تقرير تحليل عميق عن إعادة التكديس و ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ
مقدمة حول التكديس مرة أخرى
منذ 1 ديسمبر 2020، بعد إطلاق سلسلة الإشارة المعتمدة على POS لإيثيريوم، بدأت رسميًا مسار التكديس لإيثيريوم، وتم الانتهاء من ترقية باريس في 15 سبتمبر 2022، مما دمج سلسلة الإشارة مع السلسلة الرئيسية وفتح عصر PoS لإيثيريوم.
حتى إذا انتقلنا من PoW إلى PoS، فهذا لا يعني أنه لا حاجة للعمل" لتشغيل العقد، فقط العمل السابق لم يكن بحاجة إلى إذن للدخول، أما الآن فيجب أولاً دفع المال ل"شراء" مؤهلات تشغيل العقد، التكديس يعني أنه يجب عليك إيداع 32 ETH لتتمكن من تشغيل المدقق، مما يتيح لك التأهل لتشغيل العقد والمشاركة في توافق الشبكة.
لذا يمكن تقسيم التكديس في الإيثريوم بشكل أساسي إلى دورين: المُحقق الذي يساهم بالمال و المشغل الذي يعمل.
ست مراحل تطوير التكديس على إيثيريوم
الكتلة الأصلية → التكديس كخدمة → التكديس المشترك → التكديس السائل → التكديس اللامركزي → إعادة التكديس
التكديس الأصلي: دفع الأموال بنفسه، تشغيل العقد بنفسه، مسؤول عن جميع صيانة البرمجيات والأجهزة للعملاء والتكاليف.
الفوائد:
أكثر أمانًا ولامركزية لشبكة الإيثريوم.
2.كسب 100% من عائدات التكديس، دون وسطاء.
العيوب:
عتبة فنية، تحتاج إلى فهم التكنولوجيا لتثبيت وتنفيذ العميل بنفسك.
عتبة الأجهزة، تحتاج إلى جهاز كمبيوتر بأداء جيد، على الأقل 10 ميغابايت من الشبكة.
3.حدود التمويل، تحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
مسألة العقوبات، إذا حدثت مشكلة في البرنامج أو الأجهزة أو الشبكة، مما يؤدي إلى عدم استقرار العقد، سيتم مصادرة التكديس.
5.مشكلة المخاطر، تحتاج إلى إدارة أمان المفاتيح الخاصة وعبارات الاسترداد بنفسك، وكذلك تحديث العقد بشكل دوري.
التكديس كخدمة: فقط دفع المال لتصبح مصدقًا، ويكون الطرف الثالث مسؤولًا عن تشغيل عقدة.
الفوائد: تخلص من العوائق التقنية، فقط دفع المال دون بذل الجهد.
العيوب:
1.حدود الأموال، تحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
2.مشكلة الحجز، إذا ظهرت مشكلة في برامج أو أجهزة أو شبكات الطرف الثالث، فسيتم حجز مبلغ التكديس، بينما لن يتأثر الطرف الثالث.
3.مشكلة المخاطر، قد تحتاج إلى استضافة المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية تهدد أمان الإيثيريوم.
التكديس المشترك: مجموعة من الأشخاص يجمعون 32 ETH لشراء مؤهلات المدققين، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، مما يعني أنه يشبه طبيعة بركة التعدين. وبالمثل، يتم توزيع عائدات تشغيل العقد بناءً على نسبة الأموال المكدسة لكل شخص.
الفوائد:
1.تخلص من العقبات التقنية، فقط قدم المال دون بذل جهد.
2.خفضت عتبة 32 ETH.
العيوب:
1.على الرغم من انخفاض عتبة الاستثمار، إلا أن الأموال لا تزال محصورة في العمق.
مشكلة المصادرة، إذا كان هناك مشكلة في البرمجيات أو الأجهزة أو الشبكة الخاصة بالجهة الثالثة، فسيتم مصادرة مبلغ التكديس، بينما الجهة الثالثة لن تتعرض لذلك.
3.قضية المخاطر، قد يتعين عليك إيداع المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
تقديم جزء من الأرباح إلى طرف ثالث.
