لقد كانت بيتكوين، كأصل يتجاوز قيمته تريليون دولار، غير مُستغلة بشكل كافٍ لفترة طويلة. يُقدّر أن 99% من البيتكوين في حالة خمول، حيث يتم الاحتفاظ بها فقط كأداة لتخزين القيمة في المحافظ. وهذا يتناقض بشكل حاد مع الإيثريوم، حيث يتم نشر كميات كبيرة من ETH بنشاط في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) والرهانات، مما يخلق اقتصادًا نابضًا على السلسلة.
هدف BTCFi( بيتكوين DeFi) هو تنشيط هذه الأموال النائمة. يهدف إلى تحويل البيتكوين من أصول سلبية إلى أصول إنتاجية، مما يسمح لحامليها لكسب العوائد من خلال BTC أو استخدامها في تطبيقات DeFi. في جوهرها، تحاول BTCFi تحقيق التحول الذي جلبته DeFi لإيثريوم للبيتكوين: تحويل الأصول الثابتة إلى مصادر دخل، وأن تصبح حجر الأساس للابتكارات المستقبلية.
الطلب المؤسسي يدفع تطوير BTCFi
تزداد اهتمام المؤسسات بـ BTCFi. مع حصول عدد من شركات إدارة الأصول الكبرى على الموافقة لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري، دخلت BTC رسميًا في محفظات الاستثمار الرئيسية. لقد اعتبرت المؤسسات البيتكوين كأصل احتياطي استراتيجي، لكنها في نفس الوقت حساسة للعوائد.
توفر BTCFi خيارات جديدة للمؤسسات. من خلال الإقراض أو التخزين أو استخدام البيتكوين كضمان، يمكن للمؤسسات الآن فتح إمكانيات عائد BTC. إن معدل العائد السنوي الذي يتراوح بين 3%-5% له قيمة كبيرة عند إدارة أموال تصل إلى عشرات المليارات. بعض البروتوكولات اللامركزية يمكن أن تقدم حتى 10%-20% من العائد السنوي، مما يجعل هذه الفرصة أكثر جاذبية.
إذا كانت BTC قادرة على توفير عوائد مستقرة ومنخفضة المخاطر مع الاحتفاظ بإمكانية ارتفاع الأسعار، فلن تكون مجرد أصل احتياطي، بل من المحتمل أن تصبح نقطة ربط للعملة في DeFi. تمامًا كما تدعم سندات الخزانة الأمريكية الأسواق الرأسمالية التقليدية، فإن بيتكوين لديها القدرة على أن تصبح الأصل الأساسي للعائدات في المالية المشفرة، مما يضع معايير لجميع المجالات من أسعار الفائدة على القروض إلى تقييمات بروتوكولات DeFi.
تزداد بنية BTCFi التحتية تحسنًا
نظام BTCFi الإيكولوجي يتطور بسرعة، وقد أطلق العديد من المنتجات والأطر الجديدة المصممة خصيصًا للمؤسسات:
الحفظ المتوافق مع اللوائح وتغليف السيولة: تدعم شركات مثل Fidelity Digital Assets وCoinbase الحفظ للمشاركة في DeFi تحت لوائح صارمة. تتيح رموز الحفظ السيولي الناشئة ( مثل BBTC) من BounceBit للمؤسسات الاحتفاظ بـ BTC تحت حفظ متوافق مع اللوائح، بينما تكسب عوائد من نشرها على السلسلة.
ETF ومنتجات دمج العائدات: تم إطلاق ETP بيتكوين ذات العائد في أوروبا. تجمع BounceBit Prime بين استراتيجيات عائدات BTC وسندات الخزانة الأمريكية المرمزة، لتوفير عائدات مزدوجة للمستثمرين التقليديين. أطلقت SatLayer أداة تأمين لامركزية مدعومة ببيتكوين ذات العائد.
تحسين نضج البروتوكول: تجاوزت القيمة الإجمالية للقفل في بروتوكولات BTCFi مثل Babylon وLombard عدة مليارات من الدولارات، وقد اجتازت تدقيق الأمان، وهي تعمل على الامتثال لـ SOC2. هذه الإجراءات تعزز من مصداقية المستثمرين الكبار في جميع أنحاء العالم.
