التمويل اللامركزي إلى ETF: منطق جديد لتوزيع الأصول داخل السلسلة
المقدمة: من ألعاب المهووسين إلى المفضلة الجديدة في وول ستريت
في السنوات الأخيرة، أصبح التمويل اللامركزي ( كلمة رائجة في عالم المال. قبل بضع سنوات، كانت الأدوات المالية التي بناها المهووسون على الإيثيريوم، واليوم تجذب انتباه عمالقة المال التقليديين في وول ستريت.
في عامي 2020-2021، ارتفعت قيمة الأصول المقفلة في سوق التمويل اللامركزي )TVL( من عدة مليارات دولار إلى ذروة بلغت 178 مليار دولار. أصبحت بروتوكولات مثل Uniswap و Aave مشاريع مشهورة عالميًا في عالم العملات المشفرة. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين العاديين، لا يزال التمويل اللامركزي مثل متاهة. إن العمليات المعقدة للمحافظ، والعقود الذكية التي يصعب فهمها، ومخاطر أمان الأصول، تجعل المؤسسات المالية التقليدية التي دخلت هذا المجال أقل من 5%.
في عام 2021، ظهر أداة جديدة مصممة خصيصًا لحل "كيفية الاستثمار بسهولة في التمويل اللامركزي" - ETF اللامركزي ) DeETF (. إنها تجمع بين مفهوم ETF التقليدي وشفافية البلوكشين، حيث تحتفظ بملاءمة الصناديق التقليدية وتراعي في نفس الوقت مساحة النمو العالية لأصول التمويل اللامركزي. أصبح DeETF جسرًا يربط بين التمويل اللامركزي والمستثمرين التقليديين.
![من التمويل اللامركزي إلى ETF: من الذي يعيد كتابة المنطق الأساسي لتوزيع أصول التمويل اللامركزي في صمت؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e9ce7d039a97322b808fd5a66286e59e.webp(
الجزء الأول: تاريخ تطور التمويل اللامركزي إلى ETF
) ###一(استكشاف مبكر ) 2017-2019(
في عامي 2017-2018، عرضت مشاريع مثل MakerDAO وCompound لأول مرة إمكانية التمويل اللامركزي. قدم نموذج صانع السوق الآلي )AMM( الذي أطلقته Uniswap تبسيطًا للتداول داخل السلسلة. بحلول نهاية عام 2019، كان إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي قريبًا من 600 مليون دولار.
) ###二(انفجار السوق وتشكيل المفهوم)2020-2021(
في عام 2020، أدت جائحة كوفيد-19 إلى تدفق كميات هائلة من الأموال إلى سوق التشفير، حيث زادت القيمة الإجمالية المقفلة في التمويل اللامركزي من 1 مليار دولار إلى 178 مليار دولار. كانت نماذج جديدة مثل تعدين السيولة والمزارع الربحية شائعة، لكنها كشفت أيضًا عن عوائق كبيرة في المشاركة من قبل المستخدمين.
بدأت بعض الشركات المالية التقليدية في التخطيط. أطلقت الشركة الكندية DeFi Technologies Inc. منتجات مالية تتبع بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية، حيث يمكن للمستخدمين المشاركة بسهولة في استثمارات التمويل اللامركزي في البورصات التقليدية. كما بدأت المنصات اللامركزية مثل DeETF.org في محاولة إدارة محافظ ETF باستخدام العقود الذكية.
) ###ثلاثة(إعادة ترتيب السوق ونضوج النماذج)2022-2023(
في بداية عام 2022، أدت أحداث مثل انهيار Terra وإفلاس FTX إلى انخفاض إجمالي القيمة المقفلة في سوق التمويل اللامركزي من 178 مليار دولار إلى 40 مليار دولار. وقد أدى تذبذب السوق إلى زيادة الطلب على أدوات الاستثمار الأكثر أمانًا وشفافية، مما ساعد على تطوير وإ成熟 ETFs.
