تخفيض تصنيف موديز يزيل الولايات المتحدة من جميع التصنيفات الائتمانية من الدرجة الأولى للمرة الأولى في التاريخ.
بيتكوين يحافظ على استقراره فوق 100 ألف دولار، مُظهرًا مرونة في ظل زيادة الشكوك حول الأنظمة المالية المركزية.
فقدت الولايات المتحدة تصنيفها الائتماني الأعلى بعد تخفيض وكالة موديز من Aaa إلى Aa1 في 16 مايو. هذه هي المرة الأولى منذ إنشاء تصنيفات الائتمان الحديثة التي لم تعد جميع الوكالات الرئيسية تصنف البلاد على أعلى مستوى. لقد أثار عبء الديون المرتفع والعجز المتزايد في الميزانية القلق من أنه قد يكون من الضروري تغيير محافظ الاستثمار وإدارة المخاطر بعناية في ضوء هذا التطور.
تحديات مالية تدفع قرار موديز
تشير موديز إلى أن مالية الحكومة الأمريكية لم تلب احتياجات الالتزامات المتزايدة. قال خبراء الوكالة إن العجز الفيدرالي من المحتمل أن يزداد، ليصل إلى 9% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2035، مقارنة بـ 6.4% في عام 2024.
نتيجة لذلك، أنفقت الحكومة الفيدرالية المزيد وتحمّلت المزيد من الفائدة في كل عقد. عدم القدرة على اتخاذ تغييرات سياسية فعّالة هو ما أدى إلى تخفيض تصنيف موديز، وفقًا للتقرير.
لم تغير وكالة Moody’s توقعاتها للتصنيف، معترفةً بأن الدولار يعمل كعملة احتياطية وأن الولايات المتحدة لديها أسواق رأس مال كبيرة. تُظهر هذه الخطوة من المحلل أنه بشكل منتظم، تزداد المخاوف بشأن مستقبل استدامة الديون الأمريكية.
بيتكوين تحافظ على الاستقرار في ظل تخفيض التصنيف
بينما ارتفعت أسعار الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية قليلاً بعد التخفيض، تمكن البيتكوين من الاستمرار في التداول فوق 100,000 دولار. لم يتأثر البيتكوين بتحركات آراء الناس تجاه الائتمان الحكومي. تعكس حركة السعر هذه أن البيتكوين لم يعد يتصرف بنفس طريقة الأصول التقليدية ذات المخاطر العالية.
في الحالات السابقة، بما في ذلك تخفيض فيتش في عام 2023، أظهر البيتكوين والأسهم تقلبات محدودة. يبدو أن هذا السلوك يتكرر، حيث يظهر BTC مرونة سعرية ملحوظة. لاحظ المراقبون أن السوق قد يشهد ضغط بيع في بداية الأسبوع. ومع ذلك، تظل الهيكلية الأوسع سليمة.
تكتسب رواية الملاذ الآمن زخمًا
بينما تظل بيتكوين مستقرة، هناك طلب متزايد على الأصول الرقمية اللامركزية الأخرى. يقوم كل من المستثمرين المؤسسيين والأفراد بإجراء تغييرات استجابةً لتقلبات الأنظمة النقدية التقليدية. بيتكوين ليست مثل الأصول المعتمدة على العملات الورقية لأنها تستخدم الندرة، إثبات التشفير والاتفاق العالمي كدعم لها.
قد يكون للتخفيض تأثير أوسع من مجرد التأثير على أسواق الائتمان. قد يرغب حاملو كميات كبيرة من الديون الحكومية في تعديل محافظهم من خلال وضع المزيد في الأصول التي تُعتبر واقية ضد المخاطر الكلية. هذا المثال يوضح التغيرات في تصميم المحفظة مع تغير المخاطر بمرور الوقت. نظرًا لعدم وجود تصنيفات عليا من وكالات التصنيف الرئيسية للديون الأمريكية، تواجه الأسواق ظروفًا جديدة.
