يواجه موسم Altcoin "نهاية العالم في عيد الميلاد" ، كيف يجب أن يذهب اتجاه سوق العملات المشفرة؟

[TL;DR]:

في الأسبوع الماضي، انخفض سعر بيتكوين (BTC) دون العلامة 100,000 دولار، وكان الانخفاض في العملات الرقمية البديلة أكبر بكثير، مع كميات هائلة من التصفية وتشاؤم قوي في السوق.

أسباب الانخفاض العام في السوق تتضمن تحول الموقف النشط للمحفظة الفيدرالية، وسيولة الرافعة المالية على مستوى عال بيتكوين، وتراجع الثقة المستثمرين.

على الرغم من استجابة سعر بيتكوين غير المرضية على المدى القصير ، إلا أن الترابط بين بيتكوين والعديد من العملات البديلة وسوق الأسهم قد ضعف قليلاً هذا الشهر ، ولم يتجاوز الانخفاض المستوى العالمي التاريخي.

مقدمة

مع اقتراب عيد الميلاد، قرار الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، انتشار التجنب من المخاطر في السوق، وتأثيرات العطلات القادمة تؤثر جميعًا على السوق، مما يتسبب في تكبد بيتكوين ومجموعة من العملات الرقمية البديلة خسائر كبيرة. سيقوم هذا المقال بتحليل تطورات هذه الاتجاهات السوقية بشكل عميق، واستكشاف أسبابها، وتقديم توقعات للاتجاهات المستقبلية.

سرعان ما يتحول الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف صارم، وتصبح موسم العملات الرقمية “نهاية العملات الرقمية”

ال سوق العملات الرقمية شهدت مؤخرًا انخفاضًا حادًا ، وتحول موسم العملات الرقمية الذي استمر لمدة شهر إلى “نهاية العالم للعملات الرقمية”. يتزامن هذا التغيير مع توقيت الموقف الصقري الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

خفض الاحتياطي الفيدرالي توقعاته لخفض أسعار الفائدة المستقبلية بشكل غير متوقع في بيانه السياسي الأسبوع الماضي. وفقًا لمصفوفة النقاط للبنك الفيدرالي، من المتوقع حدوث خفضين في أسعار الفائدة في عام 2025، كل منهما بمقدار 25 نقطة أساس. هذا التوقع أقل بكثير من توقعات السوق السابقة، مما أدى إلى زيادة القلق بشأن الآفاق الاقتصادية.
المصدر: رويترز

نتيجة لذلك، السوق تفاؤل تم هز مفاجئ بخفض معدل الفائدة بنقطة أساس 25 عندما اتخذت موقفًا صارمًا، مما أدى إلى ضغط بيع كبير في كل من سوق الأسهم الأمريكي وسوق العملات الرقمية.

انخفض سعر البيتكوين بنسبة تزيد عن 15٪ في بضعة أيام فقط، وقد شهدت الكثير من العملات الرقمية البديلة انخفاضًا بنسبة تزيد عن 20٪. وفي الوقت نفسه، تظهر بيانات التصفية أيضًا أن عددًا كبيرًا من الصفقات المرفوعة قد تم تصفيتها بشكل قسري، مما يزيد من حالة الذعر في السوق.

وفقًا لبيانات Gate.io ، وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى في التاريخ عند 108،135 دولارًا في 17 ديسمبر، لكنه سرعان ما انخفض مرة أخرى، ليصل دون 100،000 دولار في نقطة من الأسبوع الماضي، ووصل إلى أدنى مستوى في الأسبوع الماضي عند 92،291 دولارًا، وفي النهاية تراوح حول 94،000 دولار. وفي الوقت نفسه، إيثريوم أداء العملة غير متفائل، حيث انخفض سعرها من 4000 دولار إلى أدنى مستوى يصل إلى 3100 دولار، بانخفاض يومي يتجاوز 6٪.
المصدر: Gate.io

مع انخفاض حاد في أسعار العملات الرقمية، زادت كمية التصفية في سوق العملات الرقمية بشكل حاد أيضًا. وفقًا لبيانات Coinglass، خلال أكبر انخفاض في الـ 24 ساعة الماضية، بلغت كمية التصفية في سوق العملات الرقمية 1.725 مليار دولار، مع عدة مبالغ تصفية بلغت 1.557 مليار دولار، وشملت حوالي 574168 شخص تم تصفيتهم. تعكس هذه الحالة الاستخدام المفرط للرافعة المالية في السوق، واختار المستثمرون البيع بالهلع بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

بناءً على الخبرة السابقة حيث سادت المراكز الطويلة في التصفية، فقد تبين أن سوق العملات الرقمية به رافعة مالية زائدة في الجانب الصاعد، والتي قد تكون تم تنشيطها بواسطة أخذ الربح وفتح أوضاع الملاذات الآمنة قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة. هذه التصفية بمقدار كبير لم تزدد من هلع السوق فحسب، بل دفعت أيضًا بانخفاض سعر العملة بشكل أكبر.

كارثة عيد الميلاد: ضيق السيولة في نهاية العام قد يصبح السبب الرئيسي للتراجع

كما ذكرنا سابقًا ، فإن تعديل سياسة الاحتياطي الفيدرالي هو أحد الأسباب الهامة للانخفاض الواسع في سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر كان متوافقًا مع التوقعات ، إلا أن التصريحات الصارمة التالية من قبل الاحتياطي الفيدرالي أثارت مخاوف واسعة النطاق وذعرًا في السوق.

