تحليل تأثير خطة STIP على GMX V2 من حيث زيادة السيولة وعدم توازن الشراء والبيع
حصل GMX على 12000000 رمز ARB في خطة الحوافز قصيرة الأجل (STIP) على Arbitrum، وهو أعلى مبلغ توزيع بين المشاريع على Arbitrum. صرح GMX أنه سيستخدم هذه الأموال لدعم النمو المشترك لـ V2 ونظام DeFi البيئي على Arbitrum. منذ بدء الخطة في 8 نوفمبر، مرت ما يقرب من 10 أيام. إذن، كيف تم استخدام هذه الأموال؟ هل ساعدت GMX في تحقيق النمو المتوقع؟ هل تم تحقيق أحد الأهداف الرئيسية لـ GMX V2، وهو تحقيق توازن في المراكز الطويلة والقصيرة من خلال تعديل الرسوم؟
1200万ARB主要用于激励GMX V2的السيولة和التداول
سيتم توزيع 12000000 من رموز ARB المخصصة لـ GMX بموجب خطة STI على مدار 12 أسبوعًا، حيث سيتم تخصيص كمية معينة من الرموز كل أسبوع كفترة. تُستخدم هذه الأموال بشكل أساسي في الجوانب التالية:
تحفيز السيولة لعقود GMX V2 الآجلة والسوق الفورية. بالإضافة إلى رسوم التداول، يمكن لمقدمي السيولة في GMX V2 الآن الحصول على مكافآت إضافية من رموز ARB. سيتم تخصيص 200,000 ARB في الأسبوع الأول، و300,000 ARB في الأسبوع الثاني، حيث يمكن أن تصل العائدات السنوية لبعض أزواج التداول إلى 50%.
تم تخصيص حوافز بقيمة 350,000 ARB لنقل السيولة من بركة GLP الخاصة بـ GMX V1 إلى بركة GM الخاصة بـ GMX V2. خلال نفس الفترة، يمكن للمستخدمين الذين يخرجون من GLP ويشترون GM الحصول على تعويض عن رسوم المعاملات.
دعم رسوم تداول GMX، حيث انخفض متوسط رسوم التداول إلى 0.02% للتنافس مع منصات التداول الأخرى. على وجه التحديد، عند فتح وإغلاق الصفقة على GMX V2، يمكن للمستخدمين الحصول على ما يصل إلى 75% من رسوم التداول كعودة في شكل ARB. التحفيز في المرحلة الأولى هو 300,000 ARB.
المشاريع التي تم تطويرها برعاية GMX V2 ولكن لم تحصل على دعم Arbitrum، سيتم تخصيص ما يصل إلى 2 مليون ARB لهذه الفئة.
بعد الحصول على حوافز ARB، يمكن لـ GMX التنافس مع منصات التداول الأخرى من حيث الرسوم مع الاحتفاظ بميزة التداول بدون انزلاق. يتمتع GMX V2 بكفاءة أفضل في رأس المال، ومع انتقال السيولة المدعومة من V1 إلى V2، قد تعزز GMX من قدرتها التنافسية العامة. كما أن زيادة الحوافز التجارية ستؤدي إلى زيادة حجم التداول، مما سيزيد من دخل مزودي السيولة، مما يشكل دورة إيجابية تعزز المزيد من السيولة لـ GMX وتقلل من تكاليف التداول.
GMX V2السيولة ارتفع بشكل ملحوظ، لكن اتجاه النمو يتباطأ
حتى 17 نوفمبر، تم تنفيذ خطة تحفيز GMX على Arbitrum لمدة تقارب 10 أيام، وتم توزيع مكافآت ARB للأسبوع الأول من خلال الأيردروب. إذن، هل ساعدت هذه الفترة في زيادة السيولة الإجمالية لـ GMX، وحجم المراكز المفتوحة، وحجم التداول؟
بالنسبة للإجمالي السيولة لـ GMX V1 و V2، فإن 528 مليون دولار في 17 نوفمبر قد ارتفع بنسبة 6.45% عن 496 مليون دولار في 8 نوفمبر. السيولة الحالية لـ GMX V1 والتي تبلغ 364 مليون دولار قد انخفضت بنسبة 9% عن 400 مليون دولار في 8 نوفمبر، مما يظل في اتجاه الانخفاض. السيولة الحالية لـ GMX V2 والتي تبلغ 164 مليون دولار قد ارتفعت بنسبة 69.5% عن 96.77 مليون دولار في 8 نوفمبر.
