مع اقتراب ترقية شنغهاي لإثيريوم، ستصبح وظيفة سحب التكديس حقيقة، مما أثار اهتمام السوق بتكديس إثيريوم والمشتقات ذات الصلة. في الوقت نفسه، اعتمد بولكادوت آلية إثبات الحصة (PoS) منذ إطلاقه في 2019، وقد أطلق مؤخرًا مجموعة من أدوات التكديس المبتكرة. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل أوجه التشابه والاختلاف بين آليات التكديس، والحالة الحالية، وتطور المشتقات لإثيريوم وبولكادوت.
التكديس الآلي
تستخدم إثيريوم آلية إثبات الحصة التقليدية، التي تتطلب من كل مُصادق الاحتفاظ بـ 32 ايثر للتكديس. يحتاج المُصادقون إلى تشغيل عقدة رئيسية لسلسلة الإشارات والعديد من عملاء المُصادقين، حيث يتوافق كل عميل مع 32 ايثر. يتم تعيين هؤلاء المُصادقين عشوائيًا إلى "لجنة"، مسؤولة عن التحقق من التجزئات في الشبكة. تعتمد أمان إثيريوم 2.0 وقابليتها للاستخدام على مجموعة كبيرة من المُصادقين، حيث يحتاج كل تجزئة إلى ما لا يقل عن 111 مُصادق لتشغيل الشبكة، بينما قد يتطلب تشغيل الشبكة الكاملة ما يصل إلى 16384 مُصادق.
بالمقارنة، اعتمدت بولكادوت آلية إثبات الحصة المبتكرة المعروفة باسم (NPoS). في هذه الآلية، هناك نوعان من الأدوار: "المحققون" الذين يديرون العقد و"المُرشحون" الذين يختارون المحققين. لا يحتاج المُرشحون إلى تشغيل الأجهزة بأنفسهم، ولكن يمكنهم أيضاً الحصول على مكافآت الشبكة. كما أدخلت بولكادوت تجمع المُرشحين، مما يقلل من عتبة المشاركة ويبسّط إجراءات التشغيل. تجعل آلية NPoS عدد المحققين المطلوبين لبولكادوت أقل بكثير، حيث يحتاج كل سلسلة متوازية إلى حوالي 10 محققين فقط، حتى مع وجود 100 سلسلة متوازية، هناك حاجة فقط إلى 1000 محقق. حالياً، تمتلك شبكة بولكادوت 297 محققًا، وتعمل بنشاط على توسيع نطاق المحققين من خلال "برنامج الألف محقق".
مقارنة بيانات التكديس الحالية
حتى أحدث البيانات، يوجد 1644 مليون ETH من إيثريوم في حالة التكديس، ومعدل التكديس هو 14.3%، ويوجد 513000 مدقق. معدل العائد من التكديس هو 4.32%، والعائد الفعلي بعد احتساب التضخم هو 4.55%. أما بولكادوت، فهناك 5.92 مليون DOT تم تكديسها، ومعدل التكديس يصل إلى 46.4%، وعدد المرشحين هو 455000. معدل العائد التاريخي للتكديس في بولكادوت هو 15.39%، والعائد الفعلي بعد احتساب التضخم هو 8.26%.
بالنسبة لشبكات PoS، فإن معدل التكديس يؤثر بشكل مباشر على أمان الشبكة. حاليًا، معدل تكديس إثيريوم منخفض نسبيًا، وقد يكون ذلك بسبب عدم إمكانية سحب الـ ETH المكدس في الإصدار الحالي. من المتوقع أنه مع الانتهاء من ترقية إثيريوم "شانغهاي"، قد يرتفع معدل التكديس بشكل ملحوظ. معدل التكديس المثالي لبولكادوت هو 50%، بينما المعدل الفعلي للتكديس غالبًا ما يبقى بين 40%-60%.
فترة الإغلاق وآلية السحب
لا يمكن حاليًا سحب ETH المودعة في إثيريوم، ولكن بعد ترقية "شنغهاي"، ستفتح وظيفة السحب. في ذلك الوقت، ستكون فترة قفل إيداع ETH لمدة 27 ساعة. بينما ستكون فترة قفل إيداع بولكادوت لمدة 28 يومًا. على الرغم من أن فترة القفل الأطول تزيد من أمان البروتوكول، إلا أنها قد تقلل من حماس المودعين للمشاركة بسبب انخفاض المرونة وزيادة تكلفة الفرصة.
تحليل عتبة التكديس
يتطلب أسلوب التكديس الأصلي لإثيريوم من المستخدمين تشغيل عقد التحقق بأنفسهم، حيث يتعين عليهم إيداع 32 ETH وتشغيل جهاز كمبيوتر مخصص. على الرغم من أن هناك جهات خارجية تقدم خدمات استضافة العقد، إلا أنه لا يزال يتعين إيداع 32 ETH.