المركزية، تهديد لأمان الإيثيريوم.
تطورت عملية التكديس على الإيثيريوم إلى هذه المرحلة، وقد تم بالفعل حل ثلاث مشكلات رئيسية تتعلق بالتكنولوجيا والأجهزة والتمويل، ويبدو أنها قد وصلت إلى مرحلة التشبع. ولكن في الواقع، لا يزال هناك مشكلة كبيرة لم يتم حلها، وهي مشكلة السيولة. لأنه من الناحية الجوهرية، بغض النظر عن طريقة التكديس المذكورة أعلاه، فإنها تشغل أموال المدققين، وكعقدة من الإيثيريوم، فإن الدخول والخروج اليومي يتطلب الانتظار في طابور، لذلك من المستحيل الحصول على الأموال عند الحاجة، خصوصًا في حالة التكديس المشترك. لذا، فإن هذا يعادل قفل سيولة المدققين.
التكديس السائل(LST): يقوم العديد من الأشخاص بجمع 32 ETH لشراء مؤهلات المدققين، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، وستقوم المنصة بتقديم stETH بنسبة 1:1 لإطلاق السيولة، تمثل مشاريع Lido وSSV وPuffer.
الفوائد:
تخلص من عائق التقنية، فقط قم بدفع المال دون الحاجة إلى بذل الجهد.
خفضت عتبة 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة, مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
السيئات:
مسألة المصادرة، إذا ظهرت مشاكل في البرمجيات أو الأجهزة أو الشبكة الخاصة بالطرف الثالث، فسوف يتم مصادرة مبلغ التكديس، بينما لن يتأثر الطرف الثالث.
2.مشكلة المخاطر، قد يتعين عليك إيداع المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح للطرف الثالث.
المركزية، تهدد أمان الإيثيريوم. ( مشكلة المركزية يمكن أن تسبب عدم راحة وقلق كبيرين في الصناعة بأكملها، لذلك أصبح حل مشكلة المركزية الاتجاه التالي في مجال التكديس ).
التكديس اللامركزي: من خلال تقنيات مثل DVT، والتوقيع عن بعد، يتم تحقيق دخول غير مصرح به لمشغلي الطرف الثالث.
الفوائد:
تخلص من عائق التقنية، فقط ادفع المال دون بذل جهد.
خفضت عتبة 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
زيادة درجة اللامركزية لمشغلي الشبكة، وتقليل مخاطر مصادرة ودائع المستخدمين، وزيادة أمان الإيثيريوم.
العيوب: تقديم بعض الأرباح لطرف ثالث.
![إعادة التكديس ( ReStaking ) و تقرير تحليل العمق لأصول ETF الافتراضية في هونغ كونغ] ( https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp)
مقدمة عن التكديس مرة أخرى
تطورت مفهوم إعادة التكديس تدريجياً مع انتشار آلية إثبات الحصة PoS(. في نظام PoS، تُستخدم أموال التكديس لأمان الشبكة والوصول إلى توافق الآراء، وبالمقارنة مع إثبات العمل PoW) التقليدي، يركز PoS أكثر على قفل رأس المال بدلاً من القدرة الحاسوبية. مع ظهور التمويل اللامركزي DeFi، تزداد متطلبات السوق لكفاءة رأس المال، مما أدى إلى نشوء الحاجة إلى إعادة التكديس.
الغرض من التكديس هو السماح للمستخدمين بإيداع مبلغ معين كضمان ليصبحوا عقدًا، للحفاظ على أمان مشروع معين، وبالتالي كسب الأرباح. إذا قام العقد بعمل غير أخلاقي، يتم مصادرة الضمان، لذلك ليس فقط سلاسل POS التي تحتاج إلى التكديس لضمان الأمان، بل جسر الشبكات المتعددة، والأوراكل، وDA، وZKP، وغيرها تحتاج أيضًا إلى التكديس لضمان أمان المشاركين، والمصطلح الفني يُسمى AVS خدمة التحقق النشطة.
