في عصر تقاطع العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي، تشهد ترميز الأصول المالية موجة جديدة. تتنافس العديد من الشركات المعروفة على السيطرة على السوق من خلال ترميز الأسهم، وستكون لهذه الظاهرة تأثيرات عميقة على التدفقات الرأسمالية العالمية وكفاءة التداول وتقلبات السوق.
الاستراتيجيات الرئيسية للمشاركين الرئيسيين
خطة توسيع الأسهم المرمزة لمنصة تداول معينة
تخطط منصة تداول معروفة لدعم أكثر من 1000 نوع من الأسهم الأمريكية في شكل ترميز الأصول بحلول نهاية هذا العام. تشمل الميزات الرئيسية لهذه الخطة:
تداول على مدار الساعة: كسر قيود أوقات فتح الأسواق التقليدية
الملكية الجزئية: خفض عتبة الاستثمار
الوصول العالمي: توفير طرق مريحة للمستثمرين الدوليين
حاليًا، هذه الخدمة محدودة بسوق الاتحاد الأوروبي، لكن المنصة أعلنت أنها ستطلق سلسلة الكتل Layer 2 المبنية على Arbitrum. هذا لا يوسع فقط نظام إيثيريوم البيئي، بل يمثل أيضًا خطوة إضافية نحو اقتراب الشركات المالية التقليدية من تقنية سلسلة الكتل.
ومع ذلك، أثارت هذه الابتكارات بعض الجدل. حيث أشارت بعض الشركات على وسائل التواصل الاجتماعي إلى أن هذه الأسهم المرمزة ليست معادلة للأسهم الحقيقية. وفقًا للأسئلة الشائعة على المنصة، فإن ما يشتريه المستخدمون هو في الواقع عقود مرمزة، وليس أسهمًا فعلية. وهذا يبرز أهمية التواصل الواضح مع المستخدمين من قبل الشركات عند ترويجها لمنتجات التمويل المرمز.
تخطيط الأسهم المرمزة لمنصة تداول أخرى
منصة تداول معروفة أخرى اتبعت استراتيجية مختلفة، حيث تعاونت مع Backed لإطلاق xStocks على سولانا، مما يوفر أكثر من 60 نوعًا من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة المرمزة من الولايات المتحدة، وقد تم فتحها للمستخدمين غير الأمريكيين.
تتميز الأسهم المرمزة على هذه المنصة بالخصائص التالية:
صادر على سلسلة الكتل Solana: يمكن سحبه إلى محفظة ذاتية الإدارة، متوافق مع بروتوكولات DeFi
عتبة استثمار منخفضة: بدءًا من 1 دولار
مرونة الأصول: يمكن استخدامها لكسب العوائد من بروتوكولات DeFi أو كضمان
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن المنصة تمتلك شبكة Layer 2 القائمة على OP Stack، إلا أنها اختارت نظام Solana البيئي في مجال ترميز الأصول للأسهم. لا يزال من الضروري مراقبة التأثيرات طويلة المدى لهذا الاختيار الاستراتيجي.
مشاركين آخرين
بالإضافة إلى المنصتين الرئيسيتين المذكورتين أعلاه، تسعى شركات أخرى أيضًا بنشاط إلى دخول مجال ترميز الأصول.
إحدى البورصات تتعاون مع Backed لإطلاق منتجات xStocks لترميز الأصول للأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة على منصتها الفورية. هذه الأصول مرتبطة بأسهم حقيقية بنسبة 1:1، وتدعم شبكتي Ethereum وSolana، ومن المحتمل أن يتم توزيع الأرباح على السلسلة في المستقبل.
أطلقت بورصة أخرى أول سهم مرمز لها - MicroStrategy، بالتعاون مع Dinari لفتح المجال أمام مستخدمي الاتحاد الأوروبي. يتيح هذا المنتج التداول على مدار 24/5، وقد تم تحويله بالكامل إلى سلسلة.
هيكل السوق وآفاق المستقبل
المشاركون المحتملون
على الرغم من أن بورصة العملات المشفرة لم تدخل السوق رسميًا بعد، إلا أن تخطيطها يستحق المراقبة. يُقال إن الشركة تتفاوض مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بحثًا عن فرص امتثال لترميز الأسهم.