أخبار العملات المشفرة المميزة اليوم:
WLFI تتكامل مع CCIP من Chainlink لتوسيع USD1، تستهدف نقطة الألم عبر السلاسل في DeFi
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تخفيض تصنيف موديز يهز آفاق الائتمان الأمريكي بينما تبقى بيتكوين غير مهزوزة
فقدت الولايات المتحدة تصنيفها الائتماني الأعلى بعد تخفيض وكالة موديز من Aaa إلى Aa1 في 16 مايو. هذه هي المرة الأولى منذ إنشاء تصنيفات الائتمان الحديثة التي لم تعد جميع الوكالات الرئيسية تصنف البلاد على أعلى مستوى. لقد أثار عبء الديون المرتفع والعجز المتزايد في الميزانية القلق من أنه قد يكون من الضروري تغيير محافظ الاستثمار وإدارة المخاطر بعناية في ضوء هذا التطور.
تحديات مالية تدفع قرار موديز
تشير موديز إلى أن مالية الحكومة الأمريكية لم تلب احتياجات الالتزامات المتزايدة. قال خبراء الوكالة إن العجز الفيدرالي من المحتمل أن يزداد، ليصل إلى 9% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2035، مقارنة بـ 6.4% في عام 2024.
نتيجة لذلك، أنفقت الحكومة الفيدرالية المزيد وتحمّلت المزيد من الفائدة في كل عقد. عدم القدرة على اتخاذ تغييرات سياسية فعّالة هو ما أدى إلى تخفيض تصنيف موديز، وفقًا للتقرير.
لم تغير وكالة Moody’s توقعاتها للتصنيف، معترفةً بأن الدولار يعمل كعملة احتياطية وأن الولايات المتحدة لديها أسواق رأس مال كبيرة. تُظهر هذه الخطوة من المحلل أنه بشكل منتظم، تزداد المخاوف بشأن مستقبل استدامة الديون الأمريكية.
بيتكوين تحافظ على الاستقرار في ظل تخفيض التصنيف
بينما ارتفعت أسعار الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية قليلاً بعد التخفيض، تمكن البيتكوين من الاستمرار في التداول فوق 100,000 دولار. لم يتأثر البيتكوين بتحركات آراء الناس تجاه الائتمان الحكومي. تعكس حركة السعر هذه أن البيتكوين لم يعد يتصرف بنفس طريقة الأصول التقليدية ذات المخاطر العالية.
في الحالات السابقة، بما في ذلك تخفيض فيتش في عام 2023، أظهر البيتكوين والأسهم تقلبات محدودة. يبدو أن هذا السلوك يتكرر، حيث يظهر BTC مرونة سعرية ملحوظة. لاحظ المراقبون أن السوق قد يشهد ضغط بيع في بداية الأسبوع. ومع ذلك، تظل الهيكلية الأوسع سليمة.
تكتسب رواية الملاذ الآمن زخمًا
بينما تظل بيتكوين مستقرة، هناك طلب متزايد على الأصول الرقمية اللامركزية الأخرى. يقوم كل من المستثمرين المؤسسيين والأفراد بإجراء تغييرات استجابةً لتقلبات الأنظمة النقدية التقليدية. بيتكوين ليست مثل الأصول المعتمدة على العملات الورقية لأنها تستخدم الندرة، إثبات التشفير والاتفاق العالمي كدعم لها.
قد يكون للتخفيض تأثير أوسع من مجرد التأثير على أسواق الائتمان. قد يرغب حاملو كميات كبيرة من الديون الحكومية في تعديل محافظهم من خلال وضع المزيد في الأصول التي تُعتبر واقية ضد المخاطر الكلية. هذا المثال يوضح التغيرات في تصميم المحفظة مع تغير المخاطر بمرور الوقت. نظرًا لعدم وجود تصنيفات عليا من وكالات التصنيف الرئيسية للديون الأمريكية، تواجه الأسواق ظروفًا جديدة.
أخبار العملات المشفرة المميزة اليوم:
WLFI تتكامل مع CCIP من Chainlink لتوسيع USD1، تستهدف نقطة الألم عبر السلاسل في DeFi