بالنسبة لمطوري المشروع، فإن هدف التكديس ( Staking ) هو ضمان الأمان، بينما هدف المستخدمين من التكديس هو كسب العوائد، لذا فإن العلاقة بين الأموال والمشاريع هي 1:1، أي أنه مع كل مشروع جديد يتم إطلاقه، يحتاج إلى إيجاد طرق لجعل المستخدمين يستثمرون أموالهم الحقيقية في التكديس لضمان الأمان. ومع ذلك، فإن الأموال التي يمتلكها المستخدمون محدودة، ولضمان أمانهم، يجب على مطوري المشروع التنافس على الأموال المحدودة المتاحة للتكديس في السوق، بينما يمكن للمستخدمين فقط اختيار مشاريع محدودة للتكديس بها للحصول على عوائد محدودة.
إعادة التكديس ( جوهرها هو إنشاء مجموعة تكديس مشتركة، حيث يمكن لجزء من الأموال أن يحقق تأثير ضمان الأمان من خلال التكديس لعدة مشاريع في نفس الوقت، مما يحقق "سمكة واحدة، وجبتان"، ويحول العلاقة بين الأموال والمشاريع من 1:1 إلى 1:N، وبالتالي يتيح للمستخدمين الحصول على عوائد زائدة، كما يمكن أن يخفف من ضغط المشاريع في التنافس على أموال التكديس. على سبيل المثال، يختار الناس الآن تكديس الأموال في الإيثريوم، وقد وصل العدد إلى 30 مليوناً، وقد أصبح الإيثريوم يمتلك أماناً قوياً، لكن المشاريع الأخرى لا تزال بحاجة إلى إنشاء AVS الخاصة بها، لذا يمكن التفكير في طرق تجعل التطبيقات الأخرى قادرة على وراثة ومشاركة أمان الإيثريوم.
إن جوهر مفهوم إعادة التكديس هو مشاركة الأمان، وتوليد العائدات هو نتيجة إضافية بعد مشاركة الأمان، ومعظم الناس يرون هذه النتيجة فقط، ويتجاهلون المقدمات التي أدت إليها. تعتبر الإيثيريوم حاليًا هي الأكثر أمانًا بين سلاسل POS، حيث تحتوي على أكثر من عشرة آلاف عقدة، لذا توجد وفرة في الأمان، مما يمنحها القدرة على توفير الأمان للجهات الخارجية، وبالتالي يتم إطلاق هذه القدرة من خلال إعادة التكديس. بينما تحتوي BNB على 48 عقدة فقط، والسلاسل الأخرى من POS لديها عدد أقل بكثير من عقد الإيثيريوم، وحتى إذا حاولت بالفعل القيام بإعادة التكديس، فإن لديها النية فقط دون القدرة، لأنها ليست آمنة بنفسها. مقارنةً بالإيثيريوم )، كيف يمكنها أن تشارك الأمان مع جهات خارجية أخرى؟ حتى لو تم مشاركتها، فإن الجهات الخارجية قد لا تجرؤ على استخدامها.
يتكون هيكل Eigenlayer بشكل أساسي من أربع طبقات، حيث تعتبر الطبقة السفلية هي الشبكة الرئيسية للإيثيريوم، تليها طبقة AVS الموحدة، ثم ثلاثة أدوار، وهي المكدسون، والمستهلكون، والمطورون.
المتكدسون هم من يقدمون الأموال لكسب العوائد، في حين أن المستهلكين هم المشاريع التي تحتاج إلى استخدام خدمات التكديس لضمان الأمان، والمطورون هم من يبنون خدمات الأمان الخاصة بهم على Eigenlayer، وأعلى ذلك هو طبقة الحوكمة في Eigenlayer.
تسعى Eigenlayer من خلال نموذج SaaS إلى إنشاء سوق آمن لتداول التكديس قائم على Ethereum، حيث يقدم المستخدمون الأموال، ويقدم المشغلون العقد، ويقدم المطورون الطلب والأرباح.
