شهد سوق الأصول الرقمية في أبريل تقلبات شديدة، حيث شهد سعر البيتكوين تقلبات كبيرة. في بداية الشهر، انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 5%، ليكسر حاجز 66,000 دولار. طوال الشهر، تذبذب السعر بين 73,000 و60,000 دولار، تأثراً بشكل رئيسي بعوامل الاقتصاد الكلي وتغيرات مشاعر السوق. يتماشى هذا مع تغير توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، مما يبرز حساسية البيتكوين تجاه الاتجاهات الاقتصادية العالمية.
تشير سوق المشتقات إلى هذا التعديل, حيث يشير انخفاض معدل تمويل عقود البيتكوين الدائمة إلى التصحيح الوشيك. بالنسبة للعديد من المراقبين, فإن تغير مشاعر السوق يجعل هذا التعديل لا مفر منه. حدثت عملية تصفية واضحة خارج ساعات تداول ETF الأمريكية.
تغير توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد يكون عاملاً آخر يؤثر على تحول مشاعر البيتكوين. هذا يذكر الناس أنه على الرغم من أن العديد من الأشخاص يعتبرون البيتكوين "تخزين للقيمة"، إلا أنه لا يزال حساساً للتغيرات الاقتصادية الكلية.
تذبذبت أسعار البيتكوين طوال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار. قد يُعزى هذا الاستقرار النسبي إلى عدة عوامل. أحد التأثيرات البارزة هو الانخفاض غير المتوقع في مؤشر الدولار DXY. ضعف الدولار جعل سعر البيتكوين أكثر جاذبية، مما دعم سعر البيتكوين.
قد تؤدي مواقف المستثمرين تجاه حدث تقليل مكافأة البيتكوين إلى توقعات بارتفاع الأسعار. هذه هي عامل آخر قد يؤثر على مشاعر السوق. ومع ذلك، لم تتحقق هذه التوقعات، حيث لم يتأثر سعر البيتكوين بشكل ملحوظ.
على الرغم من تباطؤ الخطوات، فإن تدفق أموال ETF يستمر في دعم السوق.
في نهاية أبريل، كانت البيتكوين في الطرف السفلي من نطاق الأسعار، مما يظهر ضعفًا واضحًا في السوق، مما قد يؤدي إلى مزيد من التطورات المثيرة.
ابتكار منتجات الاستثمار في التشفير
في أبريل، كان هناك تقدم مهم في الاستكشاف المستمر لتوكنينغ الأصول، وخاصةً صندوق السيولة الرقمية من المستوى المؤسسي الذي أطلقته إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى. يتم تمثيل هذا الصندوق من خلال رموز على شبكة الإيثيريوم، وهو مفتوح فقط للمستثمرين المعتمدين الذين يستوفون الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار. يستثمر الصندوق بشكل أساسي في الأصول الآمنة التي تحقق عوائد، مثل السندات الحكومية الأمريكية والاتفاقيات المعادة، ويتم دفع الأرباح على شكل رموز. لا توفر هذه النموذج الابتكاري خيارات استثمارية جديدة فحسب، بل توضح أيضًا كيف يمكن أن تعزز بلوكتشين السيولة والوصول إلى الأصول المالية التقليدية.
تدير هذه الصناديق أصولًا تزيد قيمتها عن 3.75 مليار دولار من 10 حاملي، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول الرقمية مع تقنية التشفير.
علاوة على ذلك، من خلال التعاون مع عدة أطراف، تم تعزيز هذه العملة بشكل أكبر. يربط هذا التعاون العملة مع حوض العقود الذكية لـ USDC، مما يتيح الاسترداد المباشر والسيولة المستمرة. يمكن للمستثمرين تحويل حيازاتهم إلى USDC في أي وقت، مما يدعم المعاملات العالمية الفورية. هذا مفيد بشكل خاص للشركات المشفرة التي تدير ميزانيات كبيرة، حيث يوفر وسيلة سلسة للوصول السريع إلى الأموال. تمثل هذه التكاملات تقدماً مهماً في إدارة السيولة في القطاع المالي.
