مراجعة أزمة Hyperliquid: تناقض السعي نحو الكفاءة واللامركزية
وليمة الغربان
في 26 مارس، واجهت Hyperliquid رابع حادثة أمنية كبيرة لها منذ نوفمبر من العام الماضي، وكانت أسوأ أزمة تواجه المشروع. كانت طريقة الهجوم مشابهة لحادثة الحوت الذي قام بفتح مراكز شراء ETH بمعدل 50 ضعفًا، لكنها كانت أكثر دقة وشدة.
استغل المهاجمون رموز JELLY ذات السيولة المنخفضة ك"متفجرات"، حيث قاموا بإيداع 3.5 مليون USDC كضمان، وفتحوا مركز بيع قصير بقيمة 4.08 مليون دولار من JELLY، مع وصول نسبة الرافعة المالية إلى الحد الأقصى للمنصة. في الوقت نفسه، قام عنوان يحمل كمية كبيرة من JELLY ببيعها في السوق الفورية، مما أدى إلى انهيار سعر الرمز، مما يجعل مركز البيع القصير يحقق أرباحًا غير محققة.
بعد ذلك، سحب المهاجم بسرعة 2.76 مليون USDC كضمان، مما أدى إلى تفعيل آلية التصفية التلقائية للمنصة. تم إجبار خزينة التأمين HLP على تولي 398 مليون وحدة من JELLY في مراكز البيع القصير. بعد ذلك، قام المهاجمون بشراء كميات كبيرة من JELLY في فترة قصيرة، مما أدى إلى زيادة سعره عدة مرات، وتكبدت HLP خسائر غير محققة تجاوزت 10.5 مليون دولار.
بعض البورصات المركزية شاركت بسرعة في ذلك، حيث أطلقت عقد JELLY الدائم خلال ساعة واحدة من حدوث الحدث، مما زاد من سعر الرمز المميز. في مواجهة هذا الوضع، وافق مجلس المدققين في Hyperliquid على سحب عقد JELLY الدائم قبل 26 دقيقة من إطلاقه الرسمي على منصة تداول معينة، وتم تحديد سعر الإغلاق النهائي بسعر فتح المهاجم، وحققت HLP أرباحًا قدرها 700,000 دولار.
تحديات منصة المعاملات على السلسلة
هايبرليكويد كأحد البروتوكولات الرائدة في مجال العقود الدائمة على السلسلة، يمثل حجم تداولها 9% من إجمالي حجم تداول العقود في منصة تداول كبيرة عالمياً، وهي تتفوق بفارق كبير في تبادل اللامركزية. ومع ذلك، فقد تعرض هذا المشروع لعدة هجمات منذ تأسيسه، حيث يواجه أحداث أمان كبيرة تقريبًا كل شهر.
استعراض الأحداث الأمنية الأخيرة:
ديسمبر 2024: تهديدات القرصنة المحتملة (هجمات غير ناجحة)
يناير 2025: هجوم ذي رافعة عالية من قبل حيتان ETH، خسائر HLP حوالي 4 ملايين دولار
12 مارس 2025: هجوم ثانٍ من قبل حيتان ETH
26 مارس 2025: حدث JELLY
كشفت هذه الأحداث عن المخاطر المتعلقة بآلية الهامش، وآلية HLP، ومشكلة اللامركزية الناجمة عن محدودية عدد المدققين في Hyperliquid.
التحديات الداخلية لـ Hyperliquid
من منظور السيولة، على الرغم من أن Hyperliquid تظهر أداءً ممتازًا في البورصات اللامركزية، فإن ودائع الحيتان الكبيرة قد تشغل في العادة ما يقرب من 20% من إجمالي قيمة المنصة (TVL). وهذا يعني أنه إذا حدثت أحداث مشابهة على نطاق أوسع، فقد يؤدي ذلك إلى هروب كبير للحيتان، مما يتسبب في وقوع المنصة في أزمة سيولة.
من منظور الهيكل، تعتبر Hyperliquid بورصة لامركزية مزودة بـ Layer1، حيث يجمع تصميمها بين EVM ومحرك المطابقة. على الرغم من أن هذا التصميم مبتكر، إلا أنه يحمل مخاطر محتملة، مثل عدم اتساق حالة التداول، وتأخير المزامنة، وتأخير التسوية عبر السلاسل.
تعتبر خزينة HLP (HyperliquidPool) هي القلب النابض لبيئة Hyperliquid، حيث تم تصميمها لتجميع أصول مستخدمي المجتمع وبناء تجمعات تمويلية للوسطاء اللامركزية. ومع ذلك، فإن هذا التصميم يجعل HLP أيضًا هدفًا للمهاجمين، كما يتضح من حدث JELLY.
اتجاهات التطور المستقبلية
على الرغم من أن Hyperliquid حققت إنجازات ملحوظة في مجال تداول العقود الآجلة على السلسلة، إلا أن التحديات التي تواجهها لا يمكن تجاهلها. سيكون كيفية تعزيز اللامركزية والأمان مع الحفاظ على الكفاءة العالية هو المفتاح للتطوير المستقبلي للمشروع.
تشمل الاتجاهات المحتملة للتحسين:
تحسين آلية إدارة المخاطر، وإدخال قيود رافعة ديناميكية
بشكل عام، تمثل Hyperliquid محاولة مهمة في مجال تداول العقود الآجلة اللامركزية. على الرغم من مواجهة العديد من التحديات، فإن جهودها في تلبية احتياجات المستخدمين وزيادة كفاءة رأس المال تستحق التقدير. في المستقبل، كيفية تعزيز استقرار النظام وأمانه مع الحفاظ على روح الابتكار ستكون方向ًًا يحتاج Hyperliquid ومشاريع مماثلة إلى استكشافه باستمرار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
7
مشاركة
تعليق
0/400
ParanoiaKing
· 07-31 23:24
الآن نحن في ورطة يا جلي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinMarathoner
· 07-31 18:27
عقبة أخرى في ماراثون التمويل اللامركزي... تمامًا مثل الميل 20، استمر في الدفع عبر الحائط
شاهد النسخة الأصليةرد0
MrDecoder
· 07-31 11:50
خطر الأمان كبير حقًا!
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTBlackHole
· 07-29 05:46
لقد أصبح الأمر كبيرًا الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVictim
· 07-29 05:45
اللعب في العقود الآجلة دون التعرض للمخاطر؟ لا يمكن اعتباره احترافياً
Hyperliquid تواجه أزمة كبيرة: التوازن بين الكفاءة واللامركزية
مراجعة أزمة Hyperliquid: تناقض السعي نحو الكفاءة واللامركزية
وليمة الغربان
في 26 مارس، واجهت Hyperliquid رابع حادثة أمنية كبيرة لها منذ نوفمبر من العام الماضي، وكانت أسوأ أزمة تواجه المشروع. كانت طريقة الهجوم مشابهة لحادثة الحوت الذي قام بفتح مراكز شراء ETH بمعدل 50 ضعفًا، لكنها كانت أكثر دقة وشدة.
استغل المهاجمون رموز JELLY ذات السيولة المنخفضة ك"متفجرات"، حيث قاموا بإيداع 3.5 مليون USDC كضمان، وفتحوا مركز بيع قصير بقيمة 4.08 مليون دولار من JELLY، مع وصول نسبة الرافعة المالية إلى الحد الأقصى للمنصة. في الوقت نفسه، قام عنوان يحمل كمية كبيرة من JELLY ببيعها في السوق الفورية، مما أدى إلى انهيار سعر الرمز، مما يجعل مركز البيع القصير يحقق أرباحًا غير محققة.
بعد ذلك، سحب المهاجم بسرعة 2.76 مليون USDC كضمان، مما أدى إلى تفعيل آلية التصفية التلقائية للمنصة. تم إجبار خزينة التأمين HLP على تولي 398 مليون وحدة من JELLY في مراكز البيع القصير. بعد ذلك، قام المهاجمون بشراء كميات كبيرة من JELLY في فترة قصيرة، مما أدى إلى زيادة سعره عدة مرات، وتكبدت HLP خسائر غير محققة تجاوزت 10.5 مليون دولار.
بعض البورصات المركزية شاركت بسرعة في ذلك، حيث أطلقت عقد JELLY الدائم خلال ساعة واحدة من حدوث الحدث، مما زاد من سعر الرمز المميز. في مواجهة هذا الوضع، وافق مجلس المدققين في Hyperliquid على سحب عقد JELLY الدائم قبل 26 دقيقة من إطلاقه الرسمي على منصة تداول معينة، وتم تحديد سعر الإغلاق النهائي بسعر فتح المهاجم، وحققت HLP أرباحًا قدرها 700,000 دولار.
تحديات منصة المعاملات على السلسلة
هايبرليكويد كأحد البروتوكولات الرائدة في مجال العقود الدائمة على السلسلة، يمثل حجم تداولها 9% من إجمالي حجم تداول العقود في منصة تداول كبيرة عالمياً، وهي تتفوق بفارق كبير في تبادل اللامركزية. ومع ذلك، فقد تعرض هذا المشروع لعدة هجمات منذ تأسيسه، حيث يواجه أحداث أمان كبيرة تقريبًا كل شهر.
استعراض الأحداث الأمنية الأخيرة:
كشفت هذه الأحداث عن المخاطر المتعلقة بآلية الهامش، وآلية HLP، ومشكلة اللامركزية الناجمة عن محدودية عدد المدققين في Hyperliquid.
التحديات الداخلية لـ Hyperliquid
من منظور السيولة، على الرغم من أن Hyperliquid تظهر أداءً ممتازًا في البورصات اللامركزية، فإن ودائع الحيتان الكبيرة قد تشغل في العادة ما يقرب من 20% من إجمالي قيمة المنصة (TVL). وهذا يعني أنه إذا حدثت أحداث مشابهة على نطاق أوسع، فقد يؤدي ذلك إلى هروب كبير للحيتان، مما يتسبب في وقوع المنصة في أزمة سيولة.
من منظور الهيكل، تعتبر Hyperliquid بورصة لامركزية مزودة بـ Layer1، حيث يجمع تصميمها بين EVM ومحرك المطابقة. على الرغم من أن هذا التصميم مبتكر، إلا أنه يحمل مخاطر محتملة، مثل عدم اتساق حالة التداول، وتأخير المزامنة، وتأخير التسوية عبر السلاسل.
تعتبر خزينة HLP (HyperliquidPool) هي القلب النابض لبيئة Hyperliquid، حيث تم تصميمها لتجميع أصول مستخدمي المجتمع وبناء تجمعات تمويلية للوسطاء اللامركزية. ومع ذلك، فإن هذا التصميم يجعل HLP أيضًا هدفًا للمهاجمين، كما يتضح من حدث JELLY.
اتجاهات التطور المستقبلية
على الرغم من أن Hyperliquid حققت إنجازات ملحوظة في مجال تداول العقود الآجلة على السلسلة، إلا أن التحديات التي تواجهها لا يمكن تجاهلها. سيكون كيفية تعزيز اللامركزية والأمان مع الحفاظ على الكفاءة العالية هو المفتاح للتطوير المستقبلي للمشروع.
تشمل الاتجاهات المحتملة للتحسين:
بشكل عام، تمثل Hyperliquid محاولة مهمة في مجال تداول العقود الآجلة اللامركزية. على الرغم من مواجهة العديد من التحديات، فإن جهودها في تلبية احتياجات المستخدمين وزيادة كفاءة رأس المال تستحق التقدير. في المستقبل، كيفية تعزيز استقرار النظام وأمانه مع الحفاظ على روح الابتكار ستكون方向ًًا يحتاج Hyperliquid ومشاريع مماثلة إلى استكشافه باستمرار.