تشكل نماذج واضحة اثنان:
القنوات المالية التقليدية: تقوم مؤسسات مثل DeFi Technologies بتوسيع خط إنتاجها، من خلال إدراج منتجات ETP في البورصات التقليدية.
نموذج اللامركزية داخل السلسلة: منصات مثل DeETF.org و Sosovalue تحقق إدارة الأصول والتداول بالمجموعات من خلال العقود الذكية.
![من التمويل اللامركزي إلى ETF: من الذي يعيد كتابة المنطق الأساسي لتوزيع أصول التمويل اللامركزي في صمت؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-884041d5f7b1f04300e07322fd0613b8.webp(
) ###أربعة (المزايا والتحديات
مزايا DeETF:
سهولة الاستخدام، وانخفاض عتبة المشاركة
استثمار أكثر شفافية ومرونة
إدارة المخاطر وتنويع الاستثمار
التحدي:
بيئة تنظيمية غير مؤكدة
مخاطر أمان العقود الذكية
على الرغم من التحديات، يُعتبر DeETF ابتكارًا مهمًا في الأسواق المالية المستقبلية، مما يجعل إدارة الأصول أكثر ديمقراطية وذكاء.
الجزء الثاني: ظهور المشاريع الناشئة، تنوع DeETF
) ###واحد(استكشاف متعدد الجوانب
التمويل اللامركزي ETF沿两条路径演化:
الطريق المالي التقليدي: إصدار ETP من خلال البورصات الرسمية
منصة لامركزية نقية داخل السلسلة: مثل DeETF.org و Sosovalue وغيرها
فيما يتعلق بمسار المؤسسات، ستقوم Securitize بتوكنة الأصول المالية التقليدية، وإدخالها إلى السوق داخل السلسلة.
![من التمويل اللامركزي إلى ETF: من الذي يعيد كتابة المنطق الأساسي لتوزيع أصول التمويل اللامركزي في الخفاء؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da05aace5748eee0fe28758e2d1cf80a.webp(
) ###ثاني( اتجاه جديد لمحفظة الأصول الذكية
YAMA)Yamaswap(التحول إلى الذكاء الاصطناعي ETF: بناء نظام موصى به لتوزيع الأصول المدعوم بالذكاء الاصطناعي، يقوم بتوليد مجموعة موصى بها تلقائيًا بعد إدخال المستخدم لاحتياجاته.
ميزات YAMA:
التشغيل على Solana و Base، وتقليل تكاليف الاستخدام
يدعم العقد الذكي مجموعة كاملة داخل السلسلة العامة
التأكيد على تجربة "النشر الذاتي" + "توصيات مجموعة الذكاء الاصطناعي"
![من التمويل اللامركزي إلى ETF: من الذي يعيد كتابة المنطق الأساسي لتوزيع أصول التمويل اللامركزي بشكل هادئ؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c776eac7159272566b33ef952ce47c19.webp(
الاتجاه الجديد: تجربة تخصيص الأصول الأكثر ذكاءً وأتمتة. تتحول منصات مثل YAMA من "أدوات خالصة" إلى "مقدمي استراتيجيات".
![من التمويل اللامركزي إلى ETF: من الذي يعيد كتابة المنطق الأساسي لتوزيع أصول التمويل اللامركزي بهدوء؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a89d6306d8a958ae28f6d1595010167.webp(
الخاتمة: DeETF يعيد تشكيل مستقبل إدارة الأصول داخل السلسلة
تعتبر DeETF "نسخة محسنة من تجربة المستخدم" للتمويل اللامركزي، وتتحمل مهمة نشر وتقليل الحواجز. في السنوات الخمس المقبلة، من المتوقع أن تصبح DeETF واحدة من أهم سيناريوهات إدارة الأصول داخل السلسلة.