التنظيم والتوسع الإقليمي
أبريل هو شهر مهم بشكل خاص للتحركات التنظيمية في عالم الأصول الرقمية، لا سيما موافقة هيئة النقد في هونغ كونغ على صناديق المؤشرات المتداولة الفورية لعملة البيتكوين والإيثيريوم. هذا يمثل تغييرًا كبيرًا في السوق الآسيوية، وخاصة في سوق هونغ كونغ، على الرغم من أن دخول المستثمرين من البر الرئيسي للصين لا يزال مقيدًا بشدة. هذه القرار يتعلق بثلاث مجموعات استثمارية رئيسية، مما يُظهر أهمية دمج الأصول الرقمية في النظام المالي الأوسع.
تتقدم أيضًا تطويرات الأصول الرقمية في أوروبا. أعلنت إحدى البنوك الكبيرة في ألمانيا استعدادها لتقديم خدمات التشفير والتداول. يبرز عمل هذه المؤسسة المالية التقليدية المحافظة تزايد انتشار مفهوم الأصول الرقمية كأصول استثمارية شرعية. إن نهج البنك هذا يلفت الانتباه بشكل خاص، حيث يركز على تقديم خدمات التشفير كجزء من نموذج أعماله، وليس مجرد السعي وراء العوائد المضاربة. يعكس هذا التطبيق الأعمق والأكثر واقعية لتقنية blockchain في التمويل المؤسسي.
إيثريوم وتحديات التنظيم
تشبه حركة الإيثيريوم حركة البيتكوين، لكن تتلقى اهتمامًا أكبر من حيث التنظيم. لم تقرر هيئة الأوراق المالية والبورصات بعد بشأن طلب ETF للإيثيريوم، حيث تطلب من الجمهور التعليق على الاقتراحات المعدلة، مما يدل على حذر الجهات التنظيمية واستمرار عدم اليقين في البيئة التنظيمية.
من الجدير بالذكر أن إحدى الشركات المرتبطة بالإيثيريوم قد رفعت دعوى قضائية ضد SEC، متحدية قرار "تصنيف ETH كأوراق مالية". قد توضح هذه الدعوى الوضع التنظيمي للإيثيريوم، بينما تؤثر على الأصول الرقمية الأخرى. إذا تم الفوز، قد يؤثر ذلك على ديناميكيات السوق ويعزز ثقة المستثمرين.
تقليل مكافأة البيتكوين
حدث تخفيض مكافأة كتلة البيتكوين هذا الشهر، مما قلل مكافآت المعدنين. لهذا تأثير طويل الأمد كبير على اقتصاد الشبكة. على الرغم من عدم ظهور تأثير مباشر على السعر، إلا أن تقليل المكافآت مع مرور الوقت قد يؤدي إلى رسوم معاملات أعلى، حيث يعتمد المعدنون بشكل أكبر على رسوم المعاملات للحفاظ على الربحية. هذا التغيير مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، خاصة أن الرسوم الأعلى قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجوانب الإيجابية أن تطوير الشبكات من المستوى الثاني جارٍ، مما يساعد على تحقيق التوازن بين الأمان ( الذي يعد أكثر أهمية للتحويلات الكبيرة ) والتكلفة ( التي تعد أكثر أهمية للتحويلات الصغيرة ).
البيئة الكلية
الذهب يرتفع بثبات وعلاقته بالأصول الرقمية
لا يزال الذهب في أبريل هو محور التركيز. على الرغم من انخفاض حجم حيازة أكبر صندوق استثماري للذهب في الولايات المتحدة، إلا أن سعر الذهب يستمر في الارتفاع. هذه التباين جدير بالملاحظة، خاصةً أن آسيا، على الرغم من أن بنية السوق فيها أقل تطورًا، قد سجلت تدفقات صافية من صندوق الذهب الاستثماري.
ظل البنك المركزي مشتريًا نشطًا للذهب، مستمرًا في اتجاه الشراء الذي استمر لعشر سنوات. تظهر البيانات الأخيرة أن شراء البنك المركزي للذهب يعود أساسًا إلى تنويع الأسواق التقليدية والدافع للتحوط ضد الأزمات، وليس للخروج من الدولار. الدافع الوحيد الذي زاد العام الماضي هو أداء الذهب أثناء الأزمات، مما يبرز عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
يبدو أن هذا الاهتمام بالذهب يتماشى مع مناقشات عالم الأصول الرقمية حول "البحث عن خيارات الدفع الدولية خارج الدولار"، مما يدل على الطلب الأوسع في السوق على بدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات سعر الفائدة وإشارات الاقتصاد
بدأ شهر أبريل بتركيز كبير على الأسواق المالية الأمريكية، حيث أثارت التوقعات بشأن تخفيض أسعار الفائدة نقاشات حماسية. البيانات الاقتصادية الأقوى من المتوقع كبتت الآمال في خفض أسعار الفائدة في عام 2024. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي أكثر مرونة مما كان متوقعًا.
