تحركات جديدة في MEV داخل السلسلة Solana: ظهور المراجحة الذرية يثير المتابعة
مؤخراً، شهد نمط القيمة القابلة للاستخراج القصوى MEV( داخل السلسلة على Solana تغييرات ملحوظة. مع إطلاق كل من البورصات اللامركزية خيارات رسوم أولوية مخصصة وتدابير ضد هجمات السندويتش، انخفضت عائدات هجمات السندويتش التقليدية بشكل كبير. تظهر البيانات أنه اعتبارًا من 6 مايو، انخفض متوسط العائد اليومي لهجمات السندويتش إلى 582 SOL، وهو أقل بكثير من المستوى الذي كان يتجاوز عشرة آلاف SOL قبل بضعة أشهر.
ومع ذلك، فإن قصة MEV لم تنته عند هذا الحد. طريقة تداول جديدة تُسمى "المراجحة الذرية" بدأت في الظهور، وأصبحت واحدة من المصادر الرئيسية للتداول داخل السلسلة في Solana. وفقًا لإحصائيات منصة بيانات معينة، بلغت نسبة الرسوم التي تساهم بها المراجحة الذرية في 8 أبريل 74.12%، وعادة ما تبقى فوق 50%. وهذا يعني أنه في الوقت الحالي، قد يكون واحدة من كل عمليتين على سلسلة Solana مخصصة للمراجحة الذرية.
على الرغم من أن المراجحة الذرية تحتل مكانة مهمة داخل السلسلة، إلا أن هناك القليل من النقاش حولها في وسائل التواصل الاجتماعي. فهل هذه الفرصة الجديدة للمراجحة هي خزنة مخفية أم أنها شكل آخر من أدوات "الحصاد"؟
![تلعب Solana دورًا جديدًا في MEV، حيث تسيطر المراجحة الذرية على نصف المعاملات، هل هي خزنة مخفية أم منجل جديد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ca3858cf87a0f223bf7efb2327cdbd1.webp(
المراجحة الذرية: فكرة جديدة لتداول MEV
تشير المراجحة الذرية إلى تنفيذ عمليات المراجحة متعددة الخطوات داخل سلسلة في صفقة واحدة ذرية. تشمل العمليات النموذجية شراء الأصول بسعر منخفض في DEX معين، ثم بيعها بسعر مرتفع في DEX آخر في نفس الصفقة. نظرًا لأن العملية بأكملها محصورة في صفقة ذرية واحدة، فإنها تقضي بشكل طبيعي على مخاطر الطرف المقابل ومخاطر التنفيذ الجزئي في المراجحة التقليدية عبر البورصات. إذا كانت الصفقة ناجحة، يتم قفل الربح، وإذا فشلت، فلن يكون هناك خسائر أخرى بخلاف رسوم المعاملة.
الذرة ليست مصممة للمراجحة، بل هي خاصية فطرية تضمن التناسق في الحالة داخل السلسلة. يستفيد المراجحون بذكاء من هذه الخاصية، حيث يربطون العمليات التي تحتاج في الأصل إلى تنفيذها على خطوات وتنطوي على مخاطر في وحدة ذرية واحدة، مما يلغي مخاطر التنفيذ من الناحية التقنية.
بالمقارنة مع هجمات السندويش التقليدية أو روبوتات التداول الآلي التي تركز بشكل أساسي على نفس زوج التداول، فإن المراجحة الذرية تركز أكثر على اكتشاف الفروق السعرية بين عدة برك تداول للحصول على فرص المراجحة.