على الرغم من أن السيولة الإجمالية لـ GMX V1+V2 قد ارتفعت بنسبة 6.45% فقط، إلا أن الزيادة الملحوظة في سيولة GMX V2، بالإضافة إلى كفاءة رأس المال الأعلى لـ V2، تجعل هذا التحفيز ذا أهمية كبيرة لـ GMX. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن زيادة سيولة GMX V2 حدثت بشكل أساسي في اليوم الأول من التحفيز، وهو 8 نوفمبر، حيث شهدت السيولة زيادة طفيفة في 9 نوفمبر، ومن ثم تباطأت وتيرة نمو السيولة بشكل ملحوظ، بل حتى توقفت.
بالنسبة لحجم العقود المفتوحة، كانت في 8 نوفمبر 1.52 مليون دولار، وارتفعت إلى 1.82 مليون دولار في 13 نوفمبر، ثم انخفضت إلى 1.37 مليون دولار في 17 نوفمبر، بل كانت أقل من المستوى الذي كانت عليه قبل بدء الحوافز.
من حيث حجم التداول، كان حجم التداول أعلى خلال الأيام القليلة التي تم فيها فتح الحوافز عندما كانت السوق متقلبة. كان أعلى حجم تداول في 9 نوفمبر، حيث بلغ 555 مليون دولار؛ تلاه 16 نوفمبر، حيث بلغ حجم التداول 365 مليون دولار. في الأيام القليلة الماضية، لا يزال حجم تداول V1 أعلى من V2.
بالمقارنة، فإن حجم التداول والكمية غير المستقرة تتأثر بشكل أكبر بحركة السوق، حيث تعكس تقلبات السيولة أن GMX تتجه نحو اتجاه إيجابي، لكن الزيادة تتركز بشكل رئيسي في اليومين الأولين بعد فتح الحوافز.
لا يزال هناك عدم توازن شديد في نسبة الشراء والبيع في بعض أحواض GM
أكثر ما تم انتقاده في GMX V1 هو نقص التدابير التي تحد من تفاوت نسبة الشراء والبيع، وعندما تظهر اتجاهات السوق، قد تواجه GLP مخاطر مرتفعة. اعتبارًا من 17 نوفمبر، لا يزال هذا الأمر خطيرًا للغاية. حاليًا، يبلغ إجمالي المراكز الطويلة المفتوحة في GMX V1 1926 مليون دولار، في حين أن المراكز القصيرة تبلغ فقط 68.7 مليون دولار، ونسبة الشراء إلى البيع تقارب 30:1، حيث لا يوجد تقريبًا أي شخص يفتح مركزًا قصيرًا.
تسعى GMX V2 من خلال سلسلة من التعديلات على الرسوم لجذب المضاربين، مما يجعل التوازن بين الشراء والبيع ممكنًا، وتقليل مخاطر مقدمي السيولة. إذًا، هل حققت GMX V2 هذا الهدف؟
وفقًا للبيانات التي نشرتها GMX، يبلغ إجمالي قيمة المراكز الطويلة غير المغلقة في GMX V2 حاليًا 5166 دولارًا أمريكيًا، بينما يبلغ إجمالي قيمة المراكز القصيرة غير المغلقة 2867 دولارًا أمريكيًا، ولا يزال هناك فجوة كبيرة. نظرًا لأن كل نوع من الأصول في GMX V2 يتوافق مع تجمع سيولة مستقل، فإنه من الضروري مناقشة حالة كل أصل على حدة.
بالنسبة للأصول مثل SOL و DOGE و XRP ، وصلت مراكز الشراء إلى الحد الأقصى ولا يمكن فتح مراكز شراء إضافية ، وهناك اختلاف كبير في نسبة الشراء إلى البيع. على سبيل المثال ، فإن مركز الشراء في XRP هو 4.42 مرة من مركز البيع ؛ أما بالنسبة لـ SOL ، فإن مركز الشراء هو ضعف مركز البيع.
على سبيل المثال، بالنسبة لزوج تداول XRP/USD، تشمل تكاليف الاحتفاظ التي يحتاجها المضاربون على الصعود رسوم التمويل بنسبة 0.0045% في الساعة (تصل إلى 39.42% سنويًا) ورسوم اقتراض العملات بنسبة 0.0037% في الساعة (تصل إلى 32.4% سنويًا)، بينما يمكن للمضاربين على الهبوط الحصول على عائدات بنسبة 0.0199% في الساعة (تصل إلى 174% سنويًا) من رسوم التمويل. على الرغم من أن هناك مساحة تبدو للاختلاف في الأسعار، قد يكون هناك بعض المضاربين على الهبوط، لكن بسبب وجود عدد قليل فقط من مراكز البيع على المكشوف في الوقت الحالي، إذا زادت، ستنخفض عائدات رسوم التمويل للمراكز القصيرة بشكل كبير. علاوة على ذلك، مع مرور الوقت، قد تتغير هذه البيانات بسرعة، وقد يحتاج الأمر حتى إلى دفع رسوم التمويل ورسوم اقتراض العملات. في الوقت نفسه، فتح وإغلاق المراكز في مختلف منصات التداول يتطلب أيضًا تكاليف. قد تؤدي هذه العوامل إلى عدم قدرة GMX V2 على تحقيق التوازن بين الشراء والبيع كما هو متوقع.