تقدم الوظائف الأمريكية و FOMC
تتلقى بيانات التوظيف الأمريكية اهتمامًا كبيرًا، ومن المتوقع أن تكشف بيانات ADP عن ضعف طفيف في سوق العمل. عادة ما تكون هذه البيانات بمثابة مؤشرات للبيانات الرسمية للتوظيف التي ستصدر بعد أسبوع، والتي تشير أيضًا إلى التخفيف، حيث تظل نسبة البطالة عند 3.8%. تقدم تقارير JOLTS وChallenger مزيدًا من المعلومات حول حالة التوظيف والفصل.
إن مؤتمر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هو حدث مهم للغاية، حيث ناقش الرئيس مشكلة التضخم المستمر واستراتيجية سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
سوق السندات الحكومية متوتر وتقرير المالية الفصلية الأمريكية
كشفت التقارير الفصلية لوزارة المالية عن استراتيجيات مالية رئيسية، وذكرت بالتفصيل خطط إصدار السندات القادمة والتعديلات المالية العامة، مما يؤثر بشكل مباشر على سيولة السوق. كما تنعكس هذه التحديثات في سوق السندات الحكومية، حيث انخفضت السيولة وزادت التقلبات منذ نهاية عام 2021، مما جعل السوق تحت مراقبة وثيقة من قبل المستثمرين. كما أكد التقرير على التعديلات المتوقعة في الاقتراض من قبل وزارة المالية في الربع الثاني، والتي تزيد بمقدار 41 مليار دولار عن التوقعات السابقة، لتصل إلى 243 مليار دولار. على الرغم من أن هذه الزيادة تبدو كبيرة، إلا أنها لا تزال صغيرة نسبيًا مقارنة بإجمالي الدين الحكومي الأمريكي الذي يتجاوز حاليًا 34.5 تريليون دولار ويستمر في الارتفاع (.
) منظور عالمي
الاقتصاد العالمي يستحق أيضًا الاهتمام. تشير عمليات السوق النقدي اليابانية إلى أن الحكومة قد تتدخل لدعم الين. بشكل أساسي، "انتعاش الين" ### يحدث عندما يرتفع قيمة الين فجأة ( بينما ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY، مما أدى إلى تكهنات حول تدخل بنك اليابان في السوق النقدي لتأثير على قيمة الين.
في الوقت نفسه، تتخذ جنوب إفريقيا تدابير لتنظيم الأصول الرقمية، مما يدل على تزايد اهتمام المؤسسات في البلاد بالعملات الرقمية. بالمقابل، تواجه فنزويلا صعوبات في استخدام عملة رقمية USDT) في معاملات النفط بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز الأحداث هذا الشهر
الرئيس التنفيذي السابق لمنصة تداول ما قد حكم عليه بالسجن لمدة أربعة أشهر بسبب انتهاك قواعد مكافحة غسل الأموال، مما يبرز الإجراءات التنظيمية في مجال الأصول الرقمية.
تدير شركة إدارة الأصول مستوى مؤسسي صندوق السيولة الرقمية أصولًا تزيد عن 3.75 مليار دولار أمريكي، مما يدل على اهتمام قوي من المؤسسات بالأصول الرقمية.
هونغ كونغ تطلق ستة صناديق استثمار متداولة جديدة في البيتكوين والإيثريوم، مما يوسع بشكل كبير خيارات الاستثمار في الأصول الرقمية الخاضعة للتنظيم في آسيا، مما يعكس اتجاه موافقة التنظيم على الاستثمار في التشفير.
شركة ما زادت من حيازتها للبيتكوين إلى 214,400 BTC، واستمرت في استراتيجيتها الاستثمارية في البيتكوين.
تواجه شركة ما تحديات تنظيمية من SEC، مما قد يؤثر على تصنيف الإيثيريوم القانوني ومعالجة الأصول الرقمية بشكل أوسع.
