استثمار العملة يقود ظهور السيولة في رأس المال الاستثماري تحليل ثلاث اتجاهات في التشفير VC

robot
إنشاء الملخص قيد التقدم

تحليل اتجاهات صناعة التشفير: هيمنة العملة وظهور استثمارات السيولة

تزداد صعوبة بيئة التمويل مؤخرًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض عائدات رأس المال في المنبع وتحديات التمويل التي تواجه الشركاء المحدودين. في مجال رأس المال الاستثماري بأكمله، انخفضت الأموال التي تعيدها الصناديق في جميع المراحل إلى الشركاء المحدودين بشكل ملحوظ مقارنة بالسنوات السابقة. هذا أدى إلى تقليص الاحتياطيات المالية المتاحة للاستثمار من قبل صناديق رأس المال الاستثماري الحالية والجديدة، مما زاد من صعوبة التمويل بالنسبة للمؤسسين.

تحليل ثلاث اتجاهات رئيسية في استثمار التشفير: من هيمنة العملات إلى استثمار السيولة

لقد كان لهذا الاتجاه تأثير كبير على استثمار رأس المال في التشفير. في عام 2025، على الرغم من تباطؤ عدد الصفقات، إلا أن وتيرة نشر رأس المال ظلت مستقرة تقريبًا مقارنة بعام 2024. قد يرتبط انخفاض عدد الصفقات بانتهاء دورة حياة العديد من صناديق رأس المال الجريء وانخفاض الأموال المتاحة. ومع ذلك، لا يزال بعض الصناديق الكبيرة يكمل صفقات ضخمة، مما يحافظ على استقرار نشر رأس المال الكلي.

تحليل ثلاث اتجاهات رئيسية في استثمار التشفير: من هيمنة العملة إلى استثمار السيولة

من المهم ملاحظة أن أنشطة الاستحواذ في مجال التشفير قد تحسنت باستمرار على مدار العامين الماضيين، مما خلق ظروفًا مواتية للسيولة وفرص الخروج. وقد وفرت العديد من صفقات الاستحواذ الكبيرة التي حدثت مؤخرًا مزيدًا من الضمانات لدمج الصناعة ولخروج رأس المال الاستثماري في الأسهم التشفيرية.

من حيث مرحلة التمويل، تظل عدد المعاملات مستقرة بشكل عام، حيث تم الإعلان عن إكمال بعض المعاملات الكبيرة في مراحلها المتأخرة في الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى تركيز المزيد من المعاملات في المراحل المبكرة، مثل مرحلة Pre-seed وSeed ومرحلة التسريع، حيث يكون رأس المال في هذه المراحل متوفرًا نسبيًا.

تحليل ثلاث اتجاهات رئيسية في استثمار التشفير: من هيمنة العملة إلى استثمار السيولة

خصوصًا أن مسرعات الأعمال ومنصات الإطلاق تحتل المرتبة الأولى من حيث عدد الصفقات. منذ عام 2024، ظهرت العديد من هذه المنصات في السوق، مما قد يعكس أن المؤسسين يفضلون إصدار العملات لبدء المشاريع في ظل تزايد ضغوط التمويل.

تحليل ثلاث اتجاهات رئيسية في استثمارات التشفير: من هيمنة العملة إلى استثمارات السيولة

تظهر متوسط أحجام التمويل في جولات التمويل المبكر اتجاهًا نحو الارتفاع. تستمر أحجام التمويل لجولة ما قبل البذور في النمو مقارنةً بالعام الماضي، مما يدل على أن الأموال لا تزال متاحة في المرحلة المبكرة. وقد اقتربت أو عادت متوسطات التمويل لجولات البذور، والجولة A، والجولة B إلى مستويات عام 2022.

تحليل ثلاث اتجاهات رئيسية في استثمار التشفير: من هيمنة العملة إلى استثمار السيولة

نتطلع إلى المستقبل، قد تظهر ثلاث اتجاهات رئيسية في مجال التشفير رأس المال المغامر:

  1. ستصبح العملة آلية الاستثمار الرئيسية. ستنتقل السوق من هيكل "عملة + ملكية" المزدوج إلى نموذج "أصل واحد يحمل القيمة".

تحليل ثلاث اتجاهات رئيسية في الاستثمار في التشفير: من هيمنة العملة إلى استثمار السيولة

  1. تسريع دمج رأس المال الاستثماري في التكنولوجيا المالية ورأس المال الاستثماري في التشفير. بدأ المستثمرون التقليديون في التكنولوجيا المالية بالانخراط تدريجياً في مجال التشفير، مع التركيز على الشبكات الجديدة للدفع، والبنوك الرقمية الجديدة، ومنصات تحويل الأصول القائمة على سلسلة الكتل.

تحليل ثلاث اتجاهات رئيسية في استثمار التشفير: من هيمنة العملة إلى استثمار السيولة

  1. "السيولة المخاطر" (Liquid Venture) في صعود. يبحث هذا النموذج عن فرص شبيهة بالمخاطر في سوق العملات القابلة للتداول، ويتميز بوجود سيولة أعلى، عوائق دخول أقل، إدارة مراكز أكثر مرونة، وعمليات تمويل.

تحليل ثلاث اتجاهات رئيسية في تمويل التشفير: من قيادة العملة إلى تمويل السيولة

بشكل عام، سيستمر مجال التشفير في قيادة الابتكار في رأس المال المخاطر. إن دمج أسواق رأس المال العامة والخاصة هو اتجاه لا مفر منه، وقد تقدمت صناعة التشفير في هذا الجانب. مع انتقال المزيد من الأصول إلى السلسلة، قد تصبح طريقة التمويل "الأولوية للسلسلة" هي السائدة في المستقبل. على الرغم من أن توزيع عوائد سوق التشفير أكثر تطرفًا، إلا أن هذا هو بالضبط ما يجعل هذا المجال يجذب تدفقًا كبيرًا من رأس المال بسبب إمكانيات العوائد غير المتماثلة.

التشفير الاستثماري ثلاث اتجاهات تحليل: من عملة رائدة إلى السيولة الاستثمارية

VC0.66%
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 3
  • مشاركة
تعليق
0/400
GasWastervip
· 08-01 14:56
سوق الدببة还能烧钱的老المعدّن

请用中文为这段内容生成评论
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketBrovip
· 08-01 14:49
عاد الشتاء البارد لرأس المال
شاهد النسخة الأصليةرد0
RektRecoveryvip
· 08-01 14:27
دورة doom المتوقعة... لقد أطلقت على هذا الانكماش في السيولة قبل عدة أشهر بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت