تحليل هيكل سوق عملة مستقرة لعام 2025: مقارنة بين 12 سلسلة عامة رئيسية
في عام 2025، أصبحت العملات المستقرة واحدة من أكثر المجالات تميزًا في سوق التشفير. اعتبارًا من 22 مايو، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 245 مليار دولار، مع ظهور اتجاه نمو سريع. وراء هذا النمو، تزداد المنافسة بين سلاسل الكتل المختلفة. العملات المستقرة ليست فقط مؤشرًا مهمًا على سيولة الأصول، ولكنها أيضًا عامل رئيسي في قياس مستوى قبول سوق سلاسل الكتل. ستقوم هذه المقالة بإجراء تحليل عميق لبيانات العملات المستقرة لـ 12 سلسلة كتل متقدمة حاليًا، لرسم صورة شاملة لتطور العملات المستقرة في سلاسل الكتل.
إيثيريوم: نمو USDC يساعد في الحفاظ على الريادة
تبلغ القيمة السوقية لعملة مستقرة الإيثيريوم 122.5 مليار دولار، مما يشكل 50% من إجمالي حصة السوق. لا يزال USDT هو عملتها المستقرة الرئيسية، حيث يمثل حوالي 50%. ومع ذلك، منذ عام 2025، شهدت كمية إصدار USDT على الإيثيريوم انخفاضًا بنسبة 5.07%. بالمقابل، كان أداء USDC على الإيثيريوم أكثر بروزًا، حيث زاد بنسبة 46.4% خلال ستة أشهر، مما جعله عاملًا رئيسيًا في احتفاظ الإيثيريوم بمكانته الرائدة في سوق العملات المستقرة.
ترون: سلسلة الكتل التي تصدر أكبر كمية من عملة مستقرة USDT
أصبحت ترون أكبر شبكة إصدار لعملة USDT، حيث تبلغ حصتها في سوق العملات المستقرة العالمية 31.3%. يبلغ متوسط حجم معاملات USDT اليومية على شبكة ترون حوالي 2.4 مليون معاملة، وهو ما يتجاوز بكثير 284,000 معاملة على الإيثيريوم. يتم إجراء أكثر من مليون حساب مستقل معاملات USDT يوميًا على ترون، مما يمثل 28% من جميع عناوين محافظ العملات المستقرة النشطة. في عام 2025، زادت كمية USDT المعروضة على ترون من 59.7 مليار دولار إلى 77.7 مليار دولار. تجعل الرسوم المنخفضة والمعاملات السريعة في ترون منها الشبكة المفضلة لتداول USDT، مما يجعلها تحظى بشعبية خاصة بين المستثمرين الأفراد والأسواق الناشئة.
سولانا: الرائد في سلاسل الكتل الناشئة
نما حجم سوق عملة مستقرة سولانا بنسبة 627% خلال العام ونصف الماضي، من 1.8 مليار دولار إلى 11.4 مليار دولار. على الرغم من وجود فجوة مقارنةً بالإيثيريوم وترون، إلا أن سولانا أصبحت قوة ناشئة لا يمكن تجاهلها في مجال العملات المستقرة. USDC هي العملة المستقرة الرائدة على سولانا، وتمثل 73% من حصة السوق، بينما تمثل USDT 20%. من الجدير بالذكر أن قيمة PYUSD التي أصدرتها باي بال على سولانا قد وصلت إلى 200 مليون دولار، لتكون في المرتبة الثانية بعد الإيثيريوم.
BSC: صفر رسوم الغاز وUSD1 دافع مزدوج
بلغت القيمة السوقية للعملة المستقرة على شبكة BSC زيادة بنسبة 150% خلال العام الماضي، لتصل إلى حوالي 10 مليار دولار. ويعود هذا النمو إلى عاملين رئيسيين: الأول هو إطلاق حملة عدم فرض رسوم غاز، والثاني هو إصدار عملة USD1 على شبكة BSC. حالياً، تشكل عملة USDT نسبة 59% من إجمالي المعاملات على شبكة BSC، بينما تشكل عملة USD1 نسبة 21%. ومن الجدير بالذكر أن شبكة BSC قد تجاوزت سلاسل الكتل العامة الأخرى من حيث عدد معاملات العملات المستقرة، حيث بلغت نسبتها 38.1%.
الأساس: الأسرع نمواً من بين الوافدين الجدد
كمنصة من Ethereum L2 تم احتضانها بواسطة Coinbase، شهدت Base نموًا ملحوظًا في القيمة السوقية للعملات المستقرة، من 177 مليون دولار في يناير 2024 إلى 4.09 مليار دولار، بزيادة قدرها 2210%. USDC هي العملة المستقرة الرئيسية على شبكة Base، حيث تمثل 97.8%.
Hyperliquid: العاشق الجديد لتداول المشتقات
على الرغم من أن Hyperliquid لم يكن موجودًا لفترة طويلة، إلا أن القيمة السوقية لعملتها المستقرة قد وصلت إلى 32.6 مليار دولار، متجاوزة بعض سلاسل الكتل القديمة. USDC هي العملة المستقرة الرئيسية على Hyperliquid، حيث تشكل 97.8%. مؤخرًا، أضافت السلسلة أيضًا feUSD وUSDT وUSDe كعملات مستقرة، مما فتح آفاق جديدة للتطبيقات البيئية.
Arbitrum: شهد تقلبات كبيرة
شهدت عملة مستقرة Arbitrum زيادة ملحوظة في القيمة السوقية في عام 2024، لكنها تعرضت لانخفاض حاد في بداية عام 2025. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى انتهاء برنامج الحوافز، وتحويل USDT إلى معيار جديد، وظهور سلاسل عالية العائد.
بوليغون: التطبيقات على مستوى الشركات تجلب النمو
ارتفعت القيمة السوقية لعملة مستقرة Polygon من 1.26 مليار دولار في عام 2024 إلى 2.15 مليار دولار. ويعزى هذا النمو بشكل رئيسي إلى إطلاق USDC الأصلي من Circle بالإضافة إلى تجارب الدفع التي قامت بها عمالقة مثل Visa وMastercard على سلسلة PoS.
أفالانش: نمو يتجه نحو الاستقرار
على الرغم من أن Avalanche قامت بترقية خفض الرسوم في نهاية عام 2024، إلا أن نمو قيمة عملتها المستقرة لا يزال يبدو بطيئًا نسبيًا، حيث يتراوح دائمًا بين مليار إلى ملياري دولار.
أبتوس: الحصان الأسود في نظام موف البيئي
سوف تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية لعملة Aptos المستقرة 1 مليار دولار لأول مرة في عام 2025، بمعدل نمو سنوي يبلغ 2408%. USDT و USDC هما عملتها المستقرة الرئيسية، حيث تشكلان 62.39% و 32% على التوالي.
سوي: أسرع سلسلة كتلة نمواً
حققت عملة مستقرة Sui نمواً ملحوظاً في القيمة السوقية، حيث زادت من 5 ملايين دولار في بداية عام 2024 إلى 1.156 مليار دولار، بزيادة تصل إلى 230 مرة. وتعتبر USDC هي العملة المستقرة الأكثر انتشاراً على شبكة Sui، حيث تبلغ نسبتها 75%.
TON: نمو مستقر بدعم من المجتمع
شهدت قيمة عملة مستقرة TON المدعومة من Telegram نمواً سريعاً. ومع ذلك، منذ بداية عام 2025، تراجعت قيمتها السوقية من 1.4 مليار دولار إلى حوالي 900 مليون دولار، وقد يكون ذلك مرتبطاً بنقص النقاط الساخنة الجديدة في النظام البيئي.
الخاتمة
تتطور هيكل المنافسة في سوق العملات المستقرة بسرعة. على الرغم من أن سلاسل الكتل التقليدية مثل إيثريوم وترون لا تزال تحتفظ بالريادة، إلا أن سلاسل الكتل الناشئة مثل سولانا وBSC بدأت تدريجياً في الاستيلاء على حصص السوق. على الرغم من أن سلاسل الكتل MOVE مثل Aptos وSui بدأت متأخرة، إلا أن وتيرتها مذهلة. مع التحسين التدريجي للتشريعات العالمية حول العملات المستقرة، ستصبح آفاق تطوير سوق العملات المستقرة أكثر اتساعًا.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
2025 سوق العملات المستقرة: تحليل مقارنة بين 12 سلسلة كتلة من سيسيطر على السوق
تحليل هيكل سوق عملة مستقرة لعام 2025: مقارنة بين 12 سلسلة عامة رئيسية
في عام 2025، أصبحت العملات المستقرة واحدة من أكثر المجالات تميزًا في سوق التشفير. اعتبارًا من 22 مايو، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 245 مليار دولار، مع ظهور اتجاه نمو سريع. وراء هذا النمو، تزداد المنافسة بين سلاسل الكتل المختلفة. العملات المستقرة ليست فقط مؤشرًا مهمًا على سيولة الأصول، ولكنها أيضًا عامل رئيسي في قياس مستوى قبول سوق سلاسل الكتل. ستقوم هذه المقالة بإجراء تحليل عميق لبيانات العملات المستقرة لـ 12 سلسلة كتل متقدمة حاليًا، لرسم صورة شاملة لتطور العملات المستقرة في سلاسل الكتل.
إيثيريوم: نمو USDC يساعد في الحفاظ على الريادة
تبلغ القيمة السوقية لعملة مستقرة الإيثيريوم 122.5 مليار دولار، مما يشكل 50% من إجمالي حصة السوق. لا يزال USDT هو عملتها المستقرة الرئيسية، حيث يمثل حوالي 50%. ومع ذلك، منذ عام 2025، شهدت كمية إصدار USDT على الإيثيريوم انخفاضًا بنسبة 5.07%. بالمقابل، كان أداء USDC على الإيثيريوم أكثر بروزًا، حيث زاد بنسبة 46.4% خلال ستة أشهر، مما جعله عاملًا رئيسيًا في احتفاظ الإيثيريوم بمكانته الرائدة في سوق العملات المستقرة.
ترون: سلسلة الكتل التي تصدر أكبر كمية من عملة مستقرة USDT
أصبحت ترون أكبر شبكة إصدار لعملة USDT، حيث تبلغ حصتها في سوق العملات المستقرة العالمية 31.3%. يبلغ متوسط حجم معاملات USDT اليومية على شبكة ترون حوالي 2.4 مليون معاملة، وهو ما يتجاوز بكثير 284,000 معاملة على الإيثيريوم. يتم إجراء أكثر من مليون حساب مستقل معاملات USDT يوميًا على ترون، مما يمثل 28% من جميع عناوين محافظ العملات المستقرة النشطة. في عام 2025، زادت كمية USDT المعروضة على ترون من 59.7 مليار دولار إلى 77.7 مليار دولار. تجعل الرسوم المنخفضة والمعاملات السريعة في ترون منها الشبكة المفضلة لتداول USDT، مما يجعلها تحظى بشعبية خاصة بين المستثمرين الأفراد والأسواق الناشئة.
سولانا: الرائد في سلاسل الكتل الناشئة
نما حجم سوق عملة مستقرة سولانا بنسبة 627% خلال العام ونصف الماضي، من 1.8 مليار دولار إلى 11.4 مليار دولار. على الرغم من وجود فجوة مقارنةً بالإيثيريوم وترون، إلا أن سولانا أصبحت قوة ناشئة لا يمكن تجاهلها في مجال العملات المستقرة. USDC هي العملة المستقرة الرائدة على سولانا، وتمثل 73% من حصة السوق، بينما تمثل USDT 20%. من الجدير بالذكر أن قيمة PYUSD التي أصدرتها باي بال على سولانا قد وصلت إلى 200 مليون دولار، لتكون في المرتبة الثانية بعد الإيثيريوم.
BSC: صفر رسوم الغاز وUSD1 دافع مزدوج
بلغت القيمة السوقية للعملة المستقرة على شبكة BSC زيادة بنسبة 150% خلال العام الماضي، لتصل إلى حوالي 10 مليار دولار. ويعود هذا النمو إلى عاملين رئيسيين: الأول هو إطلاق حملة عدم فرض رسوم غاز، والثاني هو إصدار عملة USD1 على شبكة BSC. حالياً، تشكل عملة USDT نسبة 59% من إجمالي المعاملات على شبكة BSC، بينما تشكل عملة USD1 نسبة 21%. ومن الجدير بالذكر أن شبكة BSC قد تجاوزت سلاسل الكتل العامة الأخرى من حيث عدد معاملات العملات المستقرة، حيث بلغت نسبتها 38.1%.
الأساس: الأسرع نمواً من بين الوافدين الجدد
كمنصة من Ethereum L2 تم احتضانها بواسطة Coinbase، شهدت Base نموًا ملحوظًا في القيمة السوقية للعملات المستقرة، من 177 مليون دولار في يناير 2024 إلى 4.09 مليار دولار، بزيادة قدرها 2210%. USDC هي العملة المستقرة الرئيسية على شبكة Base، حيث تمثل 97.8%.
Hyperliquid: العاشق الجديد لتداول المشتقات
على الرغم من أن Hyperliquid لم يكن موجودًا لفترة طويلة، إلا أن القيمة السوقية لعملتها المستقرة قد وصلت إلى 32.6 مليار دولار، متجاوزة بعض سلاسل الكتل القديمة. USDC هي العملة المستقرة الرئيسية على Hyperliquid، حيث تشكل 97.8%. مؤخرًا، أضافت السلسلة أيضًا feUSD وUSDT وUSDe كعملات مستقرة، مما فتح آفاق جديدة للتطبيقات البيئية.
Arbitrum: شهد تقلبات كبيرة
شهدت عملة مستقرة Arbitrum زيادة ملحوظة في القيمة السوقية في عام 2024، لكنها تعرضت لانخفاض حاد في بداية عام 2025. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى انتهاء برنامج الحوافز، وتحويل USDT إلى معيار جديد، وظهور سلاسل عالية العائد.
بوليغون: التطبيقات على مستوى الشركات تجلب النمو
ارتفعت القيمة السوقية لعملة مستقرة Polygon من 1.26 مليار دولار في عام 2024 إلى 2.15 مليار دولار. ويعزى هذا النمو بشكل رئيسي إلى إطلاق USDC الأصلي من Circle بالإضافة إلى تجارب الدفع التي قامت بها عمالقة مثل Visa وMastercard على سلسلة PoS.
أفالانش: نمو يتجه نحو الاستقرار
على الرغم من أن Avalanche قامت بترقية خفض الرسوم في نهاية عام 2024، إلا أن نمو قيمة عملتها المستقرة لا يزال يبدو بطيئًا نسبيًا، حيث يتراوح دائمًا بين مليار إلى ملياري دولار.
أبتوس: الحصان الأسود في نظام موف البيئي
سوف تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية لعملة Aptos المستقرة 1 مليار دولار لأول مرة في عام 2025، بمعدل نمو سنوي يبلغ 2408%. USDT و USDC هما عملتها المستقرة الرئيسية، حيث تشكلان 62.39% و 32% على التوالي.
سوي: أسرع سلسلة كتلة نمواً
حققت عملة مستقرة Sui نمواً ملحوظاً في القيمة السوقية، حيث زادت من 5 ملايين دولار في بداية عام 2024 إلى 1.156 مليار دولار، بزيادة تصل إلى 230 مرة. وتعتبر USDC هي العملة المستقرة الأكثر انتشاراً على شبكة Sui، حيث تبلغ نسبتها 75%.
TON: نمو مستقر بدعم من المجتمع
شهدت قيمة عملة مستقرة TON المدعومة من Telegram نمواً سريعاً. ومع ذلك، منذ بداية عام 2025، تراجعت قيمتها السوقية من 1.4 مليار دولار إلى حوالي 900 مليون دولار، وقد يكون ذلك مرتبطاً بنقص النقاط الساخنة الجديدة في النظام البيئي.
الخاتمة
تتطور هيكل المنافسة في سوق العملات المستقرة بسرعة. على الرغم من أن سلاسل الكتل التقليدية مثل إيثريوم وترون لا تزال تحتفظ بالريادة، إلا أن سلاسل الكتل الناشئة مثل سولانا وBSC بدأت تدريجياً في الاستيلاء على حصص السوق. على الرغم من أن سلاسل الكتل MOVE مثل Aptos وSui بدأت متأخرة، إلا أن وتيرتها مذهلة. مع التحسين التدريجي للتشريعات العالمية حول العملات المستقرة، ستصبح آفاق تطوير سوق العملات المستقرة أكثر اتساعًا.