بعد إصدار "قانون العملات المستقرة" في هونغ كونغ، قمت بإجراء تحليلات ذات صلة في خمس مقالات، بما في ذلك "الالتباس المفاهيمي الناجم عن قانون هونغ كونغ للعملات المستقرة وتوضيحه" (انظر الموقع دون سلسلة). تستمر هذه المقالة في فكرة "التوضيح"، مع التركيز على التحدي الأساسي في تنظيم العملات المستقرة: التوازن بين متطلبات الامتثال والخصائص التقنية.
تعتبر بعض الآراء (مثلما ورد في مقال هوانغ لي تشونغ "هونغ كونغ مجرد "Web2.5" وليست Web3") أن متطلبات هيئة النقد في هونغ كونغ (HKMA) بشأن KYC (اعرف عميلك) و AML (مكافحة غسل الأموال) صارمة للغاية. مثل الطلب على "التحقق من الهوية + الاحتفاظ بالبيانات + استرداد T+1". سنناقش لاحقًا ضرورتها. يجب أن ندرك بوضوح: عندما ترتبط العملات المستقرة بأصول حقيقية وتدخل النظام المالي التقليدي، فإن الترقية التنظيمية هي خيار ضروري وحتمي. ستناقش هذه المقالة عدم قابلية KYC/AML للاستبدال من خلال ثلاث جوانب: أساس الائتمان، محنة المؤسسات غير المصرفية، وميزات التكنولوجيا على السلسلة، وستستكشف مسار تحسين التنظيم القائم على الشفافية - أي تعزيز دور KYT (اعرف معاملتك).
توضيح المفاهيم الخاطئة: الحق في الخصوصية، والسرية، وضرورة التنظيم
الخصوصية ليست سرًا، والسرية ليست هدفًا
أشار إريك هيوز (Eric Hughes) بشكل دقيق في "بيان قرصنة التشفير" عام 1993 إلى أن: "الخصوصية ضرورية لمجتمع مفتوح في العصر الإلكتروني. الخصوصية ليست سرًا. الخصوصية هي الأمور التي لا تريد أن يعرفها العالم بأسره، لكن السر هو الأمور التي لا تريد أن يعرفها أي شخص. الخصوصية هي القدرة على عرض نفسك للعالم بشكل انتقائي." تعتبر الهوية المستترة وسيلة لحماية الخصوصية، وليست الغرض النهائي.
تصميم ساتوشي (الذي يستخدم عناوين المفاتيح العامة بدلاً من الهوية الحقيقية لإجراء المعاملات العامة) يهدف إلى تجنب الكشف المباشر عن هوية المتداولين في السجل العام، ويتماشى مع أفكار إريك هيوز. جوهر هذه الفكرة هو: الخصوصية هي حق فردي، ويجب أن يكون للأفراد الحق في اختيار الشروط التي يكشفون فيها عن المعلومات ومن يخبرون بها. يمكن للمستخدمين اختيار ما إذا كانوا سيكشفون عن معلومات ضرورية (مثل متطلبات اعرف عميلك) مقابل الحصول على الخدمات، ويكون مقدمو الخدمات ملزمين بحماية خصوصية المستخدمين ومنع تسرب المعلومات إلى أطراف ثالثة.
الواقعية المعقولة لـ "الاختراق الحقيقي للهوية"
من الضروري معالجة العلاقة بين التحقق من الهوية والشفافية العامة بشكل جيد. إن متطلبات "التحقق من الهوية الشفافة" (أي تتبع المستفيد النهائي) تحت إطار الرقابة المالية ليست غير مقبولة، بل هي القاعدة الأساسية التي تعمل بها العالم الحقيقي (Web2) لفترة طويلة. لقد أثبتت العديد من مشاريع Web2 الناجحة أن التسجيل المعقول للهوية لم يؤدي إلى فقدان المستخدمين، بل إن الأمر يعتمد على تنظيم وحماية استخدام المعلومات.