![إعادة التكديس ( ReStaking ) وتحليل عميق ل ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ] ( https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a640da4dbf8cc71ae39eabc01bc75bb.webp)
( تقنية إعادة التكديس
عند مناقشة مبادئ تقنية إعادة التكديس، نحتاج إلى فهم كيف يتم تنفيذها في شبكة البلوكشين. تعتمد تقنية إعادة التكديس على نظام العقود الذكية، حيث يمكن لهذه العقود البرمجية إدارة حالة وأذونات الأصول المكدسة. على المستوى الفني، تتضمن إعادة التكديس عددًا من المكونات الأساسية:
- التكديس إثبات آلية)Staking Proof Mechanism(
هذه آلية للتحقق من أن المستخدم قد قام بالتكديس للأصول، وعادةً ما تكون من خلال طريقة توكنية، مثل إنشاء توكن يتوافق مع الأصل الأصلي ) مثل stETH###. توفر آلية إثبات التكديس نقطة انطلاق لعملية إعادة التكديس بالكامل، ومن خلال إثبات التكديس بالتوكن، يتم التأكد من أنه يمكن التحقق من حالة تكديس أصول المستخدم وتتبعها على السلسلة.
- التشغيل البيني عبر البروتوكولات(Cross-Protocol Interoperability)
إعادة التكديس تتطلب تداول أصول التكديس بين بروتوكولات ومنصات مختلفة، وهذا يحتاج إلى دعم قوي للتشغيل البيني، لضمان إمكانية نقل الأصول بشكل آمن وفعال بين الأنظمة المختلفة. تضمن التشغيل البيني عبر البروتوكولات أن أصول التكديس يمكن أن تتداول بحرية بين بروتوكولات البلوكشين المختلفة. هذه النقطة حاسمة لتحقيق إعادة التكديس للأصول بين مشاريع متعددة، وهي تعتمد على دعم تقني قوي لضمان أمان وكفاءة نقل الأصول.
- توسيع خوارزمية الإجماع(توسيع خوارزمية الإجماع)
في نظام POS، قد يتطلب إعادة التكديس تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية لدعم آليات التكديس والتحقق الجديدة. يوفر توسيع خوارزمية الإجماع الضمانات الأمنية اللازمة للشبكة لإعادة التكديس. من خلال تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية، يمكن دعم سلوكيات التكديس وإعادة التكديس الجديدة، مع الحفاظ على اللامركزية والأمان للشبكة.
- الحكم على السلسلة والتنفيذ التلقائي(On-chain Governance and Automated Execution)
تسمح العقود الذكية أيضًا بالحكم على السلسلة، أي تنفيذ شروط العقد تلقائيًا من خلال التعليمات البرمجية، وإدارة الشروط والقواعد المختلفة خلال عملية التكديس. يدير الحكم على السلسلة والتنفيذ التلقائي من خلال العقود الذكية القواعد والشروط في عملية التكديس، مما يجعل عمليات التكديس متوافقة مع السياسات الحاكمة المسبقة، بينما يزيد من شفافية العملية وقابليتها للتنبؤ.
- ضمانات الأمان والعزلة ( Security and Isolation Guarantees )
للوقاية من حدوث مشكلات أمان أثناء عملية إعادة التكديس، يجب ضمان عزل وأمان الأصول عند انتقالها بين المشاريع المختلفة. وعادة ما يتم تحقيق ذلك من خلال تقنيات التشفير والوحدات الأمنية المتخصصة، لتجنب الثغرات الأمنية المحتملة. تعتبر ضمانات الأمان والعزل جزءاً لا يتجزأ من نظام إعادة التكديس، خاصةً عند تدفق الأصول بين بروتوكولات ومشاريع التكديس المتعددة، حيث يجب التأكد من أن كل خطوة تتم في بيئة آمنة، لمنع الوصول غير المصرح به أو سرقة الأصول.
بشكل عام، فإن تنفيذ التكديس مرة أخرى لا يتطلب فقط مستوى عالٍ من التخصص الفني، بل يتطلب أيضًا مراعاة أمان الأموال وشفافية العمليات واستقرار النظام. من خلال هذه الوسائل التقنية، يمكن للتكديس مرة أخرى أن يعزز كفاءة استخدام رأس المال بينما يساهم في أمان شبكة البلوكشين وإزالة المركزية.
