من منظور البيانات تفسير اتجاهات ومخاطر سوق العملات الرقمية

شهدت الأسواق العالمية في الآونة الأخيرة تقلبات شديدة، حيث تغيرت سياسات التعريفات الجمركية في إدارة ترامب، كما أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية مخاطر الركود. في الوقت نفسه، يبدو أن سوق العملات الرقمية يستعد لارتفاع جديد، وبدأ المشاركون في السوق يتوقعون قدوم "موسم العملات البديلة" الجديد. ستتناول هذه المقالة تحليل الوضع الحالي للسوق من منظور مؤشرات البيانات، واستكشاف التغيرات المحتملة في هيمنة البيتكوين وإمكانية قدوم "موسم العملات البديلة".

الوضع الاقتصادي الكلي

تغيير سياسة الرسوم الجمركية

اتخذت إدارة ترامب في البداية موقفًا متشددًا تجاه الصين، حيث رفعت الرسوم الجمركية إلى 145%. ومع ذلك، تفيد الأنباء الأخيرة بأن الرسوم الجمركية المفروضة على الصين قد تم تحديدها عند 30%، مع فترة تعليق لمدة 90 يومًا. على الرغم من أن السوق قد استجابت بشكل إيجابي، إلا أنه يجب الانتباه إلى أن معدل الرسوم الجمركية العالمية الفعالة لا يزال عند مستوى مرتفع يبلغ 17.8%، وهو ما يتجاوز بكثير 2.5% عندما تولى ترامب منصبه.

على المدى الطويل، من غير المرجح أن تعود معدلات الرسوم الجمركية إلى مستوى منخفض يبلغ 2.5%. الهدف الرئيسي من سياسة الرسوم الجمركية هو إعادة توازن العلاقات التجارية مع الصين، بينما تلبي أيضًا الأساس الشعبي لترامب، في محاولة لإعادة التصنيع إلى الولايات المتحدة.

خطر الركود الاقتصادي

قبل تعليق الرسوم الجمركية، أظهرت العديد من البيانات اللينة زيادة في مخاطر الركود الاقتصادي:

1. انخفض مؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع التصنيع إلى 48.7 في أبريل، ودخل منطقة الانكماش.
2. بلغ مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان في أبريل 52.2، وهو أقل بكثير من المتوسط طويل الأجل البالغ 85.
3. توقعات التضخم السنوية ارتفعت في أبريل إلى 6.5%.
4. عدد المفصولين في مارس وصل إلى أعلى مستوى منذ الركود الكبير.
5. تظهر بيانات ميناء لوس أنجلوس انخفاضًا بنسبة 30% في حجم الشحنات القادمة من الصين.

ومع ذلك، يبدو أن تعليق التعريفات الجمركية لمدة 90 يومًا قد خفف من مخاوف الركود على المدى القصير. البيئة الاقتصادية الحالية أكثر ملاءمة للمتداولين على المدى القصير، ولكن قد يظهر أيضًا نافذة لزيادة شهية المخاطرة، مما يجذب المستثمرين لتوزيع رأس المال في السوق.

تحليل سوق العملات الرقمية

سوق العملات الرقمية ضد تدفق السيولة حساس للغاية، ويبدو حالياً أنه يعكس الاتجاهات التالية:

1. الإنفاق المالي للحكومة الأمريكية يبقى مرتفعًا، متجاوزًا 7% من الناتج المحلي الإجمالي.
2. ستواجه الربع الثالث والرابع إعادة تمويل ديون ضخمة.
3. قد تحدث تخفيضات ضريبية، وتخفيف التنظيمات، وتعديلات في نسبة الرافعة المالية.
4. قد يخلق انخفاض التضخم شروطًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة.

عوامل هذه تزيد من إمكانية "موسم العملات البديلة"، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يتبنى موقف الانتظار. منذ الربع الرابع من العام الماضي، شهدت العملات البديلة وعملات الميم ارتفاعًا مستمرًا، بينما يبدو أن هيمنة البيتكوين قد وصلت إلى ذروتها.

! [هل الموسم المقلد في الطريق بالفعل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3c5d4d5a793385d1966d876eb2f9de97.webp)

معايير الحكم على "موسم النسخ"

لتأكيد وصول "موسم النسخ"، يجب أخذ العوامل الرئيسية التالية في الاعتبار:

1. في السنة الأخيرة من دورة سوق العملات الرقمية.
2. كانت نسبة هيمنة البيتكوين في البداية 65-70%.
3. التحول من تشديد السياسة النقدية إلى التيسير الكمي.
4. ارتفعت نسبة ETH/BTC.
5. اهتمام المستثمرين الأفراد وانتعاش عملات "Meme".

حاليًا، قد نكون في المرحلة المبكرة من هذه العملية. لا يزال معدل ETH/BTC عند 0.024، وسعر ETH أقل بنسبة 46% من أعلى نقطة تاريخية، ولا يزال الاحتياطي الفيدرالي ينفذ سياسة التشديد الكمي.

! [هل الموسم المقلد في الطريق بالفعل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-696819c6cc8ff0becd96c351d4b991ef.webp)

نصائح استراتيجية الاستثمار

نظرًا لظروف السوق الحالية، إليك بعض الاقتراحات لاستراتيجيات الاستثمار:

1. التحلي بحذر تجاه سعر البيتكوين الحالي.
2. يمكن إعادة توزيع جزء من الأرباح على الأصول ذات المخاطر العالية.
3. التركيز على الأصول التي تحقق أداء جيد في نهاية الدورة، بما في ذلك المشاريع التي حققت أداءً متميزًا في المراحل المبكرة والمشاريع الناشئة الشائعة.
4. البحث عن الرموز التي تتمتع بدعم مجتمع قوي، وسرد جذاب، وحجم تداول منخفض.
5. متابعة مشاريع DeFi ذات الأساس القوي وعملات Meme "البلو تشيب" الرائدة.

تحذير من المخاطر

1. يحتاج البيتكوين إلى تجاوز النقاط العالية التاريخية، وإلا فقد تكون حركة السوق العامة محدودة.
2. عادة ما يكون الصيف فترة تقلبات أو تماسك، وقد يشهد السوق تصحيحًا.
3. قد تؤثر زيادة عوائد السندات طويلة الأجل على تقييمات سوق الأسهم وسوق العملات الرقمية.
4. قد تصبح التشريعات المتعلقة بالعملات المستقرة تقدمها البطيء عائقًا أمام تطور الصناعة.
5. مع ارتفاع الأسعار، قد تزداد مخاطر هجمات القراصنة، والرافعة المخفية، والاحتيال.

باختصار، "موسم العملات المقلدة" لا يعني أن جميع العملات المقلدة ستؤدي أداءً ممتازًا. إن اختيار الأصول وتوقيت الدخول مهمان للغاية. يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية كاملة وإدارة المخاطر المرتبطة أثناء سعيهم لتحقيق عوائد محتملة.