الاتجاهات الأخيرة في سوق الاستثمار: دمج تقنيات Web3 مع نماذج الأعمال التقليدية

تظهر المشاريع الساخنة في سوق الاستثمار الأولي مؤخرًا سمة مشتركة: الميل نحو "الابتكار المختلط"، وهو استخدام بنية Web3 التحتية لاستيعاب منطق الأعمال المتقدمة المُثبتة في Web2. تتجلى هذه الاتجاهات في مجالات متعددة، مثل إدخال فكرة الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة التقليدية إلى Web3، والتركيز على استراتيجيات الكم للأصول الرقمية، وتقديم خدمات التخصيص الاحترافي للأصول المشفرة، وتطوير محفظة دفع يومية للبيتكوين.

تندرج معظم هذه المشاريع ضمن فئة الابتكار المتكامل، حيث تشترك في جوهرها مع بعض مشاريع Web3 "المدرجة عبر الاستحواذ" ومنطق العمليات لبعض الشركات الأمريكية التي تحتفظ بالأصول المشفرة وتدخل مجال العملات المشفرة.

ظهور هذه الاتجاهات له ثلاثة أسباب رئيسية:

1. تواجه المشاريع المبتكرة على السلسلة النقية عقبات في النمو. هذه المشاريع لا تواجه فقط صعوبة في تجاوز حدود حجم المستخدمين، بل إن نموذجها التجاري يعتمد بشكل مفرط على حوافز الاقتصاد الرمزي. والأهم من ذلك، أن السرد والتصميم التجاري لها يقعان في مأزق "الاستمتاع الذاتي"، مما يجعلها في وضع غير مؤات في سوق هابطة تعاني من نقص السيولة.

2. البيئة التنظيمية تتجه تدريجياً نحو الصداقة مع العملات المشفرة. إن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين والإيثيريوم، وتأسيس القوانين ذات الصلة، وانضمام المؤسسات المالية في وول ستريت، كلها تدفع الأصول المشفرة من كونها أدوات مضاربة محدودة إلى أن تصبح أدوات مالية مشتقة أكثر شيوعًا. في هذه الحالة، يُفضل الاتجاه نحو الابتكار المختلط الذي يحتضن نماذج الأعمال المالية التقليدية الناضجة أو يبحث عن بنية تحتية تقنية عملية للويب 3.

3. تتجه احتياجات استثمار المستخدمين نحو النضج. مع التدفق الكبير للمستخدمين الرئيسيين من Web2، أصبح المستخدمون أكثر اهتمامًا بسهولة استخدام المنتج، وأمانه، وربحيته، بدلاً من درجة اللامركزية. لذلك، فإن المنتجات التي تتميز بالبساطة والعوائد المباشرة أكثر جاذبية في السوق.

استنادًا إلى هذه الاتجاهات، قد تتمحور اتجاهات الاستثمار الرئيسية في السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة حول "تحويل الأعمال التقليدية إلى التشفير":

1. ستظهر في مختلف الأسواق الفرعية في المجال المالي، مثل الاستثمار، والدفع، وإدارة الأصول، والتأمين، والائتمان، والتمويل لسلسلة الإمداد، وتسوية التجارة عبر الحدود، العديد من المشاريع التي تجمع بين منطق الأعمال التقليدية وتقنية التشفير الأساسية. ستتجه البنية التحتية للتشفير نحو الاختفاء في الخلفية، حيث ستحل بشكل أساسي مسائل التكلفة والكفاءة والشفافية، بينما سيكون واجهة تجربة المستخدم مشابهة للمنتجات التقليدية.

2. ستصبح "إخفاء" المعايير التقنية والبنية التحتية اتجاهًا مهمًا. لن تقتصر البنية التحتية الجديدة التي تدعم الابتكار المدمج بين Web3 وWeb2 على نطاق التشفير الأصلي، ولن تسعى إلى مفاهيم تقنية رائعة، بل ستركز على تقديم دعم تقني موثوق وفعال ومنخفض التكلفة. قد لا تكون مفاهيم "الوحدات النمطية" و"تجريد السلاسل" من الاتجاهات الرائجة، لكنها ستصبح في الواقع التقنية الأساسية لبعض المنتجات الممتازة.

3. ستتحول المؤسسات المالية التقليدية إلى "الدخول النشط". لم تعد تقتصر على شراء احتياطات العملات المشفرة أو الاستثمار في مشاريع Web3، بل ستستخدم ترخيصها ومواردها وقاعدة مستخدميها لإجراء تحويل محلي للأعمال المتعلقة بالعملات المشفرة. على سبيل المثال، قد تطلق البنوك خدمات دفع بالعملات المستقرة، وتقوم شركات التأمين بتطوير وثائق تأمين على السلسلة، وتقدم شركات الوساطة خدمات حفظ الأصول المشفرة. سيؤدي هذا التفاعل من المؤسسات الكبيرة إلى جذب المزيد من الأموال والمستخدمين، بينما سيؤدي أيضًا إلى زيادة المنافسة على المنتجات، مما يدفع الصناعة نحو النضوج التدريجي.