تطور سوق المشتقات داخل السلسلة: من التقليد إلى الابتكار
شهدت سوق المشتقات داخل السلسلة في الآونة الأخيرة تغييرات ملحوظة. كانت dYdX و GMX تُعتبر "الكأس المقدسة" لكنها بدأت في الانحدار، بينما برز Hyperliquid كالنجم الجديد في السوق. تعكس هذه التحولات أن المشتقات داخل السلسلة تتجه من مجرد تقليد مراكز التداول المركزية إلى أشكال منتجات أكثر ابتكارًا.
نشأت Hyperliquid من هيكلها التكنولوجي الفريد. من خلال دمج محرك دفتر الطلبات بعمق مع العقود الذكية، استطاعت Hyperliquid للمرة الأولى المنافسة مع البورصات المركزية من حيث سرعة التداول والتكاليف، مع الحفاظ على مزايا اللامركزية. هذه الابتكار جعل Hyperliquid تحقق أعلى حجم تداول شهري جديد بلغ 2482.95 مليار دولار في مايو، وبلغت إيرادات البروتوكول 70.45 مليون دولار.
ومع ذلك، على المدى الطويل، يحتاج مشتق داخل السلسلة لتحقيق اختراق حقيقي إلى مزيد من الابتكار. وقد ظهرت في السوق بعض المحاولات الجديدة مثل مفهوم "خيارات دائمة قائمة على العملة". تهدف هذه الابتكارات إلى الاستفادة الكاملة من خصائص الأصول داخل السلسلة، وزيادة كفاءة الأموال، وتبسيط عمليات المستخدم.
على سبيل المثال، يسمح نظام "المعيار النقدي" للمستخدمين باستخدام مجموعة متنوعة من العملات المشفرة كضمان دون الحاجة إلى تحويلها إلى عملات مستقرة. وهذا لا يعزز فقط كفاءة رأس المال، بل ينشط أيضاً قيمة الأصول ذات الذيل الطويل. بينما "الخيارات الدائمة" تلغي تاريخ انتهاء ثابت، وتقدم معدلات تمويل ديناميكية، مما يسمح للمستخدمين بالاحتفاظ بمراكز الخيارات لفترة طويلة.
تظهر هذه المحاولات الابتكارية أن مشتقات داخل السلسلة تستكشف طريقاً مميزاً عن طريق التطور التقليدي لمراكز التداول المركزية. قد تركز مشتقات داخل السلسلة في المستقبل على الاستفادة من المزايا الأصلية لتكنولوجيا البلوك تشين، مثل الانفتاح، والقابلية للتجميع، وعدم الحاجة للإذن، لخلق أشكال جديدة من المنتجات وقيمة للمستخدم.
على الرغم من أن سوق مشتق داخل السلسلة لا يزال في مرحلة مبكرة، إلا أنه أظهر إمكانات هائلة. مع ظهور المزيد من المنتجات المبتكرة، من المتوقع أن تصبح مشتقات داخل السلسلة واحدة من أكثر المجالات قابلية للتوسع وإمكانات الدخل في نظام DeFi البيئي. المفتاح هو ما إذا كان يمكن فعلاً التخلص من التقليد البسيط للنماذج المركزية، وخلق منتجات وخدمات فريدة من نوعها.
في المستقبل، قد لا تكمن نجاحات مشتقات داخل السلسلة في نسخ نموذج البورصات المركزية، بل في الاستفادة الكاملة من مزايا تقنية البلوكشين، وخلق طلبات سوقية جديدة. لقد بدأت هذه العملية بالفعل، والسوق تتجه نحو اتجاه أكثر ابتكاراً وتنوعاً.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
داخل السلسلة مشتق革新: من dYdX GMX إلى إعادة تشكيل السوق Hyperliquid
تطور سوق المشتقات داخل السلسلة: من التقليد إلى الابتكار
شهدت سوق المشتقات داخل السلسلة في الآونة الأخيرة تغييرات ملحوظة. كانت dYdX و GMX تُعتبر "الكأس المقدسة" لكنها بدأت في الانحدار، بينما برز Hyperliquid كالنجم الجديد في السوق. تعكس هذه التحولات أن المشتقات داخل السلسلة تتجه من مجرد تقليد مراكز التداول المركزية إلى أشكال منتجات أكثر ابتكارًا.
نشأت Hyperliquid من هيكلها التكنولوجي الفريد. من خلال دمج محرك دفتر الطلبات بعمق مع العقود الذكية، استطاعت Hyperliquid للمرة الأولى المنافسة مع البورصات المركزية من حيث سرعة التداول والتكاليف، مع الحفاظ على مزايا اللامركزية. هذه الابتكار جعل Hyperliquid تحقق أعلى حجم تداول شهري جديد بلغ 2482.95 مليار دولار في مايو، وبلغت إيرادات البروتوكول 70.45 مليون دولار.
ومع ذلك، على المدى الطويل، يحتاج مشتق داخل السلسلة لتحقيق اختراق حقيقي إلى مزيد من الابتكار. وقد ظهرت في السوق بعض المحاولات الجديدة مثل مفهوم "خيارات دائمة قائمة على العملة". تهدف هذه الابتكارات إلى الاستفادة الكاملة من خصائص الأصول داخل السلسلة، وزيادة كفاءة الأموال، وتبسيط عمليات المستخدم.
! المشتقات على السلسلة معركة رويال: اضمحلال dYdX / GMX ، يهيمن Hyperliquid ، الذي سيحصل على التذكرة التالية
على سبيل المثال، يسمح نظام "المعيار النقدي" للمستخدمين باستخدام مجموعة متنوعة من العملات المشفرة كضمان دون الحاجة إلى تحويلها إلى عملات مستقرة. وهذا لا يعزز فقط كفاءة رأس المال، بل ينشط أيضاً قيمة الأصول ذات الذيل الطويل. بينما "الخيارات الدائمة" تلغي تاريخ انتهاء ثابت، وتقدم معدلات تمويل ديناميكية، مما يسمح للمستخدمين بالاحتفاظ بمراكز الخيارات لفترة طويلة.
تظهر هذه المحاولات الابتكارية أن مشتقات داخل السلسلة تستكشف طريقاً مميزاً عن طريق التطور التقليدي لمراكز التداول المركزية. قد تركز مشتقات داخل السلسلة في المستقبل على الاستفادة من المزايا الأصلية لتكنولوجيا البلوك تشين، مثل الانفتاح، والقابلية للتجميع، وعدم الحاجة للإذن، لخلق أشكال جديدة من المنتجات وقيمة للمستخدم.
على الرغم من أن سوق مشتق داخل السلسلة لا يزال في مرحلة مبكرة، إلا أنه أظهر إمكانات هائلة. مع ظهور المزيد من المنتجات المبتكرة، من المتوقع أن تصبح مشتقات داخل السلسلة واحدة من أكثر المجالات قابلية للتوسع وإمكانات الدخل في نظام DeFi البيئي. المفتاح هو ما إذا كان يمكن فعلاً التخلص من التقليد البسيط للنماذج المركزية، وخلق منتجات وخدمات فريدة من نوعها.
في المستقبل، قد لا تكمن نجاحات مشتقات داخل السلسلة في نسخ نموذج البورصات المركزية، بل في الاستفادة الكاملة من مزايا تقنية البلوكشين، وخلق طلبات سوقية جديدة. لقد بدأت هذه العملية بالفعل، والسوق تتجه نحو اتجاه أكثر ابتكاراً وتنوعاً.