على الرغم من أن السيولة والمضمون للتداولات مثل XRP/USD هما ETH/USDC، إلا أن مقدمي السيولة لا يزالون يواجهون مخاطر عالية عندما يكون هناك تفاوت كبير في نسبة الشراء والبيع ويكون السوق متقلباً.
ملخص
بعد حوالي 10 أيام من بدء خطة التحفيز الخاصة بـ GMX على Arbitrum، ساعدت هذه الخطة بشكل عام في تحقيق زيادة بنسبة 69.5% في السيولة لـ GMX V2، ولكن حتى الآن لم يستمر زخم النمو. قد تتأثر بيانات مثل حجم الصفقات وحجم التداول بشكل أكبر بتغيرات السوق، ولم يتم ملاحظة زيادة واضحة.
في الوقت نفسه، لا تزال مجموعة GM في GMX V2 تواجه مشكلة عدم توازن نسب الشراء والبيع. على الرغم من أن بعض مجموعات GM تقدم عائدًا سنويًا يبلغ حوالي 50%، وتوجد السيولة في شكل ETH وUSDC، إلا أن مقدمي السيولة هؤلاء يواجهون مخاطر عالية نظرًا لتداول بعض العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتقلبة، مثل DOGE وXRP وLTC.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
3
مشاركة
تعليق
0/400
AirdropHunter420
· 08-02 05:10
آه، لقد خسرت الكثير في V2
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-00be86fc
· 08-02 05:06
اشترِ وانتهى الأمر! لماذا كل هذا الهراء؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ConsensusBot
· 08-02 04:42
كيف يمكن تحقيق التوازن عندما يكون هناك اختلال بين الصعود والهبوط؟
GMX V2السيولة زادت بنسبة 70% لا يزال هناك عدم توازن بين الشراء والبيع تأثير الحوافز على Arbitrum بدأ يظهر
تحليل تأثير خطة STIP على GMX V2 من حيث زيادة السيولة وعدم توازن الشراء والبيع
حصل GMX على 12000000 رمز ARB في خطة الحوافز قصيرة الأجل (STIP) على Arbitrum، وهو أعلى مبلغ توزيع بين المشاريع على Arbitrum. صرح GMX أنه سيستخدم هذه الأموال لدعم النمو المشترك لـ V2 ونظام DeFi البيئي على Arbitrum. منذ بدء الخطة في 8 نوفمبر، مرت ما يقرب من 10 أيام. إذن، كيف تم استخدام هذه الأموال؟ هل ساعدت GMX في تحقيق النمو المتوقع؟ هل تم تحقيق أحد الأهداف الرئيسية لـ GMX V2، وهو تحقيق توازن في المراكز الطويلة والقصيرة من خلال تعديل الرسوم؟
1200万ARB主要用于激励GMX V2的السيولة和التداول
سيتم توزيع 12000000 من رموز ARB المخصصة لـ GMX بموجب خطة STI على مدار 12 أسبوعًا، حيث سيتم تخصيص كمية معينة من الرموز كل أسبوع كفترة. تُستخدم هذه الأموال بشكل أساسي في الجوانب التالية:
تحفيز السيولة لعقود GMX V2 الآجلة والسوق الفورية. بالإضافة إلى رسوم التداول، يمكن لمقدمي السيولة في GMX V2 الآن الحصول على مكافآت إضافية من رموز ARB. سيتم تخصيص 200,000 ARB في الأسبوع الأول، و300,000 ARB في الأسبوع الثاني، حيث يمكن أن تصل العائدات السنوية لبعض أزواج التداول إلى 50%.
تم تخصيص حوافز بقيمة 350,000 ARB لنقل السيولة من بركة GLP الخاصة بـ GMX V1 إلى بركة GM الخاصة بـ GMX V2. خلال نفس الفترة، يمكن للمستخدمين الذين يخرجون من GLP ويشترون GM الحصول على تعويض عن رسوم المعاملات.
