في 18 أغسطس، هبطت بيتكوين (BTC) إلى أدنى مستوى لها في 11 يومًا عند 114,755 دولارًا، مما أثار مناقشات حادة في السوق حول ما إذا كانت السوق الصاعدة قد انتهت. ومع ذلك، من خلال النظر إلى أربعة بيانات أساسية، بدءًا من سوق الخيارات إلى تدفقات الأموال في ETF، ومقتنيات كبار المتداولين، وطلب العملات المستقرة، يبدو أن هذه الانسحاب للخلف أشبه بتصحيح قصير الأجل، وليس انعكاسًا للاتجاه.
ارتفاع انحراف الخيارات إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر
! [خيار Bitcoin لمدة 30 يوما](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-bc76323687-153d09-1c6801019283746574839201
لقد ارتفعت نسبة ميل دلتا لخيارات بيتكوين لمدة 30 يومًا إلى أعلى مستوى لها منذ أربعة أشهر، مما يدل على أن مشاعر الذعر في السوق قد اشتدت بشكل حاد. في الظروف العادية، يبقى هذا المؤشر ضمن نطاق -6% إلى +6%، وعندما يرتفع الطلب على خيارات البيع الوقائية، يكون المؤشر أعلى من المستوى المحايد.
تظهر البيانات التاريخية أن الارتفاعات المماثلة غالبًا ما تكون مصحوبة بانتعاش قوي. على سبيل المثال، الحالة المماثلة في 5 أغسطس من هذا العام دفعت BTC للارتفاع بمقدار 9,657 دولارًا في غضون ستة أيام؛ وقد بلغت نسبة الانحراف في 9 أبريل 13%، ثم انتعشت في الأيام الأربعة التالية إلى 11,474 دولارًا.
تأثير تدفق الأموال من ETF محدود
! [صافي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-7ff659f741-153d09-1c6801(
على الرغم من أن بعض المستثمرين يشعرون بالقلق من إمكانية حدوث تدفقات مالية خارجية من ETF بيتكوين الفوري، إلا أن البيانات تشير إلى أن التأثير محدود إلى حد كبير. من أواخر يوليو إلى أوائل أغسطس، سجل ETF تدفقًا صافيًا قدره 1.45 مليار دولار، لكن BTC تراجعت قليلاً إلى 112,000 دولار.
حاليًا، بلغ حجم سوق ETF بيتكوين الفوري 1,520 مليار دولار، وتعتبر تدفقات الأموال الداخلة أو الخارجة بنسبة 1% على المدى القصير تقلبات طبيعية. نظرًا لانخفاض التقلبات في الأشهر الأخيرة، فإن السيولة في السوق كافية لاستيعاب التغيرات الكبيرة في الأموال.
الحفاظ على استقرار المقتنيات للمتداولين المحترفين
تظهر البيانات من العديد من بورصات CEX أن المتداولين المحترفين لم يقللوا بشكل كبير من مراكزهم الطويلة خلال الانسحاب للخلف الأخير. على الرغم من حدوث تقليص مؤقت بالقرب من 115,000 دولار، إلا أن نسبة الشراء إلى البيع عادت بسرعة إلى نطاق مستقر. وهذا يعني أن المستثمرين المحترفين قد ينتظرون اختبار دعم 112,000 دولار قبل زيادة مراكزهم.
طلب عملة مستقرة يظهر أن السوق لم تتدهور فيه المشاعر
سعر تداول Tether (USDT) في السوق الصينية حاليًا أقل بنسبة 0.8% من سعر الدولار الرسمي، مما يدل على ضغط طفيف لسحب الأموال. ومع ذلك، منذ يوم الجمعة الماضي، ظلت هذه البيانات مستقرة ولم تتدهور أكثر، مما يشير إلى أن مشاعر الذعر في السوق محدودة.
الخاتمة
مؤشرات الأربعة الكبرى تشمل انحراف خيارات الشراء، تدفقات أموال ETF، المقتنيات لدى كبار المتداولين، وطلب عملة مستقرة، ومن المحتمل جداً أن يكون 114,755 دولار هو قاع الانسحاب للخلف الحالي. إذا تحسنت مشاعر السوق، من المتوقع أن يعود BTC إلى ما فوق 120,000 دولار. ينبغي على المستثمرين متابعة تدفقات أموال ETF وتغيرات سوق الخيارات، لأن هذه البيانات غالباً ما تكون إشارات مبكرة لانعكاس الأسعار. لمزيد من الأسعار الفورية والتحليلات العميقة، يرجى متابعة منصة Gate الرسمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين تلامس القاع 11.47 ألف دولار؟ أربع بيانات تشير إلى أن السوق الصاعدة لم تنته بعد
في 18 أغسطس، هبطت بيتكوين (BTC) إلى أدنى مستوى لها في 11 يومًا عند 114,755 دولارًا، مما أثار مناقشات حادة في السوق حول ما إذا كانت السوق الصاعدة قد انتهت. ومع ذلك، من خلال النظر إلى أربعة بيانات أساسية، بدءًا من سوق الخيارات إلى تدفقات الأموال في ETF، ومقتنيات كبار المتداولين، وطلب العملات المستقرة، يبدو أن هذه الانسحاب للخلف أشبه بتصحيح قصير الأجل، وليس انعكاسًا للاتجاه.