قيود وبارادوكس الحماية الخصوصية الحالية
توجد عيوب هيكلية في آليات حماية الخصوصية للعملات المشفرة الحالية: عند إجراء تحويل على السلسلة، يمكن لطرفي المعاملة رؤية جميع أرصدة حسابات بعضهما البعض. إذا كان الطرف المقابل من المعارف، فإن حالة الممتلكات الشخصية ستكون معرضة للكشف بالكامل. إن مخاطر الكشف عن المعلومات المالية للمعارف أعلى بكثير من الكشف عن ذلك للبنوك التي تخضع لقيود صارمة على السرية. لدى البنوك لوائح داخلية تحظر إفشاء معلومات أصول العملاء، بينما لا توجد أي قيود على المعارف. إذا كانت بيئة Web3 تأمل في تحقيق تطبيق واسع النطاق ("توسيع Web3")، ولكنها ترفض في الأوقات اللازمة التنازل عن بعض حقوق الخصوصية، فسوف تقع في تناقض عملي لا يمكن التوفيق بينه.
ثانياً، KYC و AML: أساس النظام المالي الحديث
التعريف والقيمة الأساسية
KYC (اعرف عميلك): هي العملية الأساسية التي تعتمدها المؤسسات المالية للتحقق من هوية العملاء وتقييم حالة المخاطر، وتعد نقطة البداية لبناء علاقات تجارية موثوقة ومنع الاحتيال على الهوية.
AML (مكافحة غسل الأموال): نظام دفاعي يهدف إلى منع استخدام الأموال غير المشروعة في "تبييض" النظام المالي، وهو أمر أساسي للحفاظ على أمان النظام المالي وسلامته والعدالة القضائية.
KYC: نقطة انطلاق لبناء الثقة المالية
تأتي ثقة البيتكوين من القدرة على تتبع المعاملات الناتجة عن "الدفتر العام المفتوح". وبالمثل، فإن الثقة هي حجر الزاوية في أي نشاط مالي. في النظام المالي التقليدي:
التحقق من الهوية هو نقطة انطلاق موثوقة: يحتاج العملاء لفتح حساب إلى تقديم إثبات هوية صادر عن الحكومة أو جهة موثوقة (مثل جواز السفر، بطاقة الهوية، إلخ)، ويجب عليهم اجتياز "المقابلة الشخصية" والتحقق الصارم (التحقق من إثبات العنوان، تعبئة النماذج) لضمان صحة الوثائق ومطابقة صاحبها. وهذا يشكل نقطة الثقة الأساسية.
تعتمد نقل الائتمان على الهوية الموثوقة: تقوم البنوك بجمع المعلومات وتقييم المخاطر بناءً على هذه الهوية الموثوقة، وتصبح هي نفسها نقطة موثوقة في الشبكة المالية. يتم بناء تقييم الائتمان ومراقبة المعاملات اللاحقة على هذا الأساس. تعتبر تلبية معايير اعرف عميلك (KYC) شرطًا أساسيًا لتنفيذ مكافحة غسل الأموال (AML) بفعالية.
في عصر البنوك الإلكترونية، استبدلت تقنيات مثل التعرف على الوجه جزئيًا التوقيع الشخصي، ولكن لا يزال هناك تحديات تتعلق بسلامة وأمان نقل الائتمان (مثل مخاطر التزوير)، وغالبًا ما يتطلب الأمر دعمًا مثل ربط الحسابات البنكية (باستخدام KYC القوي الذي تم إتمامه من قبل البنوك). هذا يؤكد مرة أخرى على الوضع المركزي لآلية KYC القوية.
يسمح قانون "العملات المستقرة" في هونغ كونغ للكيانات غير المصرفية المؤهلة بإصدار العملات المستقرة، ولكنها تواجه تحديات هيكلية كبيرة عندما يتعلق الأمر بالامتثال لمتطلبات اعرف عميلك ومكافحة غسيل الأموال بنفس قوة البنوك التقليدية.
نقص في البنية التحتية والخبرة: تمتلك البنوك أنظمة موثوقة للتحقق من العملاء، ونماذج لتقييم المخاطر، وفِرق متخصصة في الامتثال، وآليات للتواصل مع الجهات التنظيمية. بينما تكبد المؤسسات غير البنكية (خاصة الشركات التكنولوجية الناشئة) تكاليف باهظة وأوقات طويلة لبناء أنظمة فعالة مماثلة.