أنواع مختلفة من المستكشفين:
تقنيات التمويل اللامركزي: الدخول من المالية التقليدية، وإصدار منتجات ETP المشفرة المتوافقة
DeETF.org: الالتزام بالتحكم الذاتي داخل السلسلة، مع التركيز على التجميع الحر والشفافية
YAMA: إدخال مساعدات الذكاء الاصطناعي في بناء المحفظة، لتحقيق إدارة أصول ذكية وشخصية
DeETF تعيد تعريف طريقة إدارة الأصول داخل السلسلة، مما يضيف خيالًا جديدًا للحرية المالية والشفافية والشمولية. من المتوقع أن تصبح إدارة الأصول داخل السلسلة في المستقبل قدرة يمكن لأي مستثمر عادي إتقانها.
![من التمويل اللامركزي إلى ETF: من الذي يعيد كتابة المنطق الأساسي لتخصيص أصول التمويل اللامركزي في هدوء؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c0b4b678c7be2697fc689ff745585688.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
DeETF: عصر جديد لتخصيص الأصول داخل السلسلة وإعادة تشكيل منطق استثمار التمويل اللامركزي
التمويل اللامركزي إلى ETF: منطق جديد لتوزيع الأصول داخل السلسلة
المقدمة: من ألعاب المهووسين إلى المفضلة الجديدة في وول ستريت
في السنوات الأخيرة، أصبح التمويل اللامركزي ( كلمة رائجة في عالم المال. قبل بضع سنوات، كانت الأدوات المالية التي بناها المهووسون على الإيثيريوم، واليوم تجذب انتباه عمالقة المال التقليديين في وول ستريت.
في عامي 2020-2021، ارتفعت قيمة الأصول المقفلة في سوق التمويل اللامركزي )TVL( من عدة مليارات دولار إلى ذروة بلغت 178 مليار دولار. أصبحت بروتوكولات مثل Uniswap و Aave مشاريع مشهورة عالميًا في عالم العملات المشفرة. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين العاديين، لا يزال التمويل اللامركزي مثل متاهة. إن العمليات المعقدة للمحافظ، والعقود الذكية التي يصعب فهمها، ومخاطر أمان الأصول، تجعل المؤسسات المالية التقليدية التي دخلت هذا المجال أقل من 5%.
في عام 2021، ظهر أداة جديدة مصممة خصيصًا لحل "كيفية الاستثمار بسهولة في التمويل اللامركزي" - ETF اللامركزي ) DeETF (. إنها تجمع بين مفهوم ETF التقليدي وشفافية البلوكشين، حيث تحتفظ بملاءمة الصناديق التقليدية وتراعي في نفس الوقت مساحة النمو العالية لأصول التمويل اللامركزي. أصبح DeETF جسرًا يربط بين التمويل اللامركزي والمستثمرين التقليديين.
![من التمويل اللامركزي إلى ETF: من الذي يعيد كتابة المنطق الأساسي لتوزيع أصول التمويل اللامركزي في صمت؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e9ce7d039a97322b808fd5a66286e59e.webp(
الجزء الأول: تاريخ تطور التمويل اللامركزي إلى ETF
) ###一(استكشاف مبكر ) 2017-2019(
في عامي 2017-2018، عرضت مشاريع مثل MakerDAO وCompound لأول مرة إمكانية التمويل اللامركزي. قدم نموذج صانع السوق الآلي )AMM( الذي أطلقته Uniswap تبسيطًا للتداول داخل السلسلة. بحلول نهاية عام 2019، كان إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي قريبًا من 600 مليون دولار.
) ###二(انفجار السوق وتشكيل المفهوم)2020-2021(
في عام 2020، أدت جائحة كوفيد-19 إلى تدفق كميات هائلة من الأموال إلى سوق التشفير، حيث زادت القيمة الإجمالية المقفلة في التمويل اللامركزي من 1 مليار دولار إلى 178 مليار دولار. كانت نماذج جديدة مثل تعدين السيولة والمزارع الربحية شائعة، لكنها كشفت أيضًا عن عوائق كبيرة في المشاركة من قبل المستخدمين.
بدأت بعض الشركات المالية التقليدية في التخطيط. أطلقت الشركة الكندية DeFi Technologies Inc. منتجات مالية تتبع بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية، حيث يمكن للمستخدمين المشاركة بسهولة في استثمارات التمويل اللامركزي في البورصات التقليدية. كما بدأت المنصات اللامركزية مثل DeETF.org في محاولة إدارة محافظ ETF باستخدام العقود الذكية.
