في الآونة الأخيرة، شهدت مجال الأصول الحقيقية (RWA) نمواً مزدهراً. حيث قامت العديد من المؤسسات والمشاريع بتقديم محاولات ابتكارية في نوع الأصول والبنية التحتية. وقد وصل حجم سوق الأصول الحقيقية حالياً إلى 36.5 مليار دولار، بزيادة حوالي 60% على أساس سنوي. تشمل المجالات المعنية الائتمان الخاص، والسندات الأمريكية، والسلع الأساسية، والعقارات، والأسهم، حيث تركز هونغ كونغ بشكل رئيسي على أصول الطاقة الجديدة.
على الرغم من أن RWA لا تزال تواجه العديد من التحديات، مثل القضايا المتعلقة بالامتثال والتنقل العالمي، إلا أن انضمام عمالقة المال التقليديين واستكشاف الحكومات في مختلف البلدان بشكل نشط، من المتوقع أن يدفع RWA لتغيير فعلي لمشكلة تفريغ وتوسيع التمويل في عالم blockchain. كمنتج مشتق مالي رقمي من عالم الأصول التقليدية، فإن RWA تعوض تمامًا عن نقاط الضعف في التقاط القيمة في عالم blockchain، وتصبح جسرًا مهمًا بين تشفير المال التقليدي وتقاليد العملات الرقمية.
إلى حد ما، يمكن أن تعمل RWA كحارس لهذا "العالم الموازي". الهدف الحقيقي من RWA هو ربط التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي بسلاسة، مع إعادة تشكيل التمويل التقليدي، وجلب الفرص من العالم الحقيقي إلى السلسلة. نحن نتطلع إلى أن تتمكن RWA من تقديم استثمار أصول عالمي بلا حدود وطرق تعبير مالية. في المستقبل، قد نتمكن من شراء أسهم ناسداك في هونغ كونغ خلال النهار، وإيداع الأموال في بنك روسي في منتصف الليل، وفي اليوم التالي نستثمر مع مئات المستثمرين الذين لم نلتق بهم من قبل في عقارات دبي.
من المتوقع أن يبني RWA عالم دفتر أستاذ عام قائم على الأصول الحقيقية، عالم غير محدد أعظم!
الديناميات السوقية الأخيرة والأحداث الرئيسية
ديناميات السوق ذات الصلة
اتجاه حجم السوق
حتى 21 أبريل 2025 ، بلغ إجمالي القيمة السوقية لسوق RWA 36.5 مليار دولار ، مع زيادة بنسبة 0.7% خلال 24 ساعة. تجاوزت الرموز المشفرة المتعلقة بـ RWA 185 رمزًا ، وبلغ إجمالي قيمتها السوقية أكثر من 10.62 مليار دولار ، بزيادة سنوية قدرها 61%.
بدأت عمالقة المالية التقليدية مثل BlackRock و Fidelity في التركيز على مجال الأصول الحقيقية (RWA) واستكشاف إمكانية توكنينغ الأصول. تسعى BlackRock للحصول على موافقة تنظيمية لتوكنينغ السندات والأسهم، وقد أطلقت JPMorgan منصة توكنينغ داخلية. من المتوقع أن يتجاوز حجم هذا المجال تريليون خلال السنوات الخمس المقبلة.
تعزيز الامتثال التنظيمي
حصل مشروع معين على ترخيص VASP من VARA في دبي، مما يشير إلى تحقيق تقدم إيجابي في الامتثال التنظيمي لمشروع RWA. هذا المشروع هو أول منصة DeFi تحصل على هذا الترخيص، مما يسمح لمشاركي النظام البيئي ببناء تطبيقات مرخصة في بيئة غير مرخصة. تساعد هذه النموذج المزدوج في تحقيق توازن بين المتطلبات التنظيمية والتطور الابتكاري.
مؤخراً، توصل المشروع إلى اتفاق مع مطور عقاري معروف، يخطط لتوكنيز أصول بقيمة لا تقل عن 10 مليارات دولار، واستخدامها للاستثمار من خلال ملكية زمنية.
توسيع التعاون مع سلسلة الكتل Stellar
أعلنت سلسلة كتل ستيلر عن إقامة شراكات مع العديد من المؤسسات. قال COO مؤسسة تطوير ستيلر إنه يخطط لوضع أصول العالم الحقيقي بقيمة 3 مليارات دولار على السلسلة بحلول نهاية عام 2025، بزيادة تزيد عن 10 مرات مقارنة بـ 290 مليون دولار في نهاية عام 2024.