الوصول إلى التحقق من الهوية محدود: على الرغم من أن البلدان مثل الصين قد أنشأت بنية تحتية قوية للتحقق من الهوية (مثل واجهة وزارة الأمن العام)، إلا أن حقوق الوصول إليها عادة ما تقتصر على الوكالات المخولة (بشكل أساسي البنوك)، وليست مفتوحة بالكامل للجمهور أو لجميع أنواع الشركات. تواجه المؤسسات غير البنكية صعوبة في الحصول على خدمات تحقق الهوية ذات المستوى العالي بسهولة وبتكلفة منخفضة. تقنية الهوية اللامركزية (DID) لديها آفاق واسعة، لكن التطور الحالي غير متوازن، والتكاليف مرتفعة، والتطبيق على نطاق واسع لا يزال بحاجة إلى وقت.
منطق الدفاع لـ "الاختراق، الاحتفاظ، T+1": هذه المتطلبات هي بالضبط الدفاع الأساسي ضد المخاطر الفريدة للعملات المستقرة:
التحقق من الهوية: ضمان الشفافية للمستفيد النهائي، ومنع التحويلات المجهولة للمبالغ الكبيرة من الأموال غير القانونية.
استرداد T+1: يوفر مخزن مؤقت للمخاطر ووقت التحقق للتعامل مع مخاطر التشغيل المحتملة.
تهدف هذه التدابير إلى ضمان التشغيل السليم للنظام بدلاً من فرض قيود تعسفية. وبالتالي، في ظل نظام المصادقة على الهوية الحالي والظروف التقنية، فإن مطالبة المؤسسات غير المصرفية بتحمل التزامات KYC/AML بنفس الصرامة كما هو الحال مع البنوك تمثل تحديًا كبيرًا. تعكس الشكاوى ذات الصلة الصعوبات التشغيلية الحقيقية.
ليس من دون سبب أن تسمح الولايات المتحدة للبنوك بإصدار العملات المستقرة.
تظهر التجارب التاريخية أن العقيدة المتطرفة "اللاسلطوية التشفيرية" قد تم تعديلها في الممارسة العملية. ومع ذلك، لا يزال هناك مشكلة التوازن بين الخصوصية والتنظيم. نحن بحاجة إلى منصة خدمات عامة موثوقة (سواء كانت مركزية أو لامركزية) وشفافة. يجب على المستخدمين التنازل عن بعض حقوق الخصوصية لهذه المنصة، تمامًا كما يتنازلون عن بعض الحقوق للحكومة مقابل النظام والأمان.
أربعة، KYT: الابتكار التنظيمي المدفوع بالشفافية على السلسلة
الشفافية على السلسلة: من التحديات إلى المزايا
تداول العملات التقليدية: غير شفاف → يعتمد على التدقيق اللاحق.
تداول العملات المشفرة: يمكن التحقق منها علنًا على السلسلة → يدعم المراقبة الفورية للمخاطر.
تقوم KYT (اعرف تداولك) باستخدام الشفافية الفطرية لبيانات البلوكشين، من خلال تحليل السجل العام لتتبع تدفقات الأموال في الوقت الحقيقي.
الوظائف الأساسية: استخدام تحليل البيانات الضخمة والذكاء الاصطناعي لمراقبة أنشطة التداول على السلسلة في الوقت الفعلي، وتحديد الأنماط الشاذة (مثل التفاعل مع العناوين عالية المخاطر، واستخدام أدوات الخلط، والتحويلات الكبيرة السريعة غير العادية)، وتقييم مخاطر التداول.
قيمة التنظيم:
تلبية متطلبات الامتثال: دعم البورصات ومزودي خدمات المحفظة في الامتثال لقوانين مكافحة غسل الأموال، والتعرف بكفاءة على الأنشطة المشبوهة والإبلاغ عنها، وتقليل المخاطر القانونية.
تعزيز فعالية الرقابة: توفير رؤية شاملة في الوقت الحقيقي للسوق للهيئات الرقابية، وتمكين الرقابة الدقيقة وصياغة السياسات الاستباقية.
تعزيز إدارة المخاطر: مساعدة المؤسسات على تحليل وتقييم مخاطر ائتمان المتعاملين بناءً على بيانات التداول التاريخية، والوقاية الفعالة من غسيل الأموال والتداولات غير القانونية.
قيمة الأعمال:
يؤدي المراقبة الآلية إلى تحسين كبير في كفاءة التشغيل.
عرض الالتزام بالامتثال، وتعزيز ثقة العملاء.
تحسين المنتجات والخدمات بناءً على تحليل البيانات.