توفر بولكادوت أربع طرق للتكديس الأصلية، تناسب المستخدمين بمستويات مختلفة من حجم الأموال والمهارات التقنية:
تشغيل المدققين: يحتاج إلى معدات متخصصة ومعرفة تقنية، والحد الأدنى المطلوب حالياً هو حوالي 1,600,000 DOT.
الترشيح المباشر: اختر المصدقين الموثوقين للتكديس، الحد الأدنى الحالي هو حوالي 264 DOT.
تشغيل حوض الترشيح: تنظيم مرشحين بمبالغ صغيرة، يحتاج إلى 200 DOT.
الانضمام إلى بركة الترشيح: أسهل طريقة، تحتاج فقط إلى 1 DOT للمشاركة.
تقلل خيارات التكديس المتنوعة في بولكادوت بشكل كبير من عتبة المشاركة، مما يساعد على تعزيز درجة اللامركزية وأمان الشبكة.
حالة تطوير التكديس السائل
تسمح مشتقات التكديس السائل (LSD) للمستخدمين بالحصول على مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأموال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال. لقد أصبح سوق التكديس السائل لإثيريوم ناضجًا جدًا، حيث يمثل 44٪ من إجمالي ETH المتكدس، وبلغت حجم السوق 10 مليارات دولار. تسيطر منصة تداول معينة على هذا السوق، حيث تتجاوز حصتها في السوق 70٪.
سوق منتجات التكديس السائلة في نظام بولكادوت البيئي متنوع نسبياً، وتشمل المنتجات الرئيسية منصة معينة على Moonbeam، وAcala، وBifrost، وParallel، بإجمالي قيمة مقفلة تبلغ حوالي 5044 مليون دولار. بالمقارنة مع إثيريوم، فإن نسبة انتشار التكديس السائل في بولكادوت أقل، مما يمنح السوق إمكانيات كبيرة. من الجدير بالذكر أن منتجات التكديس السائل المستندة إلى سلاسل بولكادوت المتوازية تتمتع بميزة فريدة في تكامل عبر السلاسل.
ملخص
تتميز كل من إثيريوم وبولكادوت بآليات التكديس الخاصة بها. يتمتع بولكادوت بمعدل تكديس وعائد مرتفع، ويقدم خيارات تكديس أكثر تنوعًا، مع عوائق أقل للدخول. بينما تتصدر إثيريوم في تطوير سوق التكديس السائل. مع اقتراب ترقية إثيريوم شانغهاي وزيادة انتشار تكديس السائل في بيئة بولكادوت، قد يحدث تغيير كبير في نمط التكديس على الشبكتين. يجب على المستثمرين والمطورين متابعة تطورات هذين النظامين البيئيين عن كثب للاستفادة من الفرص المحتملة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إثيريوم وبولكادوت التكديس الكبير: مقارنة شاملة بين الآليات والبيانات والمشتقات
تحليل مقارنة بين آلية التكديس لإثيريوم وبولكادوت
مع اقتراب ترقية شنغهاي لإثيريوم، ستصبح وظيفة سحب التكديس حقيقة، مما أثار اهتمام السوق بتكديس إثيريوم والمشتقات ذات الصلة. في الوقت نفسه، اعتمد بولكادوت آلية إثبات الحصة (PoS) منذ إطلاقه في 2019، وقد أطلق مؤخرًا مجموعة من أدوات التكديس المبتكرة. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل أوجه التشابه والاختلاف بين آليات التكديس، والحالة الحالية، وتطور المشتقات لإثيريوم وبولكادوت.
التكديس الآلي
تستخدم إثيريوم آلية إثبات الحصة التقليدية، التي تتطلب من كل مُصادق الاحتفاظ بـ 32 ايثر للتكديس. يحتاج المُصادقون إلى تشغيل عقدة رئيسية لسلسلة الإشارات والعديد من عملاء المُصادقين، حيث يتوافق كل عميل مع 32 ايثر. يتم تعيين هؤلاء المُصادقين عشوائيًا إلى "لجنة"، مسؤولة عن التحقق من التجزئات في الشبكة. تعتمد أمان إثيريوم 2.0 وقابليتها للاستخدام على مجموعة كبيرة من المُصادقين، حيث يحتاج كل تجزئة إلى ما لا يقل عن 111 مُصادق لتشغيل الشبكة، بينما قد يتطلب تشغيل الشبكة الكاملة ما يصل إلى 16384 مُصادق.
بالمقارنة، اعتمدت بولكادوت آلية إثبات الحصة المبتكرة المعروفة باسم (NPoS). في هذه الآلية، هناك نوعان من الأدوار: "المحققون" الذين يديرون العقد و"المُرشحون" الذين يختارون المحققين. لا يحتاج المُرشحون إلى تشغيل الأجهزة بأنفسهم، ولكن يمكنهم أيضاً الحصول على مكافآت الشبكة. كما أدخلت بولكادوت تجمع المُرشحين، مما يقلل من عتبة المشاركة ويبسّط إجراءات التشغيل. تجعل آلية NPoS عدد المحققين المطلوبين لبولكادوت أقل بكثير، حيث يحتاج كل سلسلة متوازية إلى حوالي 10 محققين فقط، حتى مع وجود 100 سلسلة متوازية، هناك حاجة فقط إلى 1000 محقق. حالياً، تمتلك شبكة بولكادوت 297 محققًا، وتعمل بنشاط على توسيع نطاق المحققين من خلال "برنامج الألف محقق".
