مراجعة تطور التمويل اللامركزي وتحليل أداء DEX السائد
كان عام 2020 يُعرف بعام التمويل اللامركزي، بينما كان عام 2021 هو عام انفجار NFT. ومع ذلك، كان من الصعب تلخيص عام 2022 بكلمة واحدة. على الرغم من أن العديد من الناس كانوا يتوقعون أن تحقق DAO اعتمادًا واسع النطاق في عام 2022، إلا أن تأثير سياسة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة والعديد من أحداث البجعة السوداء أدى إلى ضعف الابتكار في صناعة التشفير.
مع انتشار الفضائح بشكل متكرر في منصات التداول المركزية، وتطور تطبيقات التمويل اللامركزي بالكامل، تعززت ثقة الناس في التمويل اللامركزي. ستقوم هذه المقالة بمراجعة مسار التمويل اللامركزي، واستعراض أداء DEX الرائجة في سوق الدب في عام 2022 وخططها المستقبلية.
يوني سواب
تأسست Uniswap في نوفمبر 2018، وهي واحدة من أكثر DEX تمثيلاً في مجال التمويل اللامركزي. في عام 2022، أكملت Uniswap Labs جولة تمويل من الفئة B بقيمة 165 مليون دولار، مما رفع قيمتها إلى 1.66 مليار دولار.
Uniswap هو بروتوكول للتداول وصنع السوق الآلي على Ethereum وحلول التوسع الخاصة به. يمكن للمستخدمين التداول بالرموز مباشرة في تجمع السيولة من خلال العقود الذكية.
على مدار السنوات الأربع الماضية، شهد عدد المستخدمين النشطين شهريًا على Uniswap (MAU) زيادة متقلبة. حتى نهاية ديسمبر 2022، كان عدد مستخدمي Uniswap النشطين شهريًا حوالي 356,000، بانخفاض قدره 46% مقارنة بالشهر السابق. ومع ذلك، لا يزال عدد المستخدمين النشطين شهريًا يتجاوز 300,000، مما يدل على أداء جيد خلال سوق الدب.
يقدم Uniswap حاليًا مستوى رسوم 1bp(0.01%) في معظم الشبكات، للتنافس مع DEX الأخرى. في المستقبل، سيتم نشر Uniswap على المزيد من سلاسل الكتل العامة.
باعتبارها منصة DEX الرائدة في حصة السوق، تسعى Uniswap إلى سوق محتمل أكبر. تعاونت مؤخرًا مع مزودي خدمات الدفع، مما يسمح للمستخدمين بشراء العملات المشفرة باستخدام بطاقات الائتمان/الخصم، مما يعزز من جذب المزيد من المستخدمين إلى عالم Web3.
استحوذت Uniswap أيضًا على مجمع NFT Genie، ودخلت مجال NFT. يُشاع أن النسخة الجديدة Uniswap V4 قيد التطوير، مما يعزز مكانتها القيادية.
سوشي سواب
تأسست SushiSwap في عام 2020، وهي نسخة مفرعة من Uniswap. ومع ذلك، بسبب عدة أسباب، عانت SushiSwap من صعوبات لفترة من الوقت، حيث أن القيمة الإجمالية المقفلة الحالية أقل حتى من مستويات ديسمبر 2020.
قال الرئيس التنفيذي الجديد جارد غراي إن العجز المالي الحالي في SushiSwap يؤثر على استدامة المشروع. على الرغم من خفض الميزانية السنوية من 9 ملايين دولار إلى 5 ملايين دولار، إلا أن أموال الخزينة تكفي فقط لمدة عام تقريبًا.
لتغيير الوضع، أصدرت SushiSwap اقتراحًا محسّنًا للاقتصاديات الرمزية، حيث قدمت آلية قفل الوقت وآلية الإتلاف، وأعادت توزيع الرسوم، في محاولة لإعادة بناء العلاقة بين حاملي xSushi وLP.
في عام 2023، ستركز SushiSwap على تجربة المستخدم، بما في ذلك إطلاق مجمع DEX وحاضنات لامركزية، وغيرها. قال جاريد غراي إن هناك خطة لزيادة حصة السوق بمقدار 10 أضعاف، من خلال تحسين الاقتصاديات الرمزية لزيادة السيولة والاستدامة.
