الشرق الأوسط تصعيدًا حلزونيًا هذا الأسبوع. قامت إسرائيل بشن غارات جوية على أهداف داخل إيران، وردت إيران لاحقًا بالصواريخ والطائرات بدون طيار، مما زاد من حدة الاشتباكات في المنطقة. انتقلت الولايات المتحدة من التنسيق خلف الكواليس إلى التدخل العلني، وأخيرًا شنت هجومًا على المنشآت النووية الإيرانية، مما دفع الأوضاع نحو اتجاه أكثر عدم اليقين.

أدت هذه السلسلة من الأحداث إلى تقلبات في الأسواق المالية العالمية. ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير، حيث تجاوزت 78 دولارًا للبرميل. تم الإقبال على الأصول الآمنة مثل الذهب، وزاد مؤشر تقلب VIX. شهدت عوائد السندات الأمريكية انخفاضًا نتيجة للملاذ الآمن.

ستستمر تطورات الوضع في الشرق الأوسط في التأثير على تسعير الأصول العالمية. إذا تصاعد الصراع أكثر، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الطاقة وزيادة ضغوط التضخم، مما يضغط على الأصول ذات المخاطر. تظهر البيانات التاريخية أن BTC غالبًا ما يتراجع في البداية في بداية الأزمات الجغرافية، ثم يتعافى بشكل ضعيف مع الذهب. ولكن إذا تطور الصراع إلى انكماش عالمي في السيولة، فقد تزداد تقلبات البيتكوين وEthereum بشكل ملحوظ.

سوق العملات الرقمية

هذا الأسبوع، استمر BTC في التذبذب ضمن نطاق مرتفع، وتأثر بانخفاض طفيف في نهاية الأسبوع بسبب الأوضاع الجيوسياسية، قبل أن يستعيد بعض عافيته. لا يزال تدفق أموال المؤسسات هو القوة الرئيسية التي تدعم الأسعار، حيث شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين تدفقًا صافياً لعدة أيام.

ومع ذلك، يُظهر سوق المشتقات زيادة في الطلب على التحوط. شهد يوم الجمعة خروجاً صافياً كبيراً من ETH ETF، مما أثار سلسلة من ردود الفعل، حيث هبط ETH إلى 2372 دولاراً، مما أدى إلى انخفاض أصول التشفير عالية المخاطر الأخرى.

أدت أنباء الضربات الأمريكية على المنشآت النووية الإيرانية خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى تفاقم تقلبات السوق. باعتبارها فئة الأصول الوحيدة التي يتم تداولها على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، فإن سوق العملات الرقمية هو أول من يتأثر. انخفضت BTC إلى ما دون 100,000 دولار، لكن الانخفاض كان محدودًا نسبيًا. كانت ETH ضعيفة، حيث انخفضت بشكل كبير باستمرار، مما يظهر هشاشة الأصول عالية المخاطر.

من الناحية الفنية، انخفض BTC مؤقتًا دون خط الاتجاه الصاعد الأول، ولكنه لا يزال يتحرك ضمن نطاق 90000-110000 دولار. لا تزال القوى الهيكلية الداخلية في السوق كاملة، والانخفاض هذا الأسبوع ناتج بشكل رئيسي عن مشاعر الذعر الناجمة عن الجغرافيا السياسية. إذا هدأ الوضع، فمن المتوقع أن يعود BTC إلى ارتفاعاته؛ ولكن إذا استمرت النزاعات في التصاعد، فقد تختبر نقاط الدعم الرئيسية عند 100000 و90000 دولار.

تحليل تدفق الأموال

هذا الأسبوع، تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في BTC بلغت 10.22 مليار دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا مقارنة بالأسبوع الماضي لكنه لا يزال عند مستوى عالٍ. ومع ذلك، شهدت قنوات العملات المستقرة خروجًا صافياً بقيمة 1.32 مليار دولار، مما يشير إلى تراجع حماس الأموال الخارجية للدخول إلى السوق. كما انخفضت تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في ETH بشكل ملحوظ، وشهدت خروجًا كبيرًا يوم الجمعة.

تستمر ثقة حاملي BTC على المدى الطويل في الزيادة، بينما يستمر مخزون BTC في البورصات في الانخفاض. ومع ذلك، فإن حماس التداول قصير الأجل قد انخفض بشكل ملحوظ، حيث انخفض حجم التدفقات الخارجة من البورصات بشكل كبير إلى 1555.9 عملة.

آفاق السوق

تتوقف حركة سعر BTC الحالي بشكل رئيسي على تخصيص المؤسسات والقوى الهيكلية داخل السوق. إذا تم حل الوضع في الشرق الأوسط بسرعة، فمن المتوقع أن يعود BTC بالقرب من 105000 دولار. ولكن إذا استمرت النزاعات في التصاعد، فقد ينخفض إلى ما دون 100000 دولار، بل قد يختبر دعم 90000 دولار (احتمالية منخفضة).

على المدى المتوسط والطويل، فإن المنطق الأساسي لتحركات سعر BTC لم يتغير، ما لم تتحول الصراعات في الشرق الأوسط إلى حرب إقليمية تتدخل فيها الولايات المتحدة بشكل مباشر. يجب على المشاركين في السوق متابعة تطورات الأوضاع الجيوسياسية عن كثب، بالإضافة إلى مراقبة تدفقات الأموال المؤسسية وتغيرات سوق المشتقات.