ارتفاع انحراف الخيارات إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر
! [خيار Bitcoin لمدة 30 يوما](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-bc76323687-153d09-1c6801019283746574839201
لقد ارتفعت نسبة ميل دلتا لخيارات بيتكوين لمدة 30 يومًا إلى أعلى مستوى لها منذ أربعة أشهر، مما يدل على أن مشاعر الذعر في السوق قد اشتدت بشكل حاد. في الظروف العادية، يبقى هذا المؤشر ضمن نطاق -6% إلى +6%، وعندما يرتفع الطلب على خيارات البيع الوقائية، يكون المؤشر أعلى من المستوى المحايد.
تظهر البيانات التاريخية أن الارتفاعات المماثلة غالبًا ما تكون مصحوبة بانتعاش قوي. على سبيل المثال، الحالة المماثلة في 5 أغسطس من هذا العام دفعت BTC للارتفاع بمقدار 9,657 دولارًا في غضون ستة أيام؛ وقد بلغت نسبة الانحراف في 9 أبريل 13%، ثم انتعشت في الأيام الأربعة التالية إلى 11,474 دولارًا.
تأثير تدفق الأموال من ETF محدود
! [صافي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-7ff659f741-153d09-1c6801(
على الرغم من أن بعض المستثمرين يشعرون بالقلق من إمكانية حدوث تدفقات مالية خارجية من ETF بيتكوين الفوري، إلا أن البيانات تشير إلى أن التأثير محدود إلى حد كبير. من أواخر يوليو إلى أوائل أغسطس، سجل ETF تدفقًا صافيًا قدره 1.45 مليار دولار، لكن BTC تراجعت قليلاً إلى 112,000 دولار.
حاليًا، بلغ حجم سوق ETF بيتكوين الفوري 1,520 مليار دولار، وتعتبر تدفقات الأموال الداخلة أو الخارجة بنسبة 1% على المدى القصير تقلبات طبيعية. نظرًا لانخفاض التقلبات في الأشهر الأخيرة، فإن السيولة في السوق كافية لاستيعاب التغيرات الكبيرة في الأموال.
الحفاظ على استقرار المقتنيات للمتداولين المحترفين
تظهر البيانات من العديد من بورصات CEX أن المتداولين المحترفين لم يقللوا بشكل كبير من مراكزهم الطويلة خلال الانسحاب للخلف الأخير. على الرغم من حدوث تقليص مؤقت بالقرب من 115,000 دولار، إلا أن نسبة الشراء إلى البيع عادت بسرعة إلى نطاق مستقر. وهذا يعني أن المستثمرين المحترفين قد ينتظرون اختبار دعم 112,000 دولار قبل زيادة مراكزهم.
طلب عملة مستقرة يظهر أن السوق لم تتدهور فيه المشاعر
! [Tether (USDT / CNY) / USD / CNY])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-ffce96663a-153d09-1c6801(
سعر تداول Tether (USDT) في السوق الصينية حاليًا أقل بنسبة 0.8% من سعر الدولار الرسمي، مما يدل على ضغط طفيف لسحب الأموال. ومع ذلك، منذ يوم الجمعة الماضي، ظلت هذه البيانات مستقرة ولم تتدهور أكثر، مما يشير إلى أن مشاعر الذعر في السوق محدودة.
الخاتمة
مؤشرات الأربعة الكبرى تشمل انحراف خيارات الشراء، تدفقات أموال ETF، المقتنيات لدى كبار المتداولين، وطلب عملة مستقرة، ومن المحتمل جداً أن يكون 114,755 دولار هو قاع الانسحاب للخلف الحالي. إذا تحسنت مشاعر السوق، من المتوقع أن يعود BTC إلى ما فوق 120,000 دولار. ينبغي على المستثمرين متابعة تدفقات أموال ETF وتغيرات سوق الخيارات، لأن هذه البيانات غالباً ما تكون إشارات مبكرة لانعكاس الأسعار. لمزيد من الأسعار الفورية والتحليلات العميقة، يرجى متابعة منصة Gate الرسمية.