كيرف فاينانس
تم إطلاق Curve Finance في يناير 2020، وتهدف إلى تعزيز تداول العملات المستقرة بكفاءة من خلال صيغة AMM ذات الانزلاق المنخفض.
من المثير للاهتمام أن عدد المستخدمين النشطين الشهرين (MAU) لـ Curve Finance كان ثابتًا إلى حد كبير على مدار السنوات الثلاث الماضية. على الرغم من أن عدد المستخدمين النشطين الشهرين في ديسمبر 2022 كان حوالي 10,000 فقط، إلا أن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ Curve كانت في المرتبة الرابعة في التمويل اللامركزي (DeFi)، حتى أعلى من Uniswap.
قد تكون هذه الحالة الفريدة ناتجة عن كون معظم مستخدمي Curve هم من كبار حاملي العملات المستقرة، حيث يبقون في نظام Curve البيئي بسبب الآليات الأساسية مثل قفل الأصول والحوكمة (. يُعتبر تصميم الاقتصاد الرمزي لـ Curve ثوريًا، حيث غير بشكل غير مباشر هياكل الحوكمة للعديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي.
![نظرة عامة على تقدم DEX الرائد في عام 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ff87aadb177a7fe963b4887a7c548c2.webp(
مؤخراً، أصدرت Curve ورقة بيضاء جديدة للعملة المستقرة اللامركزية crvUSD، متبنية خوارزمية AMM الخاصة بالتسوية القرضية المبتكرة LLAMMA. سيتيح ذلك لCurve أن تأخذ حصة في سوق العملات المستقرة، مما يساعدها في الحفاظ على مكانتها الرائدة في مسار DEX.
![نظرة عامة على تقدم DEX الرئيسي في عام 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d43847e605224d98dc6ae5150cf6a0d4.webp(
جي إم إكس
تم إطلاق GMX في سبتمبر 2021 على Arbitrum، وهو عبارة عن بورصة لامركزية للتداول الفوري والتداول المستمر. اعتبارًا من ديسمبر 2022، تجاوز عدد المستخدمين النشطين شهريًا لـ GMX 20,000، بزيادة تزيد عن 1300% على أساس سنوي، وأداؤه مذهل.
نما إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـ GMX تقريبًا أربعة أضعاف، وزادت رسوم المنصة بأكثر من الضعف، مما جعلها أعلى منصة لتداول المشتقات اللامركزية على Arbitrum من حيث TVL. يعود نجاحها جزئيًا إلى آلية الدفع الفريدة والرافعة المالية العالية التي تصل إلى 50 ضعفًا.
![نظرة عامة على تقدم DEX الرائج في عام 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-716d51032587040d67429cbc7dbf27d9.webp(
زاد إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـ GMX بشكل مطرد على مدار العام، ويرجع ذلك إلى:
تقديم APR مرتفع من خلال رهن GMX و GLP
GLP كسلّة من الأصول، تحوّط مخاطر الأصول الزرقاء.
يتم توزيع رسوم التداول على المودعين في الرموز، مما يشكل آلية جيدة للفائدة المركبة.
حالياً، يعمل فريق GMX على تطوير نموذج X4 ) آلية AMM PvP ( ويسعى إلى نشر متعدد السلاسل. في نوفمبر 2022، تم تمرير اقتراح إنشاء GMX Labs، مما يجعل التطور المستقبلي مثيرًا للاهتمام.