القيمة الفريدة لـ KYT: سد الفجوة في المؤسسات غير المصرفية
تتمثل الميزة الأساسية لـ KYT في أنه يستفيد بشكل كامل من خاصية الشفافية في البيانات على السلسلة، مما يمكنه إلى حد كبير من تعويض العيوب النسبية للمؤسسات غير المصرفية في المرحلة الأولية من فحص هوية العملاء (KYC)، مما يجعل كفاءة المراقبة اللاحقة للمعاملات وتحليل المخاطر أعلى. في بعض السيناريوهات، قد يكون تتبع المعاملات الشفافة على السلسلة أكثر قابلية للتطبيق من تتبع المعاملات التقليدية غير الشفافة بالعملة القانونية.
خامساً، الاستنتاجات والتوصيات: احتضان الشفافية، تحسين اللوائح التنظيمية
تأكيد الأساس: KYC/AML لا يمكن الاستغناء عنه. KYC و AML هما أساس الحفاظ على نزاهة واستقرار وأمان النظام المالي. في مجال العملات المستقرة ذات الخصائص الفريدة من المخاطر، يجب ألا تتضاءل أهميتها، بل يجب التأكيد عليها بشكل أكبر.
الاعتراف بالاختلافات، واستكشاف المسارات العملية: يجب مواجهة الصعوبات الهيكلية التي تواجه المؤسسات غير المصرفية في تنفيذ KYC/AML بشكل مكثف. يجب تصميم التفاصيل التنظيمية:
استكشاف حلول التحقق من الهوية المتنوعة: دراسة كيفية توسيع قنوات الوصول إلى خدمات التحقق من الهوية ذات المصداقية بطريقة آمنة ومتوافقة، أو الاعتراف بتقنيات التحقق الجديدة ذات المستوى العالي من الضمان (مثل حلول DID الناضجة والموثوقة).
تنفيذ تنظيمات متباينة قائمة على المخاطر: وضع معايير الامتثال القابلة للتطبيق والمتدرجة بناءً على نوع المؤسسة وحجم الأعمال ومستوى المخاطر.
استغلال المزايا الأصلية للتشفير: يجب أن يكون KYT أداة أساسية: النقطة الابتكارية الأساسية في لوائح تنظيم العملات المستقرة في هونغ كونغ يجب أن تكون في الفهم الكامل واستغلال خصائص الشفافية في معاملات البلوك تشين، وتجنب تطبيق أنماط التنظيم الموجهة للنظام النقدي غير الشفاف بشكل بسيط.
تحديد الوضع المركزي لـ KYT: يجب أن تكون التفاصيل واضحة لتشجيع وت要求 الجهات المصدرة على استخدام نظام KYT قوي لمراقبة التداول وإدارة المخاطر في الوقت الحقيقي، ويجب تضمينه بوضوح كعنصر أساسي للامتثال لقوانين مكافحة غسل الأموال.
بناء إطار تنظيمي "مبني على الشفافية": يجب أن يأخذ تصميم المتطلبات التنظيمية (مثل معايير الإبلاغ عن المعاملات المشبوهة ونطاق التدقيق) في الاعتبار بشكل كافٍ توفر البيانات على السلسلة وإمكانات التحليل. يمكن الاستفادة من التوجيه "المبدئي" للقوانين الأمريكية (على الرغم من أنه قد يبدو "عامًا") لكنه يترك مجالًا للابتكار، مع دمج الواقع في هونغ كونغ، لوضع قواعد أكثر دقة وأبعد نظرًا في الاستفادة من مزايا الشفافية.
بناءً على ما سبق:
تعتبر المتطلبات الصارمة لـ KYC و AML حجر الزاوية لاستقرار المالية، ولا يمكن التهاون فيها. فقط التطبيقات في Web3 التي تدعم الخصوصية القابلة للتحكم (أي أنه يمكن أن تكون هناك درجة من الخصوصية في المعاملات بعد الوفاء بالحد الأدنى من المتطلبات التنظيمية مثل KYC) هي التي يمكن أن تتكامل بشكل وثيق مع نظام Web2، مما يحقق انتشارًا واسع النطاق حقيقيًا.