الاختراقات التقنية تدفع انفجار BTCFi
تطور BTCFi يعود إلى الترقيات التكنولوجية في نظام بيتكوين البيئي، وتحسين البنية التحتية، وتوضيح التنظيم:
ترقية Taproot عززت من خصوصية البيتكوين، وقابليته للتوسع، وقابلية برمجته، مما أرسى الأسس لتطبيقات مالية أكثر تعقيدًا.
من المتوقع أن تحقق مفاهيم مثل BitVM وظائف العقود الذكية المشابهة لـ إيثريوم على بيتكوين.
الشبكات من الطبقة الثانية مثل Stacks و Rootstock و Merlin Chain و BOB Rollup أدخلت قدرة العقود الذكية إلى بيتكوين.
بروتوكول بابلون يقدم رهن البيتكوين لحماية سلاسل أخرى، وقد جذب أكثر من 57,000 عملة BTC( حوالي 6 مليار دولار ).
أثبتت انفجارات Ordinals وBRC-20 الحاجة المتزايدة للمستخدمين لاستخدامات متنوعة لبيتكوين.
تساهم هذه التقدمات في بناء مجموعة تقنية كاملة، مما يجعل BTCFi حقيقة. قد يتسارع هذا الاتجاه في السنوات القادمة.
مشهد نظام BTCFi البيئي
الهدف من BTCFi هو تحويل البيتكوين من تخزين قيمة سلبية إلى أصل مالي يتم نشره بنشاط في DeFi. تبدأ دورة حياته عادةً عندما يقوم حاملو BTC بنقل الأصول إلى الجسر أو الوصي، وإصدار نسخة رمزية 1:1. يمكن دمج BTC المغلف مع العقود الذكية وبروتوكولات DeFi.
على مستوى الأصول، تكرّس عدة مشاريع جهودها لتوسيع وظائف BTC:
بروتوكول Solv من خلال SolvBTC وطبقة تجريد الرهن يجعل BTC كضمان مدر للعائد عبر السلاسل.
أطلقت Maple Finance بالتعاون مع CoreDAO lstBTC، باستخدام آلية الرهن المزدوج من Core.
BitLayer يوفر بيئة Layer-2 أصلية لبيتكوين مع تقليل الثقة.
يوفر IXS عوائد من العالم الحقيقي قائمة على BTC من خلال هيكل مالي متوافق.
قدمت مشاريع مثل Botanix توافق EVM، مما وسع من قابلية برمجة البيتكوين.
مع تحسن البنية التحتية، يمكن استخدام BTC كضمان. على سبيل المثال، يمكن استخدام BTC في bitSmiley لسك العملات المستقرة. كما أن نماذج الرهن الناشئة مثل Babylon تسمح أيضًا بمشاركة BTC الأصلية في حماية شبكة PoS وكسب المكافآت.
خلال العملية بأكملها، يحتفظ حاملو BTC بالتعرض الاقتصادي لتغيرات سعر البيتكوين، بينما يحصلون على عوائد بروتوكولات DeFi. هذه المراكز قابلة للعكس، ويمكن للمستخدمين الخروج منها في أي وقت.
تدعم هذه البيئة نماذج ربح متنوعة، بما في ذلك فرق أسعار الإقراض، ورسوم التداول، وتقاسم مكافآت الرهن. تستخدم بعض البروتوكولات أيضًا رموزًا أصلية لتحفيز الاستخدام. تعرض هذه النماذج معًا كيف يمكن لبروتوكول BTCFi تنشيط بيتكوين غير المستخدم، بينما يبني قاعدة دخل مستدامة.