تضيق السيولة في السوق هو أيضًا أحد الأسباب الهامة للانخفاض العام في سوق العملات الرقمية. مع انتهاء دورة رفع أسعار الفائدة للبنك المركزي الأمريكي وتباطؤ النمو الاقتصادي العالمي، تزداد تدريجيًا ضيق السيولة في السوق. وهذا أدى إلى وجود ضغوط مالية كبيرة على العديد من المستثمرين وضرورة بيع أصولهم الرقمية للحصول على نقد. تدفق.

أثرت التغيرات في البيئة الماكرو اقتصادية بشكل كبير على سوق العملات الرقمية. نظرًا لعوامل مثل تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي وتصاعد التوترات الجيوسياسية، انسحب العديد من المستثمرين أموالهم من أسواق العملات الرقمية عالية المخاطر ولجأوا إلى الأسواق المالية التقليدية الأكثر أمانًا.

المصدر: كوين جيكو

بالإضافة إلى ذلك، مع استمرار ارتفاع مستويات التضخم العالمي وتشديد السياسة النقدية، تواجه العديد من البلدان والمناطق ضغوطًا هائلة على نمو اقتصادها.

لوحظ من قبل العديد من المحللين أن سياسات ترامب قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم وأسعار الفائدة، مما يضع ضغطًا على سوق العملات الرقمية ويزيد من التشاؤم في السوق وسلوك المستثمرين في الانسحاب بالقرب من مستوى 100,000 دولار للبيتكوين الحرج.

في الخلاصة، مع اقتراب عيد الميلاد، يصبح السيولة في السوق تدريجياً ضئيلة، وينخفض حجم التداول. بالإضافة إلى موقف الاحتياطي الفيدرالي الصارم والعطلة القادمة، يصبح الإحساس في السوق عالقاً ويؤدي إلى زيادة تقلبات السوق وضرب الثقة المستثمرين في الأصول العالية المخاطر.

ما هو اتجاه مستقبل سوق صاعد مع انخفاضات حادة متكررة؟

على الرغم من وجود اختلافات في توقعات السوق بشأن تطور السوق، يتفق الجميع عمومًا على أن هذا السوق الثوري هو سوق ثيران عادي يعمل بالصناديق المتداولة المتداولة. في الواقع، كجسر مهم يربط بين الأسواق المالية التقليدية والعملات المشفرة، تعكس الصناديق المتداولة عادةً المشاعر والتوقعات المتعلقة بتدفقات الأموال في السوق من قبل المستثمرين. في التذبذبات الأخيرة في السوق، تكتسب تدفقات الأموال في صناديق تبادل العملات المشفرة اهتمامًا خاصًا.

على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين وإيثريوم في الولايات المتحدة حققت تدفقات صافية تراكمية بلغت 457.2 مليون دولار و 62.7 مليون دولار على التوالي في الأسبوع الماضي وهذا الأسبوع ، يعتقد العديد من المحللين أنه مع التعديلات السوقية ، قد يكون هناك عودة للأموال في المستقبل. في الواقع ، كانت خلال اليومين اللذين انخفض فيهما بيتكوين بشكل حاد الأسبوع الماضي ، تجربة صناديق الاستثمار المتدفقة لأكبر تدفق للأموال حتى الآن.
المصدر: كوينجلاس

بالطبع، يمكن ربط الانخفاض الحاد الأخير بسهولة بقوة دفع سوق الأسهم الأمريكية، ولكن وفقًا لأبحاث FalconX، فقد تراجعت الارتباطات بين بيتكوين ومؤشر S&P 500 في السنوات الأخيرة. وخاصة منذ عام 2021، أصبحت اتجاهات بيتكوين تستقل تدريجياً عن أسواق الأسهم التقليدية، مما يبرهن على منطقها السوقي المستقل وزخمها.

من ناحية أخرى، وفقًا لبيانات CoinGecko، على الرغم من أن بيتكوين تعرضت لانخفاض كبير في الآونة الأخيرة، إلا أن انخفاضها لم يتجاوز المستوى المتوسط التاريخي. كما أشار سانتيمنت مؤخرًا، على الرغم من استجابة بيتكوين المخيبة للآمال في السعر على المدى القصير، فإن الترابط بين بيتكوين والعديد من العملات الرقمية البديلة وسوق الأسهم قد ضعف قليلاً هذا الشهر. بالمقارنة مع مؤشر S&P 500، الانخفاض أقل أهمية من التقلبات الطبيعية.
المصدر: المشاعر

لذلك، بناءً على تحليل ماكرو شامل ودورة التقلبات في سوق العملات الرقمية، يمكن ملاحظة أن سوق العملات الرقمية الحالي يواجه تحديات وعدم تحديد مع الكثير من عدم اليقين، وخاصة تأثير الثروة لعملات البديل التي تستمر في النزيف في هذا السوق الحالي أصغر بكثير من السوق الحالي بالمقارنة مع السوقين الحاليين. ومع ذلك، في المدى البعيد، لا يزال سوق العملات الرقمية بعد “كارثة عيد الميلاد” لديه قيمة استثمارية عالية، وسنواصل مراقبة ومشاركة علامات استقرار السوق.