التحدي الرئيسي الذي تواجهه هيئة النقد في هونغ كونغ في تنظيم العملات المستقرة هو تصميم مسار قابل للتطبيق للكيانات غير المصرفية يلتزم بخطوط الأساس التنظيمية (KYC/AML) ويستفيد بالكامل من خصائص الشفافية للأصول المشفرة، بما في ذلك KYT كمتطلبات تنظيمية. يجب أن تسعى التفاصيل التنظيمية المستقبلية إلى بناء إطار مبتكر "مبني على الشفافية"، مع التحكم الفعال في المخاطر وتعزيز الازدهار والتنمية الصحية لنظام Web3 في هونغ كونغ.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
من KYC و AML إلى KYT: مسار الامتثال للتنظيمات المتعلقة بالعملة المستقرة والاختراقات التقنية
كتبه: زهو ويشا
بعد إصدار "قانون العملات المستقرة" في هونغ كونغ، قمت بإجراء تحليلات ذات صلة في خمس مقالات، بما في ذلك "الالتباس المفاهيمي الناجم عن قانون هونغ كونغ للعملات المستقرة وتوضيحه" (انظر الموقع دون سلسلة). تستمر هذه المقالة في فكرة "التوضيح"، مع التركيز على التحدي الأساسي في تنظيم العملات المستقرة: التوازن بين متطلبات الامتثال والخصائص التقنية.
تعتبر بعض الآراء (مثلما ورد في مقال هوانغ لي تشونغ "هونغ كونغ مجرد "Web2.5" وليست Web3") أن متطلبات هيئة النقد في هونغ كونغ (HKMA) بشأن KYC (اعرف عميلك) و AML (مكافحة غسل الأموال) صارمة للغاية. مثل الطلب على "التحقق من الهوية + الاحتفاظ بالبيانات + استرداد T+1". سنناقش لاحقًا ضرورتها. يجب أن ندرك بوضوح: عندما ترتبط العملات المستقرة بأصول حقيقية وتدخل النظام المالي التقليدي، فإن الترقية التنظيمية هي خيار ضروري وحتمي. ستناقش هذه المقالة عدم قابلية KYC/AML للاستبدال من خلال ثلاث جوانب: أساس الائتمان، محنة المؤسسات غير المصرفية، وميزات التكنولوجيا على السلسلة، وستستكشف مسار تحسين التنظيم القائم على الشفافية - أي تعزيز دور KYT (اعرف معاملتك).
الخصوصية ليست سرًا، والسرية ليست هدفًا
أشار إريك هيوز (Eric Hughes) بشكل دقيق في "بيان قرصنة التشفير" عام 1993 إلى أن: "الخصوصية ضرورية لمجتمع مفتوح في العصر الإلكتروني. الخصوصية ليست سرًا. الخصوصية هي الأمور التي لا تريد أن يعرفها العالم بأسره، لكن السر هو الأمور التي لا تريد أن يعرفها أي شخص. الخصوصية هي القدرة على عرض نفسك للعالم بشكل انتقائي." تعتبر الهوية المستترة وسيلة لحماية الخصوصية، وليست الغرض النهائي.
تصميم ساتوشي (الذي يستخدم عناوين المفاتيح العامة بدلاً من الهوية الحقيقية لإجراء المعاملات العامة) يهدف إلى تجنب الكشف المباشر عن هوية المتداولين في السجل العام، ويتماشى مع أفكار إريك هيوز. جوهر هذه الفكرة هو: الخصوصية هي حق فردي، ويجب أن يكون للأفراد الحق في اختيار الشروط التي يكشفون فيها عن المعلومات ومن يخبرون بها. يمكن للمستخدمين اختيار ما إذا كانوا سيكشفون عن معلومات ضرورية (مثل متطلبات اعرف عميلك) مقابل الحصول على الخدمات، ويكون مقدمو الخدمات ملزمين بحماية خصوصية المستخدمين ومنع تسرب المعلومات إلى أطراف ثالثة.
الواقعية المعقولة لـ "الاختراق الحقيقي للهوية"
من الضروري معالجة العلاقة بين التحقق من الهوية والشفافية العامة بشكل جيد. إن متطلبات "التحقق من الهوية الشفافة" (أي تتبع المستفيد النهائي) تحت إطار الرقابة المالية ليست غير مقبولة، بل هي القاعدة الأساسية التي تعمل بها العالم الحقيقي (Web2) لفترة طويلة. لقد أثبتت العديد من مشاريع Web2 الناجحة أن التسجيل المعقول للهوية لم يؤدي إلى فقدان المستخدمين، بل إن الأمر يعتمد على تنظيم وحماية استخدام المعلومات.