مع دخول المزيد من BTC إلى هذا النظام الطبقي، لن يتم تداوله فحسب، بل سيحقق أيضًا فوائد مركبة، مما ينتج عنه عوائد ويدعم اقتصادًا موازياً يركز على بيتكوين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
BTCFi: تفعيل عملة البيتكوين النائمة وإطلاق إمكانيات بقيمة تريليون دولار
BTCFi: إطلاق إمكانيات بيتكوين
لقد كانت بيتكوين، كأصل يتجاوز قيمته تريليون دولار، غير مُستغلة بشكل كافٍ لفترة طويلة. يُقدّر أن 99% من البيتكوين في حالة خمول، حيث يتم الاحتفاظ بها فقط كأداة لتخزين القيمة في المحافظ. وهذا يتناقض بشكل حاد مع الإيثريوم، حيث يتم نشر كميات كبيرة من ETH بنشاط في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) والرهانات، مما يخلق اقتصادًا نابضًا على السلسلة.
هدف BTCFi( بيتكوين DeFi) هو تنشيط هذه الأموال النائمة. يهدف إلى تحويل البيتكوين من أصول سلبية إلى أصول إنتاجية، مما يسمح لحامليها لكسب العوائد من خلال BTC أو استخدامها في تطبيقات DeFi. في جوهرها، تحاول BTCFi تحقيق التحول الذي جلبته DeFi لإيثريوم للبيتكوين: تحويل الأصول الثابتة إلى مصادر دخل، وأن تصبح حجر الأساس للابتكارات المستقبلية.
الطلب المؤسسي يدفع تطوير BTCFi
تزداد اهتمام المؤسسات بـ BTCFi. مع حصول عدد من شركات إدارة الأصول الكبرى على الموافقة لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري، دخلت BTC رسميًا في محفظات الاستثمار الرئيسية. لقد اعتبرت المؤسسات البيتكوين كأصل احتياطي استراتيجي، لكنها في نفس الوقت حساسة للعوائد.
توفر BTCFi خيارات جديدة للمؤسسات. من خلال الإقراض أو التخزين أو استخدام البيتكوين كضمان، يمكن للمؤسسات الآن فتح إمكانيات عائد BTC. إن معدل العائد السنوي الذي يتراوح بين 3%-5% له قيمة كبيرة عند إدارة أموال تصل إلى عشرات المليارات. بعض البروتوكولات اللامركزية يمكن أن تقدم حتى 10%-20% من العائد السنوي، مما يجعل هذه الفرصة أكثر جاذبية.
إذا كانت BTC قادرة على توفير عوائد مستقرة ومنخفضة المخاطر مع الاحتفاظ بإمكانية ارتفاع الأسعار، فلن تكون مجرد أصل احتياطي، بل من المحتمل أن تصبح نقطة ربط للعملة في DeFi. تمامًا كما تدعم سندات الخزانة الأمريكية الأسواق الرأسمالية التقليدية، فإن بيتكوين لديها القدرة على أن تصبح الأصل الأساسي للعائدات في المالية المشفرة، مما يضع معايير لجميع المجالات من أسعار الفائدة على القروض إلى تقييمات بروتوكولات DeFi.
تزداد بنية BTCFi التحتية تحسنًا
نظام BTCFi الإيكولوجي يتطور بسرعة، وقد أطلق العديد من المنتجات والأطر الجديدة المصممة خصيصًا للمؤسسات:
الحفظ المتوافق مع اللوائح وتغليف السيولة: تدعم شركات مثل Fidelity Digital Assets وCoinbase الحفظ للمشاركة في DeFi تحت لوائح صارمة. تتيح رموز الحفظ السيولي الناشئة ( مثل BBTC) من BounceBit للمؤسسات الاحتفاظ بـ BTC تحت حفظ متوافق مع اللوائح، بينما تكسب عوائد من نشرها على السلسلة.
ETF ومنتجات دمج العائدات: تم إطلاق ETP بيتكوين ذات العائد في أوروبا. تجمع BounceBit Prime بين استراتيجيات عائدات BTC وسندات الخزانة الأمريكية المرمزة، لتوفير عائدات مزدوجة للمستثمرين التقليديين. أطلقت SatLayer أداة تأمين لامركزية مدعومة ببيتكوين ذات العائد.
