المخاطر والفرص في الأسواق المالية: تحليل العلاقة بين بيتكوين والأصول التقليدية

في الأسواق المالية، من الضروري الحفاظ على الإعجاب والتفكير المستقل. سواء في المالية التقليدية أو سوق العملات المشفرة، كلاهما مليء بال未知 والمخاطر والتحديات. كمتداولين، يجب أن نركز على تقلبات السوق وفرص التداول، بدلاً من الانغماس المفرط في الخصائص الجوهرية لأصل معين أو معتقدات الآخرين.

أصول الملاذ الآمن في الأسواق المضطربة

تقليديًا، كان يُعتبر الذهب هو الأصل المثالي للملاذ الآمن. ومع ذلك، فقد شهدت أسعار الذهب مؤخرًا انخفاضًا يزيد عن 10%، مما يبرز أنه في أوقات الذعر في السوق، لا يوجد ميناء آمن مطلق تقريبًا.

كان يُعتبر البيتكوين خيارًا آمنًا في أوقات تقلبات الأسواق المالية التقليدية، حيث إن حركة أسعاره غالبًا ما تكون غير مرتبطة بأصول أخرى. ولكن في الأزمات المالية العالمية، لم يستطع البيتكوين أيضًا التخفيف تمامًا من مخاطر السوق.

العلاقة بين بيتكوين وسوق الأسهم

أظهرت الأداءات الأخيرة للسوق أنه عندما يواجه سوق الأسهم انهيارًا كبيرًا نادرًا، فإن البيتكوين، كزعيم لسوق العملات المشفرة، شهد أيضًا سيلًا من البيع. ومن المثير للاهتمام أنه مع انتعاش سوق الأسهم قليلاً، ارتفع سعر البيتكوين أيضًا ليعود إلى مستوى الدعم السابق.

مراقبة حركة مؤشر S&P 500 وبيتكوين، يظهر الاثنان توافقًا عاليًا. بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن سعر بيتكوين يستجيب بشكل واضح لبعض الأحداث الكبرى (مثل تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وتغيرات السياسة، وما إلى ذلك).

تحليل مؤشر MVRV

انخفضت القيمة السوقية لبيتكوين عن مؤشر القيمة السوقية المنجزة (MVRV) للمرة الرابعة مؤخراً دون 1.0. يُعتبر MVRV مؤشراً هاماً يقيس نسبة القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى قيمتها السوقية المنجزة. يمكن اعتبار القيمة السوقية المنجزة تقديرًا تقريبياً لتكلفة إجمالي استثمار السوق في تلك الأصول، مما يعكس توافق القيمة بين المشاركين في السوق خلال فترة معينة.

صيغة حساب MVRV هي: MVRV = القيمة السوقية / القيمة الحقيقية

القيمة السوقية = السعر الحالي × عدد البيتكوينات المُصدرة القيمة الفعلية = مجموع قيمة كل بيتكوين في التداول عند آخر تحويل له

عندما تكون قيمة MVRV مرتفعة، فهذا يشير إلى أن سعر البيتكوين قد يكون مبالغ فيه، مما يزيد من خطر الانخفاض؛ على العكس، فإن انخفاض قيمة MVRV يعني أن السعر قد يكون مقدراً بأقل من قيمته، مما يتيح فرصة للارتفاع.

عادةً ما يُعتبر أن MVRV أقل من 3-3.5 هو فرصة جيدة لبناء المراكز. وعندما يتجاوز MVRV 3.5، فقد يرمز إلى مخاطر هبوط، ويجب على المستثمرين تقييم الوضع بحذر.

من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية الحالية لبيتكوين قد انخفضت إلى أقل من أساس التكلفة الخاص بها، ودخلت منطقة "الخضراء" النادرة تاريخياً. من البيانات التاريخية، قد تكون هذه فرصة جذابة للشراء.

آفاق المستقبل

لتحقيق استقلالية حقيقية، قد تحتاج البيتكوين إلى مواجهة تحديات أكبر. ومع ذلك، يجد معظم المستثمرين صعوبة في تحمل التقلبات الحادة في الأسعار.

على الرغم من أن بيئة السوق الحالية ليست مثالية، إلا أن الفرص دائمًا ما تفضل الأشخاص المستعدين. من خلال المراقبة الدقيقة وتحليل تغيرات السوق، لا يزال بإمكان المستثمرين تحقيق عوائد في هذا السوق المليء بالتحديات.

من المهم التأكيد على أن هذه المقالة هي لأغراض مرجعية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. سوق العملات المشفرة يشهد تقلبات شديدة، لذا يجب على المستثمرين الحفاظ على العقلانية واتخاذ قرارات حذرة.