قيود وبارادوكس الحماية الخصوصية الحالية
توجد عيوب هيكلية في آليات حماية الخصوصية للعملات المشفرة الحالية: عند إجراء تحويل على السلسلة، يمكن لطرفي المعاملة رؤية جميع أرصدة حسابات بعضهما البعض. إذا كان الطرف المقابل من المعارف، فإن حالة الممتلكات الشخصية ستكون معرضة للكشف بالكامل. إن مخاطر الكشف عن المعلومات المالية للمعارف أعلى بكثير من الكشف عن ذلك للبنوك التي تخضع لقيود صارمة على السرية. لدى البنوك لوائح داخلية تحظر إفشاء معلومات أصول العملاء، بينما لا توجد أي قيود على المعارف. إذا كانت بيئة Web3 تأمل في تحقيق تطبيق واسع النطاق ("توسيع Web3")، ولكنها ترفض في الأوقات اللازمة التنازل عن بعض حقوق الخصوصية، فسوف تقع في تناقض عملي لا يمكن التوفيق بينه.
ثانياً، KYC و AML: أساس النظام المالي الحديث
التعريف والقيمة الأساسية
KYC (اعرف عميلك): هي العملية الأساسية التي تعتمدها المؤسسات المالية للتحقق من هوية العملاء وتقييم حالة المخاطر، وتعد نقطة البداية لبناء علاقات تجارية موثوقة ومنع الاحتيال على الهوية.
AML (مكافحة غسل الأموال): نظام دفاعي يهدف إلى منع استخدام الأموال غير المشروعة في "تبييض" النظام المالي، وهو أمر أساسي للحفاظ على أمان النظام المالي وسلامته والعدالة القضائية.
KYC: نقطة انطلاق لبناء الثقة المالية
تأتي ثقة البيتكوين من القدرة على تتبع المعاملات الناتجة عن "الدفتر العام المفتوح". وبالمثل، فإن الثقة هي حجر الزاوية في أي نشاط مالي. في النظام المالي التقليدي:
التحقق من الهوية هو نقطة انطلاق موثوقة: يحتاج العملاء لفتح حساب إلى تقديم إثبات هوية صادر عن الحكومة أو جهة موثوقة (مثل جواز السفر، بطاقة الهوية، إلخ)، ويجب عليهم اجتياز "المقابلة الشخصية" والتحقق الصارم (التحقق من إثبات العنوان، تعبئة النماذج) لضمان صحة الوثائق ومطابقة صاحبها. وهذا يشكل نقطة الثقة الأساسية.
تعتمد نقل الائتمان على الهوية الموثوقة: تقوم البنوك بجمع المعلومات وتقييم المخاطر بناءً على هذه الهوية الموثوقة، وتصبح هي نفسها نقطة موثوقة في الشبكة المالية. يتم بناء تقييم الائتمان ومراقبة المعاملات اللاحقة على هذا الأساس. تعتبر تلبية معايير اعرف عميلك (KYC) شرطًا أساسيًا لتنفيذ مكافحة غسل الأموال (AML) بفعالية.
في عصر البنوك الإلكترونية، استبدلت تقنيات مثل التعرف على الوجه جزئيًا التوقيع الشخصي، ولكن لا يزال هناك تحديات تتعلق بسلامة وأمان نقل الائتمان (مثل مخاطر التزوير)، وغالبًا ما يتطلب الأمر دعمًا مثل ربط الحسابات البنكية (باستخدام KYC القوي الذي تم إتمامه من قبل البنوك). هذا يؤكد مرة أخرى على الوضع المركزي لآلية KYC القوية.
ثالثاً، معضلة الامتثال لمكافحة غسل الأموال ومعرفة العميل للجهات غير المصرفية
يسمح قانون "العملات المستقرة" في هونغ كونغ للكيانات غير المصرفية المؤهلة بإصدار العملات المستقرة، ولكنها تواجه تحديات هيكلية كبيرة عندما يتعلق الأمر بالامتثال لمتطلبات اعرف عميلك ومكافحة غسيل الأموال بنفس قوة البنوك التقليدية.
