مراجعة الاقتصاد الكلي لشهر يناير 2024: الأسهم الأمريكية تحقق ارتفاعات جديدة، سوق العملات الرقمية تحت الضغط على المدى القصير
في بداية عام 2024، أظهرت الاقتصاد الأمريكي أداءً بارزًا. على الرغم من أن مؤشرات التضخم قد تشير إلى زيادة طفيفة مما قد يؤدي إلى تأخير في خفض أسعار الفائدة، إلا أن البيانات الاقتصادية العامة تعكس وضعًا جيدًا مما يعزز ثقة السوق والمستهلكين. في يناير، واصل سوق الأسهم الأمريكية تحقيق مستويات قياسية جديدة، وأصبحت الأسهم التقنية، وخاصة القطاعات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، محور التركيز في السوق مرة أخرى. ومع ذلك، تواجه تسلا تحديات تتمثل في انخفاض الربح الإجمالي للمرة الأولى منذ سنوات. أظهرت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً ممتازًا، بينما ظلت الأسواق الأوروبية مستقرة مع تقلبات.
تمت الموافقة على ETF بيتكوين كما هو مخطط، لكن السوق تعرض لضغوط مؤقتة بسبب عمليات بيع كبيرة. مع تراجع ضغوط البيع تدريجياً، بدأ سوق العملات الرقمية في الاستقرار تدريجياً وظهور بعض التعافي.
بيانات الاقتصاد الأمريكي تفوق التوقعات
أظهرت بيانات التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر، التي تم الإعلان عنها في 5 يناير، زيادة كبيرة تجاوزت توقعات السوق، حيث تم إضافة 216000 وظيفة جديدة، بما في ذلك 164000 وظيفة جديدة في القطاع الخاص. لقد قدمت هذه البداية الجيدة إشارة إيجابية للمستثمرين.
ومع ذلك، أثارت بيانات التوظيف القوية مخاوف السوق بشأن التضخم. سجل مؤشر أسعار المستهلكين في ديسمبر (CPI) زيادة سنوية بنسبة 3.4%، وهو أعلى من التوقعات التي كانت 3.2%، ويتجاوز بكثير هدف التضخم البالغ 2% من الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، يعتقد السوق عمومًا أن الاحتياطي الفيدرالي لن يستمر في رفع أسعار الفائدة، لكن من المحتمل أن يتأخر موعد خفض الفائدة عن التوقعات السابقة. حاليًا، يتوقع السوق أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض الفائدة في منتصف العام.
عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات أظهرت اتجاهًا تصاعديًا بشكل عام في يناير، مما يعكس توقعات السوق بارتفاع مؤشر أسعار المستهلك.
تشير بيانات قطاع التصنيع أيضًا إلى أداء قوي. بلغ المؤشر الأولي لمديري مشتريات قطاع التصنيع Markit لشهر يناير 50.3، وهو أعلى مستوى له منذ 15 شهرًا، متجاوزًا التوقعات البالغة 47.6. وهذا يدل على أن الطلبات في قطاعي التصنيع والخدمات في حالة نمو، وأن بيئة الأعمال للشركات تستمر في التحسن.
نما الناتج المحلي الإجمالي السنوي في الربع الرابع بمعدل نمو سنوي قدره 3.3%، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 2%، ووصل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي إلى 2.5%. كما سجل مؤشر ثقة المستهلك أعلى مستوى له في عام ونصف، مما يدعم بشكل أكبر زخم الانتعاش الاقتصادي.
سجلت الأسهم الأمريكية ارتفاعات قياسية جديدة
بعد أن سجل مؤشر داو جونز أعلى مستوى له على الإطلاق الشهر الماضي، سجل مؤشر S&P 500 أيضًا مستويات قياسية جديدة هذا الشهر متجاوزًا أعلى مستوى له في 4 يناير 2022. على الرغم من أن مؤشر ناسداك المركب لم يسجل أعلى مستوى له، إلا أنه يبعد حوالي 5% فقط عن ذروته التاريخية. من الجدير بالذكر أن مؤشر ناسداك 100 قد تجاوز بالفعل النقاط العالية التاريخية.