تكامل منتجات شركة الدفع المشفر مع الأصول الحقيقية
أعلنت إحدى شركات الدفع المشفرة عن دمج منتجاتها للأصول الحقيقية، من خلال التعاون مع مزودي RWA الرئيسيين، لإدخال أصول مالية تقليدية عالية الجودة مثل السندات الأمريكية والأسهم الزرقاء، لدعم المستخدمين في عدة مناطق لشراء العملات القانونية. تكرس هذه الخدمة جهودها لبناء قناة متوافقة تربط بين المالية التقليدية وDeFi.
إطلاق منصة سوق العوائد الابتكارية
أطلق بروتوكول سيولة بيتكوين منتجًا مبتكرًا، وهو أول منصة سوق عائدات هيكلية تعتمد على بيتكوين وتدمج الأصول الحقيقية (RWA). تجمع هذه المنصة مقدمي الأصول الحقيقية المتنوعين، مما يوفر للمستخدمين خيارات استثمار مرنة. تأمل المنصة في تخصيص سيولة BTC للأصول الحقيقية ذات العائد الجيد المرمزة، لتوفير قنوات عائد مستقر على مستوى المؤسسات لحاملي بيتكوين.
ستعقد قمة RWA قريبًا
ستعقد قمة RWA REAL UP دبي 2025 التي تشارك فيها العديد من الشركاء في Web3.0 في 30 أبريل في دبي.
تتبع ديناميكي للابتكار التكنولوجي
أطلقت شبكة معينة نظام تشغيل بلوكشين قابل للتشغيل المتعدد يدعم التطبيقات متعددة السلاسل، مما يعزز سيولة RWA بين سلاسل البلوكشين المختلفة. من المتوقع أن تحقق طريقة تعدد السلاسل سيولة وتوافقية أصول RWA بين الأصول المختلفة.
أطلقت شركة ما ميزة مبتكرة تعتمد على تقنية خزائن ERC-4626، مما يعزز سيولة الأصول الحقيقية (RWA) وقابليتها للتجمع في عالم التمويل اللامركزي (DeFi). تتيح هذه الميزة للمستثمرين المؤسسات الاحتفاظ بالأصول الحقيقية، وفي نفس الوقت الحصول على سيولة في عالم التمويل اللامركزي، والاستمرار في تحقيق العائدات من الأصول الأساسية.
أخبار تتعلق بتمويل المشروع
حصلت Plume على 20 مليون دولار من التمويل لبناء نظام بيئي مالي RWA.
تيثير تعلن عن استثمارها في كوانتوز، وتخطط لإطلاق عملة مستقرة تتوافق مع معايير تنظيم MiCAR، وتوسيع قدرات الترميز.
حدث تطوير RWA في هونغ كونغ والصين
تعاونت سلسلة كتلة معينة مع شركة تكنولوجيا رقمية معينة، لدفع تطوير RWA في هونغ كونغ. شارك الطرفان في أول مشروع RWA لتبادل بطاريات الطاقة المتجددة في الصين، باستخدام تقنية البلوك تشين لبناء بنية تحتية رقمية آمنة وشفافة.
أطلقت سلطة النقد في هونغ كونغ "برنامج منح السندات الرقمية"، لتشجيع الأسواق المالية على اعتماد تقنية التوكنز. كما أطلقت HKMA مشروع "Project Ensemble" كجزء من برنامج الصندوق التجريبي، لدعم التجارب المؤسسية في تطبيقات التوكنز.
سيعقد مهرجان Web3 لعام 2025 في هونغ كونغ، وستصبح توكنات RWA محور النقاش. تم مناقشة مبادرة "Project Ensemble" التي أطلقتها HKMA، لاستكشاف بنية تحتية مبتكرة للسوق. يجذب بيئة تنظيمية مستقرة وتنوع المنتجات عددًا كبيرًا من المستثمرين، ولكن لا يزال هناك قيود على مشاركة المستثمرين الأفراد.
شركة الصين للمحيط الهادئ للتأمين وإدارة الاستثمارات أطلقت صندوق سوق المال بالدولار الرمزي على سلسلة معينة، وجمعت 100 مليون دولار في اليوم الأول. هذا الصندوق مخصص فقط للمستثمرين المحترفين والمؤسسات، وتخطط CPIC لتوكن المزيد من الأصول التقليدية.