! [لمحة عن تقدم DEX السائد لعام 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96c4ea6b55f14e38977c77aae8ed2cd8.webp(
الخاتمة
مع تطور صناعة التشفير، لم تعد توقعات الناس من DEX تقتصر على ميزات AMM الأساسية. سيكون تطوير متعدد السلاسل، ونماذج رموز معقدة، ونماذج AMM ذات كفاءة رأس المال العالية، والتوسع العمودي، كلها اتجاهات نحو تطوير DEX. في هذه الصناعة، لا يزال "البقاء للأصلح" هو القانون العام.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ثورة DEX تحت موجة التمويل اللامركزي: Uniswap تتصدر و GMX تنفرد بظهور قوي
مراجعة تطور التمويل اللامركزي وتحليل أداء DEX السائد
كان عام 2020 يُعرف بعام التمويل اللامركزي، بينما كان عام 2021 هو عام انفجار NFT. ومع ذلك، كان من الصعب تلخيص عام 2022 بكلمة واحدة. على الرغم من أن العديد من الناس كانوا يتوقعون أن تحقق DAO اعتمادًا واسع النطاق في عام 2022، إلا أن تأثير سياسة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة والعديد من أحداث البجعة السوداء أدى إلى ضعف الابتكار في صناعة التشفير.
مع انتشار الفضائح بشكل متكرر في منصات التداول المركزية، وتطور تطبيقات التمويل اللامركزي بالكامل، تعززت ثقة الناس في التمويل اللامركزي. ستقوم هذه المقالة بمراجعة مسار التمويل اللامركزي، واستعراض أداء DEX الرائجة في سوق الدب في عام 2022 وخططها المستقبلية.
يوني سواب
تأسست Uniswap في نوفمبر 2018، وهي واحدة من أكثر DEX تمثيلاً في مجال التمويل اللامركزي. في عام 2022، أكملت Uniswap Labs جولة تمويل من الفئة B بقيمة 165 مليون دولار، مما رفع قيمتها إلى 1.66 مليار دولار.
Uniswap هو بروتوكول للتداول وصنع السوق الآلي على Ethereum وحلول التوسع الخاصة به. يمكن للمستخدمين التداول بالرموز مباشرة في تجمع السيولة من خلال العقود الذكية.
على مدار السنوات الأربع الماضية، شهد عدد المستخدمين النشطين شهريًا على Uniswap (MAU) زيادة متقلبة. حتى نهاية ديسمبر 2022، كان عدد مستخدمي Uniswap النشطين شهريًا حوالي 356,000، بانخفاض قدره 46% مقارنة بالشهر السابق. ومع ذلك، لا يزال عدد المستخدمين النشطين شهريًا يتجاوز 300,000، مما يدل على أداء جيد خلال سوق الدب.
! لمحة عن تقدم DEX السائد لعام 2022
يقدم Uniswap حاليًا مستوى رسوم 1bp(0.01%) في معظم الشبكات، للتنافس مع DEX الأخرى. في المستقبل، سيتم نشر Uniswap على المزيد من سلاسل الكتل العامة.
باعتبارها منصة DEX الرائدة في حصة السوق، تسعى Uniswap إلى سوق محتمل أكبر. تعاونت مؤخرًا مع مزودي خدمات الدفع، مما يسمح للمستخدمين بشراء العملات المشفرة باستخدام بطاقات الائتمان/الخصم، مما يعزز من جذب المزيد من المستخدمين إلى عالم Web3.
استحوذت Uniswap أيضًا على مجمع NFT Genie، ودخلت مجال NFT. يُشاع أن النسخة الجديدة Uniswap V4 قيد التطوير، مما يعزز مكانتها القيادية.
سوشي سواب
تأسست SushiSwap في عام 2020، وهي نسخة مفرعة من Uniswap. ومع ذلك، بسبب عدة أسباب، عانت SushiSwap من صعوبات لفترة من الوقت، حيث أن القيمة الإجمالية المقفلة الحالية أقل حتى من مستويات ديسمبر 2020.
قال الرئيس التنفيذي الجديد جارد غراي إن العجز المالي الحالي في SushiSwap يؤثر على استدامة المشروع. على الرغم من خفض الميزانية السنوية من 9 ملايين دولار إلى 5 ملايين دولار، إلا أن أموال الخزينة تكفي فقط لمدة عام تقريبًا.
لتغيير الوضع، أصدرت SushiSwap اقتراحًا محسّنًا للاقتصاديات الرمزية، حيث قدمت آلية قفل الوقت وآلية الإتلاف، وأعادت توزيع الرسوم، في محاولة لإعادة بناء العلاقة بين حاملي xSushi وLP.