( تطبيقات السوق لإعادة التكديس
إعادة التكديس كتقنية متقدمة في blockchain، تحقق من خلال العقود الذكية الاستخدام المتعدد لرأس المال والتوزيع الديناميكي، مما يقلل بشكل ملحوظ من معدل الركود لرأس المال، ويوسع من نطاق استخدام رأس المال.
- تحليل حالات典典 للأنتاجات التكديس
تستخدم المنصة تقنية التكديس المتكرر لتوفير حلول التكديس السائلة، مما يمكّن المستخدمين من وضع أموالهم دون الحاجة إلى إلغاء التكديس الأصلي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل عميق لتقنية التكديس: من تكديس إثيريوم إلى ارتفاع جديد في كفاءة رأس المال
تقرير تحليل عميق عن إعادة التكديس و ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ
مقدمة حول التكديس مرة أخرى
منذ 1 ديسمبر 2020، بعد إطلاق سلسلة الإشارة المعتمدة على POS لإيثيريوم، بدأت رسميًا مسار التكديس لإيثيريوم، وتم الانتهاء من ترقية باريس في 15 سبتمبر 2022، مما دمج سلسلة الإشارة مع السلسلة الرئيسية وفتح عصر PoS لإيثيريوم.
حتى إذا انتقلنا من PoW إلى PoS، فهذا لا يعني أنه لا حاجة للعمل" لتشغيل العقد، فقط العمل السابق لم يكن بحاجة إلى إذن للدخول، أما الآن فيجب أولاً دفع المال ل"شراء" مؤهلات تشغيل العقد، التكديس يعني أنه يجب عليك إيداع 32 ETH لتتمكن من تشغيل المدقق، مما يتيح لك التأهل لتشغيل العقد والمشاركة في توافق الشبكة.
لذا يمكن تقسيم التكديس في الإيثريوم بشكل أساسي إلى دورين: المُحقق الذي يساهم بالمال و المشغل الذي يعمل.
ست مراحل تطوير التكديس على إيثيريوم
الكتلة الأصلية → التكديس كخدمة → التكديس المشترك → التكديس السائل → التكديس اللامركزي → إعادة التكديس
التكديس الأصلي: دفع الأموال بنفسه، تشغيل العقد بنفسه، مسؤول عن جميع صيانة البرمجيات والأجهزة للعملاء والتكاليف.
2.كسب 100% من عائدات التكديس، دون وسطاء.
عتبة فنية، تحتاج إلى فهم التكنولوجيا لتثبيت وتنفيذ العميل بنفسك.
عتبة الأجهزة، تحتاج إلى جهاز كمبيوتر بأداء جيد، على الأقل 10 ميغابايت من الشبكة.
3.حدود التمويل، تحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
5.مشكلة المخاطر، تحتاج إلى إدارة أمان المفاتيح الخاصة وعبارات الاسترداد بنفسك، وكذلك تحديث العقد بشكل دوري.
التكديس كخدمة: فقط دفع المال لتصبح مصدقًا، ويكون الطرف الثالث مسؤولًا عن تشغيل عقدة.
الفوائد: تخلص من العوائق التقنية، فقط دفع المال دون بذل الجهد.
العيوب:
1.حدود الأموال، تحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
2.مشكلة الحجز، إذا ظهرت مشكلة في برامج أو أجهزة أو شبكات الطرف الثالث، فسيتم حجز مبلغ التكديس، بينما لن يتأثر الطرف الثالث.
3.مشكلة المخاطر، قد تحتاج إلى استضافة المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية تهدد أمان الإيثيريوم.
التكديس المشترك: مجموعة من الأشخاص يجمعون 32 ETH لشراء مؤهلات المدققين، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، مما يعني أنه يشبه طبيعة بركة التعدين. وبالمثل، يتم توزيع عائدات تشغيل العقد بناءً على نسبة الأموال المكدسة لكل شخص.
1.تخلص من العقبات التقنية، فقط قدم المال دون بذل جهد.
2.خفضت عتبة 32 ETH.
1.على الرغم من انخفاض عتبة الاستثمار، إلا أن الأموال لا تزال محصورة في العمق.
3.قضية المخاطر، قد يتعين عليك إيداع المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
تقديم جزء من الأرباح إلى طرف ثالث.