) ###ثلاثة(إعادة ترتيب السوق ونضوج النماذج)2022-2023(
في بداية عام 2022، أدت أحداث مثل انهيار Terra وإفلاس FTX إلى انخفاض إجمالي القيمة المقفلة في سوق التمويل اللامركزي من 178 مليار دولار إلى 40 مليار دولار. وقد أدى تذبذب السوق إلى زيادة الطلب على أدوات الاستثمار الأكثر أمانًا وشفافية، مما ساعد على تطوير وإ成熟 ETFs.
تشكل نماذج واضحة اثنان:
![من التمويل اللامركزي إلى ETF: من الذي يعيد كتابة المنطق الأساسي لتوزيع أصول التمويل اللامركزي في صمت؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-884041d5f7b1f04300e07322fd0613b8.webp(
) ###أربعة (المزايا والتحديات
مزايا DeETF:
التحدي:
على الرغم من التحديات، يُعتبر DeETF ابتكارًا مهمًا في الأسواق المالية المستقبلية، مما يجعل إدارة الأصول أكثر ديمقراطية وذكاء.
الجزء الثاني: ظهور المشاريع الناشئة، تنوع DeETF
) ###واحد(استكشاف متعدد الجوانب
التمويل اللامركزي ETF沿两条路径演化:
فيما يتعلق بمسار المؤسسات، ستقوم Securitize بتوكنة الأصول المالية التقليدية، وإدخالها إلى السوق داخل السلسلة.
![من التمويل اللامركزي إلى ETF: من الذي يعيد كتابة المنطق الأساسي لتوزيع أصول التمويل اللامركزي في الخفاء؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da05aace5748eee0fe28758e2d1cf80a.webp(
) ###ثاني( اتجاه جديد لمحفظة الأصول الذكية
YAMA)Yamaswap(التحول إلى الذكاء الاصطناعي ETF: بناء نظام موصى به لتوزيع الأصول المدعوم بالذكاء الاصطناعي، يقوم بتوليد مجموعة موصى بها تلقائيًا بعد إدخال المستخدم لاحتياجاته.
ميزات YAMA:
![من التمويل اللامركزي إلى ETF: من الذي يعيد كتابة المنطق الأساسي لتوزيع أصول التمويل اللامركزي بشكل هادئ؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c776eac7159272566b33ef952ce47c19.webp(
) ###ثلاثة (DeETF تطور انقسام المسار
طرق مختلفة:
الاتجاه الجديد: تجربة تخصيص الأصول الأكثر ذكاءً وأتمتة. تتحول منصات مثل YAMA من "أدوات خالصة" إلى "مقدمي استراتيجيات".
![من التمويل اللامركزي إلى ETF: من الذي يعيد كتابة المنطق الأساسي لتوزيع أصول التمويل اللامركزي بهدوء؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a89d6306d8a958ae28f6d1595010167.webp(
الخاتمة: DeETF يعيد تشكيل مستقبل إدارة الأصول داخل السلسلة
تعتبر DeETF "نسخة محسنة من تجربة المستخدم" للتمويل اللامركزي، وتتحمل مهمة نشر وتقليل الحواجز. في السنوات الخمس المقبلة، من المتوقع أن تصبح DeETF واحدة من أهم سيناريوهات إدارة الأصول داخل السلسلة.
أنواع مختلفة من المستكشفين:
DeETF تعيد تعريف طريقة إدارة الأصول داخل السلسلة، مما يضيف خيالًا جديدًا للحرية المالية والشفافية والشمولية. من المتوقع أن تصبح إدارة الأصول داخل السلسلة في المستقبل قدرة يمكن لأي مستثمر عادي إتقانها.
![من التمويل اللامركزي إلى ETF: من الذي يعيد كتابة المنطق الأساسي لتخصيص أصول التمويل اللامركزي في هدوء؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c0b4b678c7be2697fc689ff745585688.webp(