في عام 2023، ستركز SushiSwap على تجربة المستخدم، بما في ذلك إطلاق مجمع DEX وحاضنات لامركزية، وغيرها. قال جاريد غراي إن هناك خطة لزيادة حصة السوق بمقدار 10 أضعاف، من خلال تحسين الاقتصاديات الرمزية لزيادة السيولة والاستدامة.
كيرف فاينانس
تم إطلاق Curve Finance في يناير 2020، وتهدف إلى تعزيز تداول العملات المستقرة بكفاءة من خلال صيغة AMM ذات الانزلاق المنخفض.
من المثير للاهتمام أن عدد المستخدمين النشطين الشهرين (MAU) لـ Curve Finance كان ثابتًا إلى حد كبير على مدار السنوات الثلاث الماضية. على الرغم من أن عدد المستخدمين النشطين الشهرين في ديسمبر 2022 كان حوالي 10,000 فقط، إلا أن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ Curve كانت في المرتبة الرابعة في التمويل اللامركزي (DeFi)، حتى أعلى من Uniswap.
قد تكون هذه الحالة الفريدة ناتجة عن كون معظم مستخدمي Curve هم من كبار حاملي العملات المستقرة، حيث يبقون في نظام Curve البيئي بسبب الآليات الأساسية مثل قفل الأصول والحوكمة (. يُعتبر تصميم الاقتصاد الرمزي لـ Curve ثوريًا، حيث غير بشكل غير مباشر هياكل الحوكمة للعديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي.
![نظرة عامة على تقدم DEX الرائد في عام 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ff87aadb177a7fe963b4887a7c548c2.webp(
مؤخراً، أصدرت Curve ورقة بيضاء جديدة للعملة المستقرة اللامركزية crvUSD، متبنية خوارزمية AMM الخاصة بالتسوية القرضية المبتكرة LLAMMA. سيتيح ذلك لCurve أن تأخذ حصة في سوق العملات المستقرة، مما يساعدها في الحفاظ على مكانتها الرائدة في مسار DEX.
![نظرة عامة على تقدم DEX الرئيسي في عام 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d43847e605224d98dc6ae5150cf6a0d4.webp(
جي إم إكس
تم إطلاق GMX في سبتمبر 2021 على Arbitrum، وهو عبارة عن بورصة لامركزية للتداول الفوري والتداول المستمر. اعتبارًا من ديسمبر 2022، تجاوز عدد المستخدمين النشطين شهريًا لـ GMX 20,000، بزيادة تزيد عن 1300% على أساس سنوي، وأداؤه مذهل.
نما إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـ GMX تقريبًا أربعة أضعاف، وزادت رسوم المنصة بأكثر من الضعف، مما جعلها أعلى منصة لتداول المشتقات اللامركزية على Arbitrum من حيث TVL. يعود نجاحها جزئيًا إلى آلية الدفع الفريدة والرافعة المالية العالية التي تصل إلى 50 ضعفًا.
![نظرة عامة على تقدم DEX الرائج في عام 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-716d51032587040d67429cbc7dbf27d9.webp(
زاد إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـ GMX بشكل مطرد على مدار العام، ويرجع ذلك إلى:
حالياً، يعمل فريق GMX على تطوير نموذج X4 ) آلية AMM PvP ( ويسعى إلى نشر متعدد السلاسل. في نوفمبر 2022، تم تمرير اقتراح إنشاء GMX Labs، مما يجعل التطور المستقبلي مثيرًا للاهتمام.
! [لمحة عن تقدم DEX السائد لعام 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96c4ea6b55f14e38977c77aae8ed2cd8.webp(
الخاتمة
مع تطور صناعة التشفير، لم تعد توقعات الناس من DEX تقتصر على ميزات AMM الأساسية. سيكون تطوير متعدد السلاسل، ونماذج رموز معقدة، ونماذج AMM ذات كفاءة رأس المال العالية، والتوسع العمودي، كلها اتجاهات نحو تطوير DEX. في هذه الصناعة، لا يزال "البقاء للأصلح" هو القانون العام.