المركزية، تهديد لأمان الإيثيريوم.
تطورت عملية التكديس على الإيثيريوم إلى هذه المرحلة، وقد تم بالفعل حل ثلاث مشكلات رئيسية تتعلق بالتكنولوجيا والأجهزة والتمويل، ويبدو أنها قد وصلت إلى مرحلة التشبع. ولكن في الواقع، لا يزال هناك مشكلة كبيرة لم يتم حلها، وهي مشكلة السيولة. لأنه من الناحية الجوهرية، بغض النظر عن طريقة التكديس المذكورة أعلاه، فإنها تشغل أموال المدققين، وكعقدة من الإيثيريوم، فإن الدخول والخروج اليومي يتطلب الانتظار في طابور، لذلك من المستحيل الحصول على الأموال عند الحاجة، خصوصًا في حالة التكديس المشترك. لذا، فإن هذا يعادل قفل سيولة المدققين.
التكديس السائل(LST): يقوم العديد من الأشخاص بجمع 32 ETH لشراء مؤهلات المدققين، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، وستقوم المنصة بتقديم stETH بنسبة 1:1 لإطلاق السيولة، تمثل مشاريع Lido وSSV وPuffer.
تخلص من عائق التقنية، فقط قم بدفع المال دون الحاجة إلى بذل الجهد.
خفضت عتبة 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة, مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
2.مشكلة المخاطر، قد يتعين عليك إيداع المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح للطرف الثالث.
المركزية، تهدد أمان الإيثيريوم. ( مشكلة المركزية يمكن أن تسبب عدم راحة وقلق كبيرين في الصناعة بأكملها، لذلك أصبح حل مشكلة المركزية الاتجاه التالي في مجال التكديس ).
التكديس اللامركزي: من خلال تقنيات مثل DVT، والتوقيع عن بعد، يتم تحقيق دخول غير مصرح به لمشغلي الطرف الثالث.
تخلص من عائق التقنية، فقط ادفع المال دون بذل جهد.
خفضت عتبة 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
![إعادة التكديس ( ReStaking ) و تقرير تحليل العمق لأصول ETF الافتراضية في هونغ كونغ] ( https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp)
مقدمة عن التكديس مرة أخرى
تطورت مفهوم إعادة التكديس تدريجياً مع انتشار آلية إثبات الحصة PoS(. في نظام PoS، تُستخدم أموال التكديس لأمان الشبكة والوصول إلى توافق الآراء، وبالمقارنة مع إثبات العمل PoW) التقليدي، يركز PoS أكثر على قفل رأس المال بدلاً من القدرة الحاسوبية. مع ظهور التمويل اللامركزي DeFi، تزداد متطلبات السوق لكفاءة رأس المال، مما أدى إلى نشوء الحاجة إلى إعادة التكديس.
الغرض من التكديس هو السماح للمستخدمين بإيداع مبلغ معين كضمان ليصبحوا عقدًا، للحفاظ على أمان مشروع معين، وبالتالي كسب الأرباح. إذا قام العقد بعمل غير أخلاقي، يتم مصادرة الضمان، لذلك ليس فقط سلاسل POS التي تحتاج إلى التكديس لضمان الأمان، بل جسر الشبكات المتعددة، والأوراكل، وDA، وZKP، وغيرها تحتاج أيضًا إلى التكديس لضمان أمان المشاركين، والمصطلح الفني يُسمى AVS خدمة التحقق النشطة.
بالنسبة لمطوري المشروع، فإن هدف التكديس ( Staking ) هو ضمان الأمان، بينما هدف المستخدمين من التكديس هو كسب العوائد، لذا فإن العلاقة بين الأموال والمشاريع هي 1:1، أي أنه مع كل مشروع جديد يتم إطلاقه، يحتاج إلى إيجاد طرق لجعل المستخدمين يستثمرون أموالهم الحقيقية في التكديس لضمان الأمان. ومع ذلك، فإن الأموال التي يمتلكها المستخدمون محدودة، ولضمان أمانهم، يجب على مطوري المشروع التنافس على الأموال المحدودة المتاحة للتكديس في السوق، بينما يمكن للمستخدمين فقط اختيار مشاريع محدودة للتكديس بها للحصول على عوائد محدودة.