مقارنة بيانات التكديس الحالية
حتى أحدث البيانات، يوجد 1644 مليون ETH من إيثريوم في حالة التكديس، ومعدل التكديس هو 14.3%، ويوجد 513000 مدقق. معدل العائد من التكديس هو 4.32%، والعائد الفعلي بعد احتساب التضخم هو 4.55%. أما بولكادوت، فهناك 5.92 مليون DOT تم تكديسها، ومعدل التكديس يصل إلى 46.4%، وعدد المرشحين هو 455000. معدل العائد التاريخي للتكديس في بولكادوت هو 15.39%، والعائد الفعلي بعد احتساب التضخم هو 8.26%.
بالنسبة لشبكات PoS، فإن معدل التكديس يؤثر بشكل مباشر على أمان الشبكة. حاليًا، معدل تكديس إثيريوم منخفض نسبيًا، وقد يكون ذلك بسبب عدم إمكانية سحب الـ ETH المكدس في الإصدار الحالي. من المتوقع أنه مع الانتهاء من ترقية إثيريوم "شانغهاي"، قد يرتفع معدل التكديس بشكل ملحوظ. معدل التكديس المثالي لبولكادوت هو 50%، بينما المعدل الفعلي للتكديس غالبًا ما يبقى بين 40%-60%.
فترة الإغلاق وآلية السحب
لا يمكن حاليًا سحب ETH المودعة في إثيريوم، ولكن بعد ترقية "شنغهاي"، ستفتح وظيفة السحب. في ذلك الوقت، ستكون فترة قفل إيداع ETH لمدة 27 ساعة. بينما ستكون فترة قفل إيداع بولكادوت لمدة 28 يومًا. على الرغم من أن فترة القفل الأطول تزيد من أمان البروتوكول، إلا أنها قد تقلل من حماس المودعين للمشاركة بسبب انخفاض المرونة وزيادة تكلفة الفرصة.
تحليل عتبة التكديس
يتطلب أسلوب التكديس الأصلي لإثيريوم من المستخدمين تشغيل عقد التحقق بأنفسهم، حيث يتعين عليهم إيداع 32 ETH وتشغيل جهاز كمبيوتر مخصص. على الرغم من أن هناك جهات خارجية تقدم خدمات استضافة العقد، إلا أنه لا يزال يتعين إيداع 32 ETH.
توفر بولكادوت أربع طرق للتكديس الأصلية، تناسب المستخدمين بمستويات مختلفة من حجم الأموال والمهارات التقنية:
تقلل خيارات التكديس المتنوعة في بولكادوت بشكل كبير من عتبة المشاركة، مما يساعد على تعزيز درجة اللامركزية وأمان الشبكة.
حالة تطوير التكديس السائل
تسمح مشتقات التكديس السائل (LSD) للمستخدمين بالحصول على مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأموال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال. لقد أصبح سوق التكديس السائل لإثيريوم ناضجًا جدًا، حيث يمثل 44٪ من إجمالي ETH المتكدس، وبلغت حجم السوق 10 مليارات دولار. تسيطر منصة تداول معينة على هذا السوق، حيث تتجاوز حصتها في السوق 70٪.
سوق منتجات التكديس السائلة في نظام بولكادوت البيئي متنوع نسبياً، وتشمل المنتجات الرئيسية منصة معينة على Moonbeam، وAcala، وBifrost، وParallel، بإجمالي قيمة مقفلة تبلغ حوالي 5044 مليون دولار. بالمقارنة مع إثيريوم، فإن نسبة انتشار التكديس السائل في بولكادوت أقل، مما يمنح السوق إمكانيات كبيرة. من الجدير بالذكر أن منتجات التكديس السائل المستندة إلى سلاسل بولكادوت المتوازية تتمتع بميزة فريدة في تكامل عبر السلاسل.
ملخص
تتميز كل من إثيريوم وبولكادوت بآليات التكديس الخاصة بها. يتمتع بولكادوت بمعدل تكديس وعائد مرتفع، ويقدم خيارات تكديس أكثر تنوعًا، مع عوائق أقل للدخول. بينما تتصدر إثيريوم في تطوير سوق التكديس السائل. مع اقتراب ترقية إثيريوم شانغهاي وزيادة انتشار تكديس السائل في بيئة بولكادوت، قد يحدث تغيير كبير في نمط التكديس على الشبكتين. يجب على المستثمرين والمطورين متابعة تطورات هذين النظامين البيئيين عن كثب للاستفادة من الفرص المحتملة.