أستراليا تخطط لإدراج أول صندوق ETF للبيتكوين الفوري قبل نهاية العام، مما قد يوسع سوق الاستثمار في الأصول الرقمية في المنطقة.
تم إطلاق USDT و XAUT على سلسلة الكتل TON من قبل عملة مستقرة معينة، مما يعزز السيولة والوصول إلى التطبيقات اللامركزية.
تخطط هونغ كونغ لإطلاق صناديق استثمار متداولة إضافية في بيتكوين وإيثريوم، لتوسيع خيارات الاستثمار في الأصول الرقمية المنظمة في الأسواق الآسيوية.
وارتفعت العملة الكورية الجنوبية في الربع الأول من عام 2024 لتتجاوز الدولار كأكثر العملات تداولًا في الأصول الرقمية، مما يعكس التأثير المتزايد لكوريا الجنوبية في مجال التشفير.
انخفض سعر مشروع NFT معين بشكل حاد، مما يدل على انخفاض كبير في سوق الأصول الرقمية الذي كان مزدهرًا.
قام عمال مناجم البيتكوين بنقل قيمة 3000000 دولار من البيتكوين المحتفظ به لفترة طويلة، مما أثار تكهنات حول احتمال قيام عمال المناجم الأوائل بتحقيق أرباح.
أطلقت شركة معينة ETF بيتكوين الفوري الذي جذب تدفقات مالية بقيمة 15 مليار دولار خلال ثلاثة أشهر، مما يدل على تعزيز ثقة المستثمرين.
قام مطورو Solana بحل مشكلة ازدحام الشبكة، وزيادة قدرة معالجة المعاملات وتخفيف الاختناقات.
أطلقت شركة دفع خدمة تحويل العملات المستقرة للعملاء الأمريكيين، مع إلغاء رسوم المعاملات.
إحدى البنوك بدأت تجربة عملة مستقرة على شبكة Polygon، حيث يتم دمج العملة الرقمية في أنظمة الألعاب والرياضة، مما يعكس البيئة التنظيمية المتغيرة في اليابان.
تحليل على السلسلة
على الرغم من أن بيتكوين表现 قوي, إلا أن الاهتمام بالأصول الرقمية بشكل عام منخفض, وخاصة تجاه العملات البديلة.
على الرغم من أن السوق تواجه تحديات، إلا أن عمال المناجم الرئيسيين لعملة البيتكوين لم يتخلوا عنها بشكل واضح، حيث لا يزال عمال المناجم الذين يمتلكون معدات فعالة وكهرباء منخفضة التكلفة يحققون أرباحًا. ومع ذلك، فإن عمال المناجم بالتجزئة الذين يستخدمون معدات أقدم ويواجهون فواتير كهرباء مرتفعة يكافحون بشدة.
زيادة مشاريع الأصول الرقمية تعقد السوق. تُظهر أحدث التقارير أنه اعتبارًا من أبريل 2024، بلغ عدد الأصول الرقمية حوالي 2.5 مليون، بزيادة قدرها 570% مقارنة بعام 2022، على الرغم من أن العديد من المشاريع قد لا تتمتع بالصيانة النشطة أو الموثوقية.
أظهرت تقارير منصة تحليلية أن "مرحلة جنون" البيتكوين قد ضعفت وتبردت بعد إعادة هيكلة السوق. تشير عمليات البيع التي يقودها مستثمرون جدد إلى أن السوق قد يكون قريبًا من القاع مع اقتراب ضغوط البيع من نهايتها. كما أشار التقرير إلى أن نمط التوزيع المحلي في مارس مشابه للأسواق الصاعدة السابقة.
أداء الشبكة الثانية لتبادل العملات قوي، يجذب يوميًا من 50,000 إلى 100,000 مستخدم جديد في الأصول الرقمية، ويقترب العدد الإجمالي للمستخدمين من 9 ملايين.
يقوم حاملو الأسهم القصيرة ببيعها بخسارة. المستثمرون الذين قاموا بالشراء بأسعار أعلى خلال الأشهر الستة الماضية يعانون الآن من خسائر، مما قد يؤدي إلى بيع ذعر تحت مستوى SOPR، مما يشير إلى أن السوق قد تقترب من القاع المحلي.