نقص في البنية التحتية والخبرة: تمتلك البنوك أنظمة موثوقة للتحقق من العملاء، ونماذج لتقييم المخاطر، وفِرق متخصصة في الامتثال، وآليات للتواصل مع الجهات التنظيمية. بينما تكبد المؤسسات غير البنكية (خاصة الشركات التكنولوجية الناشئة) تكاليف باهظة وأوقات طويلة لبناء أنظمة فعالة مماثلة.
الوصول إلى التحقق من الهوية محدود: على الرغم من أن البلدان مثل الصين قد أنشأت بنية تحتية قوية للتحقق من الهوية (مثل واجهة وزارة الأمن العام)، إلا أن حقوق الوصول إليها عادة ما تقتصر على الوكالات المخولة (بشكل أساسي البنوك)، وليست مفتوحة بالكامل للجمهور أو لجميع أنواع الشركات. تواجه المؤسسات غير البنكية صعوبة في الحصول على خدمات تحقق الهوية ذات المستوى العالي بسهولة وبتكلفة منخفضة. تقنية الهوية اللامركزية (DID) لديها آفاق واسعة، لكن التطور الحالي غير متوازن، والتكاليف مرتفعة، والتطبيق على نطاق واسع لا يزال بحاجة إلى وقت.
منطق الدفاع لـ "الاختراق، الاحتفاظ، T+1": هذه المتطلبات هي بالضبط الدفاع الأساسي ضد المخاطر الفريدة للعملات المستقرة:
التحقق من الهوية: ضمان الشفافية للمستفيد النهائي، ومنع التحويلات المجهولة للمبالغ الكبيرة من الأموال غير القانونية.
احتفاظ البيانات: تلبية احتياجات التدقيق اللاحق والتحقيقات القضائية.
استرداد T+1: يوفر مخزن مؤقت للمخاطر ووقت التحقق للتعامل مع مخاطر التشغيل المحتملة.
تهدف هذه التدابير إلى ضمان التشغيل السليم للنظام بدلاً من فرض قيود تعسفية. وبالتالي، في ظل نظام المصادقة على الهوية الحالي والظروف التقنية، فإن مطالبة المؤسسات غير المصرفية بتحمل التزامات KYC/AML بنفس الصرامة كما هو الحال مع البنوك تمثل تحديًا كبيرًا. تعكس الشكاوى ذات الصلة الصعوبات التشغيلية الحقيقية.
ليس من دون سبب أن تسمح الولايات المتحدة للبنوك بإصدار العملات المستقرة.
تظهر التجارب التاريخية أن العقيدة المتطرفة "اللاسلطوية التشفيرية" قد تم تعديلها في الممارسة العملية. ومع ذلك، لا يزال هناك مشكلة التوازن بين الخصوصية والتنظيم. نحن بحاجة إلى منصة خدمات عامة موثوقة (سواء كانت مركزية أو لامركزية) وشفافة. يجب على المستخدمين التنازل عن بعض حقوق الخصوصية لهذه المنصة، تمامًا كما يتنازلون عن بعض الحقوق للحكومة مقابل النظام والأمان.
أربعة، KYT: الابتكار التنظيمي المدفوع بالشفافية على السلسلة
الشفافية على السلسلة: من التحديات إلى المزايا
تداول العملات التقليدية: غير شفاف → يعتمد على التدقيق اللاحق.
تداول العملات المشفرة: يمكن التحقق منها علنًا على السلسلة → يدعم المراقبة الفورية للمخاطر.
تقوم KYT (اعرف تداولك) باستخدام الشفافية الفطرية لبيانات البلوكشين، من خلال تحليل السجل العام لتتبع تدفقات الأموال في الوقت الحقيقي.
الوظائف الأساسية: استخدام تحليل البيانات الضخمة والذكاء الاصطناعي لمراقبة أنشطة التداول على السلسلة في الوقت الفعلي، وتحديد الأنماط الشاذة (مثل التفاعل مع العناوين عالية المخاطر، واستخدام أدوات الخلط، والتحويلات الكبيرة السريعة غير العادية)، وتقييم مخاطر التداول.
قيمة التنظيم:
تلبية متطلبات الامتثال: دعم البورصات ومزودي خدمات المحفظة في الامتثال لقوانين مكافحة غسل الأموال، والتعرف بكفاءة على الأنشطة المشبوهة والإبلاغ عنها، وتقليل المخاطر القانونية.
تعزيز فعالية الرقابة: توفير رؤية شاملة في الوقت الحقيقي للسوق للهيئات الرقابية، وتمكين الرقابة الدقيقة وصياغة السياسات الاستباقية.