![Solana上演MEV新玩法، المراجحة الذرية تحتل نصف سوق التداول، هل هي خزينة مخفية أم منجل جديد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7cff123ee93f82fb07c545e14ff3a5e.webp(
التعايش بين العوائد العالية والواقع القاسي
من خلال البيانات الأخيرة، يبدو أن المراجحة الذرية توفر مساحة ربح ملحوظة. في الشهر الماضي، بلغ إجمالي أرباح المراجحة الذرية داخل سلسلة Solana حوالي 120,000 SOL) بقيمة 17,000,000 دولار أمريكي(. العنوان الذي حقق أعلى أرباح أنفق فقط 128.53 SOL ليحقق أرباحًا قدرها 14,129 SOL، مما حقق عائدًا بنسبة 109 ضعف. كانت أعلى عائد على عملية واحدة مذهلة، حيث أنفق 1.76 SOL فقط ليحقق 1,354 SOL، مع عائد يصل إلى 769 ضعف.
تظهر الإحصاءات أن هناك حاليًا 5656 روبوتًا نشطًا للمراجحة الذرية، حيث يبلغ متوسط الربح لكل عنوان 24.48 SOL) حوالي 3071 دولارًا أمريكيًا(، ومتوسط التكلفة 870 دولارًا أمريكيًا. على الرغم من أنه لا يصل إلى العائدات العالية لهجمات السندوتش المبكرة، إلا أن معدل الربح الشهري البالغ 352% لا يزال يعتبر كبيرًا.
ومع ذلك، فإن هذه البيانات تعكس فقط تكاليف المعاملات داخل السلسلة، متجاهلةً الاستثمارات الأخرى وراء المراجحة الذرية. وكشف مطور MEV معين أن تنفيذ المراجحة الذرية يتطلب دعم الأجهزة مثل RPC الخاص، وخوادم عالية التكوين، حيث تقدر التكاليف الشهرية بحوالي 150-500 دولار، وهذا هو الحد الأدنى فقط. لتحسين سرعة المراجحة، من المعتاد أيضًا تكوين خوادم بعدة عناوين IP.
تظهر الحالات الفعلية أنه على منصة نشر المراجحة الذرية، حققت 15 عنوانًا فقط أرباحًا تتجاوز 1 SOL خلال الأسبوع الماضي، حيث كانت أعلى الأرباح 15 SOL، في حين أن الغالبية العظمى من العناوين الأخرى لم تحقق حتى 1 SOL أو تكبدت خسائر. بالنظر إلى تكاليف الخادم والعقد، قد تكون روبوتات المراجحة على هذه المنصة في حالة خسارة عامة، وقد توقفت العديد من العناوين عن العمل.
![تظهر Solana طريقة جديدة لـ MEV، حيث تشغل المراجحة الذرية نصف مجال التداول، هل هي خزينة مخفية أم فخ جديد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ee30268b24e6682b318d6ac2be616.webp(
لغز الربح: كشف "أسطورة الربح المضمون" في المراجحة
على الرغم من أن الحالات الفردية ليست متفائلة، إلا أن البيانات الإجمالية لا تزال تظهر أن روبوتات المراجحة الذرية على Solana في حالة ربح. وهذا يتماشى مع "قاعدة 80/20" الكلاسيكية، حيث تحقق عدد قليل من روبوتات المراجحة ذات المستوى العالي أرباحًا كبيرة، بينما يصبح معظمها فخًا جديدًا.
النجاح في المراجحة يعتمد على اكتشاف فرص المراجحة. على سبيل المثال, تم شراء 3679 قطعة من رمز معين بسعر 2.13 SOL بسعر وحدة حوالي 0.08 دولار ), ثم تم بيعها بمبلغ 199,000 دولار ( بسعر وحدة حوالي 54.36 دولار ). من الواضح أن هذه المراجحة استغلت ثغرة في نقص السيولة في حوض تداول معين, ربما بسبب عدم انتباه أحد كبار المستثمرين لعمق الحوض. لكن هذه الفرص نادرة, والعديد من الروبوتات تتنافس, مما يجعلها أشبه ب"فوز في اليانصيب" عرضي.