مراقبة الصناعة والتفكير
التحديات الرئيسية التي تواجه تطور صناعة RWA الحالية
عدم اليقين التنظيمي: الاختلافات في القوانين بين الدول أدت إلى نقص في الإطار الموحد، مما يؤثر على الترويج العالمي ويزيد من تكاليف الامتثال.
استخدام العوائق: يحتاج إلى قبول أوسع من قبل مجموعة المستخدمين، حيث أن التركيز حالياً على المؤسسات، ودرجة مشاركة الأفراد ووعيهم غير كافية.
الاستدامة والتقلب: قد يؤدي التوكن إلى المضاربة المفرطة، مما يؤثر على أسعار الأصول المستقرة الأصلية، ويؤدي إلى عدم استقرار السوق.
التحديات التقنية: قد تؤثر ثغرات العقود الذكية ومشاكل القابلية للتوسع على الأمان والموثوقية.
مشكلة السيولة: قد تواجه بعض الرموز المميزة المتصلة بالأصول الحقيقية نقصًا في السيولة حتى بعد عملية التوكنينغ، خاصة في ظل ظروف السوق السيئة.
ثقة المستثمرين: قد تؤدي نقص الشفافية والأمان والامتثال التنظيمي إلى تقويض الثقة.
المراقبة والتفكير
التعبير النهائي لـ RWA هو الرقابة قبل التشفير المركزي وتداول ما بعد التشفير اللامركزي. على سبيل المثال، تم إنشاء آلية تنسيق ثلاثية الطبقات بين البر الرئيسي وهونغ كونغ وسنغافورة.
تفعيل حيوية سوق RWA الثانوية هو مفتاح الطيران الصناعي. ستصبح أنظمة الهوية الرقمية الموزعة (DID) نقطة تحول استراتيجية مهمة، مما يساعد على كسر الحواجز بين الأسواق المؤسسية والأسواق الفردية.
RWA يمكن أن توظف التمويل التقليدي في شكل رموز، كما يمكن أن تجعل العملات المشفرة تقليدية. كلاهما يسيران في اتجاهين متعاكسين، مما يعزز تحرير القيمة، والسيولة على السلسلة، وعملية تحسين العملات المشفرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تجاوز حجم سوق RWA 36.5 مليار دولار أمريكي لإنشاء دفتر أستاذ عام عالمي للأصول
RWA: إنشاء دفتر أستاذ عالمي للأصول الحقيقية
في الآونة الأخيرة، شهدت مجال الأصول الحقيقية (RWA) نمواً مزدهراً. حيث قامت العديد من المؤسسات والمشاريع بتقديم محاولات ابتكارية في نوع الأصول والبنية التحتية. وقد وصل حجم سوق الأصول الحقيقية حالياً إلى 36.5 مليار دولار، بزيادة حوالي 60% على أساس سنوي. تشمل المجالات المعنية الائتمان الخاص، والسندات الأمريكية، والسلع الأساسية، والعقارات، والأسهم، حيث تركز هونغ كونغ بشكل رئيسي على أصول الطاقة الجديدة.
على الرغم من أن RWA لا تزال تواجه العديد من التحديات، مثل القضايا المتعلقة بالامتثال والتنقل العالمي، إلا أن انضمام عمالقة المال التقليديين واستكشاف الحكومات في مختلف البلدان بشكل نشط، من المتوقع أن يدفع RWA لتغيير فعلي لمشكلة تفريغ وتوسيع التمويل في عالم blockchain. كمنتج مشتق مالي رقمي من عالم الأصول التقليدية، فإن RWA تعوض تمامًا عن نقاط الضعف في التقاط القيمة في عالم blockchain، وتصبح جسرًا مهمًا بين تشفير المال التقليدي وتقاليد العملات الرقمية.
إلى حد ما، يمكن أن تعمل RWA كحارس لهذا "العالم الموازي". الهدف الحقيقي من RWA هو ربط التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي بسلاسة، مع إعادة تشكيل التمويل التقليدي، وجلب الفرص من العالم الحقيقي إلى السلسلة. نحن نتطلع إلى أن تتمكن RWA من تقديم استثمار أصول عالمي بلا حدود وطرق تعبير مالية. في المستقبل، قد نتمكن من شراء أسهم ناسداك في هونغ كونغ خلال النهار، وإيداع الأموال في بنك روسي في منتصف الليل، وفي اليوم التالي نستثمر مع مئات المستثمرين الذين لم نلتق بهم من قبل في عقارات دبي.
