موسم تقارير الأرباح في سوق الأسهم الأمريكية وانتعاش سوق العملات الرقمية: تقرير الاقتصاد الكلي لشهر أكتوبر

في أكتوبر، أظهرت الاقتصاد الأمريكي اتجاهاً مستقراً، مما خفف من قلق السوق بشأن الاقتصاد الكلي. مع تحول الانتخابات الأمريكية إلى المنطق الرئيسي الذي يحكم تداولات السوق، شهدت الأسهم الأمريكية أسبوع التقارير المالية، حيث تعرضت أسهم التكنولوجيا لانخفاض كبير في نهاية الشهر. في الوقت نفسه، أصبح سوق العملات الرقمية ملاذاً آمناً في ظل عدم اليقين المحيط بالانتخابات، حيث اقترب سعر البيتكوين من أعلى مستوى تاريخي له، مما يشير إلى أن دورة جديدة من ارتفاع الأصول الرقمية قد تكون قد بدأت.

علامات واضحة على هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي

كانت بيانات الاقتصاد الأمريكي في نوفمبر متباينة. زاد عدد الوظائف غير الزراعية بمقدار 254,000 في سبتمبر، متجاوزًا التوقعات؛ وانخفض معدل البطالة إلى 4.1%، أقل من التوقعات البالغة 4.2%. في ما يتعلق بنمو الأجور، زاد متوسط الأجر بالساعة بنسبة 4% على أساس سنوي و0.4% على أساس شهري في سبتمبر، وكلاهما أعلى من التوقعات. سجل مؤشر مديري المشتريات في القطاعين الصناعي والخدمي أعلى مستوى لهما في شهرين، مما يدل على تحسن النشاط الاقتصادي.

ومع ذلك، لا تزال ضغوط التضخم قائمة. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر بنسبة 2.4% على أساس سنوي، رغم أنه قد تباطأ مقارنة بالقيم السابقة، إلا أنه لا يزال يتجاوز التوقعات؛ ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 3.3% على أساس سنوي، وهو أعلى قليلاً من التوقعات. هذه البيانات تؤثر مباشرة على توقعات السوق بشأن تخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر، حيث يُعتقد عمومًا أنه سيتم تخفيضه بمقدار 25 نقطة أساس، في حين تم استبعاد احتمال تخفيضه بمقدار 50 نقطة أساس.

أصدر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أحدث تقرير له المعروف باسم "كتاب البني"، والذي يصور صورة اقتصادية معتدلة حيث تعمل الاقتصاد بشكل سلس وتخفيف ضغوط التضخم، مما يؤكد بشكل أساسي أن الاقتصاد الأمريكي يسير نحو هبوط ناعم. ومع ذلك، ذكر التقرير عدة مرات عدم اليقين الناجم عن الانتخابات الأمريكية القادمة، ويعتقد أن هذا قد يؤدي إلى تأجيل قرارات الاستثمار والتوظيف والمشتريات من قبل المستهلكين والشركات.

تعرضت أسهم التكنولوجيا ل"رعب عيد الهالوين"

في آخر يوم تداول من أكتوبر، تعرضت سوق الأسهم الأمريكية لضرر كبير، حيث انخفضت أسهم التكنولوجيا بشكل عام. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.90%، بينما بلغت نسبة تراجع مؤشر ناسداك 2.76%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.86%. شهدت الشركات التقنية الكبرى مثل أبل، إنفيديا، مايكروسوفت، جوجل، أمازون، ميتا، وتسلا انخفاضات متفاوتة. هذا التحول الدراماتيكي محا مكاسب شهر أكتوبر بالكامل، مما أثار مخاوف السوق بشأن عوائد الاستثمارات المتعلقة بالتشفير.

ومع ذلك، من تقرير الأرباح، كانت نتائج تسلا مشرقة. على الرغم من أن إيرادات الربع الثالث نمت أقل من المتوقع، إلا أن الأرباح تجاوزت التوقعات، وارتفعت هامش الربح الإجمالي مقارنة بالعام الماضي. كما زادت استثمارات تسلا في مجال الذكاء الاصطناعي بشكل ملحوظ، لتصبح واحدة من العوامل المهمة التي تدفع سعر سهمها.

العوامل السياسية تهيمن على اتجاه السوق

مع اقتراب الانتخابات الأمريكية، أصبحت العوامل السياسية تتجاوز الاقتصاد الكلي لتصبح المنطق الرئيسي الذي يؤثر على السوق. ارتفعت أسهم شركة ترامب ميديا تكنولوجي (DJT) بنحو 250% هذا الشهر، مما يعكس رهانات المتداولين على فوز ترامب. كما أصبحت توجهات سياسة ترامب، مثل زيادة الرسوم الجمركية على الواردات لحماية الصناعة المحلية، محركًا محتملًا لارتفاع أسعار أسهم الشركات الأمريكية.

سوق العملات الرقمية迎来"Uptober"

بعد سبعة أشهر من التداول الجانبي، شهدت البيتكوين أخيرًا ارتفاعًا ملحوظًا واقتربت من أعلى مستوياتها التاريخية. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة تدفقًا كثيفًا للأموال في أكتوبر. قد تكون هذه الظاهرة مرتبطة بالانتخابات الأمريكية، حيث يظهر المرشحون من الحزبين مواقف ودية تجاه التشفير، مما يجعل سوق العملات الرقمية خيارًا مثاليًا كملاذ آمن.

ومع ذلك، فإن أداء الإيثريوم كان ضعيفًا نسبيًا، حيث ظل في حالة تذبذب خلال الشهرين الماضيين. قد يكون هذا جزئيًا بسبب المنافسة من سلاسل الكتل العامة الأخرى مثل سولانا، بالإضافة إلى التوزيع المالي الناتج عن الاتجاهات الأخيرة في "تداول الميمات". من المتوقع أن يتلاشى جنون تداول الميمات تدريجيًا بعد انتهاء الانتخابات الأمريكية، وعندها قد يكون للإيثريوم فرصة لاستعادة تدفق الأموال.

آفاق

مع تراجع مخاوف الاقتصاد، قد يعيد السوق التركيز على موضوع الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن الانتخابات الأمريكية تجلب بعض عدم اليقين، إلا أن سوق العملات الرقمية أصبح خيار الاستثمار المفضل الحالي بشكل غير متوقع. ربما يعكس ذلك القيمة الفريدة لبيتكوين كأصل ملاذ آمن التي يتم التعرف عليها من قبل المزيد من المستثمرين. مع انتهاء الانتخابات الأمريكية، ووضوح الوضع الكلي العالمي تدريجياً، قد يعيد السوق التركيز على سرد الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن يظل سوق العملات الرقمية نشطاً، وربما يعيد إحياء مشهد الازدهار "الأسهم والعملات" الذي شهدناه في النصف الأول.