ظهرت المراجحة الذرية مؤخرًا، وقد يكون أحد الأسباب هو أن بعض المطورين قد قاموا بتغليفها كعمل "يضمن الربح"، حيث يقدمون إصدارًا مجانيًا للمبتدئين مع دروس تعليمية، ويأخذون 10% كعمولة فقط عند تحقيق الأرباح من المراجحة. بالإضافة إلى ذلك، تقوم هذه الفرق أيضًا بتحصيل رسوم الاشتراك من خلال المساعدة في بناء العقد، الخوادم، وتقديم خدمات متعددة IP.
ومع ذلك، بسبب الفهم الفني المحدود لمعظم المستخدمين، واستخدامهم لأدوات مراقبة المراجحة المتشابهة، فإن الأرباح الفعلية تكون محدودة، مما يجعل من الصعب تغطية التكاليف الأساسية. إلا إذا كان لديهم أدوات مراقبة فرص المراجحة الفريدة وتكوين أجهزة عالية الأداء، فإن معظم المشاركين قد يتحولون فقط من خسائر تداول العملات إلى خسائر في شراء الخوادم ورسوم الاشتراك.
مع زيادة عدد المشاركين، تزداد فرص فشل المراجحة. تظهر بيانات من منصة معينة أن أعلى برامج العائدات لديها معدل فشل في التداول يتجاوز 99%، حيث تفشل تقريبًا جميع الصفقات، ولا يزال يتعين على المشاركين دفع رسوم داخل السلسلة.
قبل الانغماس في هذه الموجة التي تبدو مغرية من "المراجحة الذرية"، يجب على المشاركين المحتملين أن يبقوا واعين، ويقوموا بتقييم مواردهم وقدراتهم بشكل كامل، وأن يحذروا من الوعود "التي لا تخسر" المبالغ فيها، لتجنب أن يصبحوا ضحايا في جولة جديدة من "حمى الذهب".
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MetaverseVagabond
· 07-21 12:06
أليس اقتطاف القسائم أبيض لذيذ؟ لماذا تحتاج للعب بهذه الأشياء؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
RooftopVIP
· 07-18 22:48
حمقى的自我修养
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTArtisanHQ
· 07-18 22:26
تغيرات النموذج في سولانا MEV تعكس أعمال دوشامب الجاهزة... جدلية مثيرة للاهتمام
ظهور المراجحة الذرية داخل السلسلة لSolana مع عائدات مرتفعة ومخاطر متلازمة
تحركات جديدة في MEV داخل السلسلة Solana: ظهور المراجحة الذرية يثير المتابعة
مؤخراً، شهد نمط القيمة القابلة للاستخراج القصوى MEV( داخل السلسلة على Solana تغييرات ملحوظة. مع إطلاق كل من البورصات اللامركزية خيارات رسوم أولوية مخصصة وتدابير ضد هجمات السندويتش، انخفضت عائدات هجمات السندويتش التقليدية بشكل كبير. تظهر البيانات أنه اعتبارًا من 6 مايو، انخفض متوسط العائد اليومي لهجمات السندويتش إلى 582 SOL، وهو أقل بكثير من المستوى الذي كان يتجاوز عشرة آلاف SOL قبل بضعة أشهر.
ومع ذلك، فإن قصة MEV لم تنته عند هذا الحد. طريقة تداول جديدة تُسمى "المراجحة الذرية" بدأت في الظهور، وأصبحت واحدة من المصادر الرئيسية للتداول داخل السلسلة في Solana. وفقًا لإحصائيات منصة بيانات معينة، بلغت نسبة الرسوم التي تساهم بها المراجحة الذرية في 8 أبريل 74.12%، وعادة ما تبقى فوق 50%. وهذا يعني أنه في الوقت الحالي، قد يكون واحدة من كل عمليتين على سلسلة Solana مخصصة للمراجحة الذرية.