تتجه الأنظار إلى أسهم التكنولوجيا مرة أخرى، حيث حققت أسعار أسهم الشركات الرائدة مثل إنفيديا ومايكروسوفت ارتفاعات جديدة. تُعتبر موجة الذكاء الاصطناعي ثورة مستمرة تمتد لسنوات عديدة، بل لعقود، وقد أصبحت إجماعًا في السوق. عند النظر إلى عام 2023، حققت "سبع عمالقة التكنولوجيا" في السوق الأمريكية زيادات ملحوظة، مما جعلها المصدر الرئيسي للعائدات الفائقة في السوق.
بالمقارنة، شهد سعر سهم تسلا انخفاضًا مستمرًا. في 25 يناير، افتتح سعر سهم تسلا على فجوة منخفضة وانخفض خلال اليوم، حيث تجاوزت نسبة الانخفاض اليومي 12%. ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى التحديات التي تواجه مكانتها القيادية في سوق السيارات الكهربائية العالمية، بالإضافة إلى أن التقارير المالية أظهرت انخفاضًا في هامش الربح الإجمالي لعام 2023، وهو الانخفاض الأول منذ سنوات، حيث بلغت نسبة الانخفاض 15%، كما انخفض التدفق النقدي بشكل كبير بنسبة 42%.
أداء الأسواق العالمية
تظهر الأسواق المالية في دول أخرى أيضًا أداءً إيجابيًا بشكل عام، خاصة في السوقين الياباني والهندي. سجل مؤشر سينسكس 30 في مومباي الهندي رقمًا قياسيًا جديدًا، متجاوزًا 73400 نقطة. يقترب مؤشر نيكاي 225 الياباني من 37000 نقطة، ولم يعد بعيدًا عن ذروته التاريخية البالغة 38957 نقطة في عام 1990، ومن المتوقع أن يستعيد "الثلاثين عامًا المفقودة". حاليًا، يقع مؤشر DAX الألماني ومؤشر CAC40 الفرنسي في حالة استقرار مرتفع، ولا توجد مخاطر واضحة من الناحية الفنية.
GBTC( قاموا ببيع كميات كبيرة. تعتبر جراي سكيل ممثلًا مهمًا للمستثمرين المؤسسيين في عالم التشفير، حيث كانت تقدم منذ فترة طويلة قنوات استثمار متوافقة في العملات الرقمية من خلال شكل صناديق الاستئمان.
![تقرير شهري عن الاقتصاد لشهر يناير "" الأسهم الأمريكية تواصل تحقيق ارتفاعات جديدة، وبيع غراي سكال للبيتكوين يتسبب في ضغط مؤقت على سوق العملات الرقمية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9f268ed83ed5c3826256617f718b8b52.webp(
بعد تحويل GBTC إلى ETF، تمكن المستثمرون الأوائل أخيرًا من الحصول على قنوات خروج، مما أدى إلى ظهور ضغوط بيع كبيرة في السوق. من بيانات حيازات غراي سكيل، يمكن ملاحظة أن التخفيض الكبير في الحيازات بدأ بالفعل من اليوم الحادي عشر.
![تقرير شهري عن الاقتصاد لشهر يناير "" الأسهم الأمريكية تواصل الارتفاع وتسبب عمليات البيع في غراي سكيل ضغطاً مؤقتاً على سوق العملات الرقمية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e19cacc76f6af1daa1c0d221f75e9b42.webp(
من الجدير بالذكر أن جميع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين باستثناء غراي سكيل تظهر اتجاه صافي للاكتتاب. وأشار تقرير جديد من جي بي مورغان إلى أنه بالنظر إلى أن التدفقات الصافية من GBTC قد وصلت إلى 4.3 مليار دولار، فإن مرحلة جني الأرباح قد اكتملت أساسًا، ويجب أن يكون الضغط الهبوطي على البيتكوين قد انتهى بشكل أساسي. نتيجة لذلك، بدأ سعر البيتكوين في الاستقرار بالقرب من 40,000 إلى 41,000 دولار، وظهرت بعض درجات الانتعاش.