تعزيز إدارة المخاطر: مساعدة المؤسسات على تحليل وتقييم مخاطر ائتمان المتعاملين بناءً على بيانات التداول التاريخية، والوقاية الفعالة من غسيل الأموال والتداولات غير القانونية.
قيمة الأعمال:
يؤدي المراقبة الآلية إلى تحسين كبير في كفاءة التشغيل.
عرض الالتزام بالامتثال، وتعزيز ثقة العملاء.
تحسين المنتجات والخدمات بناءً على تحليل البيانات.
القيمة الفريدة لـ KYT: سد الفجوة في المؤسسات غير المصرفية
تتمثل الميزة الأساسية لـ KYT في أنه يستفيد بشكل كامل من خاصية الشفافية في البيانات على السلسلة، مما يمكنه إلى حد كبير من تعويض العيوب النسبية للمؤسسات غير المصرفية في المرحلة الأولية من فحص هوية العملاء (KYC)، مما يجعل كفاءة المراقبة اللاحقة للمعاملات وتحليل المخاطر أعلى. في بعض السيناريوهات، قد يكون تتبع المعاملات الشفافة على السلسلة أكثر قابلية للتطبيق من تتبع المعاملات التقليدية غير الشفافة بالعملة القانونية.
خامساً، الاستنتاجات والتوصيات: احتضان الشفافية، تحسين اللوائح التنظيمية
تأكيد الأساس: KYC/AML لا يمكن الاستغناء عنه. KYC و AML هما أساس الحفاظ على نزاهة واستقرار وأمان النظام المالي. في مجال العملات المستقرة ذات الخصائص الفريدة من المخاطر، يجب ألا تتضاءل أهميتها، بل يجب التأكيد عليها بشكل أكبر.
الاعتراف بالاختلافات، واستكشاف المسارات العملية: يجب مواجهة الصعوبات الهيكلية التي تواجه المؤسسات غير المصرفية في تنفيذ KYC/AML بشكل مكثف. يجب تصميم التفاصيل التنظيمية:
استكشاف حلول التحقق من الهوية المتنوعة: دراسة كيفية توسيع قنوات الوصول إلى خدمات التحقق من الهوية ذات المصداقية بطريقة آمنة ومتوافقة، أو الاعتراف بتقنيات التحقق الجديدة ذات المستوى العالي من الضمان (مثل حلول DID الناضجة والموثوقة).
تنفيذ تنظيمات متباينة قائمة على المخاطر: وضع معايير الامتثال القابلة للتطبيق والمتدرجة بناءً على نوع المؤسسة وحجم الأعمال ومستوى المخاطر.
تحديد الوضع المركزي لـ KYT: يجب أن تكون التفاصيل واضحة لتشجيع وت要求 الجهات المصدرة على استخدام نظام KYT قوي لمراقبة التداول وإدارة المخاطر في الوقت الحقيقي، ويجب تضمينه بوضوح كعنصر أساسي للامتثال لقوانين مكافحة غسل الأموال.
بناءً على ما سبق:
تعتبر المتطلبات الصارمة لـ KYC و AML حجر الزاوية لاستقرار المالية، ولا يمكن التهاون فيها. فقط التطبيقات في Web3 التي تدعم الخصوصية القابلة للتحكم (أي أنه يمكن أن تكون هناك درجة من الخصوصية في المعاملات بعد الوفاء بالحد الأدنى من المتطلبات التنظيمية مثل KYC) هي التي يمكن أن تتكامل بشكل وثيق مع نظام Web2، مما يحقق انتشارًا واسع النطاق حقيقيًا.
التحدي الرئيسي الذي تواجهه هيئة النقد في هونغ كونغ في تنظيم العملات المستقرة هو تصميم مسار قابل للتطبيق للكيانات غير المصرفية يلتزم بخطوط الأساس التنظيمية (KYC/AML) ويستفيد بالكامل من خصائص الشفافية للأصول المشفرة، بما في ذلك KYT كمتطلبات تنظيمية. يجب أن تسعى التفاصيل التنظيمية المستقبلية إلى بناء إطار مبتكر "مبني على الشفافية"، مع التحكم الفعال في المخاطر وتعزيز الازدهار والتنمية الصحية لنظام Web3 في هونغ كونغ.