على الرغم من أن المراجحة الذرية تحتل مكانة مهمة داخل السلسلة، إلا أن هناك القليل من النقاش حولها في وسائل التواصل الاجتماعي. فهل هذه الفرصة الجديدة للمراجحة هي خزنة مخفية أم أنها شكل آخر من أدوات "الحصاد"؟
![تلعب Solana دورًا جديدًا في MEV، حيث تسيطر المراجحة الذرية على نصف المعاملات، هل هي خزنة مخفية أم منجل جديد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ca3858cf87a0f223bf7efb2327cdbd1.webp(
المراجحة الذرية: فكرة جديدة لتداول MEV
تشير المراجحة الذرية إلى تنفيذ عمليات المراجحة متعددة الخطوات داخل سلسلة في صفقة واحدة ذرية. تشمل العمليات النموذجية شراء الأصول بسعر منخفض في DEX معين، ثم بيعها بسعر مرتفع في DEX آخر في نفس الصفقة. نظرًا لأن العملية بأكملها محصورة في صفقة ذرية واحدة، فإنها تقضي بشكل طبيعي على مخاطر الطرف المقابل ومخاطر التنفيذ الجزئي في المراجحة التقليدية عبر البورصات. إذا كانت الصفقة ناجحة، يتم قفل الربح، وإذا فشلت، فلن يكون هناك خسائر أخرى بخلاف رسوم المعاملة.
الذرة ليست مصممة للمراجحة، بل هي خاصية فطرية تضمن التناسق في الحالة داخل السلسلة. يستفيد المراجحون بذكاء من هذه الخاصية، حيث يربطون العمليات التي تحتاج في الأصل إلى تنفيذها على خطوات وتنطوي على مخاطر في وحدة ذرية واحدة، مما يلغي مخاطر التنفيذ من الناحية التقنية.
بالمقارنة مع هجمات السندويش التقليدية أو روبوتات التداول الآلي التي تركز بشكل أساسي على نفس زوج التداول، فإن المراجحة الذرية تركز أكثر على اكتشاف الفروق السعرية بين عدة برك تداول للحصول على فرص المراجحة.
![Solana上演MEV新玩法، المراجحة الذرية تحتل نصف سوق التداول، هل هي خزينة مخفية أم منجل جديد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7cff123ee93f82fb07c545e14ff3a5e.webp(
التعايش بين العوائد العالية والواقع القاسي
من خلال البيانات الأخيرة، يبدو أن المراجحة الذرية توفر مساحة ربح ملحوظة. في الشهر الماضي، بلغ إجمالي أرباح المراجحة الذرية داخل سلسلة Solana حوالي 120,000 SOL) بقيمة 17,000,000 دولار أمريكي(. العنوان الذي حقق أعلى أرباح أنفق فقط 128.53 SOL ليحقق أرباحًا قدرها 14,129 SOL، مما حقق عائدًا بنسبة 109 ضعف. كانت أعلى عائد على عملية واحدة مذهلة، حيث أنفق 1.76 SOL فقط ليحقق 1,354 SOL، مع عائد يصل إلى 769 ضعف.
تظهر الإحصاءات أن هناك حاليًا 5656 روبوتًا نشطًا للمراجحة الذرية، حيث يبلغ متوسط الربح لكل عنوان 24.48 SOL) حوالي 3071 دولارًا أمريكيًا(، ومتوسط التكلفة 870 دولارًا أمريكيًا. على الرغم من أنه لا يصل إلى العائدات العالية لهجمات السندوتش المبكرة، إلا أن معدل الربح الشهري البالغ 352% لا يزال يعتبر كبيرًا.
ومع ذلك، فإن هذه البيانات تعكس فقط تكاليف المعاملات داخل السلسلة، متجاهلةً الاستثمارات الأخرى وراء المراجحة الذرية. وكشف مطور MEV معين أن تنفيذ المراجحة الذرية يتطلب دعم الأجهزة مثل RPC الخاص، وخوادم عالية التكوين، حيث تقدر التكاليف الشهرية بحوالي 150-500 دولار، وهذا هو الحد الأدنى فقط. لتحسين سرعة المراجحة، من المعتاد أيضًا تكوين خوادم بعدة عناوين IP.