الأنشطة على السلسلة غالبًا ما تكون هادئة، مع وجود بعض الاستثناءات التي تثير الاهتمام. تواصل أحجام التداول اتجاهها التنازلي، بسبب استمرار مشاعر الحذر. عادةً، يظهر تأثير تقليل البيتكوين بعد 1-2 شهر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
7
مشاركة
تعليق
0/400
FloorPriceWatcher
· منذ 12 س
هبوط سريع也得有个度吧
شاهد النسخة الأصليةرد0
HashRatePhilosopher
· منذ 18 س
التوقعات الكلية ماذا الآن هو القاع
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaoDeveloper
· منذ 18 س
التخفيض لا يعني شيئًا عندما تضرب الماكرو بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
NestedFox
· منذ 18 س
تمت إزالة هذه المجموعة من الحمقى بشكل كامل، أليس كذلك؟
أسواق الأصول الرقمية شهدت تقلبات في أبريل وتأثير حدث التنصيف لا يزال قيد المراقبة
مراجعة سوق الأصول الرقمية لشهر أبريل 2024
نظرة عامة على السوق
شهد سوق الأصول الرقمية في أبريل تقلبات شديدة، حيث شهد سعر البيتكوين تقلبات كبيرة. في بداية الشهر، انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 5%، ليكسر حاجز 66,000 دولار. طوال الشهر، تذبذب السعر بين 73,000 و60,000 دولار، تأثراً بشكل رئيسي بعوامل الاقتصاد الكلي وتغيرات مشاعر السوق. يتماشى هذا مع تغير توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، مما يبرز حساسية البيتكوين تجاه الاتجاهات الاقتصادية العالمية.
تشير سوق المشتقات إلى هذا التعديل, حيث يشير انخفاض معدل تمويل عقود البيتكوين الدائمة إلى التصحيح الوشيك. بالنسبة للعديد من المراقبين, فإن تغير مشاعر السوق يجعل هذا التعديل لا مفر منه. حدثت عملية تصفية واضحة خارج ساعات تداول ETF الأمريكية.
تغير توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد يكون عاملاً آخر يؤثر على تحول مشاعر البيتكوين. هذا يذكر الناس أنه على الرغم من أن العديد من الأشخاص يعتبرون البيتكوين "تخزين للقيمة"، إلا أنه لا يزال حساساً للتغيرات الاقتصادية الكلية.
تذبذبت أسعار البيتكوين طوال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار. قد يُعزى هذا الاستقرار النسبي إلى عدة عوامل. أحد التأثيرات البارزة هو الانخفاض غير المتوقع في مؤشر الدولار DXY. ضعف الدولار جعل سعر البيتكوين أكثر جاذبية، مما دعم سعر البيتكوين.
قد تؤدي مواقف المستثمرين تجاه حدث تقليل مكافأة البيتكوين إلى توقعات بارتفاع الأسعار. هذه هي عامل آخر قد يؤثر على مشاعر السوق. ومع ذلك، لم تتحقق هذه التوقعات، حيث لم يتأثر سعر البيتكوين بشكل ملحوظ.
على الرغم من تباطؤ الخطوات، فإن تدفق أموال ETF يستمر في دعم السوق.
في نهاية أبريل، كانت البيتكوين في الطرف السفلي من نطاق الأسعار، مما يظهر ضعفًا واضحًا في السوق، مما قد يؤدي إلى مزيد من التطورات المثيرة.
ابتكار منتجات الاستثمار في التشفير
في أبريل، كان هناك تقدم مهم في الاستكشاف المستمر لتوكنينغ الأصول، وخاصةً صندوق السيولة الرقمية من المستوى المؤسسي الذي أطلقته إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى. يتم تمثيل هذا الصندوق من خلال رموز على شبكة الإيثيريوم، وهو مفتوح فقط للمستثمرين المعتمدين الذين يستوفون الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار. يستثمر الصندوق بشكل أساسي في الأصول الآمنة التي تحقق عوائد، مثل السندات الحكومية الأمريكية والاتفاقيات المعادة، ويتم دفع الأرباح على شكل رموز. لا توفر هذه النموذج الابتكاري خيارات استثمارية جديدة فحسب، بل توضح أيضًا كيف يمكن أن تعزز بلوكتشين السيولة والوصول إلى الأصول المالية التقليدية.
