تتسارع عملية ترميز الأصول العالمية. ووفقاً لبيانات المنصة، فإن القيمة الإجمالية للأصول الحقيقية على السلسلة ستتجاوز 22 مليار دولار أمريكي بحلول أبريل 2025. تتوقع ديلويت أن تصل قيمة سوق العقارات المرمزة إلى 4 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2035.
في هذه الموجة من الابتكار المالي، أصبحت هونغ كونغ بسرعة رائدة في التنمية المتوافقة في مجال RWA بفضل مزايا نظامها. من مشروع ترميز أصول محطات الشحن لمجموعة لانغ شين، إلى إطلاق صندوق ترميز الأصول المتوافق الأول في آسيا من قبل مؤسسة هوشيا، فإن وجود العديد من حالات المعايير يؤكد على الإمكانات الكبيرة لهذه الطريقة المبتكرة في التمويل في مجال الأصول الحقيقية.
تعريف RWA ومزاياه
RWA(الأصول الحقيقية)تشير إلى ترميز الأصول في العالم الحقيقي، وهو نموذج مالي مبتكر يعتمد على تقنية البلوكشين. يقوم بربط الأصول المادية أو المالية على السلسلة، وتحويلها إلى رموز رقمية ذات سيولة عالية وقابلية للتقسيم.
تشمل المزايا الرئيسية لـ RWA:
تفعيل مشاهد تمويل الأصول الثقيلة التي يصعب الوصول إليها في التمويل التقليدي، وتوفير "وسائل جديدة" لتوليد الإيرادات للشركات.
خفض عتبة التمويل والتكاليف، وزيادة كفاءة التمويل.
يمكن تخصيص هيكل تداول مرن حسب الحاجة.
تحقيق الانفصال الفعال بين "الائتمان الشركاتي" و"الائتمان الأصولي".
تشكيل بيئة عملات نشطة ومجتمع، وتعزيز التنمية المتناغمة بين السلسلة والسلسلة.
حاليًا، يركز سوق RWA على ترميز الأصول المالية، مثل صندوق BUIDL للترميز التابع لشركة بلاك روك. في المستقبل، سيجذب المزيد من مستخدمي Web2 والمستثمرين من القطاع المالي التقليدي، مما سيؤدي إلى تأثيرات جديدة على الثروة وفرص في الصناعة.
إطار تنظيم RWA في هونغ كونغ
تتبع هونغ كونغ مبدأ "الشفافية" في تنظيم الأصول الحقيقية، مع التركيز على الخصائص المالية للأصول الأساسية، مما يعكس مفهوم "نفس المخاطر، نفس القواعد". تشمل الوثائق التنظيمية الرئيسية ما يلي:
《الخطاب المتعلق بترميز الأصول المعترف بها من قبل هيئة الأوراق المالية》
"تعميم بشأن أنشطة الوسطاء المتعلقة بترميز الأصول"
مشروع هيئة النقد "Ensemble"
توضح هذه الوثائق المعايير التنظيمية المحددة لمنتجات RWA (، وخاصةً للأوراق المالية المعتمدة على الترميز )، وتوفر توجيهات واضحة لتطوير السوق.
النقاط الأساسية للامتثال لإصدار الأصول الحقيقية في هونغ كونغ من قبل الشركات البر الرئيسى
نظرًا لحظر إصدار العملات لجمع التمويل في البر الرئيسي، يجب على مشاريع RWA أن تصدر في الخارج. أصبحت هونغ كونغ الخيار الأول بسبب تنظيمها الجيد، وسياساتها الودية، وبيئتها الغنية. يجب على الشركات في البر الرئيسي التي تنفذ مشاريع RWA في هونغ كونغ مراعاة النقاط التنظيمية التالية:
الامتثال للأصول الأساسية
تأكيد ملكية الأصول: إجراء تحقيق دقيق لضمان وضوح الملكية القانونية.
تدقيق الأصول: توظيف مؤسسات متخصصة لتقييم القيمة السوقية للأصول، والاستهلاك، والمخاطر ذات الصلة.
تجريد الأصول: تحقيق عزل المخاطر بين الأصول الأساسية والكيان المشغل من خلال SPV.
البيانات متوافقة على السلسلة
اعتماد نموذج "سلسلتين وجسر واحد": بيانات إثبات联盟 المحلية على سلسلة داخل البلاد، وإصدار رموز على السلسلة العامة الخارجية، من خلال جسر عبر السلاسل لربط الخرائط. يمكن أيضًا الاعتماد على خطة خروج البيانات من ميناء هاينان للتجارة الحرة لإكمال تدفق البيانات عبر الحدود.
التوافق في تدفق الأموال
تصميم إطار لجمع وتداول الأموال الخارجية، من خلال قنوات مثل QFLP وFDI أو QFII لنقل الأموال المجمعة من الخارج إلى الكيانات التشغيلية الفعلية في الداخل. عند اختيار قناة التمويل، يجب مراعاة عوامل مثل العبء الضريبي، ومتطلبات الدخول، ومتطلبات الإجراءات، وتكاليف الامتثال.
بالمجمل، توفر الأصول الحقيقية (RWA) إمكانيات جديدة لتمويل الأصول والاستثمار. ومع ذلك، لا يزال تنفيذ المشاريع يواجه العديد من التحديات القانونية والتنظيمية، مما يتطلب دعم فريق متخصص طوال العملية، لضمان التشغيل المتوافق والتنمية المستدامة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
5
مشاركة
تعليق
0/400
WalletDetective
· 07-23 16:20
يبدو أنك تجري بسرعة هنا في هونغ كونغ!
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlBeliever
· 07-21 04:45
نتطلع إلى بناء نظام بيئي للأصول الحقيقية في هونغ كونغ، ومتطلبات الامتثال لإدارة المخاطر مفيدة للتطور المستدام على المدى الطويل.
الموجة الجديدة من RWA قادمة ، وأصبحت هونغ كونغ رائدة في تطوير الامتثال
RWA: موجة جديدة من ترميز الأصول الحقيقية
تتسارع عملية ترميز الأصول العالمية. ووفقاً لبيانات المنصة، فإن القيمة الإجمالية للأصول الحقيقية على السلسلة ستتجاوز 22 مليار دولار أمريكي بحلول أبريل 2025. تتوقع ديلويت أن تصل قيمة سوق العقارات المرمزة إلى 4 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2035.
في هذه الموجة من الابتكار المالي، أصبحت هونغ كونغ بسرعة رائدة في التنمية المتوافقة في مجال RWA بفضل مزايا نظامها. من مشروع ترميز أصول محطات الشحن لمجموعة لانغ شين، إلى إطلاق صندوق ترميز الأصول المتوافق الأول في آسيا من قبل مؤسسة هوشيا، فإن وجود العديد من حالات المعايير يؤكد على الإمكانات الكبيرة لهذه الطريقة المبتكرة في التمويل في مجال الأصول الحقيقية.
تعريف RWA ومزاياه
RWA(الأصول الحقيقية)تشير إلى ترميز الأصول في العالم الحقيقي، وهو نموذج مالي مبتكر يعتمد على تقنية البلوكشين. يقوم بربط الأصول المادية أو المالية على السلسلة، وتحويلها إلى رموز رقمية ذات سيولة عالية وقابلية للتقسيم.
تشمل المزايا الرئيسية لـ RWA:
تفعيل مشاهد تمويل الأصول الثقيلة التي يصعب الوصول إليها في التمويل التقليدي، وتوفير "وسائل جديدة" لتوليد الإيرادات للشركات.
خفض عتبة التمويل والتكاليف، وزيادة كفاءة التمويل.
يمكن تخصيص هيكل تداول مرن حسب الحاجة.
تحقيق الانفصال الفعال بين "الائتمان الشركاتي" و"الائتمان الأصولي".
تشكيل بيئة عملات نشطة ومجتمع، وتعزيز التنمية المتناغمة بين السلسلة والسلسلة.
حاليًا، يركز سوق RWA على ترميز الأصول المالية، مثل صندوق BUIDL للترميز التابع لشركة بلاك روك. في المستقبل، سيجذب المزيد من مستخدمي Web2 والمستثمرين من القطاع المالي التقليدي، مما سيؤدي إلى تأثيرات جديدة على الثروة وفرص في الصناعة.
إطار تنظيم RWA في هونغ كونغ
تتبع هونغ كونغ مبدأ "الشفافية" في تنظيم الأصول الحقيقية، مع التركيز على الخصائص المالية للأصول الأساسية، مما يعكس مفهوم "نفس المخاطر، نفس القواعد". تشمل الوثائق التنظيمية الرئيسية ما يلي:
《الخطاب المتعلق بترميز الأصول المعترف بها من قبل هيئة الأوراق المالية》
"تعميم بشأن أنشطة الوسطاء المتعلقة بترميز الأصول"
مشروع هيئة النقد "Ensemble"
توضح هذه الوثائق المعايير التنظيمية المحددة لمنتجات RWA (، وخاصةً للأوراق المالية المعتمدة على الترميز )، وتوفر توجيهات واضحة لتطوير السوق.
النقاط الأساسية للامتثال لإصدار الأصول الحقيقية في هونغ كونغ من قبل الشركات البر الرئيسى
نظرًا لحظر إصدار العملات لجمع التمويل في البر الرئيسي، يجب على مشاريع RWA أن تصدر في الخارج. أصبحت هونغ كونغ الخيار الأول بسبب تنظيمها الجيد، وسياساتها الودية، وبيئتها الغنية. يجب على الشركات في البر الرئيسي التي تنفذ مشاريع RWA في هونغ كونغ مراعاة النقاط التنظيمية التالية:
الامتثال للأصول الأساسية
تأكيد ملكية الأصول: إجراء تحقيق دقيق لضمان وضوح الملكية القانونية.
تدقيق الأصول: توظيف مؤسسات متخصصة لتقييم القيمة السوقية للأصول، والاستهلاك، والمخاطر ذات الصلة.
تجريد الأصول: تحقيق عزل المخاطر بين الأصول الأساسية والكيان المشغل من خلال SPV.
البيانات متوافقة على السلسلة
اعتماد نموذج "سلسلتين وجسر واحد": بيانات إثبات联盟 المحلية على سلسلة داخل البلاد، وإصدار رموز على السلسلة العامة الخارجية، من خلال جسر عبر السلاسل لربط الخرائط. يمكن أيضًا الاعتماد على خطة خروج البيانات من ميناء هاينان للتجارة الحرة لإكمال تدفق البيانات عبر الحدود.
التوافق في تدفق الأموال
تصميم إطار لجمع وتداول الأموال الخارجية، من خلال قنوات مثل QFLP وFDI أو QFII لنقل الأموال المجمعة من الخارج إلى الكيانات التشغيلية الفعلية في الداخل. عند اختيار قناة التمويل، يجب مراعاة عوامل مثل العبء الضريبي، ومتطلبات الدخول، ومتطلبات الإجراءات، وتكاليف الامتثال.
بالمجمل، توفر الأصول الحقيقية (RWA) إمكانيات جديدة لتمويل الأصول والاستثمار. ومع ذلك، لا يزال تنفيذ المشاريع يواجه العديد من التحديات القانونية والتنظيمية، مما يتطلب دعم فريق متخصص طوال العملية، لضمان التشغيل المتوافق والتنمية المستدامة.