من المتوقع أن يبني RWA عالم دفتر أستاذ عام قائم على الأصول الحقيقية، عالم غير محدد أعظم!
الديناميات السوقية الأخيرة والأحداث الرئيسية
ديناميات السوق ذات الصلة
حتى 21 أبريل 2025 ، بلغ إجمالي القيمة السوقية لسوق RWA 36.5 مليار دولار ، مع زيادة بنسبة 0.7% خلال 24 ساعة. تجاوزت الرموز المشفرة المتعلقة بـ RWA 185 رمزًا ، وبلغ إجمالي قيمتها السوقية أكثر من 10.62 مليار دولار ، بزيادة سنوية قدرها 61%.
بدأت عمالقة المالية التقليدية مثل BlackRock و Fidelity في التركيز على مجال الأصول الحقيقية (RWA) واستكشاف إمكانية توكنينغ الأصول. تسعى BlackRock للحصول على موافقة تنظيمية لتوكنينغ السندات والأسهم، وقد أطلقت JPMorgan منصة توكنينغ داخلية. من المتوقع أن يتجاوز حجم هذا المجال تريليون خلال السنوات الخمس المقبلة.
حصل مشروع معين على ترخيص VASP من VARA في دبي، مما يشير إلى تحقيق تقدم إيجابي في الامتثال التنظيمي لمشروع RWA. هذا المشروع هو أول منصة DeFi تحصل على هذا الترخيص، مما يسمح لمشاركي النظام البيئي ببناء تطبيقات مرخصة في بيئة غير مرخصة. تساعد هذه النموذج المزدوج في تحقيق توازن بين المتطلبات التنظيمية والتطور الابتكاري.
مؤخراً، توصل المشروع إلى اتفاق مع مطور عقاري معروف، يخطط لتوكنيز أصول بقيمة لا تقل عن 10 مليارات دولار، واستخدامها للاستثمار من خلال ملكية زمنية.
أعلنت سلسلة كتل ستيلر عن إقامة شراكات مع العديد من المؤسسات. قال COO مؤسسة تطوير ستيلر إنه يخطط لوضع أصول العالم الحقيقي بقيمة 3 مليارات دولار على السلسلة بحلول نهاية عام 2025، بزيادة تزيد عن 10 مرات مقارنة بـ 290 مليون دولار في نهاية عام 2024.
أعلنت إحدى شركات الدفع المشفرة عن دمج منتجاتها للأصول الحقيقية، من خلال التعاون مع مزودي RWA الرئيسيين، لإدخال أصول مالية تقليدية عالية الجودة مثل السندات الأمريكية والأسهم الزرقاء، لدعم المستخدمين في عدة مناطق لشراء العملات القانونية. تكرس هذه الخدمة جهودها لبناء قناة متوافقة تربط بين المالية التقليدية وDeFi.
أطلق بروتوكول سيولة بيتكوين منتجًا مبتكرًا، وهو أول منصة سوق عائدات هيكلية تعتمد على بيتكوين وتدمج الأصول الحقيقية (RWA). تجمع هذه المنصة مقدمي الأصول الحقيقية المتنوعين، مما يوفر للمستخدمين خيارات استثمار مرنة. تأمل المنصة في تخصيص سيولة BTC للأصول الحقيقية ذات العائد الجيد المرمزة، لتوفير قنوات عائد مستقر على مستوى المؤسسات لحاملي بيتكوين.
ستعقد قمة RWA REAL UP دبي 2025 التي تشارك فيها العديد من الشركاء في Web3.0 في 30 أبريل في دبي.
تتبع ديناميكي للابتكار التكنولوجي
أطلقت شبكة معينة نظام تشغيل بلوكشين قابل للتشغيل المتعدد يدعم التطبيقات متعددة السلاسل، مما يعزز سيولة RWA بين سلاسل البلوكشين المختلفة. من المتوقع أن تحقق طريقة تعدد السلاسل سيولة وتوافقية أصول RWA بين الأصول المختلفة.
أطلقت شركة ما ميزة مبتكرة تعتمد على تقنية خزائن ERC-4626، مما يعزز سيولة الأصول الحقيقية (RWA) وقابليتها للتجمع في عالم التمويل اللامركزي (DeFi). تتيح هذه الميزة للمستثمرين المؤسسات الاحتفاظ بالأصول الحقيقية، وفي نفس الوقت الحصول على سيولة في عالم التمويل اللامركزي، والاستمرار في تحقيق العائدات من الأصول الأساسية.