تدير هذه الصناديق أصولًا تزيد قيمتها عن 3.75 مليار دولار من 10 حاملي، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول الرقمية مع تقنية التشفير.
علاوة على ذلك، من خلال التعاون مع عدة أطراف، تم تعزيز هذه العملة بشكل أكبر. يربط هذا التعاون العملة مع حوض العقود الذكية لـ USDC، مما يتيح الاسترداد المباشر والسيولة المستمرة. يمكن للمستثمرين تحويل حيازاتهم إلى USDC في أي وقت، مما يدعم المعاملات العالمية الفورية. هذا مفيد بشكل خاص للشركات المشفرة التي تدير ميزانيات كبيرة، حيث يوفر وسيلة سلسة للوصول السريع إلى الأموال. تمثل هذه التكاملات تقدماً مهماً في إدارة السيولة في القطاع المالي.
التنظيم والتوسع الإقليمي
أبريل هو شهر مهم بشكل خاص للتحركات التنظيمية في عالم الأصول الرقمية، لا سيما موافقة هيئة النقد في هونغ كونغ على صناديق المؤشرات المتداولة الفورية لعملة البيتكوين والإيثيريوم. هذا يمثل تغييرًا كبيرًا في السوق الآسيوية، وخاصة في سوق هونغ كونغ، على الرغم من أن دخول المستثمرين من البر الرئيسي للصين لا يزال مقيدًا بشدة. هذه القرار يتعلق بثلاث مجموعات استثمارية رئيسية، مما يُظهر أهمية دمج الأصول الرقمية في النظام المالي الأوسع.
تتقدم أيضًا تطويرات الأصول الرقمية في أوروبا. أعلنت إحدى البنوك الكبيرة في ألمانيا استعدادها لتقديم خدمات التشفير والتداول. يبرز عمل هذه المؤسسة المالية التقليدية المحافظة تزايد انتشار مفهوم الأصول الرقمية كأصول استثمارية شرعية. إن نهج البنك هذا يلفت الانتباه بشكل خاص، حيث يركز على تقديم خدمات التشفير كجزء من نموذج أعماله، وليس مجرد السعي وراء العوائد المضاربة. يعكس هذا التطبيق الأعمق والأكثر واقعية لتقنية blockchain في التمويل المؤسسي.
إيثريوم وتحديات التنظيم
تشبه حركة الإيثيريوم حركة البيتكوين، لكن تتلقى اهتمامًا أكبر من حيث التنظيم. لم تقرر هيئة الأوراق المالية والبورصات بعد بشأن طلب ETF للإيثيريوم، حيث تطلب من الجمهور التعليق على الاقتراحات المعدلة، مما يدل على حذر الجهات التنظيمية واستمرار عدم اليقين في البيئة التنظيمية.
من الجدير بالذكر أن إحدى الشركات المرتبطة بالإيثيريوم قد رفعت دعوى قضائية ضد SEC، متحدية قرار "تصنيف ETH كأوراق مالية". قد توضح هذه الدعوى الوضع التنظيمي للإيثيريوم، بينما تؤثر على الأصول الرقمية الأخرى. إذا تم الفوز، قد يؤثر ذلك على ديناميكيات السوق ويعزز ثقة المستثمرين.
تقليل مكافأة البيتكوين
حدث تخفيض مكافأة كتلة البيتكوين هذا الشهر، مما قلل مكافآت المعدنين. لهذا تأثير طويل الأمد كبير على اقتصاد الشبكة. على الرغم من عدم ظهور تأثير مباشر على السعر، إلا أن تقليل المكافآت مع مرور الوقت قد يؤدي إلى رسوم معاملات أعلى، حيث يعتمد المعدنون بشكل أكبر على رسوم المعاملات للحفاظ على الربحية. هذا التغيير مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، خاصة أن الرسوم الأعلى قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجوانب الإيجابية أن تطوير الشبكات من المستوى الثاني جارٍ، مما يساعد على تحقيق التوازن بين الأمان ( الذي يعد أكثر أهمية للتحويلات الكبيرة ) والتكلفة ( التي تعد أكثر أهمية للتحويلات الصغيرة ).