إعادة التكديس ( جوهرها هو إنشاء مجموعة تكديس مشتركة، حيث يمكن لجزء من الأموال أن يحقق تأثير ضمان الأمان من خلال التكديس لعدة مشاريع في نفس الوقت، مما يحقق "سمكة واحدة، وجبتان"، ويحول العلاقة بين الأموال والمشاريع من 1:1 إلى 1:N، وبالتالي يتيح للمستخدمين الحصول على عوائد زائدة، كما يمكن أن يخفف من ضغط المشاريع في التنافس على أموال التكديس. على سبيل المثال، يختار الناس الآن تكديس الأموال في الإيثريوم، وقد وصل العدد إلى 30 مليوناً، وقد أصبح الإيثريوم يمتلك أماناً قوياً، لكن المشاريع الأخرى لا تزال بحاجة إلى إنشاء AVS الخاصة بها، لذا يمكن التفكير في طرق تجعل التطبيقات الأخرى قادرة على وراثة ومشاركة أمان الإيثريوم.
إن جوهر مفهوم إعادة التكديس هو مشاركة الأمان، وتوليد العائدات هو نتيجة إضافية بعد مشاركة الأمان، ومعظم الناس يرون هذه النتيجة فقط، ويتجاهلون المقدمات التي أدت إليها. تعتبر الإيثيريوم حاليًا هي الأكثر أمانًا بين سلاسل POS، حيث تحتوي على أكثر من عشرة آلاف عقدة، لذا توجد وفرة في الأمان، مما يمنحها القدرة على توفير الأمان للجهات الخارجية، وبالتالي يتم إطلاق هذه القدرة من خلال إعادة التكديس. بينما تحتوي BNB على 48 عقدة فقط، والسلاسل الأخرى من POS لديها عدد أقل بكثير من عقد الإيثيريوم، وحتى إذا حاولت بالفعل القيام بإعادة التكديس، فإن لديها النية فقط دون القدرة، لأنها ليست آمنة بنفسها. مقارنةً بالإيثيريوم )، كيف يمكنها أن تشارك الأمان مع جهات خارجية أخرى؟ حتى لو تم مشاركتها، فإن الجهات الخارجية قد لا تجرؤ على استخدامها.
يتكون هيكل Eigenlayer بشكل أساسي من أربع طبقات، حيث تعتبر الطبقة السفلية هي الشبكة الرئيسية للإيثيريوم، تليها طبقة AVS الموحدة، ثم ثلاثة أدوار، وهي المكدسون، والمستهلكون، والمطورون.
المتكدسون هم من يقدمون الأموال لكسب العوائد، في حين أن المستهلكين هم المشاريع التي تحتاج إلى استخدام خدمات التكديس لضمان الأمان، والمطورون هم من يبنون خدمات الأمان الخاصة بهم على Eigenlayer، وأعلى ذلك هو طبقة الحوكمة في Eigenlayer.
تسعى Eigenlayer من خلال نموذج SaaS إلى إنشاء سوق آمن لتداول التكديس قائم على Ethereum، حيث يقدم المستخدمون الأموال، ويقدم المشغلون العقد، ويقدم المطورون الطلب والأرباح.
![إعادة التكديس ( ReStaking ) وتحليل عميق ل ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ] ( https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a640da4dbf8cc71ae39eabc01bc75bb.webp)
( تقنية إعادة التكديس
عند مناقشة مبادئ تقنية إعادة التكديس، نحتاج إلى فهم كيف يتم تنفيذها في شبكة البلوكشين. تعتمد تقنية إعادة التكديس على نظام العقود الذكية، حيث يمكن لهذه العقود البرمجية إدارة حالة وأذونات الأصول المكدسة. على المستوى الفني، تتضمن إعادة التكديس عددًا من المكونات الأساسية:
- التكديس إثبات آلية)Staking Proof Mechanism(
هذه آلية للتحقق من أن المستخدم قد قام بالتكديس للأصول، وعادةً ما تكون من خلال طريقة توكنية، مثل إنشاء توكن يتوافق مع الأصل الأصلي ) مثل stETH###. توفر آلية إثبات التكديس نقطة انطلاق لعملية إعادة التكديس بالكامل، ومن خلال إثبات التكديس بالتوكن، يتم التأكد من أنه يمكن التحقق من حالة تكديس أصول المستخدم وتتبعها على السلسلة.