تشمل مزايا الشركة:
محفظة استثمارية قوية: استثمرت في العديد من بروتوكولات DeFi الرائدة
بنية تحتية تقنية متقدمة: حلول Layer 2 الخاصة بها تتجه نحو هدف TPS بمليون.
على الرغم من أن الشركة عادة ليست الرائد الأول في السوق، إلا أنها تميل إلى إطلاق منتجاتها بعد اختبار السوق بشكل كامل. قد تجعلها هذه الاستراتيجية الحذرة تحقق النجاح في مجال ترميز الأصول.
أهمية الامتثال
بالمقارنة مع بروتوكول Mirror الذي تم إطلاقه في عام 2020، فإن نموذج الأسهم المرمّزة الحالي أكثر توافقًا مع القوانين وأفضل تنظيمًا. تساعد هذه الطريقة على تجنب مخاطر تكرار الأخطاء السابقة، مما يمهد الطريق للاستخدام الواسع للأسهم المرمّزة.
تحول رأس المال على السلسلة
من المتوقع أنه بحلول نهاية عام 2025، قد يتجاوز رأس المال السوقي للأسهم المرمزة على السلسلة 20 مليار دولار، وقد يصل حتى إلى 50 مليار دولار. إذا أطلقت بعض المنصات سلاسل Layer 2 الخاصة بها بالكامل وقامت بتحويل جميع أصول الأسهم إلى السلسلة، فقد يتجاوز إجمالي الأموال المدارة من قبل مستخدميها 100 مليار دولار.
ستفتح هذه البنية التحتية المالية لـ "الأسهم المعتمدة على الترميز" مرحلة جديدة من الاندماج العميق بين التقليدية و blockchain. سيكون للنظام المالي في المستقبل كفاءة وشفافية وإمكانية الوصول العالمية. يحتل السوق الأمريكي مكانة رائدة في هذا الاتجاه، وستصبح الأسهم المرمزة جزءًا مهمًا من الأسواق المالية العالمية.
تتمتع الأسهم على البلوكشين بقدرة على التداول على مدار الساعة، وتكلفة التداول أقل، ولا تعتمد بعد الآن على قنوات الوساطة. خاصة في الأسواق الخارجية، يمكن الحصول على التعرض لأسواق الأسهم الأمريكية تقريبًا "بدون عوائق"، مما يشكل قناة رأسمالية واسعة وشاملة.
على المدى القصير، لا يزال من الصعب على الأسهم على السلسلة أن تحل محل الأسواق التقليدية بالكامل، بل توجد بشكل أكبر كآلية تكميلية. فيما يتعلق بتقلبات السوق، قد تكون الأسواق على السلسلة أكثر استقرارًا بسبب عمق السيولة، ولكنها قد تتعرض لتقلبات حادة في الأحداث المفاجئة بسبب نقص آليات التوقف التقليدية.
مع التوسع العميق للمنصات الكبرى، قد ترتفع حصة الأسهم المرمزة في الأسواق المالية بشكل كبير خلال السنوات القليلتين أو الثلاث القادمة. وقد يؤدي ذلك حتى إلى دفع البورصات التقليدية لإنشاء منصات على الشبكة الخاصة بها، لتقديم أشكال منتجات تتماشى بشكل أفضل مع متطلبات التنظيم.
كل هذا لا يجلب فقط فرص استثمارية جديدة، ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى. بين التحويل إلى السلسلة والآليات التقليدية، تدخل الأسواق المالية مرحلة اندماج متعددة المستويات. لقد أصبح ترميز الأصول جزءًا لا يمكن تجاهله من النظام المالي الحقيقي.
حالياً، تم إطلاق بعض المشاريع، مثل Coinx على منصة معينة، ورغم أنها في مرحلة مبكرة، إلا أنها أظهرت "الاكتشاف السعري المفضل على السلسلة" كإمكانية. قد تصبح هذه الآلية وسيلة مهمة للتنسيق بين الأسواق التقليدية والأسواق على السلسلة في المستقبل.