تحسين نضج البروتوكول: تجاوزت القيمة الإجمالية للقفل في بروتوكولات BTCFi مثل Babylon وLombard عدة مليارات من الدولارات، وقد اجتازت تدقيق الأمان، وهي تعمل على الامتثال لـ SOC2. هذه الإجراءات تعزز من مصداقية المستثمرين الكبار في جميع أنحاء العالم.
الاختراقات التقنية تدفع انفجار BTCFi
تطور BTCFi يعود إلى الترقيات التكنولوجية في نظام بيتكوين البيئي، وتحسين البنية التحتية، وتوضيح التنظيم:
ترقية Taproot عززت من خصوصية البيتكوين، وقابليته للتوسع، وقابلية برمجته، مما أرسى الأسس لتطبيقات مالية أكثر تعقيدًا.
من المتوقع أن تحقق مفاهيم مثل BitVM وظائف العقود الذكية المشابهة لـ إيثريوم على بيتكوين.
الشبكات من الطبقة الثانية مثل Stacks و Rootstock و Merlin Chain و BOB Rollup أدخلت قدرة العقود الذكية إلى بيتكوين.
بروتوكول بابلون يقدم رهن البيتكوين لحماية سلاسل أخرى، وقد جذب أكثر من 57,000 عملة BTC( حوالي 6 مليار دولار ).
أثبتت انفجارات Ordinals وBRC-20 الحاجة المتزايدة للمستخدمين لاستخدامات متنوعة لبيتكوين.
تساهم هذه التقدمات في بناء مجموعة تقنية كاملة، مما يجعل BTCFi حقيقة. قد يتسارع هذا الاتجاه في السنوات القادمة.
مشهد نظام BTCFi البيئي
الهدف من BTCFi هو تحويل البيتكوين من تخزين قيمة سلبية إلى أصل مالي يتم نشره بنشاط في DeFi. تبدأ دورة حياته عادةً عندما يقوم حاملو BTC بنقل الأصول إلى الجسر أو الوصي، وإصدار نسخة رمزية 1:1. يمكن دمج BTC المغلف مع العقود الذكية وبروتوكولات DeFi.
على مستوى الأصول، تكرّس عدة مشاريع جهودها لتوسيع وظائف BTC:
بروتوكول Solv من خلال SolvBTC وطبقة تجريد الرهن يجعل BTC كضمان مدر للعائد عبر السلاسل.
أطلقت Maple Finance بالتعاون مع CoreDAO lstBTC، باستخدام آلية الرهن المزدوج من Core.
BitLayer يوفر بيئة Layer-2 أصلية لبيتكوين مع تقليل الثقة.
يوفر IXS عوائد من العالم الحقيقي قائمة على BTC من خلال هيكل مالي متوافق.
قدمت مشاريع مثل Botanix توافق EVM، مما وسع من قابلية برمجة البيتكوين.
مع تحسن البنية التحتية، يمكن استخدام BTC كضمان. على سبيل المثال، يمكن استخدام BTC في bitSmiley لسك العملات المستقرة. كما أن نماذج الرهن الناشئة مثل Babylon تسمح أيضًا بمشاركة BTC الأصلية في حماية شبكة PoS وكسب المكافآت.
خلال العملية بأكملها، يحتفظ حاملو BTC بالتعرض الاقتصادي لتغيرات سعر البيتكوين، بينما يحصلون على عوائد بروتوكولات DeFi. هذه المراكز قابلة للعكس، ويمكن للمستخدمين الخروج منها في أي وقت.
تدعم هذه البيئة نماذج ربح متنوعة، بما في ذلك فرق أسعار الإقراض، ورسوم التداول، وتقاسم مكافآت الرهن. تستخدم بعض البروتوكولات أيضًا رموزًا أصلية لتحفيز الاستخدام. تعرض هذه النماذج معًا كيف يمكن لبروتوكول BTCFi تنشيط بيتكوين غير المستخدم، بينما يبني قاعدة دخل مستدامة.
مع دخول المزيد من BTC إلى هذا النظام الطبقي، لن يتم تداوله فحسب، بل سيحقق أيضًا فوائد مركبة، مما ينتج عنه عوائد ويدعم اقتصادًا موازياً يركز على بيتكوين.