![تقرير شهري عن الاقتصاد الكلي لشهر يناير""تستمر الأسهم الأمريكية في تحقيق مستويات جديدة، تسبب بيع غراي سكال للبيتكوين ضغوطاً مؤقتة على سوق العملات الرقمية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-907f56cff0d93414c596d5aecf077b78.webp(
على الرغم من أن الأسعار على المدى القصير تتأثر بالتقلبات الناتجة عن عوامل مختلفة، إلا أن المنطق الأساسي للسوق الصاعدة - تدفق الأموال الجديدة - لا يزال قائمًا. إن إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) يوفر للمستثمرين الأفراد والمؤسسات طرقًا أكثر سهولة للاستثمار في البيتكوين، وبالتالي لا يزال هناك تفاؤل بشأن ارتفاع سوق العملات الرقمية في عام 2024.
بشكل عام، بدأت أسواق الأسهم في عام 2024 بأداء قوي، بينما شهد سوق العملات الرقمية تقلبات. في الوقت الحالي، لا توجد مخاطر واضحة على السيولة في السوق، والاقتصاد الأمريكي يحافظ على حالة جيدة. في هذا البيئة، من المتوقع أن يتمكن سوق العملات الرقمية من امتصاص تأثير ضغوط البيع تدريجياً، والعودة إلى مسار صعودي. لا تزال المنطق الأساسي لتدفق الأموال الجديدة موجودة، لذلك بعد تجاوز فترة الركود في يناير، من المتوقع أن يشهد السوق موجة جديدة من الارتفاع.
![تقرير شهري للاقتصاد الكلي لشهر يناير "" الأسهم الأمريكية تواصل ارتفاعها، وبيع غراي سكاي لبيتكوين يؤدي إلى ضغط مؤقت على سوق العملات الرقمية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a14720e4860665f273abd7fc82e0270a.webp(
![تقرير الاقتصاد الكلي لشهر يناير"" الأسهم الأمريكية تواصل الارتفاعات الجديدة، تصريف غراي سكيل يؤثر مؤقتًا على سوق العملات الرقمية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7ed85810874c40a243dd87aed221036.webp(
![تقرير شهري عن الاقتصاد لشهر يناير "" الأسهم الأمريكية تواصل الارتفاعات الجديدة، وبيع غراي سكيل للبيتكوين يضغط بشكل مؤقت على سوق العملات الرقمية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9bda2ec09f07e7b921128747389f1496.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق الأسهم الأمريكية تسجل أعلى مستوياتها، تم الموافقة على Bitcoin ETF، مراجعة الاقتصاد الكلي وسوق العملات الرقمية في بداية عام 2024
مراجعة الاقتصاد الكلي لشهر يناير 2024: الأسهم الأمريكية تحقق ارتفاعات جديدة، سوق العملات الرقمية تحت الضغط على المدى القصير
في بداية عام 2024، أظهرت الاقتصاد الأمريكي أداءً بارزًا. على الرغم من أن مؤشرات التضخم قد تشير إلى زيادة طفيفة مما قد يؤدي إلى تأخير في خفض أسعار الفائدة، إلا أن البيانات الاقتصادية العامة تعكس وضعًا جيدًا مما يعزز ثقة السوق والمستهلكين. في يناير، واصل سوق الأسهم الأمريكية تحقيق مستويات قياسية جديدة، وأصبحت الأسهم التقنية، وخاصة القطاعات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، محور التركيز في السوق مرة أخرى. ومع ذلك، تواجه تسلا تحديات تتمثل في انخفاض الربح الإجمالي للمرة الأولى منذ سنوات. أظهرت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً ممتازًا، بينما ظلت الأسواق الأوروبية مستقرة مع تقلبات.
تمت الموافقة على ETF بيتكوين كما هو مخطط، لكن السوق تعرض لضغوط مؤقتة بسبب عمليات بيع كبيرة. مع تراجع ضغوط البيع تدريجياً، بدأ سوق العملات الرقمية في الاستقرار تدريجياً وظهور بعض التعافي.
بيانات الاقتصاد الأمريكي تفوق التوقعات
أظهرت بيانات التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر، التي تم الإعلان عنها في 5 يناير، زيادة كبيرة تجاوزت توقعات السوق، حيث تم إضافة 216000 وظيفة جديدة، بما في ذلك 164000 وظيفة جديدة في القطاع الخاص. لقد قدمت هذه البداية الجيدة إشارة إيجابية للمستثمرين.