مع استمرار نمو الأسهم المرمزة، فإن تحول سوق رأس المال على السلسلة قد بدأ للتو.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
6
مشاركة
تعليق
0/400
NFTArchaeologis
· 07-27 04:16
تسمح الرموز المميزة بانتقال إرث وول ستريت إلى عصر جديد من الآثار الرقمية...
شاهد النسخة الأصليةرد0
SignatureVerifier
· 07-25 01:55
تقنياً، يتطلب تدقيقات أمان شاملة... هناك الكثير من نقاط الهجوم المحتملة بصراحة
ترميز الأصول الأسهم يقود الابتكار المالي: المنصة تخطط لسوق بقيمة 500 مليار دولار في 2025
ترميز الأصول الأسهم: وصول موجة جديدة في المالية
في عصر تقاطع العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي، تشهد ترميز الأصول المالية موجة جديدة. تتنافس العديد من الشركات المعروفة على السيطرة على السوق من خلال ترميز الأسهم، وستكون لهذه الظاهرة تأثيرات عميقة على التدفقات الرأسمالية العالمية وكفاءة التداول وتقلبات السوق.
الاستراتيجيات الرئيسية للمشاركين الرئيسيين
خطة توسيع الأسهم المرمزة لمنصة تداول معينة
تخطط منصة تداول معروفة لدعم أكثر من 1000 نوع من الأسهم الأمريكية في شكل ترميز الأصول بحلول نهاية هذا العام. تشمل الميزات الرئيسية لهذه الخطة:
حاليًا، هذه الخدمة محدودة بسوق الاتحاد الأوروبي، لكن المنصة أعلنت أنها ستطلق سلسلة الكتل Layer 2 المبنية على Arbitrum. هذا لا يوسع فقط نظام إيثيريوم البيئي، بل يمثل أيضًا خطوة إضافية نحو اقتراب الشركات المالية التقليدية من تقنية سلسلة الكتل.
ومع ذلك، أثارت هذه الابتكارات بعض الجدل. حيث أشارت بعض الشركات على وسائل التواصل الاجتماعي إلى أن هذه الأسهم المرمزة ليست معادلة للأسهم الحقيقية. وفقًا للأسئلة الشائعة على المنصة، فإن ما يشتريه المستخدمون هو في الواقع عقود مرمزة، وليس أسهمًا فعلية. وهذا يبرز أهمية التواصل الواضح مع المستخدمين من قبل الشركات عند ترويجها لمنتجات التمويل المرمز.
تخطيط الأسهم المرمزة لمنصة تداول أخرى
منصة تداول معروفة أخرى اتبعت استراتيجية مختلفة، حيث تعاونت مع Backed لإطلاق xStocks على سولانا، مما يوفر أكثر من 60 نوعًا من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة المرمزة من الولايات المتحدة، وقد تم فتحها للمستخدمين غير الأمريكيين.
تتميز الأسهم المرمزة على هذه المنصة بالخصائص التالية:
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن المنصة تمتلك شبكة Layer 2 القائمة على OP Stack، إلا أنها اختارت نظام Solana البيئي في مجال ترميز الأصول للأسهم. لا يزال من الضروري مراقبة التأثيرات طويلة المدى لهذا الاختيار الاستراتيجي.
مشاركين آخرين
بالإضافة إلى المنصتين الرئيسيتين المذكورتين أعلاه، تسعى شركات أخرى أيضًا بنشاط إلى دخول مجال ترميز الأصول.
إحدى البورصات تتعاون مع Backed لإطلاق منتجات xStocks لترميز الأصول للأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة على منصتها الفورية. هذه الأصول مرتبطة بأسهم حقيقية بنسبة 1:1، وتدعم شبكتي Ethereum وSolana، ومن المحتمل أن يتم توزيع الأرباح على السلسلة في المستقبل.
أطلقت بورصة أخرى أول سهم مرمز لها - MicroStrategy، بالتعاون مع Dinari لفتح المجال أمام مستخدمي الاتحاد الأوروبي. يتيح هذا المنتج التداول على مدار 24/5، وقد تم تحويله بالكامل إلى سلسلة.
هيكل السوق وآفاق المستقبل
المشاركون المحتملون
على الرغم من أن بورصة العملات المشفرة لم تدخل السوق رسميًا بعد، إلا أن تخطيطها يستحق المراقبة. يُقال إن الشركة تتفاوض مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بحثًا عن فرص امتثال لترميز الأسهم.
تشمل مزايا الشركة:
على الرغم من أن الشركة عادة ليست الرائد الأول في السوق، إلا أنها تميل إلى إطلاق منتجاتها بعد اختبار السوق بشكل كامل. قد تجعلها هذه الاستراتيجية الحذرة تحقق النجاح في مجال ترميز الأصول.
أهمية الامتثال
بالمقارنة مع بروتوكول Mirror الذي تم إطلاقه في عام 2020، فإن نموذج الأسهم المرمّزة الحالي أكثر توافقًا مع القوانين وأفضل تنظيمًا. تساعد هذه الطريقة على تجنب مخاطر تكرار الأخطاء السابقة، مما يمهد الطريق للاستخدام الواسع للأسهم المرمّزة.
تحول رأس المال على السلسلة
من المتوقع أنه بحلول نهاية عام 2025، قد يتجاوز رأس المال السوقي للأسهم المرمزة على السلسلة 20 مليار دولار، وقد يصل حتى إلى 50 مليار دولار. إذا أطلقت بعض المنصات سلاسل Layer 2 الخاصة بها بالكامل وقامت بتحويل جميع أصول الأسهم إلى السلسلة، فقد يتجاوز إجمالي الأموال المدارة من قبل مستخدميها 100 مليار دولار.
ستفتح هذه البنية التحتية المالية لـ "الأسهم المعتمدة على الترميز" مرحلة جديدة من الاندماج العميق بين التقليدية و blockchain. سيكون للنظام المالي في المستقبل كفاءة وشفافية وإمكانية الوصول العالمية. يحتل السوق الأمريكي مكانة رائدة في هذا الاتجاه، وستصبح الأسهم المرمزة جزءًا مهمًا من الأسواق المالية العالمية.
تتمتع الأسهم على البلوكشين بقدرة على التداول على مدار الساعة، وتكلفة التداول أقل، ولا تعتمد بعد الآن على قنوات الوساطة. خاصة في الأسواق الخارجية، يمكن الحصول على التعرض لأسواق الأسهم الأمريكية تقريبًا "بدون عوائق"، مما يشكل قناة رأسمالية واسعة وشاملة.
على المدى القصير، لا يزال من الصعب على الأسهم على السلسلة أن تحل محل الأسواق التقليدية بالكامل، بل توجد بشكل أكبر كآلية تكميلية. فيما يتعلق بتقلبات السوق، قد تكون الأسواق على السلسلة أكثر استقرارًا بسبب عمق السيولة، ولكنها قد تتعرض لتقلبات حادة في الأحداث المفاجئة بسبب نقص آليات التوقف التقليدية.
مع التوسع العميق للمنصات الكبرى، قد ترتفع حصة الأسهم المرمزة في الأسواق المالية بشكل كبير خلال السنوات القليلتين أو الثلاث القادمة. وقد يؤدي ذلك حتى إلى دفع البورصات التقليدية لإنشاء منصات على الشبكة الخاصة بها، لتقديم أشكال منتجات تتماشى بشكل أفضل مع متطلبات التنظيم.
كل هذا لا يجلب فقط فرص استثمارية جديدة، ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى. بين التحويل إلى السلسلة والآليات التقليدية، تدخل الأسواق المالية مرحلة اندماج متعددة المستويات. لقد أصبح ترميز الأصول جزءًا لا يمكن تجاهله من النظام المالي الحقيقي.
حالياً، تم إطلاق بعض المشاريع، مثل Coinx على منصة معينة، ورغم أنها في مرحلة مبكرة، إلا أنها أظهرت "الاكتشاف السعري المفضل على السلسلة" كإمكانية. قد تصبح هذه الآلية وسيلة مهمة للتنسيق بين الأسواق التقليدية والأسواق على السلسلة في المستقبل.
مع استمرار نمو الأسهم المرمزة، فإن تحول سوق رأس المال على السلسلة قد بدأ للتو.