البيئة الكلية
الذهب يرتفع بثبات وعلاقته بالأصول الرقمية
لا يزال الذهب في أبريل هو محور التركيز. على الرغم من انخفاض حجم حيازة أكبر صندوق استثماري للذهب في الولايات المتحدة، إلا أن سعر الذهب يستمر في الارتفاع. هذه التباين جدير بالملاحظة، خاصةً أن آسيا، على الرغم من أن بنية السوق فيها أقل تطورًا، قد سجلت تدفقات صافية من صندوق الذهب الاستثماري.
ظل البنك المركزي مشتريًا نشطًا للذهب، مستمرًا في اتجاه الشراء الذي استمر لعشر سنوات. تظهر البيانات الأخيرة أن شراء البنك المركزي للذهب يعود أساسًا إلى تنويع الأسواق التقليدية والدافع للتحوط ضد الأزمات، وليس للخروج من الدولار. الدافع الوحيد الذي زاد العام الماضي هو أداء الذهب أثناء الأزمات، مما يبرز عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
يبدو أن هذا الاهتمام بالذهب يتماشى مع مناقشات عالم الأصول الرقمية حول "البحث عن خيارات الدفع الدولية خارج الدولار"، مما يدل على الطلب الأوسع في السوق على بدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات سعر الفائدة وإشارات الاقتصاد
بدأ شهر أبريل بتركيز كبير على الأسواق المالية الأمريكية، حيث أثارت التوقعات بشأن تخفيض أسعار الفائدة نقاشات حماسية. البيانات الاقتصادية الأقوى من المتوقع كبتت الآمال في خفض أسعار الفائدة في عام 2024. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي أكثر مرونة مما كان متوقعًا.
تقدم الوظائف الأمريكية و FOMC
تتلقى بيانات التوظيف الأمريكية اهتمامًا كبيرًا، ومن المتوقع أن تكشف بيانات ADP عن ضعف طفيف في سوق العمل. عادة ما تكون هذه البيانات بمثابة مؤشرات للبيانات الرسمية للتوظيف التي ستصدر بعد أسبوع، والتي تشير أيضًا إلى التخفيف، حيث تظل نسبة البطالة عند 3.8%. تقدم تقارير JOLTS وChallenger مزيدًا من المعلومات حول حالة التوظيف والفصل.
إن مؤتمر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هو حدث مهم للغاية، حيث ناقش الرئيس مشكلة التضخم المستمر واستراتيجية سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
سوق السندات الحكومية متوتر وتقرير المالية الفصلية الأمريكية
كشفت التقارير الفصلية لوزارة المالية عن استراتيجيات مالية رئيسية، وذكرت بالتفصيل خطط إصدار السندات القادمة والتعديلات المالية العامة، مما يؤثر بشكل مباشر على سيولة السوق. كما تنعكس هذه التحديثات في سوق السندات الحكومية، حيث انخفضت السيولة وزادت التقلبات منذ نهاية عام 2021، مما جعل السوق تحت مراقبة وثيقة من قبل المستثمرين. كما أكد التقرير على التعديلات المتوقعة في الاقتراض من قبل وزارة المالية في الربع الثاني، والتي تزيد بمقدار 41 مليار دولار عن التوقعات السابقة، لتصل إلى 243 مليار دولار. على الرغم من أن هذه الزيادة تبدو كبيرة، إلا أنها لا تزال صغيرة نسبيًا مقارنة بإجمالي الدين الحكومي الأمريكي الذي يتجاوز حاليًا 34.5 تريليون دولار ويستمر في الارتفاع (.
) منظور عالمي
الاقتصاد العالمي يستحق أيضًا الاهتمام. تشير عمليات السوق النقدي اليابانية إلى أن الحكومة قد تتدخل لدعم الين. بشكل أساسي، "انتعاش الين" ### يحدث عندما يرتفع قيمة الين فجأة ( بينما ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY، مما أدى إلى تكهنات حول تدخل بنك اليابان في السوق النقدي لتأثير على قيمة الين.
في الوقت نفسه، تتخذ جنوب إفريقيا تدابير لتنظيم الأصول الرقمية، مما يدل على تزايد اهتمام المؤسسات في البلاد بالعملات الرقمية. بالمقابل، تواجه فنزويلا صعوبات في استخدام عملة رقمية USDT) في معاملات النفط بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز الأحداث هذا الشهر
تحليل على السلسلة
![الأصول الرقمية市场4月回顾：BTC迎来强