- التشغيل البيني عبر البروتوكولات(Cross-Protocol Interoperability)
إعادة التكديس تتطلب تداول أصول التكديس بين بروتوكولات ومنصات مختلفة، وهذا يحتاج إلى دعم قوي للتشغيل البيني، لضمان إمكانية نقل الأصول بشكل آمن وفعال بين الأنظمة المختلفة. تضمن التشغيل البيني عبر البروتوكولات أن أصول التكديس يمكن أن تتداول بحرية بين بروتوكولات البلوكشين المختلفة. هذه النقطة حاسمة لتحقيق إعادة التكديس للأصول بين مشاريع متعددة، وهي تعتمد على دعم تقني قوي لضمان أمان وكفاءة نقل الأصول.
- توسيع خوارزمية الإجماع(توسيع خوارزمية الإجماع)
في نظام POS، قد يتطلب إعادة التكديس تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية لدعم آليات التكديس والتحقق الجديدة. يوفر توسيع خوارزمية الإجماع الضمانات الأمنية اللازمة للشبكة لإعادة التكديس. من خلال تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية، يمكن دعم سلوكيات التكديس وإعادة التكديس الجديدة، مع الحفاظ على اللامركزية والأمان للشبكة.
- الحكم على السلسلة والتنفيذ التلقائي(On-chain Governance and Automated Execution)
تسمح العقود الذكية أيضًا بالحكم على السلسلة، أي تنفيذ شروط العقد تلقائيًا من خلال التعليمات البرمجية، وإدارة الشروط والقواعد المختلفة خلال عملية التكديس. يدير الحكم على السلسلة والتنفيذ التلقائي من خلال العقود الذكية القواعد والشروط في عملية التكديس، مما يجعل عمليات التكديس متوافقة مع السياسات الحاكمة المسبقة، بينما يزيد من شفافية العملية وقابليتها للتنبؤ.
- ضمانات الأمان والعزلة ( Security and Isolation Guarantees )
للوقاية من حدوث مشكلات أمان أثناء عملية إعادة التكديس، يجب ضمان عزل وأمان الأصول عند انتقالها بين المشاريع المختلفة. وعادة ما يتم تحقيق ذلك من خلال تقنيات التشفير والوحدات الأمنية المتخصصة، لتجنب الثغرات الأمنية المحتملة. تعتبر ضمانات الأمان والعزل جزءاً لا يتجزأ من نظام إعادة التكديس، خاصةً عند تدفق الأصول بين بروتوكولات ومشاريع التكديس المتعددة، حيث يجب التأكد من أن كل خطوة تتم في بيئة آمنة، لمنع الوصول غير المصرح به أو سرقة الأصول.
بشكل عام، فإن تنفيذ التكديس مرة أخرى لا يتطلب فقط مستوى عالٍ من التخصص الفني، بل يتطلب أيضًا مراعاة أمان الأموال وشفافية العمليات واستقرار النظام. من خلال هذه الوسائل التقنية، يمكن للتكديس مرة أخرى أن يعزز كفاءة استخدام رأس المال بينما يساهم في أمان شبكة البلوكشين وإزالة المركزية.
( تطبيقات السوق لإعادة التكديس
إعادة التكديس كتقنية متقدمة في blockchain، تحقق من خلال العقود الذكية الاستخدام المتعدد لرأس المال والتوزيع الديناميكي، مما يقلل بشكل ملحوظ من معدل الركود لرأس المال، ويوسع من نطاق استخدام رأس المال.
- تحليل حالات典典 للأنتاجات التكديس
تستخدم المنصة تقنية التكديس المتكرر لتوفير حلول التكديس السائلة، مما يمكّن المستخدمين من وضع أموالهم دون الحاجة إلى إلغاء التكديس الأصلي.