ومع ذلك، أثارت بيانات التوظيف القوية مخاوف السوق بشأن التضخم. سجل مؤشر أسعار المستهلكين في ديسمبر (CPI) زيادة سنوية بنسبة 3.4%، وهو أعلى من التوقعات التي كانت 3.2%، ويتجاوز بكثير هدف التضخم البالغ 2% من الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، يعتقد السوق عمومًا أن الاحتياطي الفيدرالي لن يستمر في رفع أسعار الفائدة، لكن من المحتمل أن يتأخر موعد خفض الفائدة عن التوقعات السابقة. حاليًا، يتوقع السوق أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض الفائدة في منتصف العام.
عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات أظهرت اتجاهًا تصاعديًا بشكل عام في يناير، مما يعكس توقعات السوق بارتفاع مؤشر أسعار المستهلك.
تشير بيانات قطاع التصنيع أيضًا إلى أداء قوي. بلغ المؤشر الأولي لمديري مشتريات قطاع التصنيع Markit لشهر يناير 50.3، وهو أعلى مستوى له منذ 15 شهرًا، متجاوزًا التوقعات البالغة 47.6. وهذا يدل على أن الطلبات في قطاعي التصنيع والخدمات في حالة نمو، وأن بيئة الأعمال للشركات تستمر في التحسن.
نما الناتج المحلي الإجمالي السنوي في الربع الرابع بمعدل نمو سنوي قدره 3.3%، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 2%، ووصل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي إلى 2.5%. كما سجل مؤشر ثقة المستهلك أعلى مستوى له في عام ونصف، مما يدعم بشكل أكبر زخم الانتعاش الاقتصادي.
سجلت الأسهم الأمريكية ارتفاعات قياسية جديدة
بعد أن سجل مؤشر داو جونز أعلى مستوى له على الإطلاق الشهر الماضي، سجل مؤشر S&P 500 أيضًا مستويات قياسية جديدة هذا الشهر متجاوزًا أعلى مستوى له في 4 يناير 2022. على الرغم من أن مؤشر ناسداك المركب لم يسجل أعلى مستوى له، إلا أنه يبعد حوالي 5% فقط عن ذروته التاريخية. من الجدير بالذكر أن مؤشر ناسداك 100 قد تجاوز بالفعل النقاط العالية التاريخية.
تتجه الأنظار إلى أسهم التكنولوجيا مرة أخرى، حيث حققت أسعار أسهم الشركات الرائدة مثل إنفيديا ومايكروسوفت ارتفاعات جديدة. تُعتبر موجة الذكاء الاصطناعي ثورة مستمرة تمتد لسنوات عديدة، بل لعقود، وقد أصبحت إجماعًا في السوق. عند النظر إلى عام 2023، حققت "سبع عمالقة التكنولوجيا" في السوق الأمريكية زيادات ملحوظة، مما جعلها المصدر الرئيسي للعائدات الفائقة في السوق.
بالمقارنة، شهد سعر سهم تسلا انخفاضًا مستمرًا. في 25 يناير، افتتح سعر سهم تسلا على فجوة منخفضة وانخفض خلال اليوم، حيث تجاوزت نسبة الانخفاض اليومي 12%. ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى التحديات التي تواجه مكانتها القيادية في سوق السيارات الكهربائية العالمية، بالإضافة إلى أن التقارير المالية أظهرت انخفاضًا في هامش الربح الإجمالي لعام 2023، وهو الانخفاض الأول منذ سنوات، حيث بلغت نسبة الانخفاض 15%، كما انخفض التدفق النقدي بشكل كبير بنسبة 42%.
أداء الأسواق العالمية
تظهر الأسواق المالية في دول أخرى أيضًا أداءً إيجابيًا بشكل عام، خاصة في السوقين الياباني والهندي. سجل مؤشر سينسكس 30 في مومباي الهندي رقمًا قياسيًا جديدًا، متجاوزًا 73400 نقطة. يقترب مؤشر نيكاي 225 الياباني من 37000 نقطة، ولم يعد بعيدًا عن ذروته التاريخية البالغة 38957 نقطة في عام 1990، ومن المتوقع أن يستعيد "الثلاثين عامًا المفقودة". حاليًا، يقع مؤشر DAX الألماني ومؤشر CAC40 الفرنسي في حالة استقرار مرتفع، ولا توجد مخاطر واضحة من الناحية الفنية.