دعم رسوم تداول GMX، حيث انخفض متوسط رسوم التداول إلى 0.02% للتنافس مع منصات التداول الأخرى. على وجه التحديد، عند فتح وإغلاق الصفقة على GMX V2، يمكن للمستخدمين الحصول على ما يصل إلى 75% من رسوم التداول كعودة في شكل ARB. التحفيز في المرحلة الأولى هو 300,000 ARB.
المشاريع التي تم تطويرها برعاية GMX V2 ولكن لم تحصل على دعم Arbitrum، سيتم تخصيص ما يصل إلى 2 مليون ARB لهذه الفئة.
بعد الحصول على حوافز ARB، يمكن لـ GMX التنافس مع منصات التداول الأخرى من حيث الرسوم مع الاحتفاظ بميزة التداول بدون انزلاق. يتمتع GMX V2 بكفاءة أفضل في رأس المال، ومع انتقال السيولة المدعومة من V1 إلى V2، قد تعزز GMX من قدرتها التنافسية العامة. كما أن زيادة الحوافز التجارية ستؤدي إلى زيادة حجم التداول، مما سيزيد من دخل مزودي السيولة، مما يشكل دورة إيجابية تعزز المزيد من السيولة لـ GMX وتقلل من تكاليف التداول.
GMX V2السيولة ارتفع بشكل ملحوظ، لكن اتجاه النمو يتباطأ
حتى 17 نوفمبر، تم تنفيذ خطة تحفيز GMX على Arbitrum لمدة تقارب 10 أيام، وتم توزيع مكافآت ARB للأسبوع الأول من خلال الأيردروب. إذن، هل ساعدت هذه الفترة في زيادة السيولة الإجمالية لـ GMX، وحجم المراكز المفتوحة، وحجم التداول؟
بالنسبة للإجمالي السيولة لـ GMX V1 و V2، فإن 528 مليون دولار في 17 نوفمبر قد ارتفع بنسبة 6.45% عن 496 مليون دولار في 8 نوفمبر. السيولة الحالية لـ GMX V1 والتي تبلغ 364 مليون دولار قد انخفضت بنسبة 9% عن 400 مليون دولار في 8 نوفمبر، مما يظل في اتجاه الانخفاض. السيولة الحالية لـ GMX V2 والتي تبلغ 164 مليون دولار قد ارتفعت بنسبة 69.5% عن 96.77 مليون دولار في 8 نوفمبر.
على الرغم من أن السيولة الإجمالية لـ GMX V1+V2 قد ارتفعت بنسبة 6.45% فقط، إلا أن الزيادة الملحوظة في سيولة GMX V2، بالإضافة إلى كفاءة رأس المال الأعلى لـ V2، تجعل هذا التحفيز ذا أهمية كبيرة لـ GMX. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن زيادة سيولة GMX V2 حدثت بشكل أساسي في اليوم الأول من التحفيز، وهو 8 نوفمبر، حيث شهدت السيولة زيادة طفيفة في 9 نوفمبر، ومن ثم تباطأت وتيرة نمو السيولة بشكل ملحوظ، بل حتى توقفت.
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير لمجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
بالنسبة لحجم العقود المفتوحة، كانت في 8 نوفمبر 1.52 مليون دولار، وارتفعت إلى 1.82 مليون دولار في 13 نوفمبر، ثم انخفضت إلى 1.37 مليون دولار في 17 نوفمبر، بل كانت أقل من المستوى الذي كانت عليه قبل بدء الحوافز.
من حيث حجم التداول، كان حجم التداول أعلى خلال الأيام القليلة التي تم فيها فتح الحوافز عندما كانت السوق متقلبة. كان أعلى حجم تداول في 9 نوفمبر، حيث بلغ 555 مليون دولار؛ تلاه 16 نوفمبر، حيث بلغ حجم التداول 365 مليون دولار. في الأيام القليلة الماضية، لا يزال حجم تداول V1 أعلى من V2.
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير في مجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
بالمقارنة، فإن حجم التداول والكمية غير المستقرة تتأثر بشكل أكبر بحركة السوق، حيث تعكس تقلبات السيولة أن GMX تتجه نحو اتجاه إيجابي، لكن الزيادة تتركز بشكل رئيسي في اليومين الأولين بعد فتح الحوافز.