تظهر الحالات الفعلية أنه على منصة نشر المراجحة الذرية، حققت 15 عنوانًا فقط أرباحًا تتجاوز 1 SOL خلال الأسبوع الماضي، حيث كانت أعلى الأرباح 15 SOL، في حين أن الغالبية العظمى من العناوين الأخرى لم تحقق حتى 1 SOL أو تكبدت خسائر. بالنظر إلى تكاليف الخادم والعقد، قد تكون روبوتات المراجحة على هذه المنصة في حالة خسارة عامة، وقد توقفت العديد من العناوين عن العمل.
![تظهر Solana طريقة جديدة لـ MEV، حيث تشغل المراجحة الذرية نصف مجال التداول، هل هي خزينة مخفية أم فخ جديد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ee30268b24e6682b318d6ac2be616.webp(
لغز الربح: كشف "أسطورة الربح المضمون" في المراجحة
على الرغم من أن الحالات الفردية ليست متفائلة، إلا أن البيانات الإجمالية لا تزال تظهر أن روبوتات المراجحة الذرية على Solana في حالة ربح. وهذا يتماشى مع "قاعدة 80/20" الكلاسيكية، حيث تحقق عدد قليل من روبوتات المراجحة ذات المستوى العالي أرباحًا كبيرة، بينما يصبح معظمها فخًا جديدًا.
النجاح في المراجحة يعتمد على اكتشاف فرص المراجحة. على سبيل المثال, تم شراء 3679 قطعة من رمز معين بسعر 2.13 SOL بسعر وحدة حوالي 0.08 دولار ), ثم تم بيعها بمبلغ 199,000 دولار ( بسعر وحدة حوالي 54.36 دولار ). من الواضح أن هذه المراجحة استغلت ثغرة في نقص السيولة في حوض تداول معين, ربما بسبب عدم انتباه أحد كبار المستثمرين لعمق الحوض. لكن هذه الفرص نادرة, والعديد من الروبوتات تتنافس, مما يجعلها أشبه ب"فوز في اليانصيب" عرضي.
ظهرت المراجحة الذرية مؤخرًا، وقد يكون أحد الأسباب هو أن بعض المطورين قد قاموا بتغليفها كعمل "يضمن الربح"، حيث يقدمون إصدارًا مجانيًا للمبتدئين مع دروس تعليمية، ويأخذون 10% كعمولة فقط عند تحقيق الأرباح من المراجحة. بالإضافة إلى ذلك، تقوم هذه الفرق أيضًا بتحصيل رسوم الاشتراك من خلال المساعدة في بناء العقد، الخوادم، وتقديم خدمات متعددة IP.
ومع ذلك، بسبب الفهم الفني المحدود لمعظم المستخدمين، واستخدامهم لأدوات مراقبة المراجحة المتشابهة، فإن الأرباح الفعلية تكون محدودة، مما يجعل من الصعب تغطية التكاليف الأساسية. إلا إذا كان لديهم أدوات مراقبة فرص المراجحة الفريدة وتكوين أجهزة عالية الأداء، فإن معظم المشاركين قد يتحولون فقط من خسائر تداول العملات إلى خسائر في شراء الخوادم ورسوم الاشتراك.
مع زيادة عدد المشاركين، تزداد فرص فشل المراجحة. تظهر بيانات من منصة معينة أن أعلى برامج العائدات لديها معدل فشل في التداول يتجاوز 99%، حيث تفشل تقريبًا جميع الصفقات، ولا يزال يتعين على المشاركين دفع رسوم داخل السلسلة.
قبل الانغماس في هذه الموجة التي تبدو مغرية من "المراجحة الذرية"، يجب على المشاركين المحتملين أن يبقوا واعين، ويقوموا بتقييم مواردهم وقدراتهم بشكل كامل، وأن يحذروا من الوعود "التي لا تخسر" المبالغ فيها، لتجنب أن يصبحوا ضحايا في جولة جديدة من "حمى الذهب".