فرص استثمار جديدة في سوق العملات الرقمية المدفوعة برأس المال المؤسسي
مع تجاوز البيتكوين 120000 دولار وعودة الإيثيريوم إلى 3400 دولار، تزداد المناقشات حول عودة موسم العملات البديلة. تستكشف هذه المقالة من منظور ذاتي خمسة اتجاهات استثمارية محتملة قد تجذب اهتمامًا هيكليًا: احتياطيات الأصول، المرشحين لصناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، الأصول الحقيقية (RWA)، التمويل اللامركزي (DeFi) والعملات المستقرة.
الفرق في "موسم النسخ" الحالي
على عكس الماضي، قد يتغير المنطق السائد في السوق هذه المرة:
التغيرات في البيئة الكلية. أصبحت حدود الرقابة أكثر وضوحًا، وانخفضت حواجز دخول المؤسسات المالية التقليدية.
تهيمن الأموال المؤسسية. إن حجم الأموال المؤسسية كبير، ومنطق الاستثمار صارم، حيث تولي أهمية أكبر للامتثال والأساسيات.
تمايز السوق واضح. حقق البيتكوين أعلى مستوى تاريخي، بينما لم تصل معظم العملات البديلة إلى 50% من الأسعار السابقة.
تركيز السيولة. تستمر سيولة السوق في التركيز نحو البيتكوين، بينما تضيق سيولة العملات البديلة.
تأتي هذه التغييرات من عاملين رئيسيين:
الدافع المؤسسي لصندوق تداول بيتكوين الفوري
تأثير امتصاص العملات من قبل الشركات المساهمة
تظهر الزيادة الأخيرة في الإيثيريوم أيضًا اتجاه هيمنة الأموال المؤسسية:
هذا يعني أن الجولة الحالية من "موسم النسخ" قد تكون مدفوعة بشكل أكبر من قبل الأموال المؤسسية، بدلاً من التناوب التقليدي في القطاعات أو حمى المضاربة. قد تكون المسارات القادرة على تحمل الأموال الكبيرة أو القطاعات التي تتدفق فيها الأموال المؤسسية أكثر جاذبية.
خمسة اتجاهات استثمارية محتملة
1. مسار احتياطي الأصول
من المرجح أن تصبح الرموز المدرجة في الميزانية العمومية للشركات اتجاهات استثمار مهمة. وقد قامت الشركات العامة بالفعل بإدراج بعض العملات الرقمية الرئيسية ضمن احتياطياتها، بما في ذلك BNB و SOL و TRX و HYPE.
من منظور مرونة الأسعار، يظهر SOL ضعفاً، وهيكل الرقائق غير مستقر، وعندما تعود الأموال إلى السوق، قد تكون مرونة الأسعار أكثر بروزاً. HYPE كمشروع ناشئ، له دورة حياة قصيرة، وقد يكون له "عائد نمو" أكبر في الدورة الجديدة.
2. مسار المرشحين لصناديق الاستثمار المتداولة
تشمل العملات المرشحة المحتملة لـ ETF SOL و XRP و LTC و DOGE و ADA و DOT و HBAR و AXL و APT وغيرها.
تمت الموافقة على صندوق استثمار متداول (ETF) لتخزين SOL الفوري، مما يوفر مرجعًا لإطلاق ETF الفوري لـ SOL. قد تقترب نزاعات XRP مع هيئة الأوراق المالية والبورصات من النهاية، مع احتمال عالٍ للموافقة. لم يتم تصنيف LTC و HBAR كأوراق مالية، وخصائص الامتثال واضحة.
3. مسار RWA
تقوم RWA بتوكنة الأصول التقليدية، مما يحرر سيولة الأصول وشفافيتها وإمكانية الوصول العالمية. حاليًا، تتواجد بروتوكولات كبيرة في سوق العملات الرقمية مثل Ondo وCentrifuge. كما أن Chainlink تُعتبر بنية تحتية أساسية مهمة لـ RWA.
4. مسار DeFi
تلقى DeFi دعمًا من السياسات، وأظهرت بيانات السلسلة أداءً قويًا. زادت أحجام التداول الفورية في DEX بشكل طفيف، وسجلت أحجام تداول المشتقات في DEX أرقامًا قياسية جديدة. تمثل قيمة القفل في بروتوكولات الإقراض والتخزين السائل أعلى نسبة.
تستمر بيئة إيثريوم في الانتعاش، وقد تصبح AAVE و UNI، كقادة، الخيار المفضل للتمويل. تنمو HYPE بسرعة في مجال تداول المشتقات، مما يعكس جاذبية الاستثمار.
5. مسار العملات المستقرة
إطار تنظيم العملات المستقرة يتضح بشكل متزايد، مما يخلق تأثيرات تآزر مع RWA وDeFi. Sky( السابقة MakerDAO) بصحة مالية جيدة، وتقوم بإعادة بناء علامتها التجارية. حجم قفل أموال Ethena يمكن مقارنته بـ Sky، وتتعاون مع Securitize لإطلاق سلسلة الكتل RWA.
بشكل عام، العملات الرقمية التي تتمتع بأساسيات قوية، وتستطيع توضيح قصتها، وتقبلها المؤسسات، هي التي قد تتمكن من تجاوز إعادة هيكلة التقييم في الدورة التالية وتصبح الفائزة الحقيقية. يجب على المستثمرين الحفاظ على العقلانية واتخاذ القرارات بناءً على حكم مستقل.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توجيه الأموال المؤسسية الاتجاهات الجديدة، خمسة مجالات قد تقود الجولة التالية من حماس الاستثمار في التشفير
فرص استثمار جديدة في سوق العملات الرقمية المدفوعة برأس المال المؤسسي
مع تجاوز البيتكوين 120000 دولار وعودة الإيثيريوم إلى 3400 دولار، تزداد المناقشات حول عودة موسم العملات البديلة. تستكشف هذه المقالة من منظور ذاتي خمسة اتجاهات استثمارية محتملة قد تجذب اهتمامًا هيكليًا: احتياطيات الأصول، المرشحين لصناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، الأصول الحقيقية (RWA)، التمويل اللامركزي (DeFi) والعملات المستقرة.
الفرق في "موسم النسخ" الحالي
على عكس الماضي، قد يتغير المنطق السائد في السوق هذه المرة:
التغيرات في البيئة الكلية. أصبحت حدود الرقابة أكثر وضوحًا، وانخفضت حواجز دخول المؤسسات المالية التقليدية.
تهيمن الأموال المؤسسية. إن حجم الأموال المؤسسية كبير، ومنطق الاستثمار صارم، حيث تولي أهمية أكبر للامتثال والأساسيات.
تمايز السوق واضح. حقق البيتكوين أعلى مستوى تاريخي، بينما لم تصل معظم العملات البديلة إلى 50% من الأسعار السابقة.
تركيز السيولة. تستمر سيولة السوق في التركيز نحو البيتكوين، بينما تضيق سيولة العملات البديلة.
تأتي هذه التغييرات من عاملين رئيسيين:
تظهر الزيادة الأخيرة في الإيثيريوم أيضًا اتجاه هيمنة الأموال المؤسسية:
هذا يعني أن الجولة الحالية من "موسم النسخ" قد تكون مدفوعة بشكل أكبر من قبل الأموال المؤسسية، بدلاً من التناوب التقليدي في القطاعات أو حمى المضاربة. قد تكون المسارات القادرة على تحمل الأموال الكبيرة أو القطاعات التي تتدفق فيها الأموال المؤسسية أكثر جاذبية.
خمسة اتجاهات استثمارية محتملة
1. مسار احتياطي الأصول
من المرجح أن تصبح الرموز المدرجة في الميزانية العمومية للشركات اتجاهات استثمار مهمة. وقد قامت الشركات العامة بالفعل بإدراج بعض العملات الرقمية الرئيسية ضمن احتياطياتها، بما في ذلك BNB و SOL و TRX و HYPE.
من منظور مرونة الأسعار، يظهر SOL ضعفاً، وهيكل الرقائق غير مستقر، وعندما تعود الأموال إلى السوق، قد تكون مرونة الأسعار أكثر بروزاً. HYPE كمشروع ناشئ، له دورة حياة قصيرة، وقد يكون له "عائد نمو" أكبر في الدورة الجديدة.
2. مسار المرشحين لصناديق الاستثمار المتداولة
تشمل العملات المرشحة المحتملة لـ ETF SOL و XRP و LTC و DOGE و ADA و DOT و HBAR و AXL و APT وغيرها.
تمت الموافقة على صندوق استثمار متداول (ETF) لتخزين SOL الفوري، مما يوفر مرجعًا لإطلاق ETF الفوري لـ SOL. قد تقترب نزاعات XRP مع هيئة الأوراق المالية والبورصات من النهاية، مع احتمال عالٍ للموافقة. لم يتم تصنيف LTC و HBAR كأوراق مالية، وخصائص الامتثال واضحة.
3. مسار RWA
تقوم RWA بتوكنة الأصول التقليدية، مما يحرر سيولة الأصول وشفافيتها وإمكانية الوصول العالمية. حاليًا، تتواجد بروتوكولات كبيرة في سوق العملات الرقمية مثل Ondo وCentrifuge. كما أن Chainlink تُعتبر بنية تحتية أساسية مهمة لـ RWA.
4. مسار DeFi
تلقى DeFi دعمًا من السياسات، وأظهرت بيانات السلسلة أداءً قويًا. زادت أحجام التداول الفورية في DEX بشكل طفيف، وسجلت أحجام تداول المشتقات في DEX أرقامًا قياسية جديدة. تمثل قيمة القفل في بروتوكولات الإقراض والتخزين السائل أعلى نسبة.
تستمر بيئة إيثريوم في الانتعاش، وقد تصبح AAVE و UNI، كقادة، الخيار المفضل للتمويل. تنمو HYPE بسرعة في مجال تداول المشتقات، مما يعكس جاذبية الاستثمار.
5. مسار العملات المستقرة
إطار تنظيم العملات المستقرة يتضح بشكل متزايد، مما يخلق تأثيرات تآزر مع RWA وDeFi. Sky( السابقة MakerDAO) بصحة مالية جيدة، وتقوم بإعادة بناء علامتها التجارية. حجم قفل أموال Ethena يمكن مقارنته بـ Sky، وتتعاون مع Securitize لإطلاق سلسلة الكتل RWA.
بشكل عام، العملات الرقمية التي تتمتع بأساسيات قوية، وتستطيع توضيح قصتها، وتقبلها المؤسسات، هي التي قد تتمكن من تجاوز إعادة هيكلة التقييم في الدورة التالية وتصبح الفائزة الحقيقية. يجب على المستثمرين الحفاظ على العقلانية واتخاذ القرارات بناءً على حكم مستقل.