لا يزال هناك عدم توازن شديد في نسبة الشراء والبيع في بعض أحواض GM
أكثر ما تم انتقاده في GMX V1 هو نقص التدابير التي تحد من تفاوت نسبة الشراء والبيع، وعندما تظهر اتجاهات السوق، قد تواجه GLP مخاطر مرتفعة. اعتبارًا من 17 نوفمبر، لا يزال هذا الأمر خطيرًا للغاية. حاليًا، يبلغ إجمالي المراكز الطويلة المفتوحة في GMX V1 1926 مليون دولار، في حين أن المراكز القصيرة تبلغ فقط 68.7 مليون دولار، ونسبة الشراء إلى البيع تقارب 30:1، حيث لا يوجد تقريبًا أي شخص يفتح مركزًا قصيرًا.
تسعى GMX V2 من خلال سلسلة من التعديلات على الرسوم لجذب المضاربين، مما يجعل التوازن بين الشراء والبيع ممكنًا، وتقليل مخاطر مقدمي السيولة. إذًا، هل حققت GMX V2 هذا الهدف؟
وفقًا للبيانات التي نشرتها GMX، يبلغ إجمالي قيمة المراكز الطويلة غير المغلقة في GMX V2 حاليًا 5166 دولارًا أمريكيًا، بينما يبلغ إجمالي قيمة المراكز القصيرة غير المغلقة 2867 دولارًا أمريكيًا، ولا يزال هناك فجوة كبيرة. نظرًا لأن كل نوع من الأصول في GMX V2 يتوافق مع تجمع سيولة مستقل، فإنه من الضروري مناقشة حالة كل أصل على حدة.
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن الطويل والقصير في مجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
بالنسبة للأصول مثل SOL و DOGE و XRP ، وصلت مراكز الشراء إلى الحد الأقصى ولا يمكن فتح مراكز شراء إضافية ، وهناك اختلاف كبير في نسبة الشراء إلى البيع. على سبيل المثال ، فإن مركز الشراء في XRP هو 4.42 مرة من مركز البيع ؛ أما بالنسبة لـ SOL ، فإن مركز الشراء هو ضعف مركز البيع.
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن في مجمع جنرال موتورز على المدى الطويل وقصير تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
على سبيل المثال، بالنسبة لزوج تداول XRP/USD، تشمل تكاليف الاحتفاظ التي يحتاجها المضاربون على الصعود رسوم التمويل بنسبة 0.0045% في الساعة (تصل إلى 39.42% سنويًا) ورسوم اقتراض العملات بنسبة 0.0037% في الساعة (تصل إلى 32.4% سنويًا)، بينما يمكن للمضاربين على الهبوط الحصول على عائدات بنسبة 0.0199% في الساعة (تصل إلى 174% سنويًا) من رسوم التمويل. على الرغم من أن هناك مساحة تبدو للاختلاف في الأسعار، قد يكون هناك بعض المضاربين على الهبوط، لكن بسبب وجود عدد قليل فقط من مراكز البيع على المكشوف في الوقت الحالي، إذا زادت، ستنخفض عائدات رسوم التمويل للمراكز القصيرة بشكل كبير. علاوة على ذلك، مع مرور الوقت، قد تتغير هذه البيانات بسرعة، وقد يحتاج الأمر حتى إلى دفع رسوم التمويل ورسوم اقتراض العملات. في الوقت نفسه، فتح وإغلاق المراكز في مختلف منصات التداول يتطلب أيضًا تكاليف. قد تؤدي هذه العوامل إلى عدم قدرة GMX V2 على تحقيق التوازن بين الشراء والبيع كما هو متوقع.
على الرغم من أن السيولة والمضمون للتداولات مثل XRP/USD هما ETH/USDC، إلا أن مقدمي السيولة لا يزالون يواجهون مخاطر عالية عندما يكون هناك تفاوت كبير في نسبة الشراء والبيع ويكون السوق متقلباً.
ملخص
بعد حوالي 10 أيام من بدء خطة التحفيز الخاصة بـ GMX على Arbitrum، ساعدت هذه الخطة بشكل عام في تحقيق زيادة بنسبة 69.5% في السيولة لـ GMX V2، ولكن حتى الآن لم يستمر زخم النمو. قد تتأثر بيانات مثل حجم الصفقات وحجم التداول بشكل أكبر بتغيرات السوق، ولم يتم ملاحظة زيادة واضحة.
في الوقت نفسه، لا تزال مجموعة GM في GMX V2 تواجه مشكلة عدم توازن نسب الشراء والبيع. على الرغم من أن بعض مجموعات GM تقدم عائدًا سنويًا يبلغ حوالي 50%، وتوجد السيولة في شكل ETH وUSDC، إلا أن مقدمي السيولة هؤلاء يواجهون مخاطر عالية نظرًا لتداول بعض العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتقلبة، مثل DOGE وXRP وLTC.
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير لمجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP