انهيار تداولات المراجحة بالين والمخاطر المالية العالمية

في ظل انخفاض السوق ولكن قرب الانتخابات، غالبًا ما يختار السياسيون طباعة الأموال والتلاعب بأسعار الارتفاع لكسب الأصوات. تواجه المرشحة الرئاسية الأمريكية كامالا هاريس ضغطًا هائلًا لتجنب حدوث أزمة مالية عالمية قبل الانتخابات.

لقد قامت الشركات اليابانية منذ فترة طويلة بإجراء معاملات كبيرة للمراجحة بالين، مستفيدة من السياسة النقدية المتساهلة للغاية للبنك المركزي الياباني، من خلال اقتراض الين منخفض الفائدة، وشراء الأصول الأجنبية ذات العائد المرتفع. حجم هذه المعاملات هائل، حيث يصل إجمالي التعرض إلى 505% من الناتج المحلي الإجمالي الياباني، أي حوالي 24 تريليون دولار.

ومع ذلك، أدت الانخفاض المفرط في الين إلى ضغوط التضخم، واضطرت بنك اليابان المركزي إلى بدء تشديد السياسة. قد تؤدي عمليات التسوية العشوائية إلى ارتفاع كبير في الين، وانهيار الأسواق العالمية، مما يؤدي إلى جولة جديدة من الأزمة المالية.

تعتمد الحكومة الأمريكية على الشركات اليابانية لشراء السندات والأسهم الأمريكية للحفاظ على ازدهار المالية وسوق الأسهم. إذا انهار تداول المراجحة بالين، ستتعرض الاقتصاد الأمريكي لصدمة شديدة. لذلك، من المرجح أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة إجراءات لإنقاذ.

إحدى خطط الإنقاذ المحتملة هي تقديم السيولة بالدولار إلى البنك المركزي الياباني من خلال عمليات تبادل العملات المركزية، مما يسمح للبنك المركزي الياباني بالاستحواذ على الأصول الأجنبية للشركات اليابانية، وبالتالي تحقيق تصفية منظمة. سيؤدي ذلك إلى تجنب انهيار السوق، لكنه في جوهره إنقاذ السوق من خلال طباعة النقود.

بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة، يجب عليهم متابعة العلاقة بين سعر البيتكوين والدولار الأمريكي/الين الياباني عن كثب. إذا كان هناك تداول بارز للبيتكوين، فهذا يعني أن السوق يتوقع إنقاذًا; إذا كان هناك ارتباط، فقد يحدث المزيد من الانخفاض. يجب على المستثمرين توخي الحذر عند استخدام الرافعة المالية، وأن يكونوا مستعدين لإدارة المخاطر.

من المحتمل أن تشهد الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة في الأشهر القادمة. يجب على المستثمرين أن يكونوا يقظين وأن يتكيفوا بمرونة مع المخاطر النظامية المحتملة.