أخبار تتعلق بتمويل المشروع
حصلت Plume على 20 مليون دولار من التمويل لبناء نظام بيئي مالي RWA.
تيثير تعلن عن استثمارها في كوانتوز، وتخطط لإطلاق عملة مستقرة تتوافق مع معايير تنظيم MiCAR، وتوسيع قدرات الترميز.
حدث تطوير RWA في هونغ كونغ والصين
تعاونت سلسلة كتلة معينة مع شركة تكنولوجيا رقمية معينة، لدفع تطوير RWA في هونغ كونغ. شارك الطرفان في أول مشروع RWA لتبادل بطاريات الطاقة المتجددة في الصين، باستخدام تقنية البلوك تشين لبناء بنية تحتية رقمية آمنة وشفافة.
أطلقت سلطة النقد في هونغ كونغ "برنامج منح السندات الرقمية"، لتشجيع الأسواق المالية على اعتماد تقنية التوكنز. كما أطلقت HKMA مشروع "Project Ensemble" كجزء من برنامج الصندوق التجريبي، لدعم التجارب المؤسسية في تطبيقات التوكنز.
سيعقد مهرجان Web3 لعام 2025 في هونغ كونغ، وستصبح توكنات RWA محور النقاش. تم مناقشة مبادرة "Project Ensemble" التي أطلقتها HKMA، لاستكشاف بنية تحتية مبتكرة للسوق. يجذب بيئة تنظيمية مستقرة وتنوع المنتجات عددًا كبيرًا من المستثمرين، ولكن لا يزال هناك قيود على مشاركة المستثمرين الأفراد.
شركة الصين للمحيط الهادئ للتأمين وإدارة الاستثمارات أطلقت صندوق سوق المال بالدولار الرمزي على سلسلة معينة، وجمعت 100 مليون دولار في اليوم الأول. هذا الصندوق مخصص فقط للمستثمرين المحترفين والمؤسسات، وتخطط CPIC لتوكن المزيد من الأصول التقليدية.
مراقبة الصناعة والتفكير
التحديات الرئيسية التي تواجه تطور صناعة RWA الحالية
عدم اليقين التنظيمي: الاختلافات في القوانين بين الدول أدت إلى نقص في الإطار الموحد، مما يؤثر على الترويج العالمي ويزيد من تكاليف الامتثال.
استخدام العوائق: يحتاج إلى قبول أوسع من قبل مجموعة المستخدمين، حيث أن التركيز حالياً على المؤسسات، ودرجة مشاركة الأفراد ووعيهم غير كافية.
الاستدامة والتقلب: قد يؤدي التوكن إلى المضاربة المفرطة، مما يؤثر على أسعار الأصول المستقرة الأصلية، ويؤدي إلى عدم استقرار السوق.
التحديات التقنية: قد تؤثر ثغرات العقود الذكية ومشاكل القابلية للتوسع على الأمان والموثوقية.
مشكلة السيولة: قد تواجه بعض الرموز المميزة المتصلة بالأصول الحقيقية نقصًا في السيولة حتى بعد عملية التوكنينغ، خاصة في ظل ظروف السوق السيئة.
ثقة المستثمرين: قد تؤدي نقص الشفافية والأمان والامتثال التنظيمي إلى تقويض الثقة.
المراقبة والتفكير
التعبير النهائي لـ RWA هو الرقابة قبل التشفير المركزي وتداول ما بعد التشفير اللامركزي. على سبيل المثال، تم إنشاء آلية تنسيق ثلاثية الطبقات بين البر الرئيسي وهونغ كونغ وسنغافورة.
تفعيل حيوية سوق RWA الثانوية هو مفتاح الطيران الصناعي. ستصبح أنظمة الهوية الرقمية الموزعة (DID) نقطة تحول استراتيجية مهمة، مما يساعد على كسر الحواجز بين الأسواق المؤسسية والأسواق الفردية.
RWA يمكن أن توظف التمويل التقليدي في شكل رموز، كما يمكن أن تجعل العملات المشفرة تقليدية. كلاهما يسيران في اتجاهين متعاكسين، مما يعزز تحرير القيمة، والسيولة على السلسلة، وعملية تحسين العملات المشفرة.