GBTC( قاموا ببيع كميات كبيرة. تعتبر جراي سكيل ممثلًا مهمًا للمستثمرين المؤسسيين في عالم التشفير، حيث كانت تقدم منذ فترة طويلة قنوات استثمار متوافقة في العملات الرقمية من خلال شكل صناديق الاستئمان.
![تقرير شهري عن الاقتصاد لشهر يناير "" الأسهم الأمريكية تواصل تحقيق ارتفاعات جديدة، وبيع غراي سكال للبيتكوين يتسبب في ضغط مؤقت على سوق العملات الرقمية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9f268ed83ed5c3826256617f718b8b52.webp(
بعد تحويل GBTC إلى ETF، تمكن المستثمرون الأوائل أخيرًا من الحصول على قنوات خروج، مما أدى إلى ظهور ضغوط بيع كبيرة في السوق. من بيانات حيازات غراي سكيل، يمكن ملاحظة أن التخفيض الكبير في الحيازات بدأ بالفعل من اليوم الحادي عشر.
![تقرير شهري عن الاقتصاد لشهر يناير "" الأسهم الأمريكية تواصل الارتفاع وتسبب عمليات البيع في غراي سكيل ضغطاً مؤقتاً على سوق العملات الرقمية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e19cacc76f6af1daa1c0d221f75e9b42.webp(
من الجدير بالذكر أن جميع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين باستثناء غراي سكيل تظهر اتجاه صافي للاكتتاب. وأشار تقرير جديد من جي بي مورغان إلى أنه بالنظر إلى أن التدفقات الصافية من GBTC قد وصلت إلى 4.3 مليار دولار، فإن مرحلة جني الأرباح قد اكتملت أساسًا، ويجب أن يكون الضغط الهبوطي على البيتكوين قد انتهى بشكل أساسي. نتيجة لذلك، بدأ سعر البيتكوين في الاستقرار بالقرب من 40,000 إلى 41,000 دولار، وظهرت بعض درجات الانتعاش.
![تقرير شهري عن الاقتصاد الكلي لشهر يناير""تستمر الأسهم الأمريكية في تحقيق مستويات جديدة، تسبب بيع غراي سكال للبيتكوين ضغوطاً مؤقتة على سوق العملات الرقمية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-907f56cff0d93414c596d5aecf077b78.webp(
على الرغم من أن الأسعار على المدى القصير تتأثر بالتقلبات الناتجة عن عوامل مختلفة، إلا أن المنطق الأساسي للسوق الصاعدة - تدفق الأموال الجديدة - لا يزال قائمًا. إن إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) يوفر للمستثمرين الأفراد والمؤسسات طرقًا أكثر سهولة للاستثمار في البيتكوين، وبالتالي لا يزال هناك تفاؤل بشأن ارتفاع سوق العملات الرقمية في عام 2024.
بشكل عام، بدأت أسواق الأسهم في عام 2024 بأداء قوي، بينما شهد سوق العملات الرقمية تقلبات. في الوقت الحالي، لا توجد مخاطر واضحة على السيولة في السوق، والاقتصاد الأمريكي يحافظ على حالة جيدة. في هذا البيئة، من المتوقع أن يتمكن سوق العملات الرقمية من امتصاص تأثير ضغوط البيع تدريجياً، والعودة إلى مسار صعودي. لا تزال المنطق الأساسي لتدفق الأموال الجديدة موجودة، لذلك بعد تجاوز فترة الركود في يناير، من المتوقع أن يشهد السوق موجة جديدة من الارتفاع.
![تقرير شهري للاقتصاد الكلي لشهر يناير "" الأسهم الأمريكية تواصل ارتفاعها، وبيع غراي سكاي لبيتكوين يؤدي إلى ضغط مؤقت على سوق العملات الرقمية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a14720e4860665f273abd7fc82e0270a.webp(
![تقرير الاقتصاد الكلي لشهر يناير"" الأسهم الأمريكية تواصل الارتفاعات الجديدة، تصريف غراي سكيل يؤثر مؤقتًا على سوق العملات الرقمية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7ed85810874c40a243dd87aed221036.webp(
![تقرير شهري عن الاقتصاد لشهر يناير "" الأسهم الأمريكية تواصل الارتفاعات الجديدة، وبيع غراي سكيل للبيتكوين يضغط بشكل مؤقت على سوق العملات الرقمية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9bda2ec09f07e7b921128747389f1496.webp(