الاتجاهات الجديدة في سوق الاستثمار: الابتكار في دمج Web3 مع نماذج الأعمال التقليدية

تظهر المشاريع الساخنة في سوق الاستثمار من الدرجة الأولى مؤخرًا سمة مشتركة: الميل نحو "الابتكار المختلط"، أي استخدام بنية تكنولوجيا Web3 الأساسية لاستيعاب منطق الأعمال التقليدي Web2 الذي تم التحقق منه. تتجلى هذه الاتجاهات في مجالات متعددة، مثل تطبيق منطق الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية على بيئة Web3، والتركيز على استراتيجيات الكمية للأصول الرقمية، وتقديم خدمات التخصيص الاحترافي للأصول المشفرة، وتطوير محافظ الدفع اليومية بالبيتكوين.

تندرج معظم هذه المشاريع ضمن فئة الابتكار المدمج، حيث تشبه جوهريًا بعض مشاريع Web3 التي تسعى للإدراج في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى منطق العمليات الخاصة ببعض الشركات الأمريكية التي تحتفظ بأصول مشفرة لدخول مجال التشفير.

ظهور هذا الاتجاه له ثلاثة أسباب رئيسية:

1. تواجه المشاريع创新ية على السلسلة النقية عقبات: من الصعب تجاوز قيود الطبقات في حجم المستخدمين، وتعتمد نماذج الأعمال بشكل مفرط على حوافز الاقتصاد الرمزي، بالإضافة إلى أن السرد وتصميم الأعمال يقعان في حالة من الانغلاق الذاتي. في ظل بيئة السوق الراكدة الحالية التي تعاني من نقص السيولة، تبدو هذه النماذج سلبية بشكل خاص.

2. البيئة التنظيمية تتجه تدريجياً نحو الصداقة مع العملات المشفرة: إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم، وتأسيس القوانين ذات الصلة، والمشاركة النشطة للمؤسسات المالية في وول ستريت، جميعها تدفع الأصول المشفرة من كونها منتجات مضاربة خاصة إلى أن تصبح مشتقات مالية أكثر شيوعًا. في هذا السياق، يصبح الاتجاه المبتكر الهجين الذي يجمع بين نماذج الأعمال التقليدية الناضجة أو البحث عن البنية التحتية التكنولوجية العملية لـ Web3 جذابًا للغاية.

3. تتجه احتياجات استثمار المستخدمين نحو النضج: مع التدفق الكبير لمستخدمي Web2 الرئيسيين، أصبح المستخدمون أكثر تركيزاً على سهولة استخدام المنتجات، وأمانها، وربحيتها، بدلاً من السعي فقط للحصول على مستوى عالٍ من اللامركزية. وبالتالي، فإن المنتجات التي تتمتع بتجربة أكثر بساطة وتأثير أكثر مباشرة تحظى بشعبية أكبر في السوق.

استنادًا إلى هذه الاتجاهات، قد تتمحور اتجاهات الاستثمار الرئيسية في السنوات 3-5 القادمة حول "تحويل الأعمال التقليدية إلى التشفير":

1. الابتكار في الأسواق المالية المتخصصة: ستظهر مشاريع عديدة تجمع بين منطق الأعمال التقليدية وتقنية التشفير الأساسية في مجالات مثل الاستثمار، والدفع، وإدارة الأصول، والتأمين، والائتمان، والتمويل في سلسلة التوريد، وتسوية التجارة عبر الحدود. سيتم إخفاء البنية التحتية للتشفير بشكل أكبر في الخلفية، وتستخدم بشكل أساسي لحل مشكلات التكلفة والكفاءة والشفافية، في حين أن واجهة المستخدم في المقدمة ستكون مشابهة تقريبًا للمنتجات التقليدية.

2. المعايير الفنية والبنية التحتية "المخفية": ستتجاوز البنية التحتية الجديدة التي تدعم الابتكار في دمج Web3 وWeb2 المجالات الأصلية للعملات المشفرة، ولن تسعى إلى مفاهيم تقنية رائعة، بل ستركز على تقديم دعم تقني موثوق وفعال ومنخفض التكلفة. قد لا تبقى مفاهيم مثل التجزئة، والتجريد السلسلي في صدارة المجالات، لكنها ستصبح بشكل جوهري التقنية الأساسية لبعض المنتجات الممتازة.

3. المشاركة النشطة للمؤسسات المالية التقليدية: لم تعد المؤسسات المالية تقتصر فقط على شراء العملات المشفرة أو الاستثمار في مشاريع Web3، بل بدأت تستخدم تراخيصها ومواردها وقاعدة مستخدميها لإجراء تحول محلي في الأعمال المتعلقة بالعملات المشفرة. على سبيل المثال، قد تطلق البنوك خدمات دفع بالعملات المستقرة، وتطور شركات التأمين بوليصات تأمين على السلسلة، وتقدم شركات السمسرة خدمات الحفظ للأصول المشفرة. ستؤدي مشاركة هذه المؤسسات الكبيرة إلى جذب المزيد من رأس المال والمستخدمين، بينما ستزيد أيضًا من المنافسة في المنتجات، مما يدفع